RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:




Книга в моей библиотеке:

Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям



Маршалл Джон Ф., Бансал Випул К. Финансовая инженерия: Полное руководство по финансовым нововведениям: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 784 с.
В настоящей книге последовательно изложена новая финансовая дисциплина - финансовая инженерия. Наряду с традиционными вопросами, составляющими предмет изучения любой финансовой теории, в ней рассматриваются самые последние нововведения на рынке финансовых продуктов и намечающиеся тенденции развития финансовых рынков.
Книга адресована тем читателям, которые захотят изучить достаточно продвинутый курс по финансовой инженерии. В свою очередь, и специалисты финансового рынка смогут расширить свой кругозор, познакомившись со многими разделами финансовой теории. Стремительное развитие финансового рынка в нашей стране делает эту книгу особенно необходимой для заинтересованного в работе на финансовых рынках читателя, поскольку она демонстрирует ему все многообразие возможностей, предоставляемых финансовой инженерией участникам финансовых рынков.
Оглавление
Предисловие
Предисловие инициаторов перевода
Предисловие к русскому изданию
От авторов
Раздел I. ОБЩИЙ ОБЗОР ФИНАНСОВОЙ ИНЖЕНЕРИИ
Глава 1. Введение в финансовую инженерию
Обзор
Сфера финансовой инженерии
Инструментарий финансовой инженерии
Финансовая инженерия и финансовый анализ
Области применения финансовой инженерии
Команды финансовых инженеров
Тиражирование разработок
Возможности профессионального роста для финансовых инженеров
Архитектоника книги
Резюме
Глава 2. Факторы развития финансовой инженерии
Обзор
Факторы окружения
Изменчивость цен
Глобализация рынков
Налоговые асимметрии
Технологические достижения
Успехи финансовой теории
Изменение регулирующего законодательства и рост конкуренции
Стоимость информации и стоимость операционных издержек
Внутрифирменные факторы
Потребности в ликвидности
Нерасположенность к риску
Агентские издержки
Усложнение количественных расчетов и обучение менеджеров
Выгоды за счет финансовой отчетности
Инновационные разработки последнего двадцатилетия
Меняющийся облик индустрии ценных бумаг
Резюме
Глава 3. База знаний финансового инженера
Обзор
Теория
Математическое и статистическое искусство
Искусство моделирования
Осведомленность о готовых финансовых разработках
Знание технологии работы
Бухгалтерия, налоги и законодательство
Американская ассоциация финансовых инженеров
Резюме
Раздел II. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ПОНЯТИЯ ФИНАНСОВОЙ ИНЖЕНЕРИИ
Глава 4. Показатели стоимости и их применение
Обзор
Денежные потоки
Временная стоимость
Анализ чувствительности временной стоимости
Применение
Электронные таблицы (спредшиты)
Расчет сложных процентов
Сравнение абсолютной и относительной стоимости
Резюме
Глава 5. Измерение доходов
Обзор
Полезность
Измерение доходов - сравнение прибылей и ставок
Ставки дохода до и после вычета налогов
Ставки дохода и сложные проценты
Инвестиционный горизонт
Резюме
Приложение. Логнормальное распределение, относительный доход и доходность за базовый период
Глава 6. Проблемы риска: портфели, инвестиционные горизонты, рычаг
Обзор
Изменчивость - источник ценового риска
Представление ценового риска в процентной форме
Количественные аспекты портфельного анализа
Нерасположенность к риску и портфельный анализ
Роль инвестиционного горизонта (фактор времени)
Элементы многопериодной модели
Многопериодное эффективное множество
Качественные объяснения значения инвестиционного горизонта
Критерий допустимых потерь
Оптимальный портфель в отсутствие безрискового актива
Безрисковый актив
«Длинная» и «короткая» позиции и роль рычага
Резюме
Глава 7. Измерение риска: продвинутые темы
Обзор
Измерение подверженности ценовому риску
Управление рисками
Страхование
Управление активами и пассивами
Хеджирование
Размер хеджа
Измерение эффективности хеджа
Стоимость хеджа
Резюме
Глава 8. Процентные ставки и обменные курсы
Обзор
Долговые инструменты: основы
Купон
Оценка стоимости долговых инструментов
Кривая доходности
Инвестиционные риски на рынках долговых обязательств
Процентный риск
Дюрация и выпуклость
Долларовое значение базисного пункта
Значение доходности одной тридцать второй
Кредитный риск
Реинвестиционный риск, риск «отзыва» и риск досрочных платежей
Риск покупательной способности
Обменные курсы: основы
Факторы, определяющие обменные курсы
Паритет процентных ставок
Паритет покупательной способности
Уравнение Фишера
Другие факторы, влияющие на обменные курсы
Сравнительные кривые доходности
Резюме
Глава 9. Спекуляция, арбитраж и эффективность рынка
Обзор
Рыночный механизм в действии
Спекуляция
Методы спекуляции
Арбитраж
Эффективный рынок: друг или враг?
Резюме
Глава 10. Перспектива финансового директора корпорации: чтение между строк
Обзор
Почему нужно управлять рисками?
Идентификация стратегических рисков
«Послание акционерам»
«Консолидированный отчет о доходах»
«Консолидированный отчет об изменениях в финансовом положении»
Длинная дорога финансовой инженерии
Проблемы процентной ставки
Проблемы валютного курса
Проблемы товарных цен
Налоговые проблемы
Проблемы пенсионного портфеля
Анализ «Консолидированного балансового отчета»
Моделирование рисков фирмы
Раздел III. ФИЗИЧЕСКИЕ ИНСТРУМЕНТЫ ФИНАНСОВОГО ИНЖЕНЕРА
Глава 11. Разработка финансовых продуктов
Обзор
Определение продукта
Модель разработки нового продукта
Выбор направлений
Проектирование
Тестирование
Внедрение (полномасштабный запуск)
Предварительный обзор инструментов
Глава 12. Фьючерсы и форварды
Обзор
Фьючерсы
Форварды
Соглашение о будущей процентной ставке
Контракты FRA и свопы
Резюме
Приложение. Дифференциальные фьючерсы на евроставки и форвардные валютные соглашения
Глава 13. Свопы
Обзор
История свопа
Замечание по поводу конвенций о ставках
Структура свопа
Процентные свопы
Валютные свопы
Товарные свопы
Варианты
Роль свопового дилера
Резюме
Глава 14. Однопериодные опционы: коллы и путы
Обзор
Коллы и путы: основы
Графики выплат
Хеджирование с помощью опционов
Опционы с расчетом наличными
Резюме
Глава 15. Многопериодные опционы: кэпы, флоры, коллары, кэпционы, свопционы и сложные опционы
Обзор
Процентные кэпы (кэпы)
Процентные флоры (флоры)
Процентные коллары (коллары)
Смешанные процентные опционы
Монетизация «встроенных» опционов
Сложные опционы
Резюме
Глава 16. Ценные бумаги с фиксированным доходом («прямые» облигации)
Обзор
Сравнение первичного и вторичного рынков
Наличный рынок казначейских долговых обязательств США
Инструменты
Наличный рынок корпоративных долговых обязательств и привилегированных акций
Инструменты с фиксированной ставкой
Инструменты с плавающей ставкой
Наличный рынок для ипотечных долговых обязательств
Международные рынки долговых обязательств
Резюме
Приложение I. Преобразование банковской дисконтной доходности в доходность в облигационном эквиваленте
Приложение 2. Пересчет доходности в облигационном эквиваленте
Глава 17. Последние инновации рынка долговых обязательств
Обзор
Ценные бумаги с нулевым купоном
«Зеро» и конверсионный арбитраж
Кривая доходности для облигаций с нулевым купоном
Роль облигаций с нулевым купоном в финансовой инженерии
Мультиклассовые ценные бумаги, обеспеченные активами и пулом ипотек
Облигации, обеспеченные пулом ипотек (СМО)
«Проводники» инвестиций в недвижимость
Ценные бумаги, обеспеченные активами
Аннулирование
Рынок прямых и обратных соглашений о покупке и продаже
«Мусорные» облигации
«Регистрация на полке
Привилегированные акции и обратные долговые обязательства с плавающей ставкой
Резюме
Приложение. Налогообложение облигаций с нулевым купоном
Глава 18. Собственный капитал и связанные с ним инструменты
Обзор
Формы собственного капитала в США
Единоличная собственность
Полные товарищества
Корпорации
Ограниченные товарищества
Ценные бумаги, связанные с собственным капиталом
Опционы на акции
Варранты на акции
Права подписки
Механизм объединенного инвестирования
Индексные фьючерсы и индексные опционы
Иностранные ценные бумаги
Размещение акций
Роль собственного капитала в структуре капитала
корпорации
Резюме
Глав» 19. Гибридные ценные бумаги
Обзор
Типы гибридных ценных бумаг
Гибрид процентных и валютных инструментов
Гибрид процентных и фондовых инструментов
Гибрид валютных и товарных инструментов
Мотивация инвестора
Стоимостная эффективность
Регулирующие и внутренние ограничения
Доступ на рынок
Знание рынка
Желание иметь дело с единственным партнером
Мотивация эмитента
Арбитражные сделки
Неарбитражные сделки
Резюме
Раздел IV. ФИНАНСОВАЯ ИНЖЕНЕРИЯ ПРОЦЕССЫ И СТРАТЕГИИ
Глава 20. Управление активами и пассивами
Обзор
Эволюция управления активами и пассивами
Фундаментальные понятия
Меняющийся облик управления ликвидностью
Управление маржей (роль гэпа)
Инвестиционные банки в управлении активами и пассивами
Оптимизация общего дохода
Арбитраж с контролируемым риском
Резюме
Глава 21. Хеджирование и методы управления рисками
Обзор
Коэффициент хеджирования и его применение
Последние достижения в теории хеджирования
Использование сходимости при прямом хеджировании
Обобщение на случай перекрестного хеджирования
Составное хеджирование
Стоимость хеджирования
Метод «строительных блоков» в хеджировании
Проблемы и инструменты смешанного управления рисками
Резюме
Глава 22. Преобразование корпораций и выкуп с использованием рычага
Обзор
Преобразование корпораций
Экспансия
Сжатие
Право собственности и контроль
Превращение фирмы в частную: выкуп с использованием рычага
Экономическая и финансовая обстановка
Инструменты для превращения фирмы в частную
Источники стоимости при LBO
Типичный выкуп с использованием рычага
Инвестиционный банк и LBO: финансовый инженер за работой
Резюме
Глава 23. Арбитраж и синтетические инструменты
Обзор
Арбитраж: от прошлого к настоящему
Синтетические ценные бумаги
Синтезирование производных инструментов
Синтетические инструменты «cash and carry»
Стратегии «cash and carry» в арбитраже: повышение доходности портфеля
Создание синтетических «длинных» облигаций
Использование свопов для синтезирования позиций
Синтезирование двухвалютной облигации
Синтезирование «зеро» в иностранной валюте
Синтетические акции
Качественные различия между синтетическими и реальными ценными бумагами
Резюме
Приложение. Полная стоимость
Глава 24. Движимые налогом сделки
Обзор
Противодействие «враждебному» поглощению
Рекапитализация фирмы
Неприбыльные организации: налог на доход от неосновной деятельности
Потребность в краткосрочном финансировании
Облигационные свопы
Самоликвидирующиеся привилегированные акции
Где бывает «белый рыцарь», когда вы в нем нуждаетесь?
Пересмотр долговых обязательств
Налоги и издержки при передаче недвижимости
Налоги на недвижимость
Резюме
Глава 24. Смешанные стратегии на основе
собственного капитала
Обзор
Стратегии «захвата»дивидендов
Инвестирование «во весь рынок»
Распределение активов
Страхование портфеля
Программная торговля
Разделение акций
Резюме
Приложение. Вычисление фондовых индексов
Раздел V. БУДУЩЕЕ ФИНАНСОВОЙ ИНЖЕНЕРИИ
Глава 26. Будущие тенденции - глобализация и технология
Обзор
Значение глобализации
От недавних разработок - к финансовой глобализации
Развитие новых рынков и рыночных связей
Последние достижения в области расчета и клиринга
Глобализация, финансовая инженерия и валютная политика
Использование электронных таблиц и моделирование: роль микрокомпьютеров
К новому миру
Резюме
Приложение. Глобализация в индустрии финансовых услуг
Глава 27. Законодательная защита инновационных финансовых продуктов и услуг
Введение и обзор
Использование авторского права для защиты финансового продукта
Что может и что не может быть защищено
Как получить защиту
Принуждение
Преимущества и недостатки
Комментарий
Использование патента для защиты финансового продукта
Что может и что не может быть запатентовано
Как получить защиту
Принуждение
Преимущества и недостатки
Комментарий
Применение закона о нечестной конкуренции для защиты ценной бумаги
Что может и что не может быть защищено
Международная служба новостей против Associated Press
Standard & Poor's Corporation, Inc. против Commodity Exchange, Inc.
Chicago Board of Trade против Dow Jones & Co
Как получить защиту
Принуждение
Преимущества и недостатки
Комментарий
Использование торговой или сервисной марки для защиты ценных бумаг
Варианты защит, обеспечиваемых торговыми и сервисными марками
Защита на основе общего права
Защита марки на уровне штата
Федеральная регистрация торговых марок
Принуждение
Преимущества и недостатки
Комментарий
Резюме
Предметный указатель

ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОРГАНИЗАЦИИ (Выпуск 2. Рынок ценных бумаг)
Учебное пособие по дисциплине “Деньги, кредит, банки”
Мировые рынки золота





© 2002 - 2017 RefMag.ru