RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:

Заказать аналогичную работу автору? Краткое резюме: Сергей, 36 лет, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ - 10 лет, за это время было выполнено: 355 дипломных работ, 582 курсовые, 276 рефератов, 1030 контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www.e-education.ru. тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, .
группа Вконтакте: http://vk.com/refmag_ru

Здесь можно заказать подготовку теста, практикума, контрольной, реферата, курсовой, дипломной аттестационной работы:

Готовая работа.

Анализ ликвидности баланса предприятия

2004 г.

Похожие работы на тему "Анализ ликвидности баланса предприятия (на материалах туристической компании ООО)":

Другие работы:

Год написания: 2004 г.

Анализ ликвидности баланса предприятия (на материалах туристической компании ООО «Метакса-тур»)


Москва, 2004


План


Введение

Одной из главных целей анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и нахождение резервов для улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Данная работа посвящена анализу ликвидности баланса предприятия. В первом разделе работы кратко рассматриваются теоретические принципы и подходы к анализу ликвидности. Во втором разделе курсовой работы проводится анализ ликвидности баланса туристической компании ООО «Метакса-тур», баланс которого представлен в табл. 1 (см. Приложение). В третьем разделе работы рассматриваются методы.

Теоретической основой курсовой работы послужили законодательные акты органов государственной власти, научно-практические пособия: Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс; Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия (объединения) под ред. А.И. Бружинского, А.Д. Шеремета; Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа; 8. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ, а также другие материалы, представленные в библиографическом списке.


1. Методика анализа ликвидности предприятия, ее показатели, факторы и методы определения на основе баланса и отчетности.

Ликвидность предприятия - способность предприятия своевременно и полностью погасить свои долговые обязательства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов - величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Платежеспособность предприятия- это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия проводится в два этапа:

  1. Группировка активов баланса по срокам их трансформации в денежные средства, а пассивов - по степени срочности их оплаты

  2. Расчет ряда показателей ликвидности и платежеспособности

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств. На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, приведенной в табл. 2.

Таблица 2

СХЕМА АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА

Актив

Пассив

1. Имущество

1. Источники имущества

1.1. Иммобилизованные активы

1.1. Собственный капитал

1.2. Мобильные, оборотные, активы

1.2. Заемный капитал

1.2.1. Запасы и затраты

1.2.1. Долгосрочные обязательства

1.2.2. Дебиторская задолженность

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы

1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги

1.2.3. Кредиторская задолженность

Все активы предприятия в зависимости от скорости их превращения в денежные средства делятся на четыре группы:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов;

А3 – медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива “Запасы и затраты”, за исключением статьи “Расходы будущих периодов”, а также статьи “Долгосрочные финансовые вложения”, “Расчеты с учредителями” из раздела I актива баланса;

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса “Основные средства и вложения”, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Сумма А1, А2 и А3 составляет текущие активы (ТА).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность и ссуды, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – статьи раздела I пассива баланса “Источники собственных средств”.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдается соотношение:

А1 >П1; (больше или равно) ; А2<П2; (меньше или равно)

А3>П3 (больше или равно); А4 <П4 (меньше или равно)

Текущую ликвидность характеризует сопоставление наиболее ликвидных быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.

Перспективную ликвидность характеризует сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами.

Собственный оборотный капитал предприятия (Кос), фактически участвующий в хозяйственном обороте, определяют как разницу между собственным капиталом, долгосрочными обязательствами предприятия (Сс) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (Ав – итог раздела 1 актива баланса):

Либо как разницу между оборотными активами (Ао) и краткосрочными пассивами предприятия (Ск).

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = денежные средства / собственные оборотные средства

Доля оборотных средств в активах = оборотные активы / всего хозяйственных средств

Доля собственных оборотных средств в общей их сумме = собственные оборотные средства / оборотные активы

Доля запасов в оборотных активах = запасы/оборотные активы

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами в зависимости от сроков поступления средств и погашения обязательств. Он выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств.


2. Краткая характеристика туристической компании ООО «Метакса-тур»

ООО «Метакса-тур» является официальным представителем ООО «Метакса» (г.Санкт-Петербург) в г.Москве и Московской области. ООО «Метакса-тур» занимается реализацией не только туров, но также предоставляет консультационные услуги, услуги переводчиков, информационные услуги.

ООО «Метакса-тур» предоставляет туры как в пределах страны, так и за рубежом. Клиентами фирмы являются жители г.Москвы и области, а также ближайших регионов.

Туристическая компания ООО «Метакса-тур» оказывает услуги по продаже туров, организованных туроператорами Российской Федерации и других стран. Главной характеристикой туристической компании ООО «Метакса-тур» при организации туристических услуг выступает то, что компания ООО «Метакса-тур» выступает в роли турагентства.

С точки зрения специализации турагентства, туристическая компания ООО «Метакса-тур» является мно­гопрофильной, т.е. осуществляю­щими комплексное обслуживание любых видов клиентов, включая отпускников, командированных и группы.

На данный момент туристическая компания ООО «Метакса-тур» выполняет функции чисто туристского агентства по продаже туров, сформированных туроператорами, на условиях комиссионного вознагра­ждения, но рост продаж в 2002 г. основан на том, что ООО «Метакса-тур» стало также выполнять функции отдела продаж при туроператоре, реали­зующие в основном туры крупного туроператора, но также начинающие продавать и собственные туры.

Рассмотрим жизненный цикл услуг, предоставляемых ООО «Метакса-тур» с 1998 г. (начала функционирования фирмы) по 2002 г. на рис. 1. и определим стадии реализации услуг (размещения, трансфера, транспорта).

Рассмотрим этапы жизненного цикла услуг, реализуемых ООО «Метакса-тур» и проследим его изменение на графике.

Рис.1. Объем реализации услуг ООО «Метакса-тур»

за 1998-2002 гг., тыс.р.

Существует четыре этапа жизненного цикла товара (услуги):

Этап выведения товара на рынок – период медленного роста сбыта по мере выхода на рынок. Прибылей на этом этапе пока нет или невысокая прибыль.

Этап роста – период быстрого восприятия товара (услуги) рынком, быстрого роста продаж и прибылей.

Этап зрелости – период замедления темпов сбыта в связи с тем, что товар (услуга) уже воспринят большинством потенциальных покупателей. Прибыли стабилизируются или снижаются в связи с затратами на защиту от конкурентов.

Этап упадка - период резкого падения сбыта и снижения прибылей.

Анализируя объемы продажи туров ООО «Метакса-тур», можно отметить, что в 1998 г. услуги находились на этапе выведения на рынке, а в 1999-2002 гг. услуги находились на этапе роста. Прибыль растет быстрыми темпами вследствие роста объемов продаж туров.


3. Анализ ликвидности на примере ООО «МЕТАКСА-ТУР»

Устойчивость финансового положения экономического субъекта в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.

3.1. Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отчетности за отчетный период или динамику их изменений за ряд отчетных периодов.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными – темпами роста или снижения.

В табл. 3. представлена аналитическая группировка статей актива, а в табл. 4 – аналитическая группировка статей пассива.


Таблица 3.

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса


Актив баланса*

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

1. Имущество всего

150 821

100,00

161 792

100,00

10 971

107,27

1.1. Иммобилизованные активы (стр. 190)

69 907

46,35

74 245

45,89

4 338

106,21

1.2. Оборотные активы (стр. 290)

80 914

53,65

87 547

54,11

6 633

108,20

1.2.1. Запасы (стр. 210 + 220)

38 350

25,43

37 937

23,45

-413

98,92

1.2.2. Дебиторская заболженность (стр. 240)

39 425

26,14

48 606

30,04

9 181

123,29

1.2.3. Денежные средства (стр. 250 + 260)

3 139

2,08

1 004

0,62

-2 135

31,98

*) в скобках указана расшифровка статей баланса, по которым рассчитана сумма (строки баланса, имеющие нулевой остаток не указаны).


На основании данных табл. 1 можно сделать вывод о том, что имущество предприятия возросло на 7% (темп роста 107,27%). На 23% возросла дебиторская задолженность и на 68% снизились денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Таким образом, есть негативная тенденция – рост дебиторской задолженности и резкое снижение денежных средств.


Таблица 4.

Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса


Пассив баланса *

На начало периода

На конец периода

Абсолютное отклонение

Темп роста

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

1. Источники имущества - всего

150 821

100,00

161 792

100,00

10 971

107,27

1.1. Собственный капитал (стр. 490)

92 018

61,01

92 873

57,40

855

100,93

1.2. Заемный капитал

58803

38,99

68919

42,60

10 116

117,20

1.2.1. Долгосрочные обязательства (стр. 590)

487

0,32

313

0,19

-174

64,27

1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

16152

10,71

20676

12,78

4 524

128,01

1.2.3. Кредиторская задолженность (стр. 620)

42 164

27,96

47 930

29,62

5 766

113,68

1.2.4. Доходы и резервы предприятия

0

0,00

0

0,00

0

-

*) в скобках указана расшифровка статей баланса, по которым рассчитана сумма (строки баланса, имеющие нулевой остаток не указаны).


Анализ статей пассива позволяет сделать вывод о том, что незначительно вырос собственный капитал предприятия (на 1%) и существенно возросли заемные средства кредиторская задолженность возросла на 14%, краткосрочные кредиты выросли на 28% на фоне снижения долгосрочных обязательств. В целом заемные средства составили 117,2% от уровня на предыдущую отчетную дату.


3.2. Вертикальный анализ баланса

Преимущество вертикального анализа заключается в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.

Вертикальный анализ показывает структуру средств экономического субъекта их источников. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей) отчетность. Из аналитического баланса можно получить ряд важных характеристик имущественного и финансового состояния организации.

В табл. 5 представлена структура актива баланса, а в табл.6 представлена структура пассива баланса.


Таблица 5.

Структура актива баланса

Показатели

На начало периода

На конец периода

Отклонение в абсолютной сумме

Отклонение в процентах

1

2

3

4

5

1. Имущество предприятия всего

150 821

161 792

10 971

7,27

2. Основные средства и прочие необоротные активы

69 907

74 245

4 338

6,21

В процентах ко всем средствам

46,35

45,89

-0,46

-1,00

3. Оборотные средства

80 914

87 547

6 633

8,20

В процентах ко всем средствам

53,65

54,11

0,46

0,86

3.1. Материальные оборотные средства

38 350

37 937

-413

-1,08

В процентах ко всем средствам

25,43

23,45

-1,98

-7,78

3.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

3 139

1 004

-2 135

-68,02

В процентах ко всем средствам

2,08

0,62

-1,46

-70,18

Анализ структуры актива баланса позволяет сделать вывод о том, что в структуре актива баланса преобладают основные средства и прочие необоротные активы.

Неотъемлемым этапом анализа является расчет коэффициентов мобильности, коэффициента производственного потенциала, коэффициент износа, средней нормы амортизации и др.

Коэффициент мобильности (рассчитывается как отношение оборотных средств к стоимости всего имущества предприятия (исходные данные для расчета см. табл. 5)).

Коэффициент мобильности в начале года составил 0,5365, а на конец года - 0,5411. Значение коэффициента улучшилось, но существенных изменений не произошло.

Коэффициент мобильности оборотных средств (коэффициент рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к стоимости оборотных средств)

Коэффициент мобильности оборотных средств на начало года составил 0,0388, а на конец года – 0,0115.

Снижение коэффициентов мобильности оборотных средств является следствием снижения оборачиваемости активов предприятия.

Анализ структуры пассива баланса позволяет выявить тенденции в изменении структуры собственных и привлеченных средств (см. табл. 6).


Таблица 6.

Структура источников средств предприятия


Показатели

На начало периода

На конец периода

Отклонение в абсолютной сумме

Отклонение в процентах

1

2

3

4

5

1. Источники средств - всего

150 821

161 792

10 971

7,27

2. Источники собственных средств

92 018

92 873

855

0,93

В процентах к источникам средств

61,01

57,40

-3,61

-5,91

2.1. Собственные оборотные средства

22 598

18 941

-3 657

-16,18

В процентах к источникам средств

14,98

11,71

-3,28

-21,87

3. Заемные средства

58 803

68 919

10 116

17,20

В процентах к источникам средств

38,99

42,60

3,61

9,26

3.1. Кредиты и заемные средства

16 639

20 989

4 350

26,14

В процентах к заемным средств

28,30

30,45

2,16

7,63

3.2. Кредиторская задолженность

42 164

47 930

5 766

13,68

В процентах к заемным средств

71,70

69,55

-2,16

-3,01

3.3. Доходы и резервы предприятия

0

0

0

-

В процентах к заемным средства средств

0,00

0,00

0,00

-

Согласно данным табл. 6. в пассиве баланса преобладают собственные средства (57,4%). В анализируемом периоде их доля снизилась на 3,6%, а доля заемных средств возросла на 3,6%.

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

(итог раздела I пассива) + (долгосрочные кредиты и заемные средства) - (итог раздела I актива баланса).

или

стр. 490 + стр. 590 – стр. 190

на начало года

на конец года

Итог раздела I пассива баланса (стр. 490)

92 018

92 873

Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590)

487

313

Итог раздела I актива баланса (стр. 190)

69 907

74 245

Собственные оборотные средства

22 598

18 941

Собственные оборотные средства составили на начало года 22 598 тыс. руб., на конец года - 18 941 тыс. руб.

Таким образом, собственные оборотные средства снизились в основном из-за роста необоротных активов и снижения долгосрочных заемных средств, при небольшом росте собственных средств.


3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

При анализе финансовой устойчивости предприятия рассчитываются следующие коэффициенты: коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент мобильности собственных оборотных средств, коэффициент соотношения необоротных и собственных средств, коэффициент соотношения необоротных средств с суммой собственных средств и долгосрочных пассивов, коэффициент покрытия платежей.


3.3.1. Расчет коэффициентов устойчивости

Коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в общей сумме валюты баланса. Для кредиторов и ссудодателей оптимальная величина этого коэффициента оценивается на уровне большем или равным чем 0,5. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.


на начало года

на конец года

собственные средства

92 018

92 873

общая величина средств

150 821

161 792

Коэффициент автономии

92 018/150 821 = 0,61

92 873/161 792 = 0,57

Коэффициент автономии на начало года составил 0,61 и на конец года - 0,57. Такие значения коэффициентов являются вполне удовлетворительным, хотя на лицо динамика к снижению значения коэффициента.

Коэффициент заемных средств определяет отношение заемных средств к собственному капиталу. Этот показатель характеризует структуру средств предприятия с точки зрения доли заемных средств. Оптимальное значение коэффициента должно быть меньшее 1 (для промышленных предприятий). Для финансовых компаний и предприятий сервиса коэффициент может быть большее 1.

на начало года

на конец года

собственные средства

92 018

92 873

заемные средства

58 803

68 919

Коэффициент заемных средств

58 803 / 92 018 = 0,64

68 919/92 873=0,74.

Коэффициент составил на начало года 0,64 и на конец года - 0,74. Это свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, но на конец года финансовая устойчивость снизилась.

Коэффициент мобильности собственных оборотных средств рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к общей величине средств. Стандартное значение коэффициента должно быть больше, чем 0,5.

на начало года

на конец года

собственные оборотные средства

22 598

18 941

общая величина средств

150 821

161 792

Коэффициент мобильности собственных оборотных средств

22 598/150 821=0,15

18 941/161 792=0,12

На начало года коэффициент составил 0,15, на конец года - 0,12. Таким образом, предприятие все больше зависит от заемных средств, и финансовая неустойчивость возрастает.

Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств рассчитывается как отношение необоротных средств к собственным средствам. Коэффициент характеризует степень обеспеченности необоротных средств собственными средствами.


на начало года

на конец года

собственные средства

92 018

92 873

необоротные средства

69 907

74 245

Коэффициент соотношения необоротных и собственных средств

69 907/92 018=0,76

74 245/92 873=0,80

Коэффициент на начало года составил 0,76 и на конец года - 0,80. Необоротные средства обеспечены собственными средствами.

Коэффициент соотношения необоротных средств с суммой собственных средств и долгосрочных пассивов. Коэффициент характеризует степень обеспеченности необоротных средств собственными средствами и долгосрочными пассивами.

на начало года

на конец года

собственные средства

92 018

92 873

долгосрочные пассивы

487

313

необоротные средства

69 907

74 245

Коэффициент соотношения необоротных средств с суммой собственных средств и долгосрочных пассивов

69 907/(92 018+487) = 0,76

74 245/(92 873+313) = 0,80

Коэффициент на начало года составил 0,76 и на конец года – 0,80, так как доля долгосрочных пассивов в балансе предприятия мала, то значения коэффициентов практически не отличаются от значений предыдущего коэффициента.


3.3.2. Определение типа финансовой устойчивости предприятия

Одна из важнейших характеристик финансового состояния экономического субъекта – стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования. Детализированный анализ финансового состояния организации можно проводить с использованием абсолютных и относительных показателей. Анализ обеспеченности источниками формирования можно проводить либо по запасам, либо одновременно по запасам и затратам. Сущность анализа финансового состояния с помощью абсолютных показателей заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат.

В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую систему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, можно приближенно судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.

  1. Абсолютная устойчивость:

Если сумма запасов и затрат меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов;


На начало года

На конец года

сумма запасов и затрат (стр. 210)

34 925

34 221

сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов

22 598+487=23 085

18 941+313=19 254

  1. Нормальная устойчивость

Если сумма запасов и затрат равна сумме собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов;


Анализируемое предприятие не является ни абсолютно устойчивым, ни предприятием с нормальной устойчивостью.


  1. Неустойчивое (предкризисное) состояние:

Если сумма запасов и затрат меньше или равна сумме собственного оборотного капитала, долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов, величины превышения кредиторской над дебиторской задолженностью, резервов предприятия

На начало года

На конец года

Сумма запасов и затрат (стр. 210)

34 925

34 221

Сумма собственного оборотного капитала, долгосрочных кредитов, краткосрочных кредитов, величины превышения кредиторской над дебиторской задолженностью, резервов предприятия

22 598 + 487 + 16152 + (42 164-39 425) = 41 976

39 254

Таким образом, можно сделать вывод о том, что данное предприятие находится в предкризисном состоянии.


3.4. Оценка ликвидности имущества и ликвидности баланса

Под ликвидностью понимают возможности реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются следующие группы.

Группировка активов и пассивов анализируемого предприятия на начало года представлена в табл. 7., а на конец года - в табл. 8.


Таблица 7.


Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и востребования на начало периода*


Первокласные ликвидные активы (стр. 250+260)

А1

3 139

Наиболее срочные обязательства

П1

42 164

Легкореализуемые активы (стр. 240+214+215)

А2

48 024

Краткосрочные пассивы

П2

16152

Среднереализуемые активы (стр. 211+213+216+220)

А3

29 751

Долгосрочные кредиты и займы

П3

487

Труднореализуемые или неликвидные активы (стр. 190)

А4

69 907

Постоянные пассивы

П4

92 018

Текущие активы

Та

80 914



*) в скобках указана расшифровка статей баланса, по которым рассчитана сумма (строки баланса, имеющие нулевой остаток не указаны).


Таблица 8.

Группировка активов и пассивов по степени ликвидности и востребования на конец периода*

Первокласные ликвидные активы

А1

1 004

Наиболее срочные обязательства

П1

47 930

Легкореализуемые активы

А2

56 234

Краткосрочные пассивы

П2

20676

Среднереализуемые активы

А3

30 309

Долгосрочные кредиты и займы

П3

313

Труднореализуемые или неликвидные активы

А4

74 245

Постоянные пассивы

П4

92 873

Текущие активы

Та

87 547



*) в скобках указана расшифровка статей баланса, по которым рассчитана сумма (строки баланса, имеющие нулевой остаток не указаны).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. Первые два соотношения показывают текущую ликвидность организации в ближайшее к моменту завершения аудита время.

Третье соотношение показывает перспективную ликвидность.

Четвертое соотношение показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

На основе выше приведенных данных можно сделать вывод, что в балансе предприятия на начало и на конец года выполняются только два условия: А3>=П3 и А4<=П4.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель, вычисляемый по формуле:


(1 А1 + 0,5 A2 + 0,3 A3) / (1 П1 + 0,5 П2 + 0,3 П3)


Согласно данной формуле общий показатель ликвидности составил на начало года:

(3139+0,548024+0,329751)/ (42164+ 0,5 16152 + 0,3 487)= 0.716,

а конец года:

(1004+0,556 234+0,330 309)/ (47 930+ 0,5 20676+ 0,3 313)= 0.655.

Таким образом, показатель общей ликвидности ухудшился.

3.5. Оценка ликвидности (платежеспособности)

Ликвидность оценивают для определения способности предприятия своевременно погашать свои краткосрочные обязательства. Наиболее распространенными показателями для оценки ликвидности являются: коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент покрытия. Платежеспособность оценивают для определения способности предприятия погасить долгосрочную задолженность при наступлении срока. Платежеспособность измеряется коэффициентами платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) к краткосрочным обязательствам (П1). При коэффициенте абсолютной ликвидности более единицы, ликвидных активов достаточно, чтобы погасить краткосрочные долги. Предельное значение коэффициента находится в диапазоне 0,2 – 0,25. Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об очень низкой платежеспособности предприятия. На начало коэффициент абсолютной ликвидности года составил 0,07, на конец года – 0,02. Значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует об очень низкой платежеспособности предприятия. К концу года финансовое положение ухудшилось.

Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) рассчитывается как отношение совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, стоимости готовой продукции и товаров к краткосрочным обязательствам:


(А1+А2)/(П1+П2).

Теоретическое значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7 – 0,8 Значение коэффициента на начало года составило 0,88, на конец года - 0,83. Значение коэффициента является нормальным, но есть тенденция к снижению данного показателя.

Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности рас считывается как отношение совокупной величины запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:


(А1+А2+А3-расх буд пер)/(П1+П2)

При коэффициенте покрытия более 1 текущих активов достаточно, чтобы погасить краткосрочные долги. При коэффициенте покрытия менее 1 для погашения краткосрочных долгов текущих активов недостаточно, требуется рассчитываться недвижимым имуществом. Значение коэффициента на начало года составило 1,38, на конец года – 1,28. В западной практике неудовлетворительным считается значение коэффициента, меньшее 2. В российской практике удовлетворительным считается значение коэффициента текущей ликвидности, большее 1. Оптимальное значение от 1,0 до 3,0.

Коэффициент покрытия платежей по международной методологии рассчитывается по формуле:


,

где EBIT (Earning before Interest and Taxes) – прибыль до налогов и процентов

AE (Amortization Expenses) – Амортизационные отчисления

IE (Interest Expenses) – Затраты на выплату процентов

OTP (Other Payments) – Другие обязательные платежи (лизинговые платежи, выплаты основной суммы долга и т. д.)

В знаменателе данного коэффициента находятся все регулярные платежи предприятия, которые могут повлиять на его кредитоспособность – проценты по всем видам займов, выплаты по долгосрочным займам, лизинговые платежи. Значение коэффициента покрытия большее 1, считается удовлетворительным. Оптимальным считается значение показателя большее 2.


На начало года

на конец года

EBIT

4 260

9 555

AE

56 403

56 050

IE*

10 497

12 349

OTP

58 803

68 919

C

(4 260+56 403)/(10 497+58 803) = 0,88

(9 555+56 050)/(12 349+68 919) = 0,81

*) Сумма процентных выплат по кредитам оценена приблизительно, исходя из средней ставки по заемным (долгосрочным и краткосрочным кредитам) средствам в 18% годовых.

Значение коэффициента покрытия платежей на начало года составляет 0,88 и на конец года – 0,81. Значение коэффициентов покрытия платежей является неудовлетворительным, и финансовое положение на конец года еще ухудшилось.


Значение коэффициентов и их динамика позволяют сделать вывод о не высокой степени платежеспособности анализируемого предприятия.


3.6. Анализ состава и структуры заемных средств

Анализ состава и структуры заемных средств представлены в табл. 9. Существенных изменений в структуре заемных средств в анализируемом периоде не произошло.

Таблица 9.

Состав и структура заемных средств


п/п

Группа краткосрочных обязательств

Удельный вес группы в общем составе обязательств

Отклонение

На начало периода

На конец периода

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

(+ -)

1

2

3

4

5

6

7

1.

Задолженность по нетоварным операциям ( по оплате труда, соц. Страхованию и обеспечению, внебюджетным платежам, расчетам с бюджетом)

10 563

18,11

13 524

19,71

1,60

2.

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

0

0,00

0

0,00

0,00

3.

По расчетам с поставщиками

30 719

52,68

32 361

47,17

-5,51

4.

По расчетам с покупателями

882

1,51

2 045

2,98

1,47

5.

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

14654

25,13

16895

24,63

-0,50

6.

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

1498

2,57

3781

5,51

2,94

7.

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

487

0,83

313

0,45

-0,37

8.

Задолженность участникам по выплате доходов

0

0,00

0

0,00

0,00

Итого

58 803

100,00

68 919

100,00

На основе табл. 9. можно сделать вывод о том, что в анализируемом периоде финансовое положение предприятия улучшилось, т.к. сократилась доля долгосрочных кредитов, а доля краткосрочной задолженности возрасла.


4. Анализ результатов и возможных путей повышения ликвидности

В данной работе был проведен внешний анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Метакса-тур». В процессе работы был проведен горизонтальный и вертикальный анализ баланса, были рассчитаны коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

В ходе анализа было установлено, что структура имущества и источников предприятия в анализируемом году не претерпела существенных изменений. Были отмечены тенденции роста доли заемных средств и доли текущих активов.

В структуре имущества предприятия доля текущих активов (54%) преобладает над долей недвижимого имущества (46%). В анализируемом периоде доля текущих активов возросла на 0,46%. Такая тенденция оценивается как положительная.

Ликвидность и платежеспособность организации в анализируемом периоде характеризовалась снижением всех коэффициентов ликвидности (которые и так имели невысокие значения). Маневренность оборотного капитала также снизилась. Возросла доля задолженности предприятия. Такие тенденции характеризуются как отрицательные. Положительным моментом было снижение отношения трудно реализуемых активов к текущим активам.

В табл. 10 представлена сводная оценка финансового состояния предприятия.

Таблица 10.

Сводная оценка финансового состояния предприятия

п/п

Показатели

Прошедший период

Отчетный период

Отклонения

1

2

3

4

5

1.

Распределение активов (в % к валюте баланса - нетто):

недвижимое имущество

46,35

45,89

-0,46

текущие активы

53,65

54,11

0,46

2.

Распределение источников средств, %

собственные

61,01

57,40

-3,61

заемные

38,99

42,60

3,61

3.

Ликвидность и платежеспособность


отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам

1,39

1,28

-0,11

отношение труднореализуемых активов к величине текущих активов, %

86,40

84,81

-1,59

маневренность оборотного капитала

0,04

0,01

-0,03

в составе обязательств - доля задолженности, %

38,99

42,60

3,61

Также было выявлено, что анализируемое предприятие имеет низкие значения показателей ликвидности и платежеспособности. Кроме того, предприятие находится в неустойчивом (предкризисном) финансовом положении.

Восстановление ликвидности может быть осуществлено несколькими путями. Во-первых, необходимо увеличить долю долгосрочных пассивов, например, получение долгосрочного кредита в банке. Однако, российские банки неохотно предоставляют кредиты на длительный срок, а тем более предприятию с неудовлетворительным финансовым состоянием. Но необходимо отметить возможность использования ипотечного кредитования на длительный срок под залог предприятия, что возможно по Федеральному Закону «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Во-вторых, сократить долю необоротных средств. Можно использовать лизинговые схемы. Например, продать производственные помещения банку, а затем получить его в лизинг. Такие схемы только начинают использоваться и, по мнению некоторые российских банков, открывают хорошие перспективы, как для банков, так и для предприятий. Кроме того, необходимо проанализировать состав необоротных активов и по возможности реализовать неиспользуемое имущество или сдать в аренду и т.д.

В третьих, еще одним путем удлинения пассивов по срокам является увеличение уставного капитала учредителями.

В четвертых, государственная поддержка.

Федеральным управлением при участии Министерства экономики Российской Федерации, Министерства финансов Российской Федерации утверждена типовая форма плана финансового оздоровления (бизнес-плана), предусматривающего предоставление государственной финансовой поддержки для проведения санационных мероприятий, порядок его согласования, типовой договор на предоставление государственной финансовой поддержки, а также методические рекомендации по разработке планов финансового оздоровления.

Постановление <О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий> предусматривает предоставление государственной финансовой поддержки неплатежеспособным предприятиям и использования средств федерального бюджета, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов в целях реорганизации или ликвидации неплатежеспособных предприятий. При этом установлено, что неплатежеспособным предприятиям не может предоставляться государственная финансовая поддержка, если отсутствует хотя бы одно из следующих условий:

- наличие плана финансового оздоровления (бизнес-плана), включающего мероприятия по восстановлению платежеспособности и (или) поддержанию эффективной хозяйственной деятельности, согласованного и утвержденного в установленном порядке;

- наличие поданных в установленном порядке документов на приватизацию для предприятий, подлежащих обязательному разгосударствлению, в соответствии с Государственной программой приватизации государственных и муниципальных предприятий в Российской Федерации, утвержденной Указом Президента Российской Федерации от 24 декабря 1993 г. № 2284 (Собрание актов Президента и Правительства Российской Федерации, 1994, № 1, ст. 2);

- безусловное соблюдение целевого характера использования ранее предоставленной государственной финансовой поддержки.

Государственная финансовая поддержка не предоставляется неплатежеспособным предприятиям также в случае, если в течение трех лет до момента обращения предприятия за поддержкой (за исключением предприятий, для которых в соответствии с законодательством установлены условия хозяйствования, при которых не возмещаются его затраты на производство товаров, работ, услуг) ему предоставлялась такая поддержка.


Литература

1. Федеральный закон от 16.07.1998 года № 102-ФЗ "Об ипотеке (залоге недвижимости)" (с изменениями и дополнениями), - ГАРАНТ (справочно-правовая система), 2002 г.

2. Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» - ГАРАНТ (справочно-правовая система), 2002 г.

3. Письмо Государственного таможенного комитета Российской Федерации от 08.05.97 N 01-33/8591 «О проведении аудиторских проверок организаций, заинтересованных в получении лицензий на учреждение таможенных складов, а также на осуществление деятельности в качестве таможенного брокера» - ГАРАНТ (справочно-правовая система), 2002 г.

4. Патров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. – М.: Финансы и статистика, 1993.

5. Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия (объединения) / под ред. А.И. Бружинского, А.Д. Шеремета, -М.: Финансы и статистика, 1998.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1994.

7. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1995.

8. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В. бухгалтерская отчетность: составление и анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1994.

8. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством. – М.: Ось-89, 1996.

9. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 1996.

10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИП Экоперспектива, 1998.

11. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика Финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2002.

12. Аврова И.А. Организация бухгалтерского и налогового учета в туризме. СПб.: Питер, 2003.

13. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности турфирмы. М.: Финансы и статистика, 2002.

14. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. М.: Академический проект, 2002.

15. Ермолович лл. Анализ Финансово-хозяйственной деятельности 1 предприятия. Мн.: БГЭУ, 2002.

16. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Проспект, 2000.

17. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА - М, 1999.

18. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. СПб.: Издательский дом «Герда», 2003.

19. Чернов В.А. Экономический анализ: торговля, общественное питание, туристический бизнес - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.


Приложение

Таблица 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ООО «Метакса-тур»

на 1 января 2003 года


Коды

Форма © 1 по ОКУД

0710001

на 1 января 2003 г.

Дата (год, месяц, число)




Организация: ООО «Метакса-тур»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид деятельности:

по ОКДП


Организационно-правовая форма / форма собственности: Общество с ограниченной ответственностью \ частная

по ОКОПФ/ОКФС


Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ


АКТИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Нематериальные активы (04, 05)

110

577

598

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

577

598

организационные расходы

112

-

-

деловая репутация организации

113

-

-

Основные средства (01, 02, 03)

120

61 431

64 903

земельные участки и объекты природопользования

121

-

-

здания, машины и оборудование

122

61 431

64 903

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

3 186

8 606

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

-

-

имущество для передачи в лизинг

136

-

-

имущество, предоставляемое по договору проката

137

-

-

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

4 713

138

инвестиции в дочерние общества

141

-

-

инвестиции в зависимые общества

142

-

-

инвестиции в другие организации

143

4 713

138

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

-

-

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

ИТОГО по разделу I

190

69 907

74 245

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ




Запасы

210

34 925

34 221

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

24 732

25 626

животные на выращивании и откорме (11)

212

-

-

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

1 138

929

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

6 341

7 628

товары отгруженные (45)

215

2 258

-

расходы будущих периодов (31)

216

456

38

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

3 425

3 716

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

-

-

векселя к получению (62)

232

-

-

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

-

-

авансы выданные (61)

234

-

-

прочие дебиторы

235

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

39 425

48 606

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

30 502

41 674

векселя к получению (62)

242

-

-

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

-

-

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75)

244

-

-

авансы выданные (61)

245

4 722

3 237

прочие дебиторы

246

4 201

3 695

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

540

-

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

-

-

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

-

-

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

540

-

Денежные средства

260

2 599

1 004

касса (50)

261

2

-

расчетные счета (51)

262

1 402

396

валютные счета (52)

263

10

17

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

1 185

591

Прочие оборотные активы

270

-

-

ИТОГО по разделу II

290

80 914

87 547

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

150 821

161 792


ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ




Уставный капитал (85)

410

3 034

3 034

Добавочный капитал (87)

420

58 734

83 342

Резервный капитал (86)

430

20 368

292

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

-

-

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

20 368

292

Фонд социальной сферы (88)

440

1 107

504

Целевые финансирование и поступления (96)

450

-

12

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

8 775

3 333

Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465

-

-

Нераспределенная прибыль отчетного года(88)

470

-

2 356

Непокрытый убыток отчетного года (88)

475

-

-

ИТОГО по разделу III

490

92 018

92 873

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




Займы и кредиты (92, 95)

510

487

313

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

487

313

займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

ИТОГО по разделу IV

590

487

313

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА




Займы и кредиты (90, 94)

610

16 152

20 676

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

14 654

16 895

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

1 498

3 781

Кредиторская задолженность

620

42 164

47 930

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

30 719

32 361

векселя к уплате (60)

622

-

-

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

-

-

задолженность перед персоналом организации (70)

624

2 166

2 201

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

625

928

1 062

задолженность перед бюджетом (68)

626

1 837

3 409

Авансы полученные (64)

627

882

2 045

Прочие кредиторы

628

5 632

6 852

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

-

-

Доходы будущих периодов (83)

640

-

-

Резервы предстоящих расходов (89)

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-

ИТОГО по разделу V

690

58 316

68 606

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

150 821

161 792



Объект оценки в рамках патентного права





© 2002 - 2017 RefMag.ru