RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:

Заказать аналогичную работу автору? Краткое резюме: Сергей, 36 лет, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ - 10 лет, за это время было выполнено: 355 дипломных работ, 582 курсовые, 276 рефератов, 1030 контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www.e-education.ru. тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, .
группа Вконтакте: http://vk.com/refmag_ru

Здесь можно заказать подготовку теста, практикума, контрольной, реферата, курсовой, дипломной аттестационной работы:

Готовая работа.

Бизнес-план проекта по модернизации кабельной сети

2007 г.

Похожие работы на тему "Бизнес-план проекта по модернизации кабельной сети ЗАО РТК":

Другие работы:

Год написания: 2007 г.

Бизнес-план проекта по модернизации кабельной сети ЗАО «РТК»


Содержание


Резюме

Модернизация кабельной сети ЗАО «РТК»

Необходимый объем инвестиций в основные средства по проекту составляет 764182 у.е. Инициатор проекта Закрытое акционерное общество «РТК», собственный капитал по состоянию на 01.01.2007 составляет 197 тыс. руб., численность персонала 57 чел., годовой оборот за 2006 год составил 27676 тыс. руб. Банк ОАО АКБ "Авангард", г.Москва, Номер расчетного счета (рублевого) 40702 81060 00000 02221, БИК, 04452 5201, Корреспондентский счет, 30101 81000 00000 00201 ИНН / КПП 7713 236523 / 7736 01001, Код организации по ОКПО 1899 1787, ОКВЭД 64.20.2.

Целью бизнес-плана проекта является техническое переоснащение телекоммуникационной сети связи компании, что позволит сохранить и расширить долю рынка, улучшить качество связи, предоставить клиентам весь спектр современных услуг электросвязи на уровне международных стандартов и в конечном итоге получить дополнительную прибыль.

Проект предполагает реконструкцию существующей медной кабельной сети ЗАО «РТК» в г. Реутов. Сеть предназначена для организации местной, междугородной и международной телефонной связи, передачи данных и доступа в сеть Интернет абонентов г. Реутов. В результате реализации проекта будет произведена замена медных кабелей на оптоволоконные. Оптоволоконные кабели высоконадежны, устойчивы к магнитному излучению, ветрам и осадкам, позволяют расширить спектр предоставляемых услуг с высокой пропускной способностью.

Помимо замены кабелей будет произведена модернизация как узлового, так и оконечного оборудования на высокотехнологичное и скоростное. Новое оборудование предполагается расположить как существующих на данный момент так и в новых помещениях. Все объекты обеспечены достаточным электроснабжением и пригодны для размещения оборудования. В связи с тем, что существующее оборудование обслуживается квалифицированными специалистами, в дополнительных затратах на обучение персонала нет необходимости.

Начиная с 2005 года, идет активное развитие телекоммуникационной сети связи компании ЗАО «РТК», что порождает постоянный спрос на услуги, и выражается в динамичном росте клиентской базы.

В результате замены кабельной сети и оборудования происходит переход от аналоговых систем передачи информации к цифровым, что значительно улучшает качество и скорость передачи сигналов, позволяет обеспечить оказание новых видов услуг: высокоскоростная передача данных, высокоскоростной доступ к сети Интернет, цифровое телевидение, цифровая телефонная связь.

В настоящее время на рынке телекоммуникационных услуг наблюдается следующая ситуация. В 2006 году доходы от услуг связи в России в сопоставимой оценке выросли на 24% и достигли 833,7 млрд. руб. Лидером по темпам роста в 2006 году оказался Сибирский федеральный округ, в котором доходы от оказания услуг связи выросли на 32,4%. Наиболее емкими сегментами рынка являются: подвижная электросвязь, дальняя связь, документальная электросвязь и услуги по присоединению и пропуску трафика. Эти четыре сегмента стали лидерами не только по темпам роста но и по абсолютному объему доходов. Их доля в общих объемах доходов отрасли превысила 75%. Не смотря на рост доходов в отрасли наблюдается снижение капитальных вложений. Согласно статистике Мининформсвязи инвестиции за 9 месяцев 2006 года сократились на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. На фоне этого сокращение ввода основных фондов составило более 17%.

В 2007 году оборот российского телекоммуникационного рынка, по данным инвестиционной группы «Ренессанс Капитал», может достигнуть 31 млрд рублей (против 25 млрд в 2006 году). В частности, рост будет обеспечиваться увеличением спроса и предложения на таких рынках, как широкополосный доступ в Интернет, кабельное ТВ. В настоящее происходит активное развитие в таком сегменте, как платное ТВ и мобильный контент. После появления сетей 3G можно ожидать некоторое оживление на рынке сотовой связи. Перспективным направлением в развитии телекоммуникации является создание широкополосных мультисервисных сетей, позволяющих обеспечить пользователей сервисами класса Triple Play. Подключившись единожды по единственному каналу широкополосного IP-доступа, абонент получает сразу три сервиса вместо одного: высокоскоростной доступ в Интернет, IP-телевидение, IP-телефонию.

В компаниях работает на постоянной основе 57 высококлассных специалистов. 60% кадрового состава компании – специалисты с высшим образованием, остальные – со средним и профессиональным образованием.

Предполагается, что финансирование проекта осуществляется за счет свободных денежных средств ЗАО «РТК», которые составляют 533 тыс. руб. или 21000 у.е., дополнительных собственных средств акционеров компании 300000 у.е. и займов банка в размере 366000 у.е. Стоимость заемных средств составляет 15% годовых, проценты уплачиваются 1 раз в квартал. Кредит в размере 78000 у.е. компания ЗАО «РТК» берет на 2 года, а кредит в размере 288000 у.е. на 1 год. Обеспечением по кредиту являются акции компании ЗАО «РТК».

По результатам работы в 2007 году предприятием был получен убыток в размере 38 тыс. руб. Темпы роста объемов реализации были ниже темпов роста себестоимости услуг. Это вызвано тем, что для привлечения новых клиентов предприятием были снижены цены на предоставляемые услуги. Темпы роста производительности труда опережали темпы роста заработной платы, что свидетельствует о потенциальной возможности предприятия по повышению заработной платы для предотвращения оттока квалифицированных специалистов.

Оборот хозяйственных средств предприятия, т.е. активов, за 2006 год увеличился на 2463 тыс. руб. По результатам расчета коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что предприятие испытывает недостаток свободных денежных средств, т.к. все показатели ликвидности хуже нормативных значений. Анализ финансовой устойчивости показал, что для предприятия характерно неустойчивой финансовое положение, что обусловлено отсутствием собственных оборотных средств и долгосрочных источников финансирования. Для предприятия характерно повышение эффективности использования активов, поскольку периоды оборота сокращаются. Длительность оборота кредиторской задолженности превосходит длительность оборота дебиторской задолженности почти в 3 раза. Анализ возможности банкротства показал, что его вероятность отсутствует.

В целом по результатам анализа можно сделать вывод, что положение предприятия на рынке достаточно устойчиво, однако далеко от идеального. Рентабельная работа предприятия (несмотря на убыток 2006 года) позволяет направлять чистую прибыль на реализацию новых инновационных проектов, которые в свою очередь будут способствовать финансово-экономическому укреплению фирмы.

Компания «РТК» имеет следующие Лицензии, выданные Министерством связи РФ:

- Лицензия № 9013 на "Предоставление услуг местной и внутризоновой телефонной связи" выдана МС РФ, зарегистрирована в Едином реестре лицензий по связи 19.12.1997г. Срок действия до 19.12.2007г. Зона действия лицензии - Московская область.

- Лицензия № 36808 на "Предоставление телематических услуг связи" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

- Лицензия № 36811 на "Предоставление услуг связи в сети передачи данных, за исключением передачи голосовой информации" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

- Лицензия № 36809 на "Предоставление услуг связи по передаче голосовой информации в сети передачи данных" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

- Лицензия № 36810 на "Предоставление услуг связи по предоставлению каналов связи" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

- Лицензия № 12982 на "Предоставление услуг местной телефонной связи" выдана МС РФ, зарегистрирована в Едином реестре лицензий по связи 04.11.1999г. Срок действия до 04.11.2009г. Зона действия лицензии – г. Москва.

- Лицензия № 38960 на "Предоставление услуг местной за исключением услуг местной телефонной связи с использованием таксофонов и средств коллективного доступа" выдана МС РФ. Срок действия - до 16.02.2011г. Зона действия лицензии – г. Москва и Московская область.

- Лицензия № 38957 на "Предоставление телематических услуг связи" выдана МС РФ. Срок действия – до 16.02.2011г.

- Лицензия № 38958 на "Предоставление услуг связи в сети передачи данных, за исключением передачи голосовой информации" выдана МС РФ. Срок действия – до 16.02.2011г.

- Лицензия № 36809 на "Предоставление услуг связи по передаче голосовой информации в сети передачи данных" выдана МС РФ. Срок действия – до 16.02.2011г.

Деятельность компании подвержена рискам, которые связаны: с возможным ухудшением экономической ситуации в стране и в мире; с особенностью бизнеса Общества; с просчётами в операционной деятельности Общества. Основные направления действий по снижению риска — это избежание появления возможных рисков и снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности. Конкретные мероприятия по осуществлению указанных направлений заключаются в страховании и самостраховании, распределении риска между участниками проекта, резервировании и лимитировании средств.

Чистая текущая стоимость проекта за 5 лет реализации составляет ЧТС= 233218 у.е., внутренняя норма доходности ВНД= 22,5% (при такой ставке дисконтирования ЧТС=0), период окупаемости инвестиций ПИ = 2,9 лет = 2 года и 11 месяцев.


Раздел 1. Анализ предприятия

Закрытое акционерное общество «РТК» основано в 1997 году с целью создания в г. Реутове альтернативной телефонной системы связи (Постановление главы г. Реутова № 919 от 11.10.96 г. и Решение Реутовской городской Думы № 113/16 от 9.12.97 г.).

Компания «РТК» позиционирует себя на рынке телекоммуникаций как оператор, осуществляющий комплекс работ по предоставлению высокотехнологичных услуг связи, оптимально сбалансированных по стоимости и качеству, как для физических, так и для юридических лиц.

Основной задачей Компании является обеспечение жителей и организаций г. Реутова комплексом самых современных телекоммуникационных услуг, включающим в себя услуги телефонии, передачи данных, высокоскоростного доступа в Интернет. Широкий спектр возможностей позволяет Компании предоставить Клиенту любой необходимый набор услуг с учетом всех его потребностей и особенностей ведения бизнеса.

Компания «РТК» имеет разветвленную кабельную и волоконно-оптическую сеть, охватывающую практически весь г. Реутов на базе которой предоставляются услуги связи.

Потребители услуг ЗАО "РТК"- это широкие слои населения и предприятия всех форм собственности. По основным услугам связи потребители разделены на три тарифные категории: население, бюджетные и коммерческие организации. 70 % потребителей услуг - население, однако около 60 % дохода компании поступает от предприятий.

Все более популярными становятся услуги Интернет, что способствует постоянному стремительному росту числа клиентов, а следовательно и росту доходов от этого вида деятельности.

Повышается спрос и на другие услуги, возможность и качество которых обеспечивается только наличием цифровых каналов и линий связи. Так, например, организация оптоволоконной системы передачи информации позволит не только значительно улучшить качество существующей связи и сократить существующие эксплуатационные расходы, но и позволит предоставлять новые услуги потребителям (например: высокоскоростное цифровое вещание телевизионных каналов по сети передачи данных, Ip телефония и т. д.).

Учитывая уникальное положение компании, которая владеет телекоммуникационной сетью в г. Реутов и является оператором услуг связи, можно прогнозировать устойчивый спрос на качественные услуги, предоставляемые компанией.

На конец 2006 года компания занимает в г. Реутов:

- 15% рынка по услугам местной связи;

- 35 % рынка по услугам передачи данных и телематических служб.

Услуги предоставляются около 6200 абонентам, из которых:

- услуги телефонной связи – 1600 абонентов;

- услуги передачи данных и доступа в сеть Интернет – 4600 абонентов;

Более 95% услуг ЗАО «РТК» предоставляются абонентам по выделенным каналам связи.

Начиная с 2005 года, идет активное развитие телекоммуникационной сети связи компании, что порождает постоянный спрос на услуги, и выражается в динамичном росте клиентской базы. Ниже, на графике приведены данные о количестве заключаемых договоров с новыми абонентами за период с января 2006 по март 2007 года.

Рис. 1. Динамика заключаемых договоров с новыми абонентами.

На сегодняшний день в компаниях работает на постоянной основе 57 высококлассных специалистов. 60% кадрового состава компании – специалисты с высшим образованием, остальные – со средним и профессиональным образованием. Организационная структура представлена на рис. 2.


Рис. 2. Организационная структура компании


В соответствие с Уставом ЗАО «РТК», руководство текущей деятельностью Общества осуществляется Генеральным директором. К компетенции генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью общества, за исключением вопросов отнесенных к компетенции Общего собрания акционеров.

Директор по развитию курирует отдел работы с клиентами, разрабатывает перспективные планы развития. Главная задача отдела по работе с клиентами – предоставление консультаций по предоставляемым услугам и заключение договоров с клиентами.

Юридический отдел проводит правовую экспертизу документов, оказывает правовую помощь подразделениям компании по вопросам применения законодательства Российской Федерации, подготавливает проекты договоров с клиентами и партнерами компании, осуществляет правовую защиту интересов предприятия в судебных органах.

Основная задача финансового директора - организовать работу возглавляемых им подразделений по трем основным направлениям: бухгалтерский и налоговый учет, управление потоками денежных средств, управленческий учет. Управленческий учет в моем понимании включает планирование деятельности предприятия, контроль достигнутых результатов и анализ выявленных отклонений. Надо также отметить, что в задачи финансового директора входит и организация взаимодействия по данным направлениям других подразделений предприятия. Достигнуть эффективного взаимодействия возможно, если будет регламентирован порядок такого взаимодействия в части сбора и предоставления необходимой информации.

Задачами бухгалтерии являются: ведение текущего бухгалтерского и налогового учета, составление бухгалтерской отчетности, представление и защита интересов предприятия в налоговых органах.

Технический отдел подчиняется техническому директору. Отдел осуществляет реализацию работ по проектированию и монтажу телекоммуникационной сети компании, обеспечивает организационно-техническое сопровождение и координацию работ по эксплуатации телекоммуникационной сети компании, обеспечивает техническую поддержку пользователей.

На следующем этапе необходимо провести анализ материально технической базы предприятия.

Для предоставления услуг связи в южной части города смонтирован телекоммуникационный узел и задействовано различное технологическое оборудование, размещенное в телекоммуникационных стойках, расположенных на площадях офиса (г. Реутов Юбилейный проспект д.56).

Для предоставления услуг телефонной связи используется оборудование:

- Городская цифровая АТС «Омега» (версия ПО 2.0, Сертификат соответствия  ОС-1-Г-0017) производства фирмы Раскат (Россия), состоящая из Коммутатора цифровых каналов (КЦК) монтированной емкостью 28 потоков Е1 и 10 выносных коммутаторов абонентской нагрузки (КАН) по 128 либо 192 абонента, подключенных потоками Е1 (2МБит/с) к Коммутатору цифровых каналов. По 1 потоку Е1 к КЦК подключен модемный пул US Robotics на 30 абонентских линий.

Для предоставления услуг телематических служб и услуг передачи данных используется оборудование:

- Маршрутизатор фирмы Cisco Systems модель 2800 и коммутатор Cisco Catalyst 3550, посредством которых осуществляется коммутация и обработка клиентов для доступа в сеть Интернет по выделенному каналу, пропускной способностью 200Мбит/с (порт 1Гбит/с).

- Коммутации Internet каналов заказчиков производятся на трех управляемых 24-х портовых коммутаторах фирмы Cisco Systems модели Catalist 2950, установленных на выносных узлах.

- Для предоставления услуг IP телефонии задействован коммутатор фирмы Cisco Systems модели 5300 с 2 потоками Е1 (2МБит/с).

Для предоставления услуг связи в северной части города смонтирован телекоммуникационный узел и задействовано различное технологическое оборудование, размещенное в телекоммуникационных стойках, расположенных на площадях офиса (г. Реутов Проспект мира д.51).

Для предоставления услуг телефонной связи используется оборудование:

- Городская цифровая АТС «Омега» (версия ПО 2.0, Сертификат соответствия  ОС-1-Г-0017) производства фирмы Раскат (Россия), состоящая из Блока групповой ступени коммутаций (БГСК), монтированной емкостью 12 потоков Е1 и 6 выносных коммутаторов абонентской нагрузки (КАН) по 128 либо 192 абонента, подключенных потоками Е1 (2МБит/с) к БГСК. По 1 потоку Е1 к БГСК подключена базовая станция радиодоступа к АТС по технологии DECT «Гудвин-RFP» стандарта ETS300-175 на 120 абонентских линий.

Для предоставления услуг телематических служб и услуг передачи данных используется оборудование:

- Коммутации Internet каналов заказчиков производятся на трех управляемых 24-х портовых и одном 12-ти портовом коммутаторах фирмы Cisco Systems модели Catalist 2950, установленных на выносных узлах.

- Для предоставления услуг IP телефонии задействован коммутатор фирмы Cisco Systems модели 3700.

Город поделен на три части железной дорогой. Основной узел собран в южной части города по адресу: Юбилейный проспект д.56. Южная часть города соединена с северной двумя магистральными каналами: Радиорелейный канал на 16 каналов Е1 под телефонную связь и арендованный у ОАО «Комкор Регион» канал 1Гбит/с под передачу данных и Интернет. Помимо северной и южной частей города есть «Промзона», где сконцентрировано 85% предприятий (юридических лиц) г. Реутов. В Промзону приходит два радиорелейных канала из южной и северной частей города по 4Е1, каждый. Есть также вынесенные узлы в прилегающие к г. Реутов города: Балашиха, Красково, Лёдово, Жуковский по радиорелейным каналам.

Все каналы связи в городе проложены «воздушным» способом, т.е. через крыши зданий и сооружений. Магистральные каналы – оптоволоконные, к абонентам приходит 70% медных каналов. С 2006 года все новые подключения абонентов производились преимущественно по оптоволоконному кабелю. По всей южной части города проложен оптоволоконный кабель, предстоит переключение абонентов с медной сети на оптоволокно.

Связь с г. Москва организованна через арендованный у компании «Элкател» 200 Мбит/с канал связи.

Основные показатели деятельности ЗАО «РТК» за 2005-2006 гг. представим в табл. 1.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО «РТК» за 2005-2006 гг.

Показатель

2005

2006

темп роста

Реализованные услуги, тыс. руб.

20705

27676

133,67

Себестоимость реализованных услуг, тыс. руб.

14156

20852

147,30

Балансовая прибыль, тыс. руб.

304

-38

-12,50

Рентабельность собственного капитала, %

129,36%

-17,59%

-8,49

Затраты на 1 руб. услуг

0,68

0,75

110,20

Численность персонала

54

57

105,56

Производительность труда, тыс. руб.

262,1

365,8

139,55

Годовой фонд оплаты труда, тыс. руб.

9720

10944

112,59

Средняя зарплата, тыс.руб. в месяц

15,00

16,00

106,67

Среднегодовая стоимость опф

3792

1234

32,54

Фондоотдача

5,46

22,43

410,75

Оборотные фонды, тыс. руб.

4809

5436

113,04

Коэффициент оборачиваемости

4,3

5,1

118,25

По результатам работы в 2007 году предприятием был получен убыток в размере 38 тыс. руб. темпы роста объемов реализации были ниже темпов роста себестоимости услуг. Это вызвано тем, что для привлечения новых клиентов предприятием были снижены цены на предоставляемые услуги. Темпы роста производительности труда опережали темпы роста заработной платы, что свидетельствует о потенциальной возможности предприятия по повышению заработной платы для предотвращения оттока квалифицированных специалистов.

Целесообразно провести анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В табл. 2 представлен аналитический баланс ЗАО «РТК».

Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств предприятия, т.е. активов, за год увеличился на 2463 тыс. руб. Данные изменения произошли за счет роста внеоборотных активов на 1209 и роста оборотных средств на 1254 тыс. руб. В оборотных активах наиболее существенно выросла дебиторская задолженность, ее рост составил 1952 тыс. руб., что обусловлено ростом объемов услуг предоставляемых в кредит.


Таблица 2

Аналитический баланс ЗАО «РТК»

Показатель баланса

Абсолютные величины тыс. р.

Удельные веса, %

Изменения(+,-)

01.01.2006

01.01.2007

01.01.2006

01.01.2007

01.01.2006

/01.01.2007

01.01.2006

/01.01.2007

В % к изменению баланса

В абсолютных величинах

В удельных весах, %

1

2

3

4

5

6

7

8

АКТИВ

 

 

 

 

 

 

 

1.Внеоборотные активы

3859

5068

44,52%

45,53%

1209

1,01%

49,1%

2. Оборотные активы

4809

6063

55,48%

54,47%

1254

-1,01%

50,9%

- запасы

1472

1282

16,98%

11,52%

-190

-5,46%

-7,7%

- дебиторская задолженность

2014

3966

23,23%

35,63%

1952

12,40%

79,3%

- денежные средства

112

472

1,29%

4,24%

360

2,95%

14,6%

- краткосрочные финансовые вложения

1211

61

13,97%

0,55%

-1150

-13,42%

-46,7%

- прочие оборотные активы

0

282

0,00%

2,53%

282

2,53%

11,4%

БАЛАНС

8668

11131

100,00%

100,00%

2463

0,00%

100,0%

ПАССИВ

 

 

 

 

 

 

 

3. Капитал и резервы

235

197

2,71%

1,77%

-38

-0,94%

-1,5%

4. Краткосрочные обязательства

8433

10934

97,29%

98,23%

2501

0,94%

101,5%

- кредиторская задолженность

7911

8535

91,27%

76,68%

624

-14,59%

25,3%

- краткосрочные ссуды и займы

522

2399

6,02%

21,55%

1877

15,53%

76,2%

БАЛАНС

8668

11131

100,00%

100,00%

2463

0,00%

100,0%


По степени ликвидности имущество и обязательства предприятия представлены в табл. 3:

Таблица 3

Группировка активов и пассивов ЗАО «РТК»

Актив

01.01.2006

01.01.2007

Пассив

01.01.2006

01.01.2007

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

1323

533

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

7911

8535

2. Быстро реализуемые активы (А2)

2014

3966

2. Краткосрочные пассивы (П2)

522

2399

3. Медленно реализуемые активы (А3)

1754

1564

3. Долгосрочные пассивы (П3)

0

0

4. Трудно реализуемые активы (А4)

3859

5068

4. Постоянные затраты (П4)

235

197

БАЛАНС

8950

11131

БАЛАНС

8668

11131

На основе данных табл. 3. можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным, поскольку не выполняется условие А1 > П1.

Значение коэффициентов ликвидности (см. табл. 4) и их динамика позволяют сделать вывод о не высокой ликвидности предприятия.

Таблица 4

Показатели ликвидности ЗАО «РТК»

Показатель

Допустимые значения

01.01.06

01.01.07

Порядок расчета

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2 – 0,25

0,1672

0,0624

А1/П1

Промежуточный коэффициент покрытия

0,7 – 0,8

0,3957

0,4115

(А1+А2)/(П1+П2)

Общий коэффициент покрытия

от 1,0 до 3,0.

0,5226

0,4922

(А1+А2+А3-расх буд пер)/(П1+П2)

По представленным результатам расчета коэффициентов ликвидности в табл. 5 можно сделать вывод, что предприятие испытывает недостаток свободных денежных средств, т.к. все показатели ликвидности хуже нормативных значений.

Результат и расчеты по определению типа финансовой устойчивости представлены в табл. 5.

Таблица 5

Определение типа финансового состояния ЗАО «РТК»

Показатели

01.01.06

01.01.07

1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)

1472

1282

2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

-3624

-4871

3. Собственные и долгосрочные заемные источники (СД)

-3624

-4871

4. Общая величина источников (ОИ)

4809

6063

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств: ФС = СОС – ЗЗ

-5096

-6153

6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ФТ = СД – ЗЗ

-5096

-6153

7. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: ФО = ОИ – ЗЗ

3337

4781

8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(ФС),S(ФТ),S(ФО)]

(0,0,1)

(0,0,1)

Таким образом, по полученным результатам в табл. 6 можно сделать вывод о том, что для предприятия характерно неустойчивое финансовое положение.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости и длительности периода оборота1.

На основе данных баланса отчета о прибылях и убытках определены показатели деловой активности (табл. 6).

Таблица 6

Показатели деловой активности ЗАО «РТК»

N

Показатель

2005

2006

1

коэффициент оборачиваемости активов

2,389

2,796

2

продолжительность одного оборота активов

152,8

130,6

4

коэффициент оборачиваемости оборотных активов

4,305

5,091

5

продолжительность одного оборота оборотных активов

84,8

71,7

6

коэффициент оборачиваемости запасов

9,617

15,143

7

продолжительность одного оборота запасов

38,0

24,1

8

коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

10,281

9,256

9

продолжительность одного оборота дебиторской задолженности

35,5

39,4

10

коэффициент оборачиваемости собственного капитала

88,106

128,130

11

продолжительность одного оборота собственного капитала

4,1

2,8

12

коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

2,617

3,366

13

продолжительность одного оборота кредиторской задолженности

139,5

108,4

По результатам оценки (табл. 6) показателей деловой активности можно сделать вывод о том, что для предприятия характерно повышение эффективности использования активов, поскольку периоды оборота сокращаются. Длительность оборота кредиторской задолженности превосходит длительность оборота дебиторской задолженности почти в 3 раза.

Значения показателей рентабельности представлены в табл. 7.

Таблица 7

Динамика показателей рентабельности ЗАО «РТК»

п/п

Показатели

01.01.2006

01.01.2007

Отклонения

1.

Рентабельность активов, %

3,51%

-0,38%

-3,89%

2.

Рентабельность собственного капитала, %

129,36%

-17,59%

-146,95%

3.

Рентабельность продукции %

1,47%

-0,14%

-1,61%

Динамика показателей свидетельствует о снижении рентабельности активов, собственного капитала, продукции по сравнению с предыдущим годом. Отрицательные значения показателей рентабельности свидетельствуют, о том, что в 2007 году предприятие было убыточно.

В таблице 8 представлен анализ динамики и структуры показателей отчета о прибылях и убытках.

По данным табл. 8 можно сделать вывод, что в 2007 г. по сравнению с 2006 годом . возросла выручка от реализации на 6971 тыс. руб., себестоимость возросла на 6696 тыс. руб., управленческие расходы сократились на 1014 тыс. руб., прибыль от продаж увеличилась на 1289 тыс. руб. Однако из-за существенного роста операционных расходов общий финансовый результат деятельности предприятия в 2007 году оказался отрицательным.

Таблица 8

Анализ структуры доходов и расходов ЗАО «РТК»

Наименование показателей

2006

2007

Отклонения

Удельный вес

2006

2007

Отклонения

А

1

2

3

4

5

6

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

20705

27676

6971

100,0%

100,0%

 

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

14156

20852

6696

68,4%

75,3%

7,0%

Валовая прибыль

6549

6824

275

31,6%

24,7%

-7,0%

Управленческие расходы

5818

4804

-1014

28,1%

17,4%

-10,7%

Прибыль (убыток) от продаж

731

2020

1289

3,5%

7,3%

3,8%

Операционные расходы доходы

192

3208

3016

-0,9%

-11,6%

-10,7%

Операционные расходы

-333

-5175

-4842

1,6%

18,7%

17,1%

Прибыль (убыток) до налогообложения

590

53

-537

2,8%

0,2%

-2,7%

Налог на прибыль и иные обязательные платежи

153

90

-63

0,7%

0,3%

-0,4%

Чистая прибыль (убыток) отчетного года

304

-38

-342

1,5%

-0,1%

-1,6%

Анализ вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана представлен в табл. 9.

Таблица 9

Расчет Z-счета Альтмана

Показатели

Z

2005

2006

1

2

3

К1 = Оборотный капитал : Всего активов;

0,554799

0,544695

К 2 = Нераспределенная прибыль : Всего активов;

0,026188

0,0169796

К 3 = Прибыль отчетного года : Всего активов;

0,068066

0,0047615

К 4 = Собственный капитал: Всего активов;

0,000923

0,0007187

К 5 = Выручка (нетто) от реализации : Всего активов.

2,388671

2,4863894

Z =1.2 К 1 + 1.4 К 2 + 3.3 К 3 + 0.6 К 4 + К 5

3,316267

3,1799389

Таблица 9 показывает, что на протяжении рассматриваемого периода значения Z-счета Альтмана были больше 3 и вероятность банкротства отсутствует.

В целом по результатам анализа можно сделать вывод, что положение предприятия на рынке достаточно устойчиво, однако далеко от идеального. Рентабельная работа предприятия (несмотря на убыток 2006 года) позволяет направлять чистую прибыль на реализацию новых инновационных проектов, которые в свою очередь будут способствовать финансово-экономическому укреплению фирмы.


Раздел 2. Анализ услуг

Целью бизнес-плана является техническое переоснащение телекоммуникационной сети связи компании, что позволит сохранить и расширить долю рынка, улучшить качество связи, предоставить клиентам весь спектр современных услуг электросвязи на уровне международных стандартов и в конечном итоге получить дополнительную прибыль.

Проект предполагает реконструкцию существующей медной кабельной сети ЗАО «РТК» в г. Реутов. Сеть предназначена для организации местной, междугородной и международной телефонной связи, передачи данных и доступа в сеть Интернет абонентов г. Реутов. В результате реализации проекта будет произведена замена медных кабелей на оптоволоконные. Оптоволоконные кабели высоконадежны, устойчивы к магнитному излучению, ветрам и осадкам, позволяют расширить спектр предоставляемых услуг с высокой пропускной способностью.

Помимо замены кабелей будет произведена модернизация как узлового, так и оконечного оборудования на высокотехнологичное и скоростное. Новое оборудование предполагается расположить как существующих на данный момент так и в новых помещениях. Все объекты обеспечены достаточным электроснабжением и пригодны для размещения оборудования. В связи с тем, что существующее оборудование обслуживается квалифицированными специалистами, в дополнительных затратах на обучение персонала нет необходимости.

В результате замены кабельной сети и оборудования происходит переход от аналоговых систем передачи информации к цифровым, что значительно улучшает качество и скорость передачи сигналов, позволяет обеспечить оказание новых видов услуг:

- высокоскоростная передача данных,

- высокоскоростной доступ к сети Интернет,

- цифровое телевидение,

- цифровая телефонная связь.

Стремительное развитие и мировая популярность Интернета определяется тем, что эта сеть создала реальную возможность получать и передавать любую информацию "кому, где и когда угодно". Проникновение Интернета в жизнь разных стран не одинаково: в Южной Крее им пользуется 74% жителей, в Швеции - 75,2%, в Норвегии - 67%, в Австралии и Океании - 52,9%, в США и Канаде - по 68,2%, в Великобритании 63,1%, в России - 15,5% населения. В 2006 г. лидерство в Интернете по числу пользователей продолжили занимать - США (200 млн), Китай (111 млн) и Япония (86 млн). Россия по этому показателю находилась на 11-м месте в мире (25 млн пользователей).

Если говорить о доступе, то сегодня речь следует вести уже не о технологиях, а о клиентской базе, скоростях и сервисном пакете. Что касается «древнейшего» доступа dial-up, то вопреки былым прогнозам он весьма быстро становится неактуальным там, где растет быстрее всего интерес к Интернету. Причем не столько из-за малых скоростей доступа, сколько из-за новых схем оплаты телефонных вызовов в рамках изменений в регулировании и активной борьбы за потенциальную клиентскую базу крупных провайдеров скоростного доступа путем серьезного снижения тарифов (например, в Москве так действуют СТРИМ, АКАДО и др.). Перспективы коммутируемого доступа неутешительны – уже в прошлом году dial-up стал «умирать» в Москве, и только в регионах продолжился его рост на 30 – 35%. На Западе о нем вообще предпочитают не говорить.

Однако, необходимо отметить, что есть несколько факторов, препятствующих повсеместному внедрению ШПД в России. В первую очередь географический. Удаленность городов и поселений от федеральных центров превращает строительство магистральных сетей передачи данных в достаточно затратные проекты, а использование уже существующих каналов связи – в дорогое удовольствие.

Еще одна причина – низкий уровень доходов населения. Пользовательское оборудование широкополосного доступа стоит достаточно дорого, платить по 1 – 2,5 тыс. руб. в месяц за аренду канала ADSL не каждому по силам. Поэтому у жителей российских регионов потребность в доступе к информации отступает на второй план.

Последние два года Россия демонстрирует очень быстрый рост числа новых пользователей ADSL. Несмотря на это, показатель проникновения в России в 4,2 раза ниже, чем в Чехии, в 5,7 раз ниже, чем в Польше, в 6,3 раза — чем в Венгрии.

В настоящее время активно развиваются беспроводные средства передачи данных. На сегодняшний день самым традиционным способом беспроводной передачи данных является GPRS, который есть практически у каждого GSM-оператора по всему миру. Достаточно подключить сотовый телефон или специальный адаптер к компьютеру, и можно выходить в глобальную сеть.

Основана технология на так называемой пакетной передаче. В отличие от модемной связи, GPRS не занимает канал сотового оператора в моменты, когда не передает или не принимает данные. Это позволяет значительно разгрузить оборудование и предоставлять услугу относительно дешево. Вот, правда, скорость не слишком высока. Теоретический лимит технологии составляет 170 кбит/сек, но это при полностью свободном эфире. На соте средней загруженности максимальная скорость падает уже до 70 кбит/сек. В реальности же в России не стоит надеяться больше чем на 20-50 кбит/сек, а иногда и этого достичь невозможно. В центре Москвы в обеденные часы канал может не пропускать вообще ничего из-за приоритета голосового трафика, который установлен у всех российских сотовых провайдеров.

Кроме того, скорость падает в зависимости от расстояния до базовой станции. На удалении, равном четверти от максимального расстояния, каждый канал (в технологии GPRS он называется тайм-слот, так как данные разделяются не по частотам, а по временному интервалу) пропускает до 21,4 кбит/сек. При наибольшем же удалении скорость на тайм-слот падает до 9 кбит/сек. Обычно российские операторы не выдают больше одного-двух тайм-слотов «на вход», т. е. для приема данных выделено всего один-два канала, ограниченных по количеству передаваемой информации.

Канал GPRS асимметричен, то есть передача данных на телефон обычно выше, чем обратно (последняя не может превышать 28800 бит/с, а обычно ограничена 14400). Это связано с лимитированием мощности исходящего сигнала сотового телефона здравоохранительными организациями. Иными словами, для экстренной связи, например, для общения по ICQ, или для получения и отправки срочной корреспонденции, GPRS подходит, но вот о сколько-нибудь комфортном серфинге речи не идет - при сегодняшнем «весе» страничек, а также с учетом стоимости трафика в качестве основного канала доступа к данным эту технологию использовать можно только в поездке или в случае, когда иного выхода нет. Немного исправляет ситуацию наличие расширенного стандарта GPRS, названного EDGE. В этой технологии применяется гораздо более совершенное кодирование сигнала, и теоретически максимальная скорость достигает уже 384 кбит/сек. Конечно, на практике такое получить затруднительно. За городом скорости обычно держатся в районе 100 кбит/сек, а в загруженных районах падают до 40-50 кбит/сек, что подошло бы для комфортного использования, если бы не одно «но». Дело в том, что, так как технологии EDGE и GPRS изначально были направлены на максимальное уменьшение загруженности оборудования оператора, их «приведение в готовность» - дело достаточно долгое. Поэтому реагировать на запросы серверы будут очень медленно - обычно «пинг» составляет от трети до полутора секунд.

Данные сети не могут обеспечить комфортную работу в Интернете. Однако в России работает сеть, которая может обеспечить скорость, сопоставимую с ADSL. Это СDМА-2000, или IМТ-МС-450. Она основана на технологии разделения частоты - сигнал не передается на одной несущей, а как бы «размазывается» по выделенной части эфира. Это позволяет очень эффективно использовать его емкость и обеспечивать реальную скорость в районе 170 кбит/сек. На некоторых базовых станциях операторов [в основном в Москве] работает усовершенствованный вариант СDМА -2000, который называется EV-DO и позволяет «выкачивать» данные по 400-600 кбит/сек [теоретический предел при абсолютно свободном эфире - 2400 кбит/сек). К сожалению, телефоны, поддерживающие этот стандарт, пока еще стоят достаточно дорого, зона покрытия оставляет желать лучшего, да и цена за мегабайт «кусается».

Беспроводной стандарт Wi-Fi - практически полная противоположность передачи данных с помощью сотовой связи. Он позволяет получить высокую скорость, однако на небольшом расстоянии. Существующие стандарты IЕЕЕ 802.11 а, b и g могут передавать данные на скоростях 5, 11 и 54 мбит/с соответственно. При этом сеть IЕЕЕ 802.11а работает на маленьких расстояниях и сегодня практически не используется. При практическом применении технологий удается достичь примерно половины максимальной скорости. А еще на подходе стандарт 802.11n, который теоретически позволяет разгоняться в 8 раз быстрее, чем 802.11g, но, к сожалению, он пока не обеспечивает обратной совместимости с сетями предыдущего поколения. Wi-Fi сеть неоднородна - она состоит из точек доступа и клиентов. Первая представляет собой устройство, соединенное с сетью Интернет и работающее приемопередатчиком данных. Точка доступа с периодичностью в 100 мс передает свой идентификатор сети с помощью специальных сигнальных пакетов. Клиенты, получающие их, выясняют, возможно ли подключение к данной точке (например, не нужно ли для этого вводить пароль), и впоследствии могут обмениваться данными в сети, - но вся информация проходит через точку доступа. Это роднит Wi-Fi сеть с некоммутируемым Ethernet доступом, у них схожие проблемы - например, при большой активности клиентов или при плотном расположении точек доступа скорость трансляции информации резко снижается. Хороший пример - аэропорт «Шереметьево». Там часто встречается ситуация, когда количество людей, одновременно использующих Wi-Fi, в какой-то момент резко возрастает, и скорость доступа в Интернет падает. К сожалению, стандарт Wi-Fi еще несовершенен - так, точки доступа и клиенты различных производителей зачастую не могут сосуществовать вместе, кроме того, при работе чип расходует достаточно много энергии даже в режиме простоя и очень быстро «сажает» батареи у мобильных устройств.


Раздел 3. Анализ рынка телекоммуникационных услуг

Анализ статистических данных показывает, что в 2006 году доходы от услуг связи в России в сопоставимой оценке выросли на 24% и достигли 833,7 млрд. руб. Благодаря укреплению национальной валюты доходы в долларовом исчислении в 2006 году увеличились на 31,8% до $30,7 млрд, против роста на 24,3% в 2005 году.

Рис 3. Российский рынок связи в 2002-2006 гг. 2

Согласно данным представленным в табл. 1 лидером по темпам роста в 2006 году оказался Сибирский федеральный округ, в котором доходы от оказания услуг связи выросли на 32,4%.

Таблица 10

Российский рынок связи: доходы по регионам, 20063

Федеральный округ

Доход, тыс. руб

2006/2005

1

2

3

Центральный

361517122,7

+25,1%

Приволжский

111055340,1

+28,4%

Северо-Западный

101216363,5

+28,9%

Сибирский

78474876,0

+32,4%

Южный

77589933,4

+31,7%

Уральский

61523452,0

+16,9%

Дальневосточный

42301055,6

+20,0%

ИТОГО

833678143,3

+26,3%

Наибольший абсолютный прирост продемонстрировал Центральный ФО, что обусловлено экономическим развитием данного региона. На долю данного региона приходится более 43% доходов всей отрасли (рис. 4). Второе место занимает Приволжский ФО с 13,3%, а третье Северо-Западный ФО, на долю которого приходится чуть более 12,1% доходов всей отрасли.

Рис. 4. Российский рынок связи: структура доходов по регионам, 2006 г.4

Наиболее емкими сегментами рынка являются: подвижная электросвязь, дальняя связь, документальная электросвязь и услуги по присоединению и пропуску трафика. Эти четыре сегмента стали лидерами не только по темпам роста но и по абсолютному объему доходов. Их доля в общих объемах доходов отрасли превысила 75% (рис. 5).

Рис. 5. Российский рынок связи: структура доходов, 2006 г.5

Очень хорошие показатели были продемонстрированы междугородней и международной связью. В 2005 году прирост данного сегмента составил всего 0,6%, а в 2006 году этот показатель достиг 33,2%, т.е. темпы роста данного сегмента превысили среднеотраслевые.

Сектор подвижной электросвязи преимущественно представлен сотовой связью. В аналитических обзорах отмечается, что данный сегмент достиг насыщения роста абонентской базы мобильной связи. Однако не смотря на это в 2006 году темпы прироста составили 36,4% против 31,3% в 2005 году.

В сегменте услуг по присоединению и пропуску трафика темпы прироста доходов в 2006 году возросли на 15,4%, в то время как в 2005 году их рост составил всего 2,6%.

Сектор документальной электросвязи продимонстрировал сокращение темпов прироста доходов с 25,4% в 2005 году до 22,2% в 2006 г.

Структура доходов российской отрасли связи представлена на рис. 6. Анализ показывает, что доля подвижной связи в доходах возросла с 42,8% до 45,8%. Доля сектора проводной телефонной связи напротив уменьшилась 28,1% до 25,8%, а услуги присоединения и пропуска трафика — с 10,8% до 10,2%. Изменение доли других сегментов было менее значительным.

Рис. 6. Структура доходов российской отрасли связи6

Не смотря на рост доходов в отрасли наблюдается снижение капитальных вложений. Согласно статистике Мининформсвязи инвестиции за 9 месяцев 2006 года сократились на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом 2005 года. На фоне этого сокращение ввода основных фондов составило более 17%.

Рис. 7. Капитальные вложения в российскую отрасль связи в 2003-2006 гг., млн. руб.7



Однако, необходимо отметить. Что иностранные инвестиции за 9 месяцев 2006 года выросли на 105% и достигли $3,885 млрд. Более 93% таких инвестиций было осуществлено в виде предоставленных кредитов. Объем прямых и портфельных инвестиций не значителен, но темпы роста более существенны. Прямые инвестиции выросли более чем в 3,5%, а портфельные в 24 раза. Таким образом, можно сделать вывод, что российский рынок телекоммуникаций для иностранцев является очень привлекательным.

Доли рынка контролируемые крупнейшими телекоммуникационными холдингами России представлена на рис. 8.

Рис. 8. Доли рынка контролируемые крупнейшими телекоммуникационными холдингами России в %.

По данным рис. 8 можно сделать вывод, что почти половина рынка телекоммуникаций принадлежит ОАО «Связьинвест», 21% рынка контролируется ЗАО «Система Телеком», 11% рынка принадлежит «Альфа-Групп».

Представленные компании также являются лидерами и на московском телекоммуникационном рынке (рис. 9).

Рис. 9. Операторы фиксированной связи Московского региона.

На сегодняшний день ОАО "Связьинвест" имеет голосующее большинство в 7 межрегиональных компаниях (ОАО "ЦентрТелеком", ОАО "Северо-Западный Телеком", ОАО "ВолгаТелеком", ОАО "ЮТК", ОАО "Уралсвязьинформ", ОАО "Сибирьтелеком", ОАО "Дальсвязь"), в ОАО "Центральный телеграф", в ОАО "Дагсвязьинформ", в ОАО "Ростелеком", в финансовой компании "Связь" и в ОАО "Гипросвязь". Кроме того ОАО "Связьинвест" владеет и пакетами (неконтрольными) акций АО "Московская городская телефонная сеть" (АО "МГТС" - 28% голосующих акций), ОАО "Костромская ГТС" (37% голосующих акций).

Региональные компании, входящие в Группу "Связьинвест", являются операторами сетей связи общего пользования с монтированной емкостью более 31,7 млн. номеров (по состоянию на 01.01.2007 года). Компании «Связьинвеста» владеют лицензиями на оказание услуг местной, междугородной и международной телефонной связи, передачи данных; оказывают услуги ISDN, беспроводного абонентского доступа и мобильной связи.

В настоящее время в группу компаний "Система Телеком" входит более 50 компаний, среди которых крупнейшие участники телекоммуникационного рынка России: "Мобильные ТелеСистемы", "Комстар - Объединенные ТелеСистемы", "Московская городская телефонная сеть", МТТ, "КОМСТАР-Директ", "Голден Лайн", "Скай Линк" и др. Компании группы работают во всех основных сегментах телекоммуникационного рынка - мобильная и фиксированная телефония, транзит трафика и аренда каналов связи, передача данных и доступ в Интернет и др. Вместе они обслуживают более 65 миллионов абонентов.

Сегодня главная задача группы компаний "Система Телеком" состоит в росте капитализации и повышении операционной эффективности имеющихся активов, а также в поиске новых возможностей для географического и технологического роста. "Система Телеком" работает практически со всеми крупнейшими мировыми поставщиками телекоммуникационного оборудования. Среди них - Siemens, Lucent Technologies, Ericsson, Alcatel, Cisco Systems, NEC Corporation. Успешная работа компаний на телекоммуникационном рынке была бы невозможной без взаимодействия с крупнейшими российскими и мировыми операторами связи, включая межрегиональные компании "Связьинвеста", "Ростелеком", Cable&Wireless, Telia, MCI и др.

В 2007 году оборот российского телекоммуникационного рынка, по данным инвестиционной группы «Ренессанс Капитал», может достигнуть 31 млрд рублей (против 25 млрд в 2006 году). В частности, рост будет обеспечиваться увеличением спроса и предложения на таких рынках, как широкополосный доступ в Интернет, кабельное ТВ. Скорее всего лидером рынка по темпам роста будет широкополосный доступ (ШПД). Например, у компаний «Связьинвеста» в 2006 году абонентская база ШПД выросла более чем в 4 раза, что очевидно скажется в будущем на существенном росте доходов данного сегмента. У кабельного оператора «ЭР-Телеком» с брэндом «Дом. ру» выручка от интернет-услуг составила 47% в общем объеме выручки, а это свидетельствует о том, что операторы кабельного телевидения также будут способствовать росту ШПД.

В настоящее происходит активное развитие в таком сегменте, как платное ТВ и мобильный контент. После появления сетей 3G можно ожидать некоторое оживление на рынке сотовой связи.

Перспективным направлением в развитии телекоммуникации является создание широкополосных мультисервисных сетей, позволяющих обеспечить пользователей сервисами класса Triple Play. Подключившись единожды по единственному каналу широкополосного IP-доступа, абонент получает сразу три сервиса вместо одного: высокоскоростной доступ в Интернет - раз, IP-телевидение - два и IP-телефонию - три. Три услуги – и один провайдер, один лицевой счет и, возможно, один сервисный центр.

В целом рынок будет расти благодаря улучшающейся платежеспособности населения и растущего спроса и предложения новых услуг. Россия остается одним из самых быстрорастущих телекоммуникационных рынков в мире, опережая страны Африки и развиваясь на уровне стран Ближнего Востока.

Для анализа внешней среды организации целесообразно воспользоваться моделью пяти сил конкуренции М. Портера:

1) Соперничество между продавцами

Анализ отрасли показывает, что конкуренция усиливается с увеличением числа предприятий отрасли. Спрос на интернет-услуги растет высокими темпами (темпы роста российской Интернет-аудитории в 2006 г. составили 21% ). Затраты потребителя при переходе к услугам другой фирмы не высоки, т.к. многие операторы при подключении необходимое оборудование предоставляют бесплатно, а стоимость подключения невысока и сопоставима с месячной абонентской платой. Приверженность потребителя к какой-либо конкретной фирме, предоставляющей услуги не значительна. Время от времени фирмами конкурентами осуществляются попытки расширения рынка за счет конкурентов, например, снижение цен на услуги, льготные условия подключение, предоставление дополнительных услуг. Действия фирм-соперников предугадать сложно. Таким образом, между провайдерами идет ожесточенная борьба за клиентов.

В настоящее время можно назвать следующих основным провайдеров г. Реутов: ОАО «Центр Телеком», ООО «СЦС Совинтел», ЗАО «Инвестэлектросвязь» (Корбина Телеком), ЗАО «Техпро». К этому списку заявивших себя провайдерами Реутова можно добавить десятки других, реально работающих в Реутове в режиме дозвона по телефонной линии.

Конкурирующие компании осваивают те же целевые группы, что и ЗАО "РТК". Наиболее хорошо ими освоены предприятия, имеющие необходимость в услугах местной, междугородной и международной связи. Имея более развитую кабельную систему, проложенную по каналам кабельной канализации города, конкуренту ОАО «Центр Телеком» удалось подключить большее количество абонентов.

Основными преимуществами компании ЗАО «РТК» является развитая кабельная сеть, целевая направленность на работу в г. Реутов, плюс ограничение на вхождение в город со стороны конкурентов (наличие административного ресурса).

2) Конкуренция со стороны услуг, являющихся заменителями и конкурентоспособных с точки зрения цены.

В настоящее время телекоммуникационные компании предоставляют следующие способы доступа к Интернет:

1. Dial-Up (когда компьютер пользователя подключается к серверу провайдера, используя телефон)– коммутируемый доступ по аналоговой телефонной сети скорость передачи данных до 56 Кбит/с;

2. DSL (Digital Subscriber Line) - семейство цифровых абонентских линий, предназначенных для организации  доступа по аналоговой телефонной сети, используя кабельный модем. Эта технология (ADSL, VDSL, HDSL, ISDL, SDSL, SHDSL, RADSL под общим названием xDSL) обеспечивает высокоскоростное соединение до 50 Мбит/с (фактическая скорость до 2 Мбит/с). Основным преимуществом технологий xDSL является возможность значительно увеличить скорость передачи данных по телефонным проводам без модернизации абонентской телефонной линии. Пользователь получает доступ в сеть Интернет с сохранением обычной работы телефонной связи;

3. ISDN - коммутируемый доступ по цифровой телефонной сети. Главная особенность использования ISDN - это высокая скорость передачи информации, по сравнению с Dial-Up доступом. Скорость передачи данных составляет 64 Кбит/с при использовании одного и 128 Кбит/с, при использовании двух каналов связи;

4. Доступ к Интернету по выделенным линиям (аналоговым и цифровым). Доступ по выделенной линии - это такой способ подключения к Интернет, когда компьютер пользователя соединен с сервером провайдера с помощью кабеля (витой пары) и это соединение является постоянным, т.е. некоммутируемым, и в этом главное отличие от обычной телефонной связи. Скорость передачи данных до 100 Мбит/c.

5. Доступ к Интернету по локальной сети (Fast Ethernet). Подключение осуществляется с помощью сетевой карты (10/100 Мбит/с) со скоростью передачи данных до 1 Гбит/с на магистральных участках и 100 Мбит/сек для конечного пользователя. Для подключения компьютера пользователя к Интернет в квартиру подводится отдельный кабель (витая пара), при этом телефонная линия всегда свободна.

6. Спутниковый доступ к Интернет или спутниковый Интернет (DirecPC, Europe Online). Спутниковый доступ к Интернет бывает двух видов - ассиметричный и симметричный:  Обмен данными компьютера пользователя со спутником двухсторонний; запросы от пользователя передаются на сервер спутникового оператора через любое доступное наземное подключение, а сервер передает данные пользователю со спутника. Максимальная скорость приема данных до 52,5 Мбит/с (реальная средняя скорость до 3 Мбит/с).

7. Доступ к Интернету с использованием каналов кабельной телевизионной сети, скорость приема данных  от 2 до 56 Мб/сек. Кабельный Интернет (“coax at a home”). В настоящее время известны две архитектуры передачи данных это симметричная и асимметричная архитектуры. Кроме того, существует два способа подключения: а) кабельный модем устанавливается отдельно в каждой квартире пользователей; б) кабельный модем устанавливается в доме, где живет сразу несколько пользователей услуг Интернета. Для подключения пользователей к общему кабельному модему используется локальная сеть и устанавливается общее на всех оборудование Ethernet.

8. Доступ к Интернету по выделенным линиям Home PNA или HPNA (телефонным линиям) и доступ через бытовую электрическую сеть напряжением 220 вольт (HomePlug, Plug — это штепсель). Скорость передачи данных HPNA 1.0 составляет 1 Мбит/с, а расстояние между наиболее удаленными узлами не превышает 150 метров. Спецификация HomePNA 2.0 обеспечивает доступ со скоростью до 10 Мбит/с и расстояний до 350 м.

9. Беспроводные технологии последней мили: WiFi, WiMax, RadioEthernet, MMDS, LMDS, Мобильный GPRS – Интернет

Компания «РТК» предоставляет услуги доступа к интернет по технологии Fast Ethernet (скорость 100Мбит/сек). Конкурентами с точки зрения качества услуг и цены являются: DSL, Доступ к Интернету по выделенным линиям, Доступ к Интернету с использованием каналов кабельной телевизионной сети.

3) Угроза появления новых конкурентов

Анализ отрасли показывает, что существуют некоторые входные барьеры как необходимость вложения капиталов, достаточно сложный технологический процесс, лицензирование деятельности, развитие сетей конкурентов ограничено администрацией города Реутов.

Компания «РТК» имеет следующие Лицензии, выданные Министерством связи РФ:

  • Лицензия № 9013 на "Предоставление услуг местной и внутризоновой телефонной связи" выдана МС РФ, зарегистрирована в Едином реестре лицензий по связи 19.12.1997г. Срок действия до 19.12.2007г. Зона действия лицензии - Московская область.

  • Лицензия № 36808 на "Предоставление телематических услуг связи" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

  • Лицензия № 36811 на "Предоставление услуг связи в сети передачи данных, за исключением передачи голосовой информации" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

  • Лицензия № 36809 на "Предоставление услуг связи по передаче голосовой информации в сети передачи данных" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

  • Лицензия № 36810 на "Предоставление услуг связи по предоставлению каналов связи" выдана МС РФ. Срок действия – до 12.12.2010г.

  • Лицензия № 12982 на "Предоставление услуг местной телефонной связи" выдана МС РФ, зарегистрирована в Едином реестре лицензий по связи 04.11.1999г. Срок действия до 04.11.2009г. Зона действия лицензии – г. Москва.

  • Лицензия № 38960 на "Предоставление услуг местной за исключением услуг местной телефонной связи с использованием таксофонов и средств коллективного доступа" выдана МС РФ. Срок действия - до 16.02.2011г. Зона действия лицензии – г. Москва и Московская область.

  • Лицензия № 38957 на "Предоставление телематических услуг связи" выдана МС РФ. Срок действия – до 16.02.2011г.

  • Лицензия № 38958 на "Предоставление услуг связи в сети передачи данных, за исключением передачи голосовой информации" выдана МС РФ. Срок действия – до 16.02.2011г.

  • Лицензия № 36809 на "Предоставление услуг связи по передаче голосовой информации в сети передачи данных" выдана МС РФ. Срок действия – до 16.02.2011г.

Решения Федерального Агентства Связи:

  • Решение № 8153 о выделении Кодов пунктов сигнализации ОКС №7 на территории г. Реутов от 11.08.2006г.

  • Решение № 1620 о выделении ресурса нумерации АВС=096, емкостью 15 000 номеров на территории г. Солнечногорск от 26.09.2005г.

  • Решение № 1621 о выделении ресурса нумерации АВС=498, емкостью 18 300 номеров на территории г. Реутов Балашихинского района и 15 000 номеров на территории г. Красногорск от 26.09.2005г.

4) Экономические возможности и торговые способности поставщиков (конкурентная сила поставщиков).

Анализ показывает затраты на оказание услуг играют важную роль и требуют существенных инвестиций. Поставщиками для интернет-провайдеров являются крупные производители. Продукция поставщиков в целом не дифференцирована и переход к новому поставщику возможен. Компания «РТК» является рядовым клиентом для поставщиков. Поставщики фирмы не конкурируют с поставщиками услуг других отраслей. Реальной угрозы прямой интеграции в бизнес данной отрасли не существует.

Деятельность ЗАО «РТК» по оказанию услуг передачи данных и доступу в сеть Интернет осуществляется на основании агентского договора от лица компании ЗАО «Диджитал Нетворк. Для оказания услуг по совместной деятельности по городу Реутов проложена отдельная сеть связи, установлено коммутационное оборудование, а узловое оборудование размещено на тех же площадях что и у ЗАО «Руетов-Телеком». Все сотрудники по совместной деятельности оформлены в ЗАО «РТК». ЗАО «РТК» имеет партнерские отношения с ОАО “МТУ-Информ, ООО “Эквант”, ОАО “Центральный телеграф”, ЗАО “РИМ-2000”, ЗАО “ГЛОБУС-ТЕЛЕКОМ”, ЗАО “КОМКОР-Регион”, ЗАО “Диджитал Нетворк” и др.

Подключения клиентов осуществляется только через собственную городскую сеть связи по волоконно-оптическим или медным линиям; ведётся мониторинг канального и абонентского оборудования, что обеспечивает непрерывную и качественную связь.

5) Экономические возможности и торговые способности покупателей (конкурентная сила покупателей)

Потребителей телекоммуникационных услуг в отрасли много, в основном это физические и юридические лица, среди клиентов Компании «РТК» есть крупные предприятия г. Реутов. Покупатели имеют перспективы получения качественных и более дешевых услуг от других поставщиков. Возможности покупателей-физических лиц определяются уровнем дохода. В настоящее время многие потенциальные покупатели не могут позволить себе услуги стоимость которых составлеет более 1000 руб. в месяц. Однако можно предположить, что в ближайшей перспективе ситуация будет меняться в лучшую строну.

В качестве движущих сил отрасли можно отметить: рост уровня доходов граждан, рост спроса на телекоммуникационные услуги, высокая конкуренция между продавцами.

Ключевые факторы успеха: качественное обслуживание клиента, умеренные цены, предоставление дополнительных услуг, продуманная маркетинговая стратегия (изучение предпочтений клиентов, реклама и т.д.)

Положительное влияние на функционирование Компании «РТК» оказывают:

- наличие барьеров по входу в отрасль;

- высокие темпы роста отрасли;

- ценовая политика;

- рекламная стратегия;

Отрицательное влияние на функционирование организации оказывают:

- высокая конкуренция между интернет-провайдерами;

- наличие большого количества альтернативных способов доступа в интернет;

- ограниченный платежеспособный спрос населения.

У предприятия ЗАО «РТК» на рынке г. Реутов достаточно много конкурентов, которые используют прогрессивные модели и методы поведения на рынке.

Можно выделить основную группу конкурирующих компаний - это компании ОАО «Центр Телеком», ООО «СЦС Совинтел», ЗАО «Инвестэлектросвязь», ЗАО «Техпро» и ЗАО «РТК». В табл. 11 представлено распределение долей рынка между ними.

Таблица 11

Структура рынка

Направление деятельности компании

Доли компаний

ОАО «Центр Телеком»

ООО «СЦС Совинтел»

ЗАО «Инвестэлектросвязь»

ЗАО «Техпро»

ЗАО «РТК»

Остальные

Итого

Услуги местной связи

25%

8%

12%

15%

15%

25%

100%

Услуги передачи данных и телематических служб

42%

12%

6%

5%

35%

10%

100%

Анализ конкурентов удобно представить в виде таблицы:

Таблица 12

Анализ конкурентов

Критерии

ЗАО «РТК»

Основные конкуренты

ОАО «Центр Телеком»

ООО «СЦС Совинтел»

ЗАО «Техпро»

Соответствие запросам потребителей

Полное соответствие

Полное соответствие

Частичное соответствие

Частичное соответствие

Надежность услуг/продукции

Высокая степень

Высокая степень

Средняя степень

Высокая степень

Качество услуг/продукции

Высокое

Высокое

Удовлетворительное

Хорошее

Ассортимент услуг/продукции

Высокий

Средний

Средний

Средний

Цена

Средняя

Высокая

Средняя

Высокая

Согласно данным представленным в таблице 12 можно сделать вывод, что все фирмы по совокупности исследуемых параметров занимают равное положение. В месте с тем, необходимо отметить, что у всех конкурентов наблюдается недостаток в ассортименте продукции и услуг. Например, оказание дополнительных услуг может способствовать снижению риска конкуренции для анализируемого предприятия.

Анализ слабых и сильных сторон в сравнении с основным конкурентом предприятием представлен в табл. 13.

Таблица 13

Анализ сильных и слабых сторон

Показатели

Оценка в сравнении с ОАО «Центр Телеком»


-5

-4

-3

-2

-1

0

+1

+2

+3

+4

+5

Мотивированность персонала;






х






Результативность управленческих решений;








х




Состояние материальной базы;




х








Эффективность информационных каналов






х






Каналы распределения







х





Гибкость технологий









х



Доступность капитала




х


х






Защищенность продукции патентами










х


Степень удовлетворения запросов целевой группы









х



Способность к творчеству





х







Анализ позволяет сказать, что к слабым сторонам анализируемого предприятия относятся: состояние материальной базы, доступность капитала, способность к творческому решению задач. Сильные стороны предприятия: результативность управленческих решений, гибкость технологий, защищенность продукции, степень удовлетворения запросов целевой группы.

Оценка конкурентных преимуществ предприятия представлена в табл. 14

Таблица 14

Конкурентные преимущества.

Показатели

Характеристика

Оценка

Характеристика

1

2

3

4

1.Имидж

Низкий

0

1

2

3

4

5

6

Высокий

2.Доля бизнеса в отрасли

Низкая

0

1

2

3

4

5

6

Высокая

3. Опыт и стаж работы

Низкий

0

1

2

3

4

5

6

Высокий

4.Цена

Неудовлетворительная

0

1

2

3

4

5

6

Оптимальная

5.Приверженность потребителя к продукции

Низкая

0

1

2

3

4

5

6

Высокая

6. Финансовое положение

Плохое

0

1

2

3

4

5

6

Хорошее

7. Наполнение портфеля заказами

Плохое

0

1

2

3

4

5

6

Хорошее

8. Уровень деловых связей

Низкий

0

1

2

3

4

5

6

Высокий

9.Степень удовлетворения запросов целевой группы

Низкий

0

1

2

3

4

5

6

Высокий

10. Соответствие продукта идеальному

Низкое

0

1

2

3

4

5

6

Высокое

11. Широта ассортимента услуг

Низкая

0

1

2

3

4

5

6

Высокая

КП=/11=(4+2+3+4+4+3+3+4+5+3+5)/11=3,63

На основании представленной оценки можно сделать вывод, что анализируемое предприятие обладает хорошим уровнем конкурентоспособности.

SWOT-анализ позволяет выявить и структурировать сильные и слабые стороны фирмы, а также потенциальные возможности и угрозы.

Составим соответствующие таблицы возможностей (табл. 15) угроз (табл. 16) , сильных и слабых сторон (табл. 17) и матрицу SWOT (табл. 18).


Таблица 15

Матрица возможностей

Оценка вероятности использования благоприятной ситуации

Ожидаемое позитивное влияние

Сильное (I)

Умеренное (II)

Малое (III)

Высокая (1)

Реализация проекта по техническому переоснащению телекоммуникационной сети связи компании

Рост благосостояния клиентов и увеличение объемов потребляемых услуг

Привлечение новых квалифицированных кадров

Средняя (2)

Проведение комплексной рекламной кампании


Низкая (3)


Ослабление рыночной конкуренции


Таблица 16

Матрица угроз

Оценка вероятности реализации угрозы

Возможные негативные последствия

Разрушение (I)

Критическое состояние (II)

Тяжелое состояние (III)

«Легкие ушибы» (IV)

Высокая (1)



Обострение конкуренции на рынке, снижение конкурентоспособности услуг


Средняя (2)




Необходимость поиска новых поставщиков оборудования

Низкая (3)

Потеря клиентов

Отток высококвалифицированных работников



Таблица 17

Сильные и слабые стороны организации


Сильные стороны

Слабые стороны

1

Наличие высокопрофессиональных работников

Отсутствие свободных финансовых ресурсов

2

Наличие широких связей с поставщиками и государственными органами

Отсутствие собственного маркетингового отдела

3

Широкая клиентская база

Недостаточно эффективная реклама

Таблица 18

Матрица SWOT


Возможности

  1. Реализация проекта по техническому переоснащению телекоммуникационной сети связи компании

  2. Привлечение новых квалифицированных кадров

  3. Проведение комплексной рекламной кампании

  4. Рост благосостояния клиентов и увеличение объемов потребляемых услуг

Угрозы

  1. Потеря клиентов

  2. Отток высококвалифицированных работников

  3. Обострение конкуренции на рынке, снижение конкурентоспособности услуг

  4. Необходимость поиска новых поставщиков оборудования

Сильные стороны

  1. наличие высокопрофессиональных работников

  2. наличие широких связей с поставщиками и государственными органами

  3. широкая клиентская база

I. «Сила и возможности»


Наличие высокопрофессиональных работников, обширные связи с поставщиками и государственными органами Реализация проекта по техническому переоснащению телекоммуникационной сети связи компании, Проведение комплексной рекламной кампании

II. «Сила и угрозы»


Широкая клиентская база Обострение конкуренции на рынке, потеря клиентов

Наличие высокопрофессиональных работников Отток высококвалифицированных работников


Наличие широких связей с поставщиками и государственными органами Необходимость поиска новых поставщиков оборудования

Слабые стороны

  1. Отсутствие свободных финансовых ресурсов

  2. Недостаточно эффективная реклама

  3. Отсутствие собственного маркетингового отдела


III. «Слабость и возможности»


Недостаток рекламы Рост благосостояния клиентов и увеличение объемов потребляемых услуг


Отсутствие свободных финансовых ресурсов Реализация проекта по техническому переоснащению телекоммуникационной сети связи компании


Отсутствие собственного маркетингового отдела Привлечение новых квалифицированных кадров

IV. «Слабость и угрозы»


Недостаток рекламы, отсутствие свободных финансовых ресурсов Снижение конкурентоспособности услуг и обострение конкуренции

Отсутствие собственного маркетингового отдела Отток высококвалифицированных работников

Наибольшее влияние оказывают на возможности ЗАО «РТК» - наличие высокопрофессиональных работников и отсутствие свободных финансовых ресурсов. Наличие широких связей также влияет на возможности предприятия. Самое большое влияние на угрозы предприятию оказывает отсутствие свободных финансовых ресурсов и недостаточно эффективная реклама. При оттоке квалифицированного персонала фирма будет испытывать трудности, однако у предприятия есть возможности по увеличению заработной платы, т.к. проведенный анализ показал, что темпы роста производительности труда на предприятии выше темпов роста заработной платы. Все перечисленные пункты слабых сторон: отсутствие собственного маркетингового отдела; недостаток рекламы, отсутствие свободных денежных средств могут оказать отрицательное влияние на возможности предприятия.

Раздел 4. План маркетинга

Целью бизнес-плана компании является совершенствование процесса производства и качества предоставляемых услуг, что соответствует маркетинговой стратегии совершенствования товаров (улучшить качество и характеристики продукции).

В табл. 19 представлены цены на услуги различных провайдеров. Таблица составлена на основе данных с официальных сайтов компаний. По ней можно наглядно сравнить стоимость безлимитного доступа для конкурирующих способов подключения (коммутируемый/ADSL/кабельный/домашняя сеть).

Таблица 19

Тарифы на подключение к интернет


Стоимость услуг в зависимости от скорости доступа


<54,2K (dial-up)

ночь/день/вечер

128К

256K

320K

512К

1M

>1M

Стрим


15 у.е.

20 у.е.

21 у.е.

25 у.е.

30 у.е.

45 у.е. (7,5 Мбит/c)

Акадо



420 руб.

(260 кбит/c)


600 руб.

(540 кбит/c)

750 руб.

(900 кбит/c)

2100 руб.

(5000 кбит/c)

Корбина


18 у.е.



24 у.е. (600 кбит/c)

33 у.е. (1200 кбит/c)

59 у.е. (3500 кбит/c)

Миг-телеком





750 руб.

1050 руб.

1660 руб.

(2000 кбит/c)

Корвет-телеком





720 руб.

(600 кбит/c)

870 руб.

(1000 кбит/c)


Ультранет





720 руб. (600 кбит/c)

870 руб.

(1000 кбит/c)


Net By Net




450 руб.

(600 кбит/c)

650 руб.

(750 кбит/c)

780 руб.

(2500 кбит/c)

980 руб.

(5000 кбит/c)

МТУ-Информ

0,2/0,45/0,2 у.е.

(1 у.е. = 30 руб.)







РОЛ

18 руб. круглосуточно







ЦЕНТЕЛ

5,4/18,9/13,5 руб.


440 руб.

(250 кбит/c)

610 руб.

(450 кбит/c)

720 руб.

(600 кбит/c)

920 руб.

(1000 кбит/c)

1400 руб.

(2000 кбит/c)

Зебра

0,25/0,65/0,85 у.е., или 4,95 у.е./неделя или 25 у.е./месяц







На основании анализа рыночной ситуации компания РТК предполагает, что средняя рыночная цена услуг для клиента составляет 45 у.е. в месяц. В течение 5 лет компания планирует привлечь в городе Реутове и окрестностях 29000 новых абонентов, что соответствует 50% от потенциальной емкости рынка.

Цена на услуги компании устанавливается в виде 100% наценке к затратам предприятия на предоставление услуг, что соответствует сложившейся практике на данном рынке.

Схема распространения услуг компании следующая. Компания РТК в соответствие с представленным проектом имеет собственную кабельную сеть к которой подключаются абоненты для доступа в Интернет, кабельному телевидению и IP-телефонии. Оплата услуг производится абонентами через Сберегательный Банк, в кассе компании или через Интернет. В таблице 20 представлен план привлечения новых клиентов.

Таблица 20

План привлечения клиентов

Количество абонентов нарастающим итогом

авг.07

сен.07

окт.07

ноя.07

дек.07

Итого 2007

2008

2009

2010

2011

350

700

1050

1400

1750

1750

5950

29050

29050

29050

Для стимулирования сбыта предполагается проведение различных акций: приведи друга, бесплатное подключение, льготный период в течение первых трех месяцев оплаты для новых абонентов, бесплатная возможность перехода с одного тарифного плана на другой.

Система качества подачи услуг определяется в первую очередь производителями оборудования которое используется в проекте: CISCO, ALCATEL, NORTEL, ZUXEL, и т.д., а также руководящими документами МККТТ, Международного союза электросвязи, Госсвязьнадзором и документами Минсвязи России. В ближайшей перспективе планируется введение должности Директора по качеству. Директор по качеству организует проведение работ по контролю качества выпускаемой предприятием продукции, выполнения работ (услуг) в соответствии с требованиями стандартов и технических условий, утвержденными образцами (эталонами) и технической документацией, условиями поставок и договоров, а также по укреплению производственной дисциплины, обеспечению производства качественных и конкурентоспособных услуг. В его обязанности также будут входить: организация работ по разработке мероприятий по повышению качества услуг компании, обеспечению их соответствия современному уровню развития науки и техники, потребностям внутреннего рынка; Обеспечение проверку поступающих на предприятие материальных ресурсов (сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий), подготовку заключений о соответствии их качества стандартам и техническим условиям; операционный контроль на всех стадиях производственного процесса, контроль качества предоставляемых клиентам услуг, качества изготовленных Директор по качеству будет руководить проведением мероприятий по повышению качества услуг, подготовкой их к государственной аттестации и сертификации, разработкой и внедрением системы управления качеством, стандартов и нормативов, показателей, регламентирующих качество услуг, наиболее совершенных методов контроля, предусматривающих автоматизацию и механизацию контрольных операций.

Раздел 5. Производственный план

Реализация проекта требует приобретения дополнительного оборудования. В настоящее время на рынке телекоммуникационного оборудования работает ряд фирм, как зарубежных, так и отечественных у которых планируется производить закупки материалов и оборудования. В проекте рассматривались цены и условия поставки от фирм поставщиков имеющих большой опыт работы, надежных, оборудование которых сертифицировано Министерством связи России.

Перечень необходимого для модернизации сети оборудования и материалов по территории города представлена в табл. 21.

Таблица 21

Стоимость оборудования

п/п

Оборудование

Цена с НДС, $

Количество

Стоимость с НДС, $

Южная часть города

1

КРН 48 портов (в сборе)

461,79

3

1 385,38

2

Ящик коммутационный

143,40

110

15 773,58

3

Коммутатор

525,00

122

64 050,00

4

Стабилизатор напряжения

50,00

110

5 500,00

5

Розетка слаботочная

2,45

220

539,62

6

Электрический автомат переменного напряжения

1,70

220

373,58

7

Панель распределительная ПР16 (в сборе 4-ре порта)

93,40

110

10 273,58

8

Шнур оптический для коммутационного ящика

28,33

110

3 116,32

9

Шнур оптический для выносного узла

28,33

72

2 039,77

10

Гильзы для сварки оптоволоконного кабеля

0,26

508

131,89

Итого:

103 184,00

Северная часть города

1

КРН 48 портов (в сборе)

461,79

9

4 156,13

2

Ящик коммутационный

143,40

330

47 320,75

3

Коммутатор

525,00

366

192 150,00

4

Стабилизатор напряжения

50,00

330

16 500,00

5

Розетка слаботочная

2,45

660

1 618,87

6

Электрический автомат переменного напряжения

1,70

660

1 120,75

7

Панель распределительная ПР16 (в сборе 4-ре порта)

93,40

660

61 641,51

8

Шнур оптический для коммутационного ящика

28,33

660

18 697,92

9

Шнур оптический для выносного узла

28,33

216

6 119,32

10

Гильзы для сварки оптоволоконного кабеля

0,26

1 524

395,66

11

Оптоволоконный кабель, м

30 000

100 000,00

12

Силовой кабель, м

0,94

23 100

21 792,45

Итого:

471 514,00

ВСЕГО:

574 698,00

Строительно-монтажные работы включают в себя проектирование, прокладку и разварку оптоволоконных и электрических кабелей. Необходимые затраты представлены в табл. 22.

Таблица 22

Затраты по строительно-монтажным работам

п/п

Статья затрат

Стоимость с НДС, $

1

Заработная плата проектировщиков

5 000,00

2

Заработная плата кабельщиков-спайщиков

122 723,00

3

Заработная плата электриков

53 505,00

Итого:

181 228,00

На этапе пуско-наладочных работ необходимо произвести: настройку и пуско-наладку оборудования сети, экспертизу объектов и сдачу построенной сети органам "Россвязьнадзор". Затраты на данные мероприятия представлены в табл. 23.

Таблица 23

Затраты на этапе пуско-наладочных работ

п/п

Вид работ

Стоимость с НДС, $

1

Настройка и пуско-наладка оборудования сети

30 000,00

2

Экспертиза объектов и сдачу построенной сети органам "Россвязьнадзор"

9 000,00

Итого:

39 000,00

Таким образом, общая потребность в инвестициях составляет 795 тыс. $, в том числе на:

- приобретение и доставку оборудования - 575 тыс.$.

- строительно-монтажные работы – 181 тыс. $.

- пуско-наладочные и организационные работы – 39 тыс. $.


Реализация проекта предполагает последовательное строительство сети сначала в Южной части города, а затем в Северной (рис. 10).


 

Месяцы

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

Проектирование


1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Закупка оборудования для южной части города


1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Строительно-монтажные работы в южной части города

4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пуско-наладочные работы в южной части города

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Закупка оборудования для северной части города

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Строительно-монтажные работы в северной части города

9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Закупка оборудования для северной части города

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Строительно-монтажные работы северная часть города

9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пуско-наладочные работы в северной части города

1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 10. График реализации проекта

По графику видно, что модернизация сети в Южной части города может быть завершена через 7 месяцев с момента начала реализации проекта. Это позволит начать реализацию услуг уже в первый год реализации проекта. Кроме того, оборудование для сети Северной части города предлагается приобретать в 2 этапа, что позволит не замораживать денежные средства, а также сократить издержки предприятия по хранению. Несомненным достоинством альтернативного варианта является то, что срок реализации проекта сокращается с 26 месяцев до 25 (по сравнению с вариантом, когда работы по модернизации проводятся параллельно).


Раздел 6. Организационный план

Команда формируется на основании ключевых компетенций ее участников. В состав команды должны быть включены: Менеджер проекта, Руководитель группы проектирования, Руководитель группы строительства, Руководитель группы сбыта.

К менеджеру проекта предъявляются следующие требование: опыт успешной реализации аналогичных проектов; лидерские качества; профессионализм; длительный срок работы в компании; наличие хороших деловых связей со всеми подразделениями компании. Руководитель группы проектирования должен иметь: хорошие связи в проектных и разрешительных организациях; опыт работы с госструктурами; высокую коммуникабельность. Руководитель группы строительства должен иметь: высшее строительное образование, большой опыт работы с подрядными и субподрядными организациями, успешный опыт сдачи объектов «Госсвязьнадзору», высокую адаптивность к изменениям; высокую стрессоустойчивость.

В итоге проектная команда выглядит следующим образом (рис. 11).

Куратор проекта (Генеральный директор)

Финансовый директор

Менеджер проекта (директор по развитию)

Руководитель группы проектирования (технический директор)

Руководитель группы строительства (инженер)

Руководитель группы сбыта (начальник отдела по работе с клиентами)

Сотрудники


Сотрудники


Сотрудники


Рис. 11. Проектная команда


Коммуникации в проекте отражены в соответствующих документах регламентирующих их в процессе реализации проекта. В них отражена форма отчетности внутри проекта, (электронная или бумажная), форма отчетности менеджера проекта перед руководством компании и перед заказчиками. В зависимости от вида работ это м.б. как раз в неделю, так и раз в месяц. Обмен текущей информацией внутри проектной команды, в электронном или письменном виде. Взаимодействие с департаментами компании напрямую не участвующих в проекте, но оказывающих на него влияния (Департамент обеспечения). Это поставка оборудования и материалов, закупка и т.д. Это достигается единой IT- системой компании, доступ к которой сотрудники могу осуществить из любой точки России.

Коммуникации с окружением проекта: подрядными организациями, органами власти на местах, местным населением, вплоть до ведения «разъяснительной» работы «…кто мы и зачем мы здесь…». Из всего этого складываются коммуникации как внутри проектной команды, так и с внешним окружением проекта и формируются первичные и вторичные информационные потоки.

На основании организационной структуры и ключевых компетенций можно составить матрицу ответственности (табл. 24).

Таблица 24

Матрица ответственности

Вид работ

Группа Проектирования

Группа строительства

Группа сбыта

Сотрудники

1

2

3

4

1

2

3

4

1

2

3

4

Проектирование кабельных линий связи

Х












Проектирование узлов связи




Х









Проектирование распределительной сети


Х











Строительство кабельных линий связи








Х





Строительство узлов связи





Х








Строительство распределительной сети








Х





Подбор оборудования доступа




Х









Монтаж оборудования доступа






X







Инсталляция оборудования доступа







Х






TIME-TEST












Х

Подбор оборудования доступа









Х




Монтаж оборудования доступа










X



Инсталляция оборудования доступа











X


Подключение абонентов к сети









Х




При формировании системы новой мотивации необходимо по возможности учесть потребности сотрудников и их предпочтения, опосредованные принадлежностью определенному сегменту. Если поставить формирование системы мотивации в зависимость от потребностей каждого сотрудника, то такая система мотивации будет положительно влиять на эффективность работы каждого сотрудника и всего персонала в целом. В бизнесе деятельность фирмы определяется деятельностью каждого его сотрудника, а поведение сотрудника определяется его заинтересованностью в работе. Важно не только определить те обязанности в фирме, которые сотрудник выполняет, но и постоянно поддерживать у него состояние положительного восприятия клиентов.

Что касается материальных стимулов, что на предприятии необходимо разработать Положение о материальном стимулировании, где будут документально закреплены условия, порядок и размер выплачиваемого вознаграждения сотрудников.

Необходимо пересмотреть систему оплаты труда специалистов по продажам услуг компании. Например, установить премиальный процент в зависимости от объема продаж, а не от должностного оклада.

Например, оплата труда специалистов продажам состоит из постоянной и переменной частей. Постоянная часть — оклад, как правило, минимальный. Переменная часть — премия по итогам месяца, которая в свою очередь состоит из трех частей. Первая — фиксированная сумма за в зависимости от объемов поставок. Например, при продаже от 50 до 100 ед. услуг — 1% от суммы продаж, при продаже от 100 до 300 ед. услуг — 2% от суммы продаж. Вторая часть премии — процент от валового дохода, принесенного менеджером в отчетном месяце, в зависимости от рентабельности продаж. При рентабельности менее 7% — премия 6% от дохода, при рентабельности более 10% — премия 12% от дохода. Третья часть — бонус в виде дополнительных процентов от валового дохода в зависимости от его размера. Если валовой доход на одного специалиста превышает определенный уровень, то исходя из итоговой суммы начисляется бонус. При сумме дохода 200 тыс. руб. — бонус 0,5%, при 1 млн. руб. — 2,5%. Таким образом, выгодно продавать и больше и с большей рентабельностью.

Заработную плату административно-управленческого персонала также целесообразно сделать из двух частей: постоянной и переменной. Постоянная часть — оклад, при назначении и мониторинге которого необходимо придерживаться рыночных цен. Переменная часть — это так называемая «переменная часть заработной платы», которая составляет примерно 20—30% от оклада. По итогам месяца работу каждого специалиста оценивает вышестоящее руководство по системе «удовлетворительно/не удовлетворительно». При положительной оценке переменная часть выплачивается целиком, а в противоположном случае вообще не выплачивается.

Определяя принципы премирования, нужно решить, будет ли это какой-то заранее установленный фонд премирования, распределяемый между сотрудниками, или размер вознаграждения будет зависеть от каких-то показателей (например, прибыли компании). Как правило, если речь идет о заранее определенном объеме работ с известным результатом (производство, проектные работы), то используется установленный (фиксированный) фонд премирования. В противном случае, когда конкретные результаты и объемы зависят в основном от усилий работника (например, у менеджеров по продажам, страховых агентов), более предпочтительна система, при которой фонд оплаты труда напрямую зависит от результатов работы и не имеет ограничений.

Необходимо также учесть косвенное материальное стимулирование (социальный пакет), которое заключается оплата питания сотрудников, оплата (или предоставление) транспорта, дополнительных услуг (медицинская страховка, абонемент в спортивный клуб и т. д.).

Выбор того или иного инструмента косвенного материального стимулирования сотрудников во многом зависит от статуса или ранга, занимаемого сотрудником в должностной иерархии: чем выше ранг, тем более дорогостоящий социальный пакет может быть ему предоставлен. Если для рядового сотрудника это будут бесплатные обеды, то для менеджеров — предоставление страховки и персонального автомобиля. Кроме того, при проектировании состава социального пакета целесообразно учитывать мотивационную направленность сотрудников: если одного работника наилучшим образом будут мотивировать косвенные материальные стимулы, подчеркивающие его статус (служебный автомобиль, телефон и др.), то для другого более ценными будут стимулы, направленные на его развитие (например, оплата обучения).

Раздел 7. Оценка риска и страхование

Деятельность компании подвержена рискам, которые связаны:

- с возможным ухудшением экономической ситуации в стране и в мире;

- с особенностью бизнеса Общества;

- с просчётами в операционной деятельности Общества.

Макроэкономические риски

Риски падения национальной экономики и ухудшения экономической ситуации в мире компания оценивает как умеренные или даже незначительные риски, в силу:

- стабильной политической ситуации в Российской Федерации и в регионе расположения основных производственных мощностей компании;

- высоких макроэкономических и бюджетных показателей РФ;

- неоднократного повышения оценки России международными рейтинговыми агентствами;

Риски, связанные с колебанием курса национальной валюты, компания оценивает как умеренные, в силу высокой степени диверсификации бизнеса и сопоставимого объёма экспортных и импортных операций.

Компания признает риски несовершенства правовой системы в РФ умеренными и считает, что вступление России в ВТО ускорит сближение законодательства РФ и большинства стран, членов этой организации.

Риски, связанные с особенностью бизнеса компании, являются:

- рыночными рисками;

- техногенными рисками, а также рисками

- стихийных бедствий природного характера.

Рыночные риски

Риски Общества, связанные с возможным падением рынков, компания оценивает как весьма умеренные, вследствие высокой степени диверсификации бизнеса и особенностей рынков компании.

Рынки телекоммуникационных услуг в РФ стабильно растут в последние десять лет вследствие роста уровня благосостояния населения и повышения доступности новейших технологий. В будущем рынок будет поддерживаться ростом спроса на комплексные телекоммуникационные услуги.

Техногенные риски

Техногенные риски и риски стихийных бедствий природного характера – обычные риски производственных компаний, технологии которых не несут в себе повышенную опасность. Общество считает риски умеренными также вследствие высокой степени диверсификации бизнеса и снижает их мерами технического характера и страхованием.

Операционные риски

Результаты операционной деятельности могут быть снижены вследствие несовершенства процессов, процедур контроля и недостаточно эффективной работы менеджмента, в частности: неэффективного управления маркетингом и созданием нового продукта; неэффективного управления продажами; неэффективного управления запасами; неэффективного управления финансами; неэффективного управления развитием технологий; неэффективного управления издержками; неэффективного управления закупками; неэффективного управления персоналом.

Общество работает над снижением операционных рисков, развивая процесс-ориентированный подход в управлении компанией. Подготовка менеджмента в компании – неотъемлемая часть производственного процесса. Преемственность – один из важнейших принципов в политике продвижения персонала. Накопленный менеджментом опыт и традиции роста дают основание Обществу считать операционные риски компании умеренными. Компания развивает процесс управления рисками. Риски компании своевременно выявляются, ставятся на учёт и ложатся в основу управленческих решений, направленных на их снижение.

При использовании страхования в процессе инновационного риск-менеджмента на рассматриваемом предприятии важно выработать технологию страхования. Предлагается, что технология страхования состоит из двух этапов. Первый этап заключается в создании программы страхования, второй — в выборе страховой компании — партнера.

Первый этап, создание программы страхования, включает следующие действия:

- общеэкономический анализ инновационного проекта;

- описание результатов выявления и оценки рисков, определение факторов возникновения этих рисков, вероятности их реализации, возможных размеров ущерба;

- выбор необходимых видов страхования с выделением обязательных видов;

- определение механизма мониторинга результатов, получаемых в процессе управления рисками через страхование;

- составление заявки-предложения для страховых компаний.

При выборе видов страхования, обеспечивающих максимальную страховую защиту, с выделением обязательных видов необходимо учесть два аспекта: выбранный вид страхования должен обеспечивать максимально возможную защиту от рисков (например, страхование имущества предполагает защиту и от природных рисков, и от противоправных рисков, и от других видов рисков). Второй аспект заключается в выборе вида страхования, обеспечивающего наиболее полное страховое покрытие. Выбранный страховой продукт должен включать в себя наиболее полный перечень страховых случаев, максимальную страховую ответственность, оптимальный период действия договора страхования, другие важные для страхователя условия.

Мониторинг результатов управления рисками через страхование предполагает контроль за соблюдением программы страхования и оперативное внесение изменений в риск-стратегию проекта в случае неудовлетворительных результатов.

Вторым этапом технологии страхования инвестиционных рисков является выбор страховой компании-партнера по управлению инвестиционными рисками. Процесс выбора страховой компании является не менее важным и сложным этапом, так как от правильного выбора страхового партнера зависит надежность предоставленной страховой защиты.

Процесс выбора приемлемой страховой компании целесообразно разбить на четыре шага (рис. 12).

Составление базы данных заключается в сборе информации о страховых компаниях, нахождении компаний, предлагающих наиболее приемлемые условия и тарифы. Составление базы данных не представляет серьезных затруднений, так как требуемую информацию можно получить в Интернете или в периодической печати.

Составление базы данных страховых компаний

Сбор информации о страховых компаниях

Определение типовых условий страхования

Выяснение базовых страховых тарифов



Анализ финансовой устойчивости страховой компании

Расчет показателей деятельности страховой компании

Сравнение расчетных оценок с нормативными или рекомендуемыми

Оценка финансовой устойчивости страховой компании



Анализ условий страхования и страховых тарифов

Определение соответствия предложения на страхование предлагаемым условиям

Определение соответствия на предлагаемых и запрашиваемых страховых тарифов

Обобщение результатов анализа по каждому виду страхования



Принятие решения о выборе страховой компании-партнера

Рис. 12. Последовательность действий при выборе страховой организации8

При построении модели комбинированного страхования проекта применение различных методов и инструментов страхования рекомендуется рассматривать в следующем порядке: выявление рисков — анализ возможных ущербов — выбор страховой защиты.

1. Личное страхование.

Риски: производственные, социальные, управленческие, правовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде причинения вреда жизни и здоровью, забастовок, социальных волнений, судебных издержек и других.

Страхование: осуществляется на всех стадиях проекта и выступает в следующих видах:

- страхование от несчастных случаев на производстве (в обязательной и добровольной формах);

- медицинское страхование (в обязательной и добровольной формах);

- пенсионное страхование (в обязательной и добровольной формах).

2. Страхование ответственности разработчиков строительной или проектной документации.

Риски: управленческие, производственные, конкурентные.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде ошибок при проектировании, вызванных недостаточной квалификацией разработчиков, архитекторов и других специалистов.

Страхование: осуществляется в виде страхования профессиональной ответственности лиц, участвующих в разработке проектно-сметной документации, конструкторской документации, архитекторов и т. д.

3. Экологическое страхование.

Риски: экологические, природные, производственные.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде природных и техногенных катастроф, загрязнения окружающей среды, нанесения ущерба жизни и здоровью населения, перерывов в производстве, порчи и утраты имущества.

Страхование: осуществляется в обязательной (в соответствии с действующим законодательством) и добровольной формах.

4. Страхование от риска неполучения или недополучения прибыли.

Риски: государственного регулирования, политические, финансовые, противоправные, природные и экологические, социальные, риски неплатежеспособности.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде национализации, конфискации, внесудебного и решения хозяйственных споров, природных и техногенных катастроф, реализации валютных и инфляционных рисков, забастовок и других ущербов. Страхование: осуществляется в отношении введенного в эксплуатацию объекта.

5. Страхование взносов в капитал или активы инвестиционного проекта.

Риски: государственного регулирования, политические, природные, экологические, противоправные, риски неплатежеспособности.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде конфискации, национализации, изменения условий финансово-хозяйственной деятельности, потери активов вследствие природных катастроф и других.

Страхование: осуществляется в виде страхования инвестиционных взносов российских юридических лиц и иностранных организаций. Страховщиками могут выступать международные специализированные агентства, иностранные или российские страховые организации.

6. Страхование ответственности заемщика за неисполнение обязательств по кредитному договору.

Риски: государственного регулирования, политические, финансовые, маркетинговые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде конфискации, национализации, внесудебного решения хозяйственных споров, инфляции, валютных рисков, рисков недостаточного изучения рынка.

Страхование: осуществляется при выдаче кредита фирмам-импортерам. Отличие от страхования кредитов от риска невозврата состоит в том, что страхователем является заемщик, страхующий свою ответственность по договору.

7. Страхование от различных рисков на этапе реализации инвестиционного проекта.

Риски: производственные, управленческие, правовые, природные, экологические.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде остановки производства, недостатка оборотных средств, порчи или утраты имущества, техногенных катастроф, ущерба участникам земельных отношений, причинению ущерба третьим лицам и других ущербов.

Страхование: осуществляется в следующих видах:

- страхование рисков невыполнения договоров материально-технического снабжения;

- страхование риска неоплаты поставленной продукции;

- страхование оборудования и аппаратуры от поломок;

- страхование от перерывов в производстве;

- страхование грузоперевозок; Ф страхование средств транспорта;

- страхование имущества (от огня, кражи, иных опасностей);

- страхование земельных отношений;

- титульное страхование;

- страхование гражданской ответственности в зависимости от специфики проекта;

- другие виды страхования.

8. Страхование строительных рисков.

Риски: производственные, управленческие; правовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде срыва сроков в результате ошибок и просчетов строительно-монтажных работ, перерывов в производстве, вызванных поломками машин и оборудования, невыполнения гарантийных обязательств, причинения вреда третьим лицам.

Страхование: осуществляется в следующих видах:

- страхование строительно-монтажных рисков;

- страхование монтажных работ и оборудования;

- страхование машин от поломок;

- страхование гарантийных обязательств;

- страхование гражданской ответственности подрядчика;

- другие виды страхования.

9. Страхование риска неисполнения строительно-подрядного контракта.

Риски: производственные, управленческие, правовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде ненадлежащего исполнения подрядных обязательств, нарушения сроков выполнения работ и вызванных этим материальных потерь, а также возникающими судебными издержками.

Страхование: возможность застраховать риск неисполнения обязательств свидетельствует о надежности фирмы и ее серьезной деловой репутации.

10. Страхование рисков, возникающих в процессе реализации проектов портфельных инвестиций.

Риски: управленческие, маркетинговые, противоправные, юридические, финансовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде ошибок при регистрации, ведении и учете сделок, мошенничества, потерь, вызванных недостаточной квалификацией персонала, неправильным оформлением патентной, лицензионной и иной документации, потерей ликвидности, неплатежами и другими ущербами.

Страхование: осуществляется в виде обязательного и добровольного страхования гражданской ответственности лиц, участвующих в реализации проекта: менеджеров, регистраторов, нотариусов, банковских служащих и других, в виде личного страхования участников реализации проекта.


Раздел 8. Финансовый план

План доходов и расходов разрабатывается на основе плана привлечения абонентов, средней выручки от абонента в месяц и затрат компании на предоставление услуг:

Таблица 25

План доходов и расходов


авг.07

сен.07

окт.07

ноя.07

дек.07

Итого 2007

2008

2009

2010

2011

Выручка от реализации услуг

15750

31500

47250

63000

78750

236250

267750

1307250

1307250

1307250

Себестоимость

13034

20909

28784

36659

44534

143921

195785

814279

814279

814279

в т.ч. постоянные затраты

5159

5159

5159

5159

5159

25796

61910

160654

160654

160654

в т.ч. переменные затраты

7875

15750

23625

31500

39375

118125

133875

653625

653625

653625

Валовая прибыль

2716

10591

18466

26341

34216

92329

71965

492971

492971

492971

Налог на прибыль

652

2542

4432

6322

8212

22159

17272

118313

118313

118313

Чистая прибыль

2064

8049

14034

20019

26004

70170

54693

374658

374658

374658

На основании представленного плана доходов и расходов и инвестиций компании целесообразно определить динамику денежных потоков:

Таблица 26

Динамика денежных потоков


2007

2008

2009

2010

2011

Инвестиции

431225

332957

0

0

0

Прибыль

70170

54693

374658

374658

374658

Амортизация

4299

10318

57470

57470

57470

Денежный поток

-356756

-267946

432128

432128

432128

Денежный поток нарастающим итогом

-356756

-624701

-192573

239555

671682

Дисконтный множитель (ставка дисконтирования = 15%)

0,8696

0,7561

0,6575

0,5718

0,4972

Дисконтированный денежный поток

-310222

-202605

284131

247071

214844

Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом (ЧТС)

-310222

-512828

-228697

18374

233218

На основании табл. 26 определяются показатели эффективности инвестиционного проекта. Чистая текущая стоимость за 5 лет реализации проекта составила ЧТС= 233218 у.е. Внутренняя норма доходности ВНД= 22,5% (при такой ставке дисконтирования ЧТС=0), период окупаемости инвестиций ПИ = 2,9 лет = 2 года и 11 месяцев.

На рис. 13 представлена динамика денежного потока и ЧТС:


Рис. 13. Динамика денежного потока

Предполагается, что финансирование проекта осуществляется за счет свободных денежных средств ЗАО «РТК», которые составляют 533 тыс. руб. или 21000 у.е., дополнительных собственных средств акционеров компании 300000 у.е. и займов банка в размере 366000 у.е. Стоимость заемных средств составляет 15% годовых, проценты уплачиваются 1 раз в квартал. Кредит в размере 78000 у.е. компания ЗАО «РТК» берет на 2 года, а кредит в размере 288000 у.е. на 1 год. Обеспечением по кредиту являются акции компании ЗАО «РТК».

В табл. 27 представлен план денежных поступлений и выплат по проекту.

Таблица 27

План денежных поступлений и выплат

янв.07

фев.07

мар.07

апр.07

май.07

июн.07

июл.07

авг.07

сен.07

окт.07

ноя.07

дек.07

Итого 2007

2008

2009

2010

2011

Остаток денежных средств на начало периода

321000

316000

212816

204806

196795

188785

23018

7827

2740

714

7597

20466

321000

36394

1549

90777

439055

Приток денежных средств

















Прибыль

0

0

0

0

0

0

0

2064

8049

14034

20019

26004

70170

54693

374658

374658

374658

Заемные средства

0

0

0

0

0

78000

0

0

0

0

0

0

78000

288000

0

0

0

Амортизация

0

0

0

0

0

0

0

860

860

860

860

860

4299

10318

57470

57470

57470

Итого приток

0

0

0

0

0

78000

0

2924

8909

14894

20879

26864

152469

353011

432128

432128

432128

Отток денежных средств

















Инвестиции

5000

103184

8010

8010

8010

243767

15191

8010

8010

8010

8010

8010

431225

332957

0

0

0

Погашение кредита

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

288000

78000

0

Выплата процентов по кредиту

0

0

0

0

0

0

0

0

2925

0

0

2925

5850

54900

54900

5850

0

Итого отток

5000

103184

8010

8010

8010

243767

15191

8010

10935

8010

8010

10935

437075

387857

342900

83850

0

Чистый денежный поток

-5000

-103184

-8010

-8010

-8010

-165767

-15191

-5086

-2026

6884

12869

15929

-284606

-34846

89228

348278

432128

Остаток денежных средств на конец периода

316000

212816

204806

196795

188785

23018

7827

2740

714

7597

20466

36394

36394

1549

90777

439055

871182

В табл. 28 представлен балансовый план по проекту.

Таблица 28

Баланс проекта


дек.06

янв.07

фев.07

мар.07

апр.07

май.07

июн.07

июл.07

авг.07

сен.07

окт.07

ноя.07

дек.07

2008

2009

2010

2011

Актив


















Внеоборотные активы

















Основные средства

0

0

0

0

0

0

0

147316

146456

145596

144736

143877

143017

132698

692095

634625

577155

Незавершенное строительство

0

5000

108184

116194

124205

132215

375982

243857

251868

259878

267888

275899

283909

616866

0

0

0

Итого внеоборотные активы

0

5000

108184

116194

124205

132215

375982

391173

398324

405474

412625

419775

426926

749564

692095

634625

577155

Оборотные активы

















Денежные средства

321000

316000

212816

204806

196795

188785

23018

7827

2740

714

7597

20466

36394

1549

90777

439055

871182

Итого оборотные активы

321000

316000

212816

204806

196795

188785

23018

7827

2740

714

7597

20466

36394

1549

90777

439055

871182

Баланс

321000

321000

321000

321000

321000

321000

399000

399000

401064

406188

420222

440241

463320

751113

782871

1073679

1448337

Пассив


















Собственный капитал

321000

321000

321000

321000

321000

321000

321000

321000

323064

328188

342222

362241

385320

385113

704871

1073679

1448337

Долгосрочные заемные средства

0

0

0

0

0

0

78000

78000

78000

78000

78000

78000

78000

78000

0

0

0

Краткосрочные заемные средства

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

288000

78000

0

0

Баланс

321000

321000

321000

321000

321000

321000

399000

399000

401064

406188

420222

440241

463320

751113

782871

1073679

1448337

1 Бочаров В.В. Финансовый анализ. – С.-Пб.: Питер, 2002, с. 67.

2 Источник: CNews Analytics, 2007

3 Источник: CNews Analytics, 2007

4 Источник: CNews Analytics, 2007

5 Источники: Росстат, CNews Analytics, 2007

6 Источники: Росстат, CNews Analytics, 2007

7 Источники: Мининформсвязи РФ, CNews Analytics, 2006

8 Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2005. с. 89.



Чем выше ставка капитализации, тем ниже цена





© 2002 - 2017 RefMag.ru