RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:

Заказать аналогичную работу автору? Краткое резюме: Сергей, 36 лет, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ - 10 лет, за это время было выполнено: 355 дипломных работ, 582 курсовые, 276 рефератов, 1030 контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www.e-education.ru. тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, .
группа Вконтакте: http://vk.com/refmag_ru

Здесь можно заказать подготовку теста, практикума, контрольной, реферата, курсовой, дипломной аттестационной работы:

Готовая работа.

Анализ финансового состояния предприятия

2003 г.

Похожие работы на тему "Анализ финансового состояния на примере предприятия":

Другие работы:

Год написания: 2003 г.

Московский Государственный Университет Сервиса.


Институт менеджмента.

Кафедра: Менеджмент организаций сферы сервиса.


Курсовая работа по дисциплине «»



Тема: « Анализ финансового состояния предприятия»






Выполнил: Теряев С.В.








Москва 2003 г.


СОДЕРЖАНИЕ

Список использованной литературы…………………………………………………………34

ВВЕДЕНИЕ

В связи с изменениями рыночной ситуации в России достаточно большими темпами началось формирование товарного и финансового рынков, существенно изменившее положение спроса и предложения производимых товаров и услуг.
С переходом к рыночным отношениям сложившаяся структура активов предприятий оказалась малоэффективной с позиций обеспечения соответствующего уровня цен на производимые товары и услуги и возможностей их сбыта.

Поэтому, для обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия так и существующих потенциаль­ных конкурентов.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств ( активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия и т.д.
Финансовое состояние – одна из важнейших характеристик экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Для оценки финансового состояния необходим анализ – анализ экономических показателей.
Анализ связан с повседневной финансово-хозяйственной деятельностью предприятий, их коллективов, менеджеров, собственников. В настоящее время необходимо проводить анализ обоснования и выполнения бизнес-планов, сравнительный анализ маркетинговых предприятий, анализ возможностей производства и сбыта, выяснение внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, анализ соотношения спроса и предложения, анализ конкретных потребителей и оценки последними качества выпускающихся изделий, анализ затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией, анализ конечных финансовых результатов производственной, сбытовой, маркетинговой деятельности, анализ коммерческого риска с сказываемым на него влиянием различных факторов. Одному из основных аспектов анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия - анализу финансового состояния - и будет посвящена данная дипломная работа.
Финансовый анализ основывается на данных финансовой отчетности, которая является по существу «лицом» предприятия. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления предприятием. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Глава 1. Сущность финансового состояния и значение его оценки.

1.1 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ КАК МЕТОД ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Финансы являются объектом изучения финансового анализа, его центральной проблемой.
Сам термин «анализ» происходит от греческого слова «analyses», что в переводе означает «разделяют», «расчленяю».
Анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части для изучения их как частей целого.
Под «анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей»1.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач:
  1. выявление изменений показателей финансового состояния;

  2. определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
  3. оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

  4. оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
  5. определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Нужно отметить, что субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Исходя из этого, результаты финансового анализа необходимы следующим группам потребителей:

Первая группа:

  • Менеджеры предприятий (финансовые менеджеры);
Невозможно руководить предприятием, принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важна оценка эффективности использования принимаемых ими решений, использованных в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
  • Собственники (в т.ч. акционеры);

Им важно знать отдачу от вложенных в предприятие средств, прибыльность предприятия, также уровень экономического риска и вероятность потери своих капиталов.
  • Кредиторы и инвесторы;
Их интересует оценка возможности возврата выданных кредитов и возможности предприятия реализовать инвестиционную программу.
  • Поставщики;
Для них важна оценка оплаты поставленной продукции, выполненной работы, оказанной услуги.
Вторая группа пользователей финансовой информации – субъекты анализа, которые должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, ассоциации.
В некоторых случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей имеют возможность привлекать дополнительные источники.
Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений.
Оценка текущего финансового состояния должна рассматриваться как начальный этап финансового анализа, для которого в первую очередь привлекаются данные бухгалтерской отчетности. Это баланс, «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении средств», приложение к балансу.

Финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки и неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента.

Основной задачей финансового управления предприятием является постоянная оценка и контроль за текущем финансовым положением предприятия, также оценка и прогноз деятельности предприятия.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма. Финансовый механизм является частью хозяйственного механизма и представляет собой формы и методы управления финансами предприятия с целью достижения максимальной прибыли.
Система управления предприятием включает в себя: финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение, информационно-методическое обеспечение управления финансами.
Финансовыми методами являются финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. С помощью финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы путем управления движением финансовых ресурсов и оценки эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.
Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей финансовой эффективности.
Управление финансами предприятия включает в себя сбор информации и ее анализ, осуществление финансового планирования и прогнозирования, качество которых непосредственно влияет на результативность управления денежными потоками, финансовую устойчивость предприятия, а, следовательно, его конкурентоспособность, формирование финансовых ресурсов.
Ключевые функции основных блоков финансового управления предприятием следующие:
  1. Финансовый контроллинг – основные функции заключаются в координации и осуществлении финансового контроля за основной деятельностью согласно финансовой стратегии, а также своевременное предоставление необходимой финансовой информации, обеспечение эффективного контроля за поступлением и расходованием денежных средств и контроль за соблюдением требований законодательства и выполнением юридических обязательств.
  2. Финансовый анализ – основными функциями являются:
  • анализ текущего финансового состояния с целью прогнозирования результатов деятельности и обоснования финансовой стратегии;
  • обоснование показателей бизнес-плана и обеспечение их взаимной увязки;
  • мониторинг значений основных финансовых показателей с целью обеспечения соответствия результатов стратегическим целям предприятия;
  • анализ способности предприятия правильно использовать денежные средства;
  • оценка целесообразности инвестиционных проектов;

  • выявление возможностей повышения эффективности вложения капитала.

Критерии оценки результативности сводятся к своевременному представлению руководству аналитических отчетов, необходимых для принятия стратегических решений, проведения детального анализа, обеспечение обоснования финансовых целевых показателей.
  1. Финансовый менеджмент – основными функциями являются следующие:
  • привлечение требуемых ресурсов и реализация схем финансирования, обеспечивающих минимальную стоимость авансированного капитала;
  • обеспечение текущей и долгосрочной платежеспособности;

  • принятие решений по инвестициям и управлению инвестиционными проектами, способствующих росту благосостояния собственников.
Исходя из вышеуказанного, данные функции обеспечивают:
  • своевременность принятия решений по управлению денежными потоками;
  • поддержание платежеспособности и финансовой устойчивости;
  • своевременность принятия инвестиционных решений.

Целевая направленность финансового анализа состоит в обоснованности управленческих решений, последствия которых проявятся в ближайшем или отдаленном будущем, поэтому важнейшей задачей финансового анализа в современных условиях является перспективная оценка финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях меняющейся внешней и внутренней среды.
В рыночной экономике давно уже сформировалась самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как «Финансовое управление» или «Финансовый менеджмент».
Как известно, любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие вопросы:
  • каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?
  • где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?
  • как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?
А решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием.
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять – значит принимать решения. Управлять – значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией.
В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений.
Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Для финансового менеджера временная ценность денежных ресурсов имеет особое значение, поскольку в аналитических расчётах приходится сравнивать денежные потоки, генерируемые в разные периоды времени.
В настоящих условиях финансовый менеджер становится одним из ключевых фигур на предприятии. Он ответственен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности использования того или иного способа решения принятого руководством предприятия, и предложения наиболее приемлемого варианта действия.
Деятельность финансового менеджера в общем виде может быть представлена следующими направлениями: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управления источниками средств), распределение финансовых ресурсов (инвестиционная политика).

Итак, успешное финансовое управление, направленное на:

­­– выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы

избежание банкротства и крупных финансовых неудач

лидерств в борьбе с конкурентами

приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

рост объёмов производства и реализации

максимизация прибыли

минимизация расходов

обеспечение рентабельной работы фирмы

и есть цель финансового менеджмента.


Основными функциями финансового анализа, по мнению многих авторов являются:

  • объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

  • выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;
  • подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;
  • выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

В настоящее время финансовый анализ в России меняется под воздействием различных факторов, каждый из которых стимулировал (или тормозил) развитие того или иного его направления. Среди этих факторов могут быть выделены следующие:
  1. формирование рыночных отношений и возникновение различных форм собственности;
  2. формирование фондового рынка;

  3. развитие рынка недвижимости;
  4. становление и развитие аудита;

  5. изменение законодательной базы.

По существу методика финансового анализа включает 3 взаимосвязанных блока:

  • Анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

  • Анализ финансового состояния предприятия;

  • Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

1.2. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ЗНАЧЕНИЕ ЕГО АНАЛИЗА.

Рассмотрим подробнее анализ финансового состояния предприятия, т.к. он является основной частью финансового анализа и необходим для оценки финансовой устойчивости предприятия. Известно, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Анализ финансового состояния проводится в 3 этапа:

  1. Подготовительный этап – сбор данных на этом этапе необходимо принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению;
  2. Ознакомление с пояснительной запиской к балансу и определение основных тенденций показателей деятельности предприятия, также качественного изменения в имущественном и финансовом положении предприятия;
  3. Предварительный обзор финансовой отчетности и экономическое чтение всех финансовых показателей.
«Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств».1
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.
Анализ финансового состояния – это обязательный элемент как финансового менеджмента, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой, т.е. этот вид анализа используется для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Таким образом,
«Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени».1
Объектом изучения финансового состояния на микроуровне являются финансы предприятий. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Поэтому основная задача оценки финансового состояния на микроуровне заключается в следующем:
  • изучение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или наоборот ухудшения за период;
  • подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия и соответственно, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Поэтому устойчивое финансовое положение является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. А устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, чтобы обеспечить положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства – необходимо устойчивое положение.
Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:
  1. Наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

  2. оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;
  3. оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;
  4. платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия;

  5. риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

  6. запас его финансовой устойчивости.
Анализ финансового состояния предприятия (ФСП) основывается в основном на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид.
В свою очередь относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с:
  • аналогичными данными других предприятий, что позволяет определить сильные и слабые стороны предприятия, также его возможности;

  • аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекторы. Исходя из этих данных анализ делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ – осуществляется службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Данный вид анализа обеспечивает планомерное поступление денежных средств и размещение собственных и заемных средств так, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключение риска банкротства.
Внешний анализ – осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Целью этого анализа является установка возможности выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.

В литературе по анализу ФСП различают два вида оценки:

  • оценка платежеспособности;

  • оценка финансовой устойчивости.

Однако если рассмотреть подробнее эти виды оценки, то в конечном результате показатель финансовой устойчивости сводится к платежеспособности.
Рассмотрим определения данных категорий.
«Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».1
Платежеспособность - показатель отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.


1.3. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Рассмотрим методику финансового анализа для оценки финансового состояния предприятия, которая предлагается различными авторами.

В литературе предлагается несколько подходов к методам анализа финансового состояния. Например, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев предлагают следующие варианты на предварительном этапе:

Основными методами, по их мнению, являются:

Горизонтальный – по этому методу определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период.
Вертикальный – вычисление удельного веса отдельных статей в итоге баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату.
Трендовый анализ – заключается в сопоставлении величин балансовых статей за ряд лет (или других смежных отчетных периодов) для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей.
Коэффициентный анализ – сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравнивают с базисными величинами, в качестве которых используют:
  • теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины относительных показателей, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия;
  • усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам;
  • значение показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента;
  • среднеотраслевое значение показателей.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию елей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этого анализа. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия – лишь «сырая» информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов по мнению этих авторов – это дедуктивный метод, т.е. от общего - к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится временная и логическая последовательность хозяйственных факторов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
По мнению Н.В.Колчиной, для проведения анализа ФСП используются следующие методы:
Метод сравнения – когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо пересчитать их с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и т.д.
Метод группировки – показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязей, выявление факторов, влияющих на изменение показателей.
Метод цепных подстановок – заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.
В качестве инструментария для финансового анализа Н.В.Колчина предлагает также использовать:
Финансовые коэффициенты – относительные показатели ФСП, которые выражают отношение одних финансовых показателей к другим. Такие финансовые показатели используются для количественной характеристики финансового состояния, для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями, для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения ФСП, для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия»1 введена система критериев для определения неудовлетворенной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения – предельные размеры.
Рассмотрим теперь методику проведения анализа финансового состояния.

Большинство авторов рекомендуют проводить анализ по следующей методике:

  • Предварительная оценка – включает оценку надежности информации, чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей бухгалтерской отчетности. На данном этапе необходимо оценить риск, связанный с использованием имеющейся информации, сделать общие выводы относительно основных показателей, характеризующих величину оборачиваемости внеоборотных активов, собственного и оборотного капитала, выявить основные тенденции поведения показателей, наметить направления углубления анализа;
Важным приемом данного этапа является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который будет затем использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала. Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему. Аналитический баланс формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на итог баланса и его структуру регулирующих статей.
  • Экспресс-анализ текущего финансового состояния, включает расчет финансовых коэффициентов и получение результатов с позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой активности и доходности, а также активности на рынке ценных бумаг;
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия. Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком.
Финансовое состояние предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового состояния – ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Главной целью аналитической работы на этом этапе является обратить внимание руководства предприятия, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние предприятия, сформулировать основные проблемы, которые надо выяснить в процессе дальнейшего анализа.
  • Углубленный финансовый анализ – с привлечением необходимой внутренней и внешней информации. Такой анализ может быть проведен узким кругом лиц, которые могут охарактеризовать причины возникших проблем на основе детального исследования внутренней информации. Цель анализа – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.
Прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости. Задача анализа на данном этапе заключается в выяснении того, как прошлые события и сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять на способность предприятия сохранить финансовую устойчивость.
По мнению О.В.Ефимовой, главное назначение прогнозного анализа финансового состояния состоит в том, чтобы путем предварительного изучения сложившихся тенденций, характеризующих текущее финансовое состояние, обосновать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем. При прогнозных расчетах основное внимание следует уделить результатам деятельности предприятия в прошлом (при этом первостепенное значение имеет оценка надежности полученных результатов), а также внешним и внутренним факторам, которые могут существенно повлияет на нее.
Исходя из данных методик проведения анализа, выводится система показателей оценки финансового состояния предприятия.
Общая оценка ФСП основана на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия и т.д. Поэтому изучается динамика каждого показателя, проводятся сопоставления со средними и нормативными значениями.

Рассмотрим показатели анализа финансового состояния предприятия:

  1. Оценка имущественного положения предприятия.

  • сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия – дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия (итог баланса нетто);
  • доля активной части основных средств – к активной части основных средств относятся машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

доля активной части О.С. = (2.1)


  • коэффициент износа основных средств – характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств.

= (2.2)


  • коэффициент обновления – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

= (2.3)


  • коэффициент выбытия – показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

= (2.4)


  1. Оценка ликвидности – в ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи: оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды; определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств; оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей. Означает способность предприятия обращать активы в денежные средства.
  • величина собственного капитала – характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Этот показатель зависит от структуры активов и от структуры источников образования средств.

величина собств. капитала= оборотные активы - краткосрочные пассивы (2.5)


  • маневренность функционирования капитала – характеризует ту часть собственных оборотных средств, которые находятся в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирующего предприятия коэффициент маневренности колеблется от 0 до 1, ориентировочное (нормативное) значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит от того, на сколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных средствах.
  • коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) – представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Чем больше величина оборотных активов по отношению к текущем пассивам, тем выше вероятность погашения обязательств за счет имеющихся активов. Данный показатель дает общую оценку ликвидности активов, нормативное значение варьируется в зависимости от отрасли и вида деятельности предприятия.

= (2.6)


.

  • коэффициент быстрой ликвидности – по экономическому смыслу этот коэффициент приравнивается к коэффициенту текущей ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу текущих активов, и из расчета исключаются производственные запасы, как наименее ликвидная их часть. Нормативное значение варьируется от 0,4 до 0,75.

= (2.7)


  • коэффициент абсолютной ликвидности – коэффициент срочности, является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. В Российской практике этот показатель составляет 0,1-0,2. Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

(2.8)

  • коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности – характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода. Коэффициент выражается отношением расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному 2.

(2.9)


(2.10)


  • доля собственных оборотных средств в покрытии запасов – характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Нормативное значение более 0,6-0,65.

доля соб. обор. средств в покр. запасов = (2.11)


  1. Оценка финансовой устойчивости предприятия.

Финансово устойчивым предприятие считается, если в структуре пассива баланса преобладает собственный капитал, но многие предприятия придерживаются агрессивной политики, которая характеризуется превышением заемного капитала в структуре капитала предприятия. Оценка финансовой устойчивости дается исходя из результатов (выводов) предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, анализа ликвидности и платежеспособности.


  • коэффициент концентрации собственного капитала – показывает долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность.

= (2.12)


  • коэффициент финансовой зависимости – характеризует финансовую зависимость от капитала с преимущественным правом, показатель является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала.

= (2.13)


  • коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, какая часть капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

= (2.14)


  • коэффициент структуры долгосрочных вложений – экономический смысл основан на том, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

= (2.15)


  • коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала - характеризует структуру капитала.

= (2.16)


  • коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Нормативное значение составляет 0,17. При расчете данного коэффициента следует брать реальный собственный капитал.

= (2.17)


  1. Показатели деловой активности.
Характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и аналогичного по сфере приложения капитала. Анализ и оценка деловой активности проводится на качественном и количественном уровнях. Анализ на качественном уровне предполагает оценку деятельности предприятия по неформализованным критериям: широта рынка сбыта продукции, репутация предприятия, известность и надежность клиентов, пользующихся услугами предприятия, имидж, торговая марка и т.д.

Анализ на количественном уровне предполагает расчет ряда показателей, характеризующих деятельность предприятия.

  • = (2.18)

  • длительность одного оборота активов=(в днях) (2.19)

= (2.20)


  • длительность одного оборота дебиторской задолженности

=( в днях) (2.21)


= (2.22)


  • длительность одного оборота кредиторской задолженности

=(в днях) (2.23)


  1. Показатели рентабельности.
Это показатель относительной прибыльности, исчисленный к определенному фактору производства. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.
  • рентабельность активов – показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

(2.24)


  • рентабельность основного капитала – указывает на величину прибыли, получаемую с каждого рубля , вложенного в основные средства.

(2.25)


  • рентабельность продаж – показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля продаж.

(2.26)


  • рентабельность продукции - показывает, какую прибыль от продаж отдельного вида продукции предприятия имеет в зависимости от затрат 1 единицы отдельного вида продукции.

(2.27)

  • рентабельность предприятия

(2.28)


Глава 2. Оценка и анализ финансового состояния на примере ООО «ТК Энерго»

Объектом анализа данной курсовой работы является Общество с Ограниченной Ответственностью «ТК Энерго». Юридический адрес: 111020 Москва, ул. Боровая д.10, к 1.

Анализируемое предприятие было создано в 1998 году и является собственностью учредителя – частного лица, имеет самостоятельный баланс и расчётный счёт.

Вид деятельности: осуществление работ по предпродажной подготовке энергетического оборудования. Основные контрагенты анализируемого Общества – крупные потребители энергетического оборудования (например, ОАО Невтурботест, ОАО Дальэнергомаш и пр.), ведется постоянный поиск новых заказчиков энергетического оборудования отделом маркетинга.

Численность персонала предприятия 20 человек, возглавляет Общество генеральный директор.

Основная цель этого этапа работы - оценка производственного потенциала предприятия, в ходе которого рассматриваются следующие задачи:

- анализ динамики состава и структуры имущества;

  • анализ платежеспособности и ликвидности предприятия;

  • анализ финансовой устойчивости;

  • анализ деловой активности;

  • анализ рентабельности;




2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности.

Ликвидность предприятия – это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей.
Ликвидность активов – это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.
Платежеспособность предприятия – это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующих немедленного погашения. В ходе анализа ликвидности решаются следующие задачи:
  • оценка достаточности средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

  • определение суммы ликвидных средств и проверка их достаточности для выполнения срочных обязательств;

  • оценка ликвидности и платежеспособности предприятия на основе ряда показателей.

Таблица 2.4.

Расчет и динамика показателей ликвидности

(тыс. руб.)



Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения +/-

Рекомендуемые значения

1. Быстро реализуемые активы

11526

14058

2532

-

2. Активы средней реализуемости

-

806

-

-

3. ИТОГО

11526

14864

2532

-

4. Медленно реализуемые активы

2900

3467

567

-

5. Всего ликвидных средств - текущие активы

14426

18331

3099

-

6. Краткосрочные обязательства - текущие пассивы

36464

44201

7737

-

7. Коэффициент абсолютной ликвидности

0.3161

0.3180

0.0020

0.05-0.20

8. Коэффициент быстрой ликвидности

0.3161

0.3363

0.0202

При К<1- неплатежес.

0,4-0,5

9. Коэффициент покрытия баланса

0.3956

0.4147

0.0191

1.5 - 2.0

10. Неликвидные активы

28 040

27 706

-334

-

11. Соотношение ликвидных и неликвидных активов

0.514

0.662

0.147

-

12. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов

-7.211

-6.125

1.086

0.6 - 0.65

13. Коэффициент покрытия запасов

6.274

6.1650

-0.109

0.60

при К<1 фс неустойчиво

14. Маневренность функционирования капитала

0.00

0.00

0.00

0 –1


Исходя из результатов таблицы, мы видим, что на начало анализируемого периода сумма ликвидных средств (текущие активы) составляла 14426 тыс.руб., а неликвидные активы составляли 28040 тыс. руб., т.е. на 1 руб. неликвидных активов приходилось 5 коп. ликвидных активов (14426 т.р./28040т.р.) На конец анализируемого периода произошло повышение ликвидных активов на 3099 тыс.руб., хотя неликвидные понизились на 334 тыс.руб., при этом соотношение ликвидных и неликвидных активов повысилось и составило 0,07, тогда как рациональным считается такое соотношение, при котором на 1 руб. неликвидных активов должно приходиться 4-5 коп. ликвидных активов.

Сопоставляя рекомендуемые значения коэффициентов ликвидности с расчетными их значениями, можно констатировать следующее. Значение коэффициента абсолютной ликвидности намного выше рекомендуемого (на начало периода 0,316, а на конец периода 0,318). Исходя из этого, можно было бы признать, что денежных средств на счетах в кассе достаточно, но при условии высокой оборачиваемости оборотных средств.

Значение коэффициента быстрой ликвидности значительно ниже критического значения, равного 1, поскольку расчетное значение этого коэффициента на начало периода 0,316, а на конец периода – 0,336. Предприятие может считаться платежеспособным, если выполняется следующее условие: на 1 руб. текущих обязательств необходимо как минимум иметь 1 руб. текущих активов. На самом деле на начало периода имеется 32 коп. текущих активов на 1 руб. обязательств, а на конец периода- 34 коп.

Значение коэффициента покрытия баланса и на начало периода 0,4, и на конец периода 0,4, что меньше рекомендуемого 1,5. Этот показатель является одним из показателей, по которому структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а предприятие может быть объявлено банкротом, если в ближайшие шесть месяцев предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.

Для того чтобы установить, сможет ли анализируемое предприятие восстановить свою платежеспособность, рассчитывают коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности по следующей формуле:


где коэффициент покрытия баланса на конец анализируемого периода;

коэффициент покрытия баланса на начало анализируемого периода;

Т – анализируемый период, измеряемый количеством месяцев в нем (если год, то Т= 12);

1,5 – рекомендуемое значение коэффициента покрытия баланса для торгового предприятия.

Если расчетное значение коэффициента равно 1 и больше, то предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановит свою платежеспособность. Соответственно, значение коэффициента составит:

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности составил 0,2828, что значительно ниже 1.

Анализируя коэффициент покрытия запасов, можно сказать, какие именно средства были направлены на финансирование оборотных средств. На начало периода значение этого показателя составляет 6,27, а на конец 6,16, следовательно, на финансирование оборотных средств были направлены только краткосрочные кредиты и займы.

Таким образом, «ТК Энерго» является неплатежеспособным. Ближайшие 6 месяцев, если не измениться финансовая политика предприятия, ликвидность и платежеспособность еще больше снизится. С тем чтобы обеспечить ликвидность и платежеспособность, необходимо увеличить ликвидные активы.


      1. Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость – это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе. Оценка финансовой устойчивости дается исходя их результатов (выводов) предыдущих этапов анализа: анализа имущественного состояния, динамики и структуры источников его формирования, наличия собственных оборотных средств, анализа ликвидности и платежеспособности.


Таблица 2.5.

Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости

(тыс. руб.)


Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения +/-

Рекомендуемые значения

1. Всего источников формирования имущества

43 593

50 673

7 080

--- 

2. Источники собственных средств

7 129

6 437

-692

 ---

3. Собственные оборотные средства

-20 911

-21 269

-358

 ---

4. Стоимость основных средств и внеоборотных активов тыс. руб.

28 040

27 706

-334

 ---

5. Стоимость запасов и затрат

2 900

3 467

567

 ---

6. Стоимость всех оборотных средств

15 553

22 932

7 379

 ---

7. Коэффициент концентрации собственного капитала

0.164

0.127

-0.036

более 0.6, если К<0.6, не ссудозаемное предприятие

8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала

0.836

0.873

0.036

К< 0.4

9. Коэффициент финансовой зависимости

6.115

7.867

1.752

1.660

10.Коэффициенты финансовой независимости

 

 

 

 ---

а) Общей (коэффициент автономии)

0.164

0.127

-0.037

К> 0.6

б) В части формирования запасов и затрат

-7.21

-6.135

1.076

К>0.7, если К<0.7 - не ссудозаемное предприятие

в) В части формирования всех оборотных средств

-1.344

-0.927

0.417

К>0.1, если К<0.1 может встать вопрос о банкротстве

11. Коэффициенты фин. устойчивости

 

 

 

--- 

а) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств

0.196

0.146

-0.050

 ---

б) Коэффициент маневренности (мобильности) собственного капитала

-2.933

-3.304

-0.371

Уменьшение пок-ля свидет-т об ухудш. структуры баланса


Исходя из результатов расчетов можно сделать заключение, что коэффициент концентрации собственного капитала на начало периода составила 0,164, а на конец периода – составила 127 (при нормативном минимальном его значении 0,6). Это означает, что на каждый рубль авансированного капитала приходится на начало периода – 17 коп., а на конец – 13 коп. собственных средств. Коэффициент концентрации привлеченного капитала значительно больше нормативного значения (0,4) при данных на начало периода равным 0,836, а на конец – 0,873, коэффициент финансовой зависимости при нормативе 1,66, значение на начало периода равно 6,115, на конец – 7,867, и коэффициент финансовой устойчивости, значение которого достаточно низкое – на начало года 0,196, а на конец – 0,146. Это означает, что на каждый рубль заемных средств в «ТК Энерго» приходится всего лишь 15 коп. собственных средств при рекомендуемом соотношении - рубль на рубль.

Итак, «ТК Энерго» назвать финансово независимым нельзя из-за того,
что доля собственного капитала низкая – 16% на начало и 13% на конец периода от валюты баланса. Также исходя из выводов нельзя назвать его финансово устойчивым, финансово стабильным, финансово независимым.

      1. Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятия. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Таблица 2.7.

Анализ рентабельности (по валовой прибыли).

Показатели

Предыдущий период

Отчетный период

Изменения +/-

Рентабельность, %:

 

 

 

- активов

0.8

1

0.2

- основного капитала

29.3

30.0

0.7

- продаж

1.4

1.8

0.4

- продукции

1.6

2.0

0.4

- предприятия

9.9

8.5

-1.4



Показатели рентабельности свидетельствует об неэффективной деятельности предприятия, например, рентабельность активов: с каждого рубля, вложенного в активы, предприятие получает всего – на начало периода 0.8%, а на конец периода – 1%(повысилась на 0.2%) - то есть на каждый рубль, вложенного в активы, предприятие получает на конец периода 1 рубль прибыли, следовательно, невыгодная деятельность. Таким образом, динамика показателей положительная, а уровень рентабельности низкий.

Рентабельность продаж повысилась на 0.4% (на начало периода составила 1.4%, а на конец периода – 1.8%), то есть на конец периода предприятие с каждого рубля продаж получает прибыль, равную 1.8 рубля.

Рентабельность предприятия понизилась за период на 1.4%, что отрицательно влияет на деятельность предприятия в целом.

Таблица 2.8.

Анализ рентабельности (по чистой прибыли)

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения +/-

Рентабельность, %%

 

 

 

- активов

0.000

-0.069

-0.069

- основного капитала

0.000

-0.386

-0.386

- продаж

0.000

-0.126

-0.126

- продукции

0.000

-0.140

-0.140

- предприятия

0.000

-0.001

-0.001


Показатели рентабельности на конец отчетного года имеют отрицательное значение, что свидетельствует об убыточной деятельности предприятия. Например, расчет рентабельности активов показывает, что предприятие с каждого рубля активов получает на конец года убыток в размере 0,069%. Рентабельность основного капитала снизилась на 0,386 ( на начало периода она была равна 0,на наконец –0,386%).Рентабельность продаж на конец периода составила –0,126%, рентабельность продукции снизилась на 0,14%. В целом рентабельность предприятия снизилась на 0,001%. Это ведет к снижению уровня эффективности деятельности предприятия.

Теперь рассмотрим факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателей по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и увеличения эффективности хозяйственной деятельности.







Таблица 2.9.

Факторный анализ рентабельности отдельных видов продукции.


п/п

наименование

средняя цена реализации 1 ед. продукции тыс. руб.

себестоимость 1 ед. продукции

рентабельность

отклонение от плана %%

план

факт

план

факт

план

условн

фактич

общ.

за счет с/с-ти

за счет цены

1

турбина

1300

1467

1250

1440

4

17.36

1.88

-2.12

-15.48

13.36

2

вставка верхняя

35

38

33

37

6.06

15.15

2.7

-3.36

-12.45

9.09

3

вставка нижняя

15

17

14

16

7.1

21.43

6.25

-0.85

-15.18

14.33



Видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как выполнен план по уровню рентабельности и какие факторы на это повлияли. Отклонение от плана за счет повышения цены по всем видам продукции положительно, а за счет роста себестоимости и общее отклонение по всем видам имеет отрицательное значение. Но наиболее рентабельный вид продукции – первый.

Рассмотрим уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции.








Таблица 2.10.

Уровень рентабельности продаж отдельныхвидов продукции

п/п

наименование

рентабельность

отклонение от плана %%

планов

условн

фактич

общ.

за счет цены

за счет с/с-ти

1

Турбина

3.8

14.8

1.84

-1.96

11

-12.96

2

вставка верхняя

5.7

13.16

2.63

-3.07

7.46

-10.53

3

вставка нижняя

6.67

17.64

5.89

-0.78

10.97

-11.75


Отклонение от плана за счет повышения цены по всем видам продукции положительно, а общая рентабельность и за счет роста себестоимости – отрицательное. Наиболее рентабельный вид продукции – третий, т.к. за счет повышения цены коэффициент превышает норму на 10,97%. Таким образом, рентабельность растет за счет повышения цены, а негативное влияние оказывает рост себестоимости.

Таким образом, деловая ак.тивность анализируемого предприятия в части эффективности использования материальных и финансовых ресурсов малоэффективна, деловая активность невысока и имеет тенденцию к снижению. Показатели рентабельности очень низки и их необходимо повышать.


Заключение.

При рассмотрении сущности финансовых ресурсов и финансов, определено их значение для существования предприятия, т.к. финансовые отношения имеют материальную базу (т.е. деньги) и они являются объектом изучения финансового анализа.

Также рассмотрен финансовый анализ как метод оценки финансового состояния предприятия, ведь результаты финансового анализа необходимы следующим категориям потребителей: менеджеры предприятий, акционеры, кредиторы и инвесторы, поставщики и т.д.

Дается определение финансовым методам – это финансовое планирование, финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование и финансовый контроль. С помощью финансовых методов осуществляется воздействие финансовых отношений на хозяйственные процессы путем управления движением финансовых ресурсов и оценку эффективности их использования на основе анализа финансовых показателей.

Ключевыми функциями основных блоков финансового управления предприятием является: финансовый контроллинг; финансовый анализ; финансовый менеджмент, сущность которого направлена на выживание фирмы в условиях конкурентной среды, избежание банкротства, рост объема производства и реализации, обеспечение рентабельности работы предприятия.

В настоящее время финансовый анализ в нашей стране меняется под воздействием различных факторов, каждый из которых стимулировал или тормозил развитие того или иного его направления. Среди этих факторов могут быть выделены следующие: формирование рыночных отношений и возникновение различных форм собственности; формирование фондового рынка; развитие рынка недвижимости; изменение законодательной базы.

Следует вывод, что анализ финансового состояния – это обязательный элемент, как финансового менеджмента, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой, т.е. этот вид анализа используется для выявления общей характеристики финансовых показателей, определения их динамики и отклонений за отчетный период.

Далее рассматривается методика оценки финансового состояния предприятия различными авторами. Например, А.Д.Шеремет, Р.С.Сайфулин, Е.В.Негашев предлагают следующие варианты на предварительном этапе, а именно:

  • горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, коэффициентный анализ.

По мнению Н.В.Колчиной, для проведения анализа финансового состояния предприятия используются следующие методы:

  • метод сравнения, метод группировки, метод цепных подстановок.

Большинство авторов рекомендуют проводить анализ по следующей методике:

  1. Предварительная оценка;

  2. Экспресс-анализ;

  3. Углубленный финансовый анализ;

Показаны основные показатели анализа финансового состояния предприятия.

При аналитическом планировании проблемы разрешаются и постоянно переопределяются через процесс обучения. Планирование развития предприятия является целенаправленной деятельностью, связанной с выбором направлений действий и средств для приведения его в прогнозируемом периоде из вероятного в наиболее желательное состояние.

Приводится анализ финансового состояния на примере ООО «ТК Энерго».

Основная цель данного этапа работы – оценка производственного потенциала предприятия, в ходе которого рассмотрены следующие показатели: анализ динамики и структуры имущества, а также источников его формирования; анализ платежеспособности и ликвидности; анализ финансовой устойчивости; анализ рентабельности.

Из результатов анализа динамики и структуры имущества, источников его формирования видно, что у предприятия малое количество собственных оборотных средств. У предприятия увеличился имущественный потенциал, из чего следует повышение доли активной части основных средств.

При анализе ликвидности и платежеспособности можно увидеть, что коэффициенты ликвидности значительно ниже нормативных, а также коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ниже 1 (нормативного значения) в 4 раза. Предприятие является неликвидным, т.к. неликвидные активы в 2 раза превышают ликвидные. Если в ближайшие 6 месяцев не изменится финансовая политика предприятия, ликвидность и платежеспособность еще больше снизятся, необходимо увеличивать ликвидные активы.

Анализ финансовой устойчивости показывает, что у предприятия много привлеченных средств, соответственно, коэффициент финансовой зависимости значительно больше нормы, а коэффициент маневренности собственного капитала имеет тенденцию к снижению при отрицательном значении на конец периода, что свидетельствует об ухудшении структуры баланса. Поэтому предприятие финансово зависимое.

Рентабельность по всем показателям низкая, т.к. у предприятия убыток.

Из данного анализа следует, что предприятию необходимо формировать финансовую политику предприятия. Главной задачей на этом этапе для анализируемого предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия и поиска путей их достижения. Необходимо разработать меры по снижению неденежных форм расчетов или установление их оптимального критического уровня, провести анализ положения предприятия на рынке и выработать стратегию развития предприятия.

Предприятию необходимо проанализировать наиболее приемлемый вариант получения банковского кредита, составить план погашения заемных средств и рассчитать сумму процентов с учетом особенностей налогообложения прибыли. Обеспеченность взятых ссуд можно обеспечить следующими способами:

  • увеличить долю ликвидных активов – при этом снижается прибыльность предприятия из-за возможности вложения средств в малоприбыльные активы;

  • удлинение сроков, на которые выдаются ссуды предприятию - при этом случае прибыльность снизиться, если выплата процентов будет осуществляться в период наличия собственных средств.

Для создания более устойчивой базы для принятия более стабильных финансово-экономических решений предприятию необходимо определить учет затрат по группам: переменные затраты, постоянные затраты, смешанные затраты. Необходимо снижать себестоимость выпускаемой продукции, повышать качество продукции, рационально организовать производственный процесс, что позволит увеличить ее конкурентоспособность Данная политика позволит предприятию успешно конкурировать и стабильно развиваться в рыночной среде.




























Список использованной литературы.

  1. Абрютина М.С., Грачев А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» – М.: Дело и Сервис, 2000г.

  2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимального решения, финансовое прогнозирование» учебное пособие – М.: Финансы и статистика,2000г.

  3. Балабанов И.Т. «Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта» - М.: финансы и статистика, 2000г.

  4. Барышников Т.Г. «В помощь бухгалтеру и аудитору», справочно-методическое пособие – М.: Издание 3-е Информ-издат дом «Филин», 1996г.

  5. Богатко А.Н. «Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта» - М.: Финансы и статистика, 1999г.

  6. Глазунов В.Н. «Финансовый анализ и оценка реальных инвестиций»- М.: Финстатинформ, 1999г.

  7. Дробозина Л.А. «Финансы» учебник для вузов, - М.: Финансы, 2001г.

  8. Ефимова О. В. «Финансовый анализ» - М.: Бухгалтерский учет, 2002г.

  9. Ковалев В.В. «Финансовый анализ», управление капиталом, выбор инвестиций - М.: Финансы и статистика, 2001г.

  10. «Финансы предприятий» Под ред. профессора Колчиной Н.В. –М.: ЮНИТИ, 2001г.

  11. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы оценки».- М. .: ИКЦ «Дис», 1999г.

  12. Пудовкин Ю.М. «Анализ нарушений финансово-хозяйственной деятельности» - М.: фирма «ЭКАР»,1998г.

  13. Романовский М.В. «Финансы» учебник для вузов, - СПб.: Финансы и статистика, 2001г.

  14. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». – Минск.: ООО «Новое знание», 2000г

  15. Черныш Е.А. «Прогнозирование и планирование » учебное пособие – М.:Приор,1999г.

  16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. «Методика финансового анализа» - М.: ИНФРА - М, 2001г.

  17. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 1996.

  18. Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. - М.: Финансы и статистика, 1994Настольная книга менеджера. – М.: Экономика, 1999г.




1 Г.В. Савицкая. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск ООО «Новое знание». С.7 2000г.

1 Н.В.Колчина «Финансы предприятий». Москва Юнити. 2001 с.287

1 Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Минск ООО «Новое знание». 2000 с.606

1 Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Минск ООО «Новое знание». 2000. с.607

1 Постановление Правительства №498 от 20 мая 1994 года



Результаты интеллектуальной деятельности и приравненные к ним средства индивидуализации





© 2002 - 2017 RefMag.ru