RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:

Заказать аналогичную работу автору? Краткое резюме: Сергей, 36 лет, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ - 10 лет, за это время было выполнено: 355 дипломных работ, 582 курсовые, 276 рефератов, 1030 контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www.e-education.ru. тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, .
группа Вконтакте: http://vk.com/refmag_ru

Здесь можно заказать подготовку теста, практикума, контрольной, реферата, курсовой, дипломной аттестационной работы:

Готовый диплом.

Финансовый контроль в управлении организацией

2005 г.

Похожие работы на тему "Место финансового контроля в управлении деятельности организации на примере ЗАО Лаверна":

Другие работы:

Год написания: 2005 г.

Место финансового контроля в управлении деятельности организации на примере ЗАО «Лаверна»


Содержание


Введение

Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России.

Контроль за финансовым состоянием предприятия является важной сферой деятельности. Назначение финансового контроля заключается в содействии успешной реализации финансовой политики предприятия, обеспечении процесса формирования и эффективного использования финансовых ресурсов.

Таким образом, финансовый контроль, с одной стороны, является одной из завершающих стадий управления финансами, а с другой, он выступает необходимым условием эффективности управления ими. Сложность понимания финансового контроля обусловлена сложностью самой категории финансов. Так же как финансы являются основой любой сферы общественной деятельности и в то же время отражают их материальную результативность, так и финансовый контроль является как бы лакмусовой бумагой, на которой реально проявляется весь процесс движения финансовых ресурсов, начиная от стадии формирования финансовых ресурсов, необходимых для начала осуществления деятельности в любой сфере, и кончая получением финансовых результатов этой деятельности. Следовательно, актуальность и практическая значимость темы дипломной работы не вызывает сомнения.

Предметом дипломной работы является исследование технологий финансового контроля и его значения для деятельности предприятия. Объектом дипломной работы является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Лаверна».

Целью дипломной работы является разработка рекомендаций по совершенствованию деятельности ЗАО «Лаверна». В соответствие с поставленной целью решаются следующие задачи:

1) исследовать сущность, место и роль финансов и финансового контроля на предприятии;

2) провести анализ финансового состояния компании ЗАО «Лаверна» и выявить проблемные места в работе предприятия;

3) разработать проект мероприятий по управлению предприятием с целью повышения эффективности работы.

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы.


Глава 1. Сущность, место и роль финансов и финансового контроля на предприятии

1.1. Сущность и функции финансов коммерческих организаций и предприятий

Финансы коммерческих организаций и предприятий представляют собой экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

По своему экономическому содержанию всю совокупность финансовых отношений предприятий можно систематизировать по следующим направлениям1:

- связанные с формированием уставного капитала хозяйствующего субъекта. Конкретные способы образования уставного капитала зависят от организационно-правовой формы хозяйствования. Уставный капитал является основным источником формирования производственных фондов, приобретения нематериальных активов любой коммерческой организации и предприятия;

- связанные с производством и реализацией продукции, возникновением вновь созданной стоимости. К ним относятся денежные отношения между поставщиком и покупателем, транспортом и клиентурой, заказчиком и подрядчиком и т. д;

- между коммерческими организациями и предприятиями, связанные с эмиссией и размещением ценных бумаг, с взаимным кредитованием, долевым участием в создании совместных предприятий;

- между хозяйствующим субъектом и его подразделениями, вышестоящей организацией, союзами и ассоциациями, членами которых они являются при выполнении взаимных финансовых обязательств;

- между коммерческими организациями и предприятиями и отдельными работниками, возникающие при распределении и использовании доходов, выпуске и размещении акций, облигаций, выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям;

- между хозяйствующими субъектами и финансовой системой государства при уплате налогов и других платежей в бюджет, формировании внебюджетных фондов, получении ассигнований из бюджета, предоставлении налоговых льгот, применении штрафных санкций;

- между хозяйствующими субъектами и банковской системой в процессе хранения денег в банках, получения и погашения ссуд, уплаты процентов за кредит, оказания банковских услуг;

- между хозяйствующими субъектами и страховыми компаниями, возникающие при страховании имущества, отдельных категорий работников, предпринимательского и коммерческого рисков.

Очевидно, что финансовые отношения, являясь частью денежных отношений, возникают лишь при реальном движении денежных средств и сопровождаются созданием или изменением величины денежных фондов2.

Финансам коммерческих организаций и предприятий присущи те же функции, что и общегосударственным финансам, — распределительная и контрольная. Обе функции тесно связаны между собой.

Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом.

Объективная основа контрольной функции стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции (выполнение работ и оказание услуг) и формирование доходов и денежных фондов. Финансы как распределительные отношения обеспечивают источниками финансирования воспроизводственный процесс (распределительная функция) и тем самым связывают воедино все фазы воспроизводственного процесса: производство, обмен и потребление.

Положительный финансовый результат хозяйственной деятельности коммерческих организаций и предприятий свидетельствует об эффективности применяемых форм и методов управления финансовыми ресурсами.

И, наоборот, отрицательный результат или отсутствие его говорят о недостатках в управлении финансовыми ресурсами, организации производства и может привести к банкротству хозяйствующего субъекта.

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность; самофинансирование; материальная заинтересованность; материальная ответственность; обеспечение финансовыми резервами3.

Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют:

свои расходы;

источники финансирования;

направления вложений денежных средств с целью получения прибыли.

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта.

Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов.

Принцип материальной заинтересованности объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности — получением прибыли.

Заинтересованность в результатах хозяйственной деятельности в равной степени присуща коллективам предприятий и организаций, отдельным работникам и государству в целом. Реализация этого принципа может быть обеспечена: достойной оплатой труда; оптимальной налоговой политикой государства;

соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства. Для руководителей коммерческих организаций и предприятий принцип материальной ответственности реализуется через систему штрафов в случаях нарушения хозяйствующим субъектом налогового законодательства.

Принцип обеспечения финансовых резервов — необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

Финансовые резервы могут образовывать и хозяйствующие субъекты других организационно-правовых форм собственности по своему усмотрению, но из чистой прибыли, после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет.


1.2. Сущность, роль и содержание финансового контроля на предприятии

Финансовый контроль — контроль законодательных и исполнительных органов власти всех уровней, а также специально созданных учреждений за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, предприятий, учреждений, организаций) с применением особых методов4.

Он включает:

контроль за соблюдением финансово-хозяйственного законодательства в процессе формирования и использования фондов денежных средств;

оценку экономической эффективности финансово-хозяйственных операций и целесообразности произведенных расходов.

Финансовый контроль — стоимостный контроль, поэтому в отличие от других видов контроля (экологического, санитарного, административного и др.) он имеет место во всех сферах общественного воспроизводства и сопровождает весь процесс движения денежных фондов, включая и стадию осмысления финансовых результатов.

Поскольку финансовая система государства охватывает все виды денежных фондов (как на федеральном и региональном уровнях, так и на уровне отдельных хозяйствующих субъектов), финансовый контроль является многоуровневым и всесторонним.

Финансовый контроль призван обеспечивать интересы и права как государства и его учреждений, так и всех других экономических субъектов; финансовые нарушения влекут санкции и штрафы.

Государственный финансовый контроль предназначен для реализации финансовой политики государства, создания условий для финансовой стабилизации. Это, прежде всего, разработка, утверждение и исполнение бюджетов всех уровней и внебюджетных фондов, а также контроль за финансовой деятельностью государственных предприятий и учреждений, государственных банков и финансовых корпораций. Финансовый контроль со стороны государства негосударственной сферы экономики затрагивает лишь сферу выполнения денежных обязательств перед государством, включая налоги и другие обязательные платежи, соблюдение законности и целесообразности при расходовании выделенных им бюджетных субсидий и кредитов, а также соблюдение установленных правительством правил организации денежных расчетов, ведения учета и отчетности.

Финансовый контроль за деятельностью предприятий включает также контроль со стороны кредитных учреждений, акционеров и внутренний контроль5:

проверку эффективности и целесообразности использования денежных ресурсов — собственных, заемных и привлеченных;

анализ и сопоставление фактических финансовых результатов с прогнозируемыми;

финансовую оценку результатов инвестиционных проектов;

правильность и достоверность финансовой отчетности;

контроль за финансовым состоянием и ликвидностью.

Финансовый менеджер в крупной коммерческой структуре контролирует весь процесс инвестирования капитала. Это так называемый «постаудиг», который включает:

сравнение фактических финансовых результатов на каждой стадии производственно-инвестиционной деятельности с прогнозируемыми в финансовом разделе бизнес-плана; анализ и устранение причин их несоответствия;

поиск путей снижения издержек и улучшения методов финансового прогнозирования.

Следовательно, финансовый контроль — важный элемент системы управления финансами.

Наблюдаются новые тенденции в развитии финансового контроля в России.

1. Сужается сфера государственного финансового контроля. Он все более концентрируется на сфере макроэкономических процессов, включая контроль за стоимостными пропорциями движения ВВП, денежной массой, формированием и использованием фондов денежных средств, поступающих в распоряжение государства. Одновременно расширяется сфера действия негосударственного финансового контроля со стороны аудиторских и страховых фирм, кредитных организаций и т.д., меняется его содержание.

2. Происходит определенный сдвиг от последующего контроля в сторону предварительного. Развитие демократии и парламентаризма в России, повышение профессионального уровня депутатов обеих палат приводят к более тщательному контролю за финансовой деятельностью исполнительной власти и углубленному анализу целесообразности и экономической эффективности расходования средств при утверждении проектов государственного бюджета и внебюджетных фондов. Этому способствует и создание специальных контролирующих органов представительной власти. На уровне отдельных хозяйствующих субъектов происходит усиление внимания к финансовому обследованию инвестиционных проектов с привлечением специализированных консультационных фирм, инвестиционных банков и финансовых корпораций.

Важную роль в осуществлении финансового контроля играет уровень организации учета в стране — бухгалтерского, бюджетного, налогового. Отчетная документация — главный объект финансового контроля.

Дальнейшее развитие финансового контроля и его эффективность во многом зависят от создания новой концептуальной и законодательной базы, обеспечивающей его проведение на качественно новом уровне, присущем демократическому государству.

1.3. Виды, формы и методы проведения финансового контроля

Финансовый контроль можно условно классифицировать по разным критериям6:

времени проведения: предварительный; текущий (оперативный); последующий;

субъектам контроля: президентский; контроль представительных органов власти и местного самоуправления; контроль исполнительных органов власти; контроль финансово-кредитных органов; ведомственный; внутрихозяйственный; аудиторский.

сфере финансовой деятельности: бюджетный; налоговый; валютный; кредитный; страховой; инвестиционный; контроль за денежной массой;

форме проведения: обязательный (внешний); инициативный (внутренний);

методам проведения: проверки; обследования; надзор; анализ финансовой деятельности; наблюдение (мониторинг); ревизии.


Рассмотрим основные формы и методы проведения финансового контроля.

Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он предусматривает оценку обоснованности финансовых программ и прогнозов для предотвращения неэкономного и неэффективного расходования средств.

Примером такого контроля на макроуровне является процесс составления и утверждения бюджетов всех уровней и финансовых планов внебюджетных фондов на основе оценки обоснованности распределения ВВП и разработки макроэкономических показателей развития экономики страны.

На микроуровне — это процесс разработки7:

финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок;

финансовых разделов бизнес-планов, составление прогнозных балансов, а также учредительных договоров, договоров о совместной деятельности и т. д.

Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения: денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий и т.д.

Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления финансово-денежных расчетов. Большую роль в этом играют бухгалтерские службы.

Последующий финансовый контроль, проводимый путем анализа и ревизии отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для:

оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов,

сопоставления финансовых планов и прогнозов с результатами оценки эффективности осуществления предложенной финансовой стратегии;

сравнения финансовых издержек с прогнозируемыми и т.д.

В процессе проведения проверок на основе отчетной документации и расходных документов рассматриваются отдельные вопросы финансовой деятельности и намечаются меры для устранения выявленных нарушений.

Обследование в отличие от проверки охватывает более широкий спектр финансово-экономических показателей обследуемого экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития.

Надзор производится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот или иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдение ими установленных правил и нормативов. Например, осуществляется надзор со стороны ЦБ России за деятельностью коммерческих банков; со стороны Росстрахнадзора ~ за страховыми фирмами. Несоблюдение нормативов, приводящее к риску банкротства и ущемлению интересов клиентов, влечет за собой отзыв лицензии.

Анализ финансовой деятельности как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью: общей оценки результатов финансовой деятельности; оценки финансового состояния и обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

Наблюдение (мониторинг) — постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия-клиента; неэффективное использование полученной ссуды и снижение платежеспособности может привести к ужесточению условий кредитования, требованию долгосрочного возврата ссуды.

Ревизия — наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Это полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.

Отказ от административно-командных методов управления экономикой повышает роль тех видов финансового контроля, которые проводятся без непосредственного участия государственных контрольных органов, но в соответствии с государственными законами и нормативными актами. К негосударственным видам финансового контроля относятся внутрихозяйственный и аудиторский контроль.

Внутрихозяйственный финансовый контроль проводится самим предприятием, его экономическими службами — бухгалтерией, финансовым отделом, службой финансового менеджмента — за финансово-хозяйственной деятельностью своего предприятия, его филиалов и дочерних предприятий.

Децентрализация управления народным хозяйством, приватизация государственных и муниципальных предприятий, появление новых хозяйствующих субъектов привели к необходимости поиска и освоения новых методов управления финансами, включая контроль с учетом достижений мирового опыта финансового менеджмента.

Внутрихозяйственный контроль можно разделить на оперативный (текущий) и стратегический.

Оперативный производится главным бухгалтером в процессе повседневной хозяйственно-финансовой деятельности с помощью четкой организации бухгалтерского учета и контроля за движением денежных средств. Подпись главного бухгалтера обязательна на всех денежных документах. Главный бухгалтер отвечает за соблюдение государственной финансовой дисциплины и финансового законодательства.

Стратегический финансовый контроль предполагает разработку оптимальных решений по использованию финансовых ресурсов и вложению капитала, обеспечивающих экономическую эффективность и максимизацию прибыли. Внутрихозяйственный контроль может быть произведен и при участии привлеченных со стороны специалистов по инициативе руководства предприятия или его собственников — учредителей и акционеров.

Основные задачи аудиторского контроля:

установление достоверности бухгалтерской и финансовой отчетности и соответствия произведенных, финансовых и хозяйственных операций нормативным актам, действующим в Российской Федерации;

проверка платежно-расчетной документации, налоговых деклараций и других финансовых обязательств и требований проверяемых экономических субъектов.

Аудиторские службы могут оказывать и другие услуги, не запрещенные законом.


Глава 2. Анализ финансового положения компании ЗАО «Лаверна»

2.1. Краткая характеристика компании

Компания "Лаверна"8 основана в Санкт-Петербурге в 1992 году. Первоначальной сферой деятельности компании была розничная торговля европейскими строительно-отделочными материалами. В 1992 году открыт первый магазин "Дом-Лаверна", в котором был реализован принципиально новый подход к экспозиции товаров: магазин представлял готовые решения для оформления интерьера. Данный подход и в настоящее время продолжает оставаться приоритетным для каждого магазина сети "Дом-Лаверна". Сегодня систему "Дом-Лаверна" составляют 8 магазинов-салонов, представляющих широкий спектр товаров премиум-класса для оформления интерьера.

Деятельность "Лаверны" как оптовой компании заключается в том, чтобы удовлетворить нужды любого клиента, которому необходимы строительно-отделочные материалы. Поэтому специалисты компании изучают рынок и предлагают нашим покупателям то, в чем они нуждаются. В принципе, тысячи фирм делают что-то похожее. Но "Лаверна" не просто поставляет товары на российский рынок - "Лаверна" добавляет ценность товару в виде предлагаемых ею услуг, максимально ориентированных на конкретный рыночный сегмент и на конкретного оптовика.

Успех в розничной торговле способствовал увеличению масштабов деятельности компании, и в скором времени "Лаверна" начала активное развитие оптового направления. По мере роста компании расширялась и география бизнеса "Лаверны". В 1994 году в Москве состоялось открытие первого регионального отделения компании. В 1997 и 1998 годах были открыты отделения компании еще в трех крупнейших городах России: Самаре, Новосибирске и Екатеринбурге, - что позволило охватить Сибирь, Урал и Дальний Восток. Наличие собственных складов, шоу-румов и рекламно-информационных материалов о товарах в каждом отделении сделало продажу товаров и услуг бесперебойной, оперативной и максимально выгодной для клиентов из любой части России.

Непрерывный рост компании обусловил глобальные перемены в ее структуре. Ведь для того чтобы стать лучшим и суметь удержать свои позиции на рынке в условиях жесткой конкуренции необходимо быть не только самым быстрым, но и мобильным, и гибким. Практически невозможно быть профессионалом во всех областях, и чрезвычайно сложно единой команде менеджеров по закупкам освоить огромной поток информации обо всех товарах, формирующих ассортимент компании. Справиться с подобной задачей гораздо проще группе профессионалов, специализирующихся на определенной продукции. Поэтому в 1998 году появилась идея разделения закупочного отделения на ряд товарных направлений. Эффективность данного решения проявилась незамедлительно - объемы продаж каждого направления выросли в несколько раз.

В настоящее время компания "Лаверна" является одной из крупнейших оптовых компаний в России. Удерживать лидирующие позиции "Лаверне" позволяют непрерывное развитие и постоянный поиск новых решений. Возведение самых современных складских комплексов, внедрение единой автоматизированной системы управления - это лишь часть того, что делает компания для удовлетворения нужд каждого клиента конкретного рыночного сегмента.

Миссия компании "Лаверна" - предоставить возможность выбора торговым, строительным и производственным предприятиям качественных товаров для ремонта и обустройства дома, предлагаемых производственными предприятиями всего мира, обеспечивая наиболее эффективную логистическую цепь и высокий уровень сервиса. Создать условия для долгосрочного взаимовыгодного сотрудничества с нашими партнерами. Обеспечивать инвестиционную привлекательность компании и привлекательность компании для сотрудников.

Спектр предлагаемых товаров составляет более 100 000 наименований от 300 ведущих производителей строительно-отделочных материалов из самых разных стран мира. Рассматривая продукцию, представляемую "Лаверной", с точки зрения привлекательности для клиентов, можно выделить четыре основные составляющие: ассортимент, цены, товарный запас на складе и стимулирование продаж рекламными кампаниями.

Компания "Лаверна" осуществляет комплекс услуг по продвижению товаров на конкретном сегменте рынка. В каждом случае - это совершенно уникальный продукт, состоящий из товара, который продает компания, и услуг, которые она при этом оказывает.

Клиентами компании являются более 10000 розничных компаний. В работе с ними "Лаверна" развивает новое для России перспективное направление - систему торговли Shop-in-shop, которая позволяет магазинам продавать товары по образцам под конкретный заказ, без собственного складского запаса. В сотрудничестве с каждым клиентом этого сегмента рынка компания руководствуется индивидуальным подходом, под которым понимается максимальная гибкость во всем, что касается условий и возможностей совместной работы. "Лаверна" предоставляет клиентам широкий комплекс дополнительных услуг: обеспечение торговым оборудованием и рекламными материалами, а также обучение персонала.

"Лаверна" стала надежным партнером для таких гигантов, как сети гипермаркетов "Максидом" в Санкт-Петербурге и "OBI" в Москве.

Главное конкурентное преимущество в сегменте строительных супермаркетов - эффективное управление ассортиментом. Это такой подход, при котором фирма готова предложить тот перечень товаров, который устраивает конкретный магазин, исходя из его потребностей. А также позволяет нам осуществлять оперативное восполнение товара.

В спектр предлагаемых услуг входит комплекс по продвижению продукции (промоушн и мерчандайзинг).

Предлагая сотрудничество строительным организациям, "Лаверна" представляет специально разработанную программу и четко сформированный ассортимент, который учитывает все требования и нормы, предъявляемые к коммерческим объектам.

Становясь партнером, строительная компания получает полную комплектацию объекта широким спектром отделочных материалов от напольных покрытий до текстиля и систем освещения.

Фирма предоставляет возможность поставок с локальных складов для доукомплектации объекта необходимым товаром и гибкие условия работы, включая самые конкурентоспособные цены, обеспечиваемые за счет крупных объемов поставок.

Ремонтные организации являются наиболее динамично развивающимся сегментом рынка, требующим особого похода в сотрудничестве. Для успешной работы в этом направлении "Лаверна" стремится предложить этим клиентам именно то, что им необходимо: широкий ассортимент товаров, доступный на локальном складе отделения. В дальнейшем мы планируем серьезно улучшить обслуживание этих клиентов.

Работа "Лаверны" на рынке поставок для производственных предприятий относится к перспективным направлениям.

Функциональная структура компании представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Функциональная структура ЗАО «Лаверна»

Центральный офис представляет аналитико-стратегическое руководство, регулирующее все сферы деятельности компании:

  • централизованное управление персоналом

  • финансы и отчетность

  • службу экономической безопасности

  • административно-хозяйственное подразделение

Центрально-закупочное отделение - это коммерческая служба компании, которая проводит маркетинговые исследования рынка; осуществляет закупку товара и управление продажами по каналам сбыта. Среди функций центрально-закупочного отделения:

  • консолидация и хранение товарного запаса для региональных отделений на центральном складе;

  • организация работы транспорта и взаимодействие с таможней для перевозки товара от поставщиков на центральный склад и в отделения.

Региональные оптовые отделения и собственные склады компании расположены в пяти регионах: в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Новосибирске, Екатеринбурге, - что позволяет сделать продажу товаров и услуг бесперебойной, оперативной и максимально выгодной для клиентов.

в Санкт-Петербурге компании "Лаверна" принадлежит сеть магазинов "Дом-Лаверна". Магазины "Дом-Лаверна" успешно функционируют с 1992 года, представляя широкий спектр товаров премиум-класса для оформления интерьера.

2.2. Особенности деятельности финансовой службы предприятия

Организационная структура финансовой службы ЗАО "Лаверна" представлена на рис. 2.2.


Рис. 2.2. Организационная структура финансового отдела


Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового ха­рактера. Вне зависимости организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвеча­ет за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

К деятельности финансовой службы, современные условия, предъявляют повышенные требования. По своей сути и организационным задачам – финансовый отдел, является тем местом, узловым информационным центром, в который «стекается» вся информация о деятельности организации. Здесь сосредотачивается и анализируется данные бухгалтерского учета, отчеты о состоянии вешней экономической среды, информация о потребителях и конкурентах и пр.


Таблица 2.1

Основные функции, задачи и обязанности сотрудников финансовой службы ЗАО "Лаверна".

Главный бухгалтер

Начальник планово-экономического отдела

Финансовый менеджер

Определение оптимального состава и структуры активов и пассивов.

Краткосрочный финансовый анализ

Действия по выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

Выработка сбалансированной политики учитывающей стратегические и тактические интересы: собственников, инвесторов, наемных работников.

Среднесрочный финансовый анализ

Реализация мер по избеганию банкротства и крупных финансовых неудач;

Мониторинг деятельности предприятия

планирование

лидерство в борьбе с конкурентами;

Управление платежеспособностью

Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами

максимизация «цены» фирмы;

Управление финансовой устойчивостью

Управление источниками средств

приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

Управление экономической эффективностью

Распределение финансовых ресурсов

Рост объемов реализации;

Управление ритмичностью платежных операций.

Инвестиционная политика

максимизация прибыли;

Факторинг

Выработка мер по избеганию банкротства и крупных финансовых неудач

минимизация расходов;

Управление денежными потоками.

Прогнозирование доходов фирмы

обеспечение рентабельной деятельности

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообраз­ности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее прием­лемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Наконец финансовый менеджер, как правило, — ответственный исполни­тель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле над денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финан­совыми ресурсами (управление источниками средств); распреде­ление финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управле­ние активами)9.

Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия.


Рис. 2.3. Области деятельности финансового менеджера

Выделенные направления деятельности одновременно опреде­ляют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

активов предприятия и источников их финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расши­рения его деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля над состоянием и эффективностью исполь­зования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора;

финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предостав­ления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее ри­скован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долго­срочных и краткосрочных решений инвестиционного характера10:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

целесообразность и эффективность вложений в основные фон­ды, их состав и структура;

оптимальность оборотных средств;

эффективность финансовых вложений.

Организация основных бизнес процессов по управлению финансами представлена в табл. 2.2.

Таблица 2.2.

Организация основных бизнес процессов по управлению финансами

Бизнес-процесс

Ответственность за формирование

С кем согласуется

Кем утверждается

Организация финансово-экономического анализа

Планово-экономический отдел

Главный бухгалтер

Коммерческий директор

Разработка учетной политики

Генеральный директор

Главный бухгалтер

Генеральный директор

Принятие решений в области кредитной политике

Коммерческий директор

Генеральный директор

Генеральный директор

Управление денежными средствами

Главный бухгалтер

Финансовый менеджер

Главный бухгалтер

Управление дебиторской задолжностью

Главный бухгалтер

Финансовый менеджер

Главный бухгалтер

Финансовое планирование

Планово-экономический отдел

Главный бухгалтер

Начальник планово-экономического отдела

Управление затратами

Финансовый менеджер

Коммерческий директор

Коммерческий директор

Управление инвестициями

Коммерческий директор

Главный бухгалтер

Коммерческий директор

Управление финансовыми рисками

Финансовый менеджер

Коммерческий директор

Генеральный директор

2.3. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Для анализа финансового состояния компании в первую очередь необходимо провести анализ изменения статей баланса:


Таблица 2.3.

Сравнительный анализ статей баланса

АКТИВ

Код показателя

На

На

 

1

2

01.01.2003

01.01.2004

изменения

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

4769

10143

5374

Основные средства

120

19689

57205

37516

Незавершенное строительство

130

49706

29284

-20422

Доходные вложения в материальные ценности

135

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

140

23292

25514

2222

Отложенные финансовые активы

145

 

 

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

ИТОГО по разделу I

190

97456

122146

24690

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Запасы

210

154313

329735

175422

в том числе:

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

 

149985

302605

152620

животные на выращивании и откорме

 

 

 

 

затраты в незавершенном производстве

 

2342

23509

21167

готовая продукция и товары для перепродажи

 

 

 

 

товары отгруженные

 

1386

2598

1212

расходы будущих периодов

 

335

73

-262

прочие запасы и затраты

 

265

950

685

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

38962

69310

30348

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

 

 

 

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

153899

225564

71665

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

1587

2735

1148

Денежные средства

260

1748

29879

28131

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

ИТОГО по разделу II

290

350509

657223

306714

БАЛАНС

300

447965

779369

331404


ПАССИВ

Код

На

На

 

показателя

01.01.2003

01.01.2004

изменения

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

 

20

20

0

20

0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 

 

 

Добавочный капитал

 

44

106

62

217

111

Резервный капитал

 

0

0

0

0

0

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными

 

 

 

 

 

документами

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

49577

95763

46186

ИТОГО по разделу III

490

49641

95889

46248

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

 

 

 

 

 

Отложенные налоговые обязательства

515

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

ИТОГО по разделу IV

590

0

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

260

15000

14740

15000

0

Кредиторская задолженность

 

398064

661909

263845

662440

531

в том числе:

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

 

292755

521753

228998

3383

задолженность перед персоналом организации

 

12274

16302

4028

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

26987

10991

-15996

задолженность по налогам и сборам

 

28738

84604

55866

-34387

прочие кредиторы

 

1086

606

-480

19022

авансы полученные

 

36224

27653

-8571

2997

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

630

 

 

 

Доходы будущих периодов

 

 

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

 

0

6571

6571

784

Прочие краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

ИТОГО по разделу V

690

398324

683480

285156

БАЛАНС

700

447965

779369

331404

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

1

2

01.01.2004

01.10.2004

изменения

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

10143

30

-10113

Основные средства

120

57205

100539

43334

Незавершенное строительство

130

29284

12921

-16363

Доходные вложения в материальные ценности

135

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

140

25514

25514

0

Отложенные финансовые активы

145

 

 

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

ИТОГО по разделу I

190

122146

139004

16858

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Запасы

210

329735

330463

728

в том числе:

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

 

302605

275775

-26830

животные на выращивании и откорме

 

 

 

 

затраты в незавершенном производстве

 

23509

46467

22958

готовая продукция и товары для перепродажи

 

 

 

 

товары отгруженные

 

2598

4200

1602

расходы будущих периодов

 

73

0

-73

прочие запасы и затраты

 

950

4021

3071

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

69310

85584

16274

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

 

 

 

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

225564

309571

84007

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

2735

1842

-893

Денежные средства

260

29879

5599

-24280

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

ИТОГО по разделу II

290

657223

733059

75836

БАЛАНС

300

779369

872063

92694


ПАССИВ

Код

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

показателя

01.01.2004

01.10.2004

изменения

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

 

 

410

20

20

0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 

 

 

Добавочный капитал

 

 

420

106

217

111

Резервный капитал

 

 

430

0

0

0

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными

 

 

 

 

 

документами

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

95763

187031

91268

ИТОГО по разделу III

490

95889

187268

91379

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

 

510

 

 

 

Отложенные налоговые обязательства

515

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

 

 

520

 

 

 

ИТОГО по разделу IV

590

0

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

 

610

15000

15000

0

Кредиторская задолженность

 

 

620

661909

662440

531

в том числе:

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

 

 

521753

525136

3383

задолженность перед персоналом организации

 

16302

28456

12154

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

10991

8353

-2638

задолженность по налогам и сборам

 

 

84604

50217

-34387

прочие кредиторы

 

 

606

19628

19022

авансы полученные

 

 

27653

30650

2997

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

630

 

 

 

Доходы будущих периодов

 

640

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

 

650

6571

7355

784

Прочие краткосрочные обязательства

 

660

 

 

 

ИТОГО по разделу V

690

683480

684795

1315

БАЛАНС

700

779369

872063

92694

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Внеоборотные активы возросли на 41 548 тыс. руб., в том числе за счет:

- уменьшения стоимости нематериальных активов на 4739 тыс. руб.;

- увеличения стоимости основных средств на 80 850 тыс. руб.;

— снижения стоимости незавершенного строительства на 36 785 тыс. руб. за счет ввода жилых домов в поселке и отражения их стоимости в составе основных средств;

— роста долгосрочных финансовых вложений на 2222 тыс. руб. за счет увеличения вкладов в уставные капиталы других организаций.

Отдельно следует рассмотреть структуру увеличения стоимости основных средств Общества. Увеличение стоимости на 80 850 тыс. руб. не означает фактического увели­чения производственных мощностей Общества. Прирост стоимости основных средств произошел за счет;

— приобретения за указанный период квартир на 6356 тыс. руб.;

- ввода в эксплуатацию жилых домов на 36 785 тыс. руб.;

— приобретения служебных легковых автомобилей на 10 832 тыс. руб.;

- приобретения основных производственных фондов на 26 877 тыс. руб. Оборотные активы Общества за период с 01.01.03 по 01.10.04 увеличились на 382 550 тыс. руб., в том числе за счет:

— увеличения запасов на 176 150 тыс. руб.;

— увеличения налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 46 622 тыс. руб.;

— увеличения дебиторской задолженности на 155 672 тыс. руб.;

- увеличения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 4106 тыс. руб.

Особый интерес для исследования причин кризисного финансового состояния пред­приятия представляет изменение стоимости запасов и дебиторской задолженности.

Увеличение стоимости запасов Общества на 176 150 тыс. руб. произошло за счет:

- увеличения на 125 790 тыс. руб. стоимости сырья и материалов;

- увеличения на 44 125 тыс. руб. незавершенного производства;

— увеличения на 2814 тыс. руб. остатков готовой продукции;

- увеличения на 3756 тыс. руб. расходов будущих периодов;

— снижения на 335 тыс. руб. стоимости товаров отгруженных.

Таким образом, увеличение запасов на 96,5 процента произошло за счет увеличения стоимости сырья и материалов и незавершенного производства.

В свою очередь увеличение дебиторской задолженности на 155 672 тыс. руб. вызва­но следующими факторами:

- увеличилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на 117 828 тыс. руб.;

— увеличилась сумма выданных авансов на 39 170 тыс. руб.;

— снизилась задолженность прочих дебиторов (по состоянию на 01.10.04 в составе данной задолженности находится и задолженность по выданным займам в размере 9863 тыс. руб.).

В итоге валюта баланса увеличилась на 424 098 тыс. руб.

Увеличение пассивов Общества за период с 01.01.03 по 01.10.04 на 424 098 тыс. руб. произошло за счет роста капиталов и резервов Общества на 137 627 тыс. руб. и увели­чения краткосрочных обязательств на 286 471 тыс. руб.

Капиталы и резервы Общества увеличились на сумму заработанной Обществом за указанный период прибыли.

Увеличение краткосрочных обязательств вызвано следующими причинами:

— увеличилась на 232 381 тыс. руб. и достигла огромной суммы в 525 136 тыс. руб. задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

— увеличилась задолженность перед персоналом на 16 182 тыс. руб.;

— снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 18 634 тыс. руб.;

— увеличилась задолженность перед бюджетом по налогам на 21 479 тыс. руб.;

— увеличилась задолженность по полученным авансам на 18 542 тыс. руб.;

— снизилась на 5574 тыс. руб. задолженность перед прочими кредиторами.

Gо итогам деятельности за 2003 год и 9 месяцев 2004 года можно сделать следующие выводы о состоянии предприятия.

1. Общество работает эффективно, то есть с прибылью. Так рентабельность про­изводственной деятельности по прибыли от реализации за 9 месяцев 2004 года увеличи­лась на 5,03% по сравнению с 2003 годом, а рентабельность продаж по прибыли от ре­ализации в 2004 году увеличилась на 4,41% по сравнению с предыдущим годом. Аналогичная динамика рентабельности отмечается по всем рассчитанным показателям данной группы.

Полученные финансовые результаты свидетельствуют об эффективности деятель­ности Общества, как коммерческой организации. При этом следует отметить, что полу­чаемая Обществом прибыль не является гарантией его устойчивого финансового состо­яния. В то же время данный факт безусловно, следует рассматривать как один из важнейших внутренних резервов улучшения финансового состояния предприятия.


Таблица 2.4.

Показатели рентабельности

(тыс. руб.)

Наименование показателя

2003 год

9 месяцев 2004 года

Выручка от реализации (стр. 010 формы №2)

3 689 165

2 998 856

Затраты по реализованной продукции (стр. 020 формы №2)

3 534 155

2 740 763

Прибыль от реализации (стр. 029 формы №2)

155010

258 093

Чистая прибыль (стр. 160 формы №2)

46 186

91268

Среднегодовая стоимость имущества (стр. 700 формы № 1 )

613667

825716

Рентабельность производственной деятельности прибыли от реализации (Рпд)

4,39%

9,42%

Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли (Рпд)

1,31%

3,33%

Рентабельность продаж (Рп) по прибыли от реализации

4,20%

8,61%

Рентабельность продаж (Рп) по чистой прибыли

1,25%

3,04%

Рентабельность капитала (Рк) по прибыли от реализации

25,26%

31,26%

Рентабельность капитала (Рк) по чистой прибыли

7,53

11,05

2. Оценка финансовой устойчивости Общества показала следующее.

Таблица 2.5.

Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя

Код строки по форме № 1

На

На

На

 

 

01.01.2003

01.01.2004

01.10.2004

АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

4769

10 143

30

Основные средства

120

19689

57205

100539

Незавершенное строительство

130

49706

29284

12921

Долгосрочные финансовые вложения

140

23292

25514

25514

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

Запасы

210

154313

329 735

330 463

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

38962

63310

85584

Дебиторская задолженность

230+240-244

153899

225 564

309571

Краткосрочные финансовые вложения

250

1587

2735

1842

Денежные средства

260

1748

29879

5599

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

ПАССИВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

410

20

20

20

Целевые финансирования и поступления

450

0

0

0

Заемные средства

590+610

260

15000

15000

Кредиторская задолженность

620

398 064

661 909

662 440

Расчеты по дивидендам

630

0

0

0

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

0

6571

7355

Прочие пассивы

660

0

0

0

ВАЛЮТА БАЛАНСА

700

447965

779369

872063

Чистые активы

 

49641

95889

187268

Разница реального собственного капитала и уставного капитала

 

49621

95869

187248

Коэффициент автономии

 

0,11

0,12

0,21

Собственные оборотные средства

 

147077

218015

326 252

Долгосрочные источники формирования запасов

 

147077

218015

326 252

Общая величина основных источников формирования запасов

 

147337

233015

341 252

Недостаток собственных оборотных средств

 

-46 198

-181030

-89 795

Недостаток долгосрочных источников формирования запасов

 

-46 198

-181030

-89 795

Недостаток общей величины основных источников формирования запасов

 

-45 938

-166030

-74 795

Чистые активы Общества превышают его уставный капитал, а следовательно, Об­ществу не грозит ликвидация по этой причине. При этом оценка динамики размера чис­тых активов показывает, что происходит их постоянный рост. Так по сравнению с чис­тыми активами на 01.01.03, их размер на 01.10.04 вырос на 137627 тыс. руб., что свидетельствует о превышении всех активов над пассивами. Причина — рентабельная работа Общества.

Коэффициент автономии, свидетельствующей о независимости Общества, то есть доля собственных средств в общей величине источников средств Общества, на 01.10.04 вырос по сравнению сданными на 01.01.03 на 0,1. Тем не менее, даже значение коэф­фициента автономии на 01.10.04 - 0,21 явно является недостаточно высоким. Норма­тив этого коэффициента — 0,5.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования выявил, что размер этих источников низок. В связи с этим, Общество испытывает недостаток общей величи­ны основных источников формирования запасов на 01.10.04 в размере 74 795 тыс. руб. Более того, оценка динамики изменения данного показателя выявила, что по сравнению сданными на 01.01.03 недостаток общей величины основных источников формирования запасов вырос на 28 857 тыс. руб.

В результате анализа ситуации с обеспеченностью запасов источниками их форми­рования можно констатировать кризисное финансовое состояние Общества. Денеж­ные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не могут покрыть кредиторской задолженности.

3. Ликвидность баланса была проверена по состоянию на три отчетные даты (01.01.03, 01.01.04, 01.10.04) путем сопоставления итогов групп по активу и пассиву, а также с помощью коэффициентов ликвидности.

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву продемонстрировало недостаток наиболее ликвидных активов для погашения срочных обязательств на все отчетные да­ты, что свидетельствует о неликвидности баланса. При этом соблюдение остальных не­равенств не может существенно повлиять на ликвидность баланса. Менее ликвидные активы не могут компенсировать наиболее ликвидные по степени их превращения в де­нежные средства.

Комплексная оценка ликвидности11 на основе расчета коэффициентов подтвердила тяжелое финансовое состояние Общества.

Таблица 2.6.

Показатели ликвидности

Наименование показателя

Код строки по форме № 1

На

На

На

 

 

01.01.2002

01.01.2003

01.10.2003

А1 Наиболее ликвидные активы, всего

 

3335

32614

7441

Краткосрочные финансовые вложения

250

1587

2735

1842

Денежные средства

260

1748

29879

5599

А2 — быстрореализуемые активы, всего

 

153899

225 564

309571

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

Дебиторская задолженность

240

153899

225 564

309571

A3 — медленно реализуемые активы, всего

 

193010

398 095

412026

Запасы

210-216

154048

328 785

326 442

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

38962

69310

85584

А4 - трудно реализуемые активы, всего

 

97721

123096

143025

Нематериальные активы

110

4769

10 143

30

Основные средства

120

19689

57205

100539

Незавершенное строительство

130

49706

29284

12921

Долгосрочные финансовые вложения

140

23292

25514

25514

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

Расходы будущих периодов

216

265

950

4021

П1— Наиболее срочные обязательтва, всего

 

398 064

661 909

662 440

Кредиторская задолженность

620

398 064

661 909

662 440

П2— краткосрочные пассивы, всего

 

260

21 571

22355

Займы и кредиты

610

260

15000

15000

Резервы предстоящих расходов

650

0

6571

7355

ПЗ— долгосрочные пассивы, всего

 

0

0

0

Долгосрочные обязательства

590

0

0

0

П4— постоянные пассивы, всего

 

49641

95889

187268

Капитал и резервы

490

49641

95889

187268

Полученные соотношения на 01.01.02

А1 <П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4>П4

Полученные соотношения на 01 .03 .03

А1 <П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4>П4

Полученные соотношения на 01.10.03

А1 <П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4>П4

Несмотря на динамику увеличения коэффициентов текущей и критической ликвидности, их значения остаются очень низкими, что еще раз подтверждает крайне тяжелое финансовое состояние Общества. Фактически оно не может рассчитаться по своим долгам.

Еще более усугубляет финансовое состояние Общества динамика роста краткосрочных обязательств. Так, на 01.10.04 краткосрочные обязательства Общества (займы, кредиты и кредиторская задолженность) выросли на 279 116 тыс. руб. по сравнению сданными на 01.01.03.

Таким образом, на 01.10.04 Общество не способно своевременно превратить свои активы в денежные средства и погасить краткосрочные обязательства. Вывод: Общество находится на грани банкротства.

4. Платежеспособность Общества (краткосрочная и долгосрочная) вытекает и фактической ликвидности. При этом оценка долгосрочной платежеспособности не имеет экономического смысла до тех пор, пока Общество не достигнет устойчивого финансового состояния12.

Следует особо отметить, что по состоянию на 01.10.04 у Общества отсутствует собственный оборотный капитал.

Таблица 2.7.

Платежеспособность

Наименование показателя

Код строки по форме № 1

На

На

На

 

 

01.01.2003

01.01.2004

01.10.2004

Внеоборотные активы

190

97456

122 146

139004

Капитал и резервы

490

49641

95889

187268

Долгосрочные обяательства

590

0

0

0

Собственный оборотный капитал

 

47815

-26257

48264

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

 

0

0

0

2.4. Выводы по результатам анализа

Проведенный анализ показателей деятельности ЗАО «Лаверна» по итогам работы за 2003 год и 9 месяцев 2004 года свидетельствует о его кризисном финансовом состоянии, которое выражено следующими фактами:

- независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.04 составляет 0,21 при нормативе 0,5);

- имеется недостаток общей величины основных источников формирования запа­сов (на 01.10.04 недостаток составляет 74 795 тыс. руб.);

- Бухгалтерский баланс Общества неликвиден;

- коэффициенты ликвидности Общества крайне низки, в связи с чем платежеспо­собность предприятия оставляет желать лучшего;

- отсутствует собственный оборотный капитал.

В итоге можно констатировать, что Общество находится на грани банкротства.

Все указанные выше показатели получены на фоне рентабельной работы Общест­ва и увеличения объема выручки от реализации. Так, чистая прибыль Общества только за 9 месяцев 2004 года составила 91 268 тыс. руб., превысив чистую прибыль 2003 го­да на 45 082 руб., при этом показатели рентабельности также увеличились по сравне­нию с 2003 годом. Выручка от реализации за 9 месяцев 2004 года составила 2 998 856 тыс. руб., что на 223 799 тыс. руб. превышает выручку от реализации, полу­ченную Обществом за 9 месяцев 2003 года.

Анализ показал, что резервы для улучшения финансового состояния Общества и выведения его из зоны банкротства имеются. Для осуществления финансового оздо­ровления, поиска внешних и внутренних резервов необходимо составление и реализа­ция комплексного плана финансового оздоровления Общества.


Глава 3. Рекомендации по результатам проведенного анализа

3.1. План мероприятий по совершенствованию деятельности компании

По итогам проведенного анализа финансового состояния ЗАО «Лаверна» и выявления основных причин кризисного финансового состояния была разработана следующая программа финансового оздоровления.

Программа финансового оздоровления ЗАО «Лаверна» включает 3 этапа (подробно см. табл. 3.1.):

1 этап: Восстановление платежеспособности

1.1. Проведение инвентаризации активов и пассивов

1.2. Создание платежного календаря

1.3. Превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их по­мощью краткосрочных обязательств (или продажа активов)

1.4. Переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную

1.5. Отказ Учредителей от получения прибыли Общества на предстоящий год и направление ее на погашение кредиторской задолженности

2 этап: Восстановление финансовой устойчивости

2.1. Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности

2.2. Оптимизация численности работников

2.3. Выкуп долговых обязательств с дисконтом

2.4. Конвертация долговых обязательств в уставный капитал

2.5. Привлечение авансов со стороны заказчиков

3 этап: Обеспечение финансового равновесия на длительный срок

3.1. Осуществление мероприятий в сфере маркетинга

3.2. Привлечение инвестиций


Таблица 3.1.

Программа финансового оздоровления ЗАО «Лаверна»


Этап

Задачи

Мероприятия

Ответственное лицо

Срок исполнения

Форма представления отчета о проделанной работе

Примечания

1 этап: Восстановление платежеспособности

1.1. Проведение инвентаризации активов и пассивов

Создание инвентаризационной комиссии

Генеральный директор

5 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Приказ о создании инвентаризационной комиссии и проведении инвентаризации, с ознакомлением лиц, непосредственно входящих в комиссию

Инвентаризация проводится в соответствии с Методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств, утвержденных приказом Минфина РФ от 13.07. 1995 №49

Проведение инвентаризации материальных ценностей (составление инвентаризационных описей с последующим проведением сличения фактического наличия материальных ценностей с учетными данными)

Председатель инвентаризационной комиссии, назначенный приказом

По приказу о проведении инвентаризации

Инвентаризационные описи по каждой группе материальных ценностей


Проведение инвентаризации дебиторской и кредиторской задолженностей (сверка взаиморасчетов)

Председатель инвентаризационной комиссии, назначенный Приказом

По приказу о проведении инвентаризации

Акты сверок, подписанные с дебиторами и кредиторами

Отражение в учете результатов инвентаризации и осуществление мероприятий по взысканию недостачи материальных ценностей (если результаты инвентаризации выявили недостачу)

Генеральный директор, Главный бухгалтер

По приказу о проведении инвентаризации

Ведомость результатов инвентаризации, регистры бухгалтерского учета

1.2. Создание платежного календаря

Составление платежного календаря на предстоящий месяц (квартал, год)

Заместитель генерального директора по финансам

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Платежный календарь

Приоритет по платежам, согласно платежному календарю должен отдаваться просроченной задолженности свыше 3 месяцев


Определение дефицита денежных средств (на месяц, квартал, год)

Заместитель генерального директора по финансам

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Платежный календарь



Выработка предложений по устранению дефицита денежных средств

Заместитель генерального директора по финансам

10 дней после составления платежного календаря

Предложения по устранению дефицита денежных средств в произвольной письменной форме



Утверждение способов устранения дефицита и их реализация

Генеральный директор

5 дней после представления предложений по устранению дефицита

Приказ


1.3. Превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их по­мощью краткосрочных обязательств (или продажа активов)

Проведение оценки возможности реализации активов и эффективности такой реализации

Заместитель генерального директора по финансам

15 дней после получения результатов проведенной инвентаризации активов и пассивов

Справка в произвольной форме, с указанием планируемой суммы денежных средств за продажу активов и сроков их получения

Оценка производится в тесном взаимодействии со всеми службами (бухгалтерией, экономическим отделом, производственным управлением)


Продажа основных средств, в том числе:

Главный инженер, Заместитель генерального директора по общим вопросам

3 месяца, с даты утверждения настоящих мероприятий

Справка в произвольной форме

Продажа автомобилей, квартир и жилых домов должна производиться только на условиях предоплаты


Продажа легковых автомобилей

Заместитель генерального директора по общим вопросам


Договор купли-продажи, справка из ГИБДД, техпаспорт и другие документы, подтверждающие смену собственника



Продажа квартир

Заместитель генерального директора по общим вопросам


договор купли- продажи



продажа ненужной производственной техники

Главный инженер


договор купли-продажи



Продажа жилых домов в поселке Каменка

Заместитель генерального директора по общим вопросам


договор купли-продажи



Решение вопросов с заказчиками по сдаче объемов незавершенного производства, то есть подписание актов по формам №№ КС-2, КС-3

Главный инженер

2 месяца, с даты утверждения настоящих мероприятий

Акты по формам №№ КС-2, КС-3

Выполнение данного мероприятия подразумевает, по возможности, полное отсутствие объектов незавершенного производства


Продажа долгосрочных финансовых вложений, в том числе:

Генеральный директор, Начальник юридического отдела





Определение действительной стоимости доли Общества в уставных капиталах других организаций

Начальник юридического отдела

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Справка в произвольной форме



принятие решения о продаже указанных долей

Генеральный директор

25 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Договор купли-продажи доли в уставном капитале



Продажа материалов и товаров, в том числе:

Заместитель генерального директора по экономике, Начальник УПТК



Продаже подлежит весь сверхнормативный запас остатков материалов и товаров


Определение нормативного запаса остатка материалов и товаров

Заместитель генерального директора по экономике

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Приказ



продажа сверхнормативного запаса остатка материалов и товаров

Начальник УПТК

2 месяца с даты утверждения настоящих меро­приятий

Справка, договора купли-продажи, накладные и другие документы, подтверждающие продажу



Погашение дебиторской задолженности, в том числе:

Заместитель генерального директора по финансам, Начальник юридического отдела





определение перечня текущей и проблемной дебиторской задолженности

Заместитель генерального директора по финансам

15 дней с даты ут­верждения настоящих мероприя­тий

Список теку­щих и про­блемных де­биторов

В справке необходимо указать также сумму долга и варианты его погашения (взаимозачет, денежные средства и др.)


взыскание текущей дебиторской задолженности

Заместитель генерального директора по финансам

Еже­месячно

Справка о полученных денежных средствах

К справке не­обходимо приложить письма, счета и другие документы, выставляемые на оплату дебиторам


взыскание проблемной дебиторской задолженности

Начальник юридическо­го отдела

Еже­месячно

Справка о проделан­ной работе

К справке необходимо приложить претензии, исковые заявления, определения и постановления судов и другие документы, подтверждающие ведение работы по взысканию дебиторской задолженности


Проведение всевозможных взаимозачетов

Заместитель генерального директора по финансам

Ежемесячно

Акт взаимозачетов



Продажа краткосрочных финансовых вложений

Заместитель генерального директора по финансам

1 месяц с даты ут­верждения настоящих меро­приятий

Справка о проделанной работе


1.4. Переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную

Получение долгосрочного займа или долгосрочного кредита, в том числе:

Генеральный директор, Заместитель генерального директора по финансам





изучение возможности получения займа или кредита

Заместитель генерального директора по финансам

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Справка в произвольной форме

В справку необходимо включить всевозможные расчеты по погашению займа или кредита, с указанием сроков и источников выплаты процентов по ним


принятие решения о получении займа или кредита

Генеральный директор

По мере необходимости

Договор займа или кредитный договор



Направление полученных денежных средств по договору займа или кредитному договору на погашение просроченной кредиторской задолженности

Заместитель генерального директора по финансам

Ежемесячно

Отчет об использовании денежных средств в произвольной форме



Реструктуризация кредиторской задолженности, в том числе:

Заместитель генерального директора по финансам, Главный бухгалтер





Выполнение условий реструктуризации по налогам и сборам (определение сумм подлежащих уплате за отчетный период, своевременная и полная уплата текущих платежей)

Заместитель генерального директора по финансам, Главный бухгалтер

Ежемесячно

Отчет о задолженности по платежам в бюджет



Определение перечня крупных кредиторов, от которых исходит угроза банкротства

Заместитель генерального директора по финансам

5 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Список кредиторов, с указанием суммы долга и периода просрочки его оплаты



Ведение переговоров с крупными кредиторами и подписание с ними соглашений о реструктуризации задолженности

Заместитель генерального директора по финансам

По мере необходимости

Документ, подтверждающий реструктуризацию (соглашение, договор, график и др.)



Реструктуризация кредиторской задолженности иным образом (новация, выдача собственного векселя и др.), в том числе:

Заместитель генерального директора по финансам

По мере необходимости

Документы, подтверждающие реструктуризацию (договор, вексель и др.)



ведение переговоров с кредиторами и заключение с ними соответствующих договоров

Заместитель генерального директора по финансам




1.5. Отказ Учредителей от получения прибыли Общества на предстоящий год и направление ее на погашение кредиторской задолженности

Определение планируемой суммы чистой прибыли Общества на предстоящий год

Заместитель генерального директора по экономике

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Справка в произвольной форме



Подготовка сметы использования чистой прибыли на предстоящий год (приобретение ОС, мат. Помощь и др.), с указанием суммы чистой прибыли, направляемой на погашение просроченной кредиторской задолженности

Заместитель генерального директора по экономике, Заместитель генерального директора по финансам

10 дней с даты определения планируемой суммы чистой прибыли

Проект сметы использования чистой прибыли Общества



Утверждение сметы использования чистой прибыли на предстоящий год

Учредители Общества

5 дней после представления проекта сметы

Решение Учредителей



Исполнение утвержденной сметы

Заместитель генерального директора по финансам

Ежемесячно

Отчет об использовании чистой прибыли

В отчет необходимо включить сопоставление планируемых и фактических величин, а также причины отклонений (в случае наличия таковых)

2 этап: Восстановление финансовой устойчивости

2.1. Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности

Прекращение непроизводственных расходов

Генеральный директор


Приказ по Обществу

Приказ должен содержать условие о возможности Общества совершать приобретения только в случае исключительной необходимости


Прекращение расходов, связанных с приобретением внеоборотных активов (в первую очередь непроизводственных — квартир, легковых автомобилей и др.)

Генеральный директор


Приказ по Обществу



Увеличение доли ремонтных работ, выпол­ненных собственными силами, в том числе:

Главный ин­женер

По мере необходи­мости

Изменение программы работ



определение перечня работ, выполняемых субподрядными организациями, выполнение которых собственными силами, принесет Обществу большую прибыль, нежели генподрядпый процент

Заместитель генерального директора по экономике

1 5 дней с даты утверждения настоящих меро­приятий

Справка в произвольной форме



Снижение накладных расходов, в том числе:

Генеральный директор, Заместители генерального директора по финансам и экономике





составление лимитов на накладные расходы (по статьям расходов)

Заместитель генерального директора по экономике

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Проект приказа об установлении лимитов на накладные расходы



Утверждение лимитов на накладные расходы

Генеральный директор

5 дней с даты составления лимитов

Приказ



исполнение утвержденных лимитов на накладные расходы

Заместитель генерального директора по финансам

Ежемесячно

Отчет о расходовании денежных средств на накладные расходы


2.2. Оптимизация численности работников

Выработка предложений по оптимизации численности работников, которые позволят решить такие задачи, как:

Заместитель генерального директора по экономике

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Документ: «Предложения по оптимизации численности работников Общества»



Повышение производительности труда






Снижение в процентном отношении расходов на оплату труда в объеме выручки от реализации ремонтных работ






Рассмотрение и утверждение представленных предложений

Генеральный директор

5 дней с даты представления предложений

Приказ


2.3. Выкуп долговых обязательств с дисконтом

Ведение переговоров с кредиторами и подписание с ними соответствующих соглашений

Заместитель генерального директора по финансам

Ежемесячно

Отчет о проделанной работе

В отчете необходимо указывать наименование кредитора, сумму погашенного долга, способ погашения и сумму дисконта (прибыли), полученной Обществом

2.4. Конвертация долговых обязательств в уставный капитал

Определение перечня кредиторов, заинтересованных в приобретении части уставного капитала Общества

Генеральный директор

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Справка в произвольной форме



Принятие решения о конвертации кредиторской задолженности в уставный капитал

Учредитель Общества

По мере необходимости

Соответствующий договор


2.5. Привлечение авансов со стороны заказчиков

Определение необходимого размера авансов в разрезе заказчиков

Заместитель генерального директора по экономике

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Расчет в произвольной форме



Отслеживание своевременности получения авансов от заказчиков

Заместитель генерального директора по финансам

Ежемесячно

Отчет в произвольной форме

В отчет необходимо включить сопоставление планируемых и фактических величин, а также причины отклонений (в случае наличия таковых)


Отслеживание своевременности получения материальных ценностей от заказчиков

Главный инженер

Ежемесячно

Отчет в произвольной форме

Необходимо указать сопоставление планируемых и фактических величин, а также причины отклонений

3 этап: Обеспечение финансового равновесия на длительный срок

3.1. Осуществление мероприятий в сфере маркетинга

Создание отдела маркетинга, определение его функций и задач

Генеральный директор

15 дней с даты утверждения настоящих мероприятий

Положение об отделе маркетинга




Разработка стратегии маркетинга

Начальник отдела маркетинга

К концу испытательного срока

Документ: «Стратегия маркетинга»




Разработка снабженческо-сбытовой политики

Начальник отдела маркетинга

К концу испытательного срока

Документ: « Снабженческо-сбытовая политика»




Реализация задач, возложенных на отдел маркетинга

Начальник отдела маркетинга

Ежемесячно

Отчет о проделанной работе



3.2. Привлечение инвестиций

Оценка инвестиционной привлекательности Общества

Генеральный директор

1 раз в три месяца (после подведения итогов работы за квартал)

Документ: «Оценка инвестиционной привлекательности Общества»




Поиск инвесторов и ведение переговоров с ними

Генеральный директор

Постоянно

Отчет в произвольной форме




Принятие реше­ния об инвестировании

Учредители Общества

По мере не­обходимости

Договор или иной документ с инвесторами на получение Обществом инвестиций


3.2. Разработка финансового плана и финансовой стратегия предприятия

По результатам разработанных мероприятий целесообразно составить примерный платежный календарь.


Таблица 3.2.

Платежный календарь ЗАО «Лаверна» на 2005 год

(тыс. руб.)

Статьи расходов и доходов

Всего за 2005 год

1 квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

план

факт

план

факт

план

факт

план

факт

Денежные средства на начало периода


4685


3941


3438


2269


Денежные поступления, всего

3 784 827

1 174859


1 102737


781 876


725 355


в том числе:










выручка от реализации оптовых партий товаров 2005 год (с учетом авансов)

3 550 342

1011367


1 053 494


773 226


712255


продажа легковых автомобилей

8000

6500


1500






продажа квартир ( 11 квартир)

11 095

8200


2895






продажа жилых домов (2 дома)

17000



17000






выручка от ремонтных работ

24000

6000


6000


6000


6000


продажа долей Общества

13948



13948






продажа краткосрочных финансовых вложений

1842

1842








выручка 2004 года

145000

139000


6000






взыскание просроченной дебиторской задолженности

1450

1650


1200


2300


6300


прочие поступления

2150

300


700


350


800


Денежные платежи по выручке 2005 года, всего

3 245 939

828 098


969 586


754 297


693 958


в том числе:










материалы

315692

92363


90332


68271


64726


заработная плата (с учетом подоходного налога)

955 828

188747


279 009


231 846


256 226


единый социальный налог

340 273

100791


98594


74508


66380


субподрядные организации

1 075 535

313744


329 652


240771


191 368


административно-хозяйственные расходы

91 519

26813


27032


20222


17452


налог на добавленную стоимость

324 255

68661


101 717


84689


69188


прочие налоги

60352

12664


18975


15797


12916


налог на прибыль

82485

24315


24275


18 193


15702


Денежные платежи по выручке 2004 года, всего

423 663

318757


104906


0


0


в том числе:










материалы

87982

87982


0


0


0


заработная плата (с учетом подоходного налога)

26830

26830


0


0


0


единый социальный налог

0

0


0


0


0


субподрядные организации

264 650

159744


104906


0


0


административно-хозяйственные расходы

0

0


0


0


0


налог на добавленную стоимость

38153

38153


0


0


0


прочие налоги

6048

6048


0


0


0


налог на прибыль

0

0


0


0


0


Прочие денежные платежи, всего

114992

28748


28748


28748


28748


в том числе:










капитальные вложения производственного назначения

114992

28748


28748


28748


28748


Денежные средства на конец периода


3941


3438


2269


4918


Как видно из платежного календаря Общества, поступления денежных средств складываются из оплаты сданных заказчикам ремонтных работ, поставки оптовых партий товаров и выручки от продажи части активов Общества. При этом сумма денежных средств от сданных за­казчикам ремонтных работ меньше, чем по программе работ на 2005 год по той причине, что часть материалов на объекты строительства Общество получает непосредственно от заказчи­ков. Указанные материалы заказчики учитывают в качестве оплаты за выполненные ра­боты.

Платежный календарь предполагает также выплату заработной платы и ЕСН за декабрь 2005 года в том же месяце.

Таблица 3.3.


Прогнозный баланс ЗАО «Лаверна» на 2005 год

АКТИВ

Код строки

На 01.01.05

На 01.01.06

Изменение

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ





Нематериальные активы

110

30

30

0

Основные средства

120

135651

211 548

75897

Незавершенное строительство

130

1743

0

- 1743

Доходные вложения в материальные ценности

135




Долгосрочные финансовые вложения

140

25514

11 566

- 13948

Прочие внеоборотные активы

150




ИТОГО по разделу I

190

162938

223 144

60206

И. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ





Запасы

210

298 535

212467

- 86 068

в том числе:





сырье и материалы и другие аналогичные ценности

211

244 329

190000

- 54 329

затраты в незавершенном производстве

213

46467

22467

- 24 000

готовая продукция и товары для перепродажи

214

2396

0

-2396

товары отгруженные

215




расходы будущих периодов

216

5343

0

-5343

прочие запасы и затраты

217



0

Налог па добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

72929

4167

- 68 762

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230




Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев после отчетной даты)

240

166 192

73329

- 92 863

в том числе:





покупатели и заказчики

241

112288

40000

- 72 288

авансы выданные

245

26895

12873

- 14022

прочие дебиторы

246

27009

20456

-6553

Краткосрочные финансовые вложения

250

1842

0

- 1842

Денежные средства

260

4685

4922

237

Прочие оборотные активы

270




ИТОГО по разделу II

290

544 183

294 885

- 249 298

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

707 121

518029

- 189092

ПАССИВ





III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ





Уставный капитал

410

20

20

0

Добавочный капитал

420

106

106

0

Резервный капитал

430




Фонд социальной сферы

440




Целевые финансирования и поступления

450




Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

138213

98213

- 40 000

Непокрытый убыток прошлых лет

465




Нераспределенная прибыль отчетного года

470


287 475

287 475

Непокрытый убыток отчетного года

475




ИТОГО по разделу III

490

138339

385814

247 475

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА





Займы и кредиты

510




Прочие долгосрочные обязательства

520




ИТОГО по разделу IV

590




V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА





Займы и кредиты

610




Кредиторская задолженность

620

568 782

132215

- 436 567

в том числе:





поставщики и подрядчики

621

458251

25000

-433251

задолженность перед персоналом организации

624

26830

1500

- 25 330

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ЕСН)

625

3579

534

-3045

задолженность перед бюджетом

626

20611

34 112

13501

авансы полученные

627

39501

64402

24901

прочие кредиторы

628

20010

6667

-13343

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630




Доходы будущих периодов

640




Резервы предстоящих расходов

650




Прочие краткосрочные обязательства

660




ИТОГО по разделу V

690

568 782

132215

- 436 567

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

707 121

518029

- 189092

Прогнозный баланс Общества за 2003 год составлен исходя из программы работ, затрат на их производство и платежного календаря. Согласно прогнозу, к концу 2003 года Общество должно увеличить свои производственные основные фонды на 75 897 тыс. руб. При этом остатки материалов предполагается снизить до 190 000 тыс. руб.

Точка безубыточности Общества в 2003 году, исходя из программы работ и затрат на ее выполнение, составит 2 630 811 тыс. руб.

Q тб = Q пост : (1 - Кпер) = 584 040 тыс. руб. : (1 - 3 341 959 тыс. руб. : : 4 295 957 тыс. руб.) = 584 040 тыс. руб. : 0,222= 2 630 811 тыс. руб.,

в том числе:

условно-постоянные затраты - 584 040 тыс. руб.;

условно-переменные затраты - 3 341 959 тыс. руб.;

объем продаж — 4 295 957 тыс. руб.;

коэффициент удельного веса условно-переменных затрат в объеме продаж — 0,778.

Таким образом, запас финансовой прочности Общества составляет 1 665 146 тыс. руб. (4295957 тыс. руб. - 2630811 тыс. руб.). Такой значительный запас прочности вызван объемом затрат субподрядных работ в программе работ на 2005 год в размере 1 075 535 тыс. руб.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом, перед бю­джетом и внебюджетными фондами на конец 2005 года планируется довести до 61 146 тыс. руб., что будет являться текущей задолженностью.

В результате на 1 января 2007 года Общество должно полностью устранить свою неплатежеспособность и восстановить финансовую устойчивость.

Программа финансового оздоровления рассчитана до конца 2005 года. Однако про­межуточные итоги ее действия можно рассмотреть и проанализировать по состоянию на 1 октября 2005 года.


Таблица 3.4.

Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса ЗАО «Лаверна» по состоянию на 01.10.04 и 01.10.05.

(тыс. руб.)

АКТИВ

Код строки

На01.10.04

Прогноз на 01.01.05

Изменение

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ





Нематериальные активы

110

30

30

0

Основные средства

120

100539

135690

35 151

Незавершенное строительство

130

12921

0

- 12921

Доходные вложения в материальные ценности

135




Долгосрочные финансовые вложения

140

25514

11 566

- 13948

Прочие внеоборотные активы

150




ИТОГО по разделу I

190

139004

147286

8282

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ





Запасы

210

330 463

225 502

- 104961

в том числе:





сырье и материалы и другие аналогичные ценности

211

275775

154826

- 120949

затраты в незавершенном производстве

213

46467

66 181

19714

готовая продукция и товары для перепродажи

214

4200

1222

-2978

товары отгруженные

215




расходы будущих периодов

216

4021

3273

-748

прочие запасы и затраты

217



0

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

85584

20225

- 65 359

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230




Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев после отчетной даты)

240

309571

142352

- 167219

в том числе:





покупатели и заказчики

241

230 680

101 740

- 128940

авансы выданные

245

64752

15766

- 48986

прочие дебиторы

246

14139

24846

10707

Краткосрочные финансовые вложения

250

1842

0

- 1842

Денежные средства

260

5599

3234

-2365

Прочие оборотные активы

270




ИТОГО по разделу II

290

733 059

391313

-341 746

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

872 063

538 599

- 333 464

ПАССИВ





III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ





Уставный капитал

410

20

20

0

Добавочный капитал

420

217

106

- 111

езервный капитал

430




Фонд социальной сферы

440




Целевые финансирования и поступления

450




Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

95763

138213

42450

Непокрытый убыток прошлых лет

465




Нераспределенная прибыль отчетного года

470

91 268

135758

44490

Непокрытый убыток отчетного года

475




ИТОГО по разделу III

490

187268

274 097

86829

I V ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА





Займы и кредиты

510




Прочие долгосрочные обязательства

520




ИТОГО по разделу IV

590




V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА





Займы и кредиты

610

15000


- 15000

Кредиторская задолженность

620

662 440

261 797

- 400 643

в том числе:





поставщики и подрядчики

621

525 136

121 349

-403 787

задолженность перед персоналом организации

624

28456

29998

1542

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ЕСН)

625

8353

3460

-4893

задолженность перед бюджетом

626

50217

17961

- 32 256

авансы полученные

627

19628

72028

52400

прочие кредиторы

628

30650

17001

- 13649

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630




Доходы будущих периодов

640




Резервы предстоящих расходов

650

7355

2705

-4650

Прочие краткосрочные обязательства

660




ИТОГО по разделу V

690

684 795

264 502

- 420 293

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

872 063

538 599

- 333 464

Таблица 3.5.

Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса ЗАО «Лаверна» по состоянию на 01.10.05 и прогнозного баланса на 01.01.06

(тыс. руб.)

АКТИВ

Код строки

На 01.10.04

Прогноз на 01.01.05

Изменение

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ





Нематериальные активы

110

30

30

0

Основные средства

120

135690

211 548

75858

Незавершенное строительство

130

0

0

0

Доходные вложения в материальные ценности

135




Долгосрочные финансовые вложения

140

11 566

11 566

0

Прочие внеоборотные активы

150




ИТОГО по разделу I

190

147286

223 144

75858

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ





Запасы

210

225 502

212467

- 13035

в том числе:





сырье и материалы и другие аналогичные ценности

211

154826

190000

35 174

затраты в незавершенном производстве

213

66 181

22467

-43714

готовая продукция и товары для перепродажи

214

1222

0

- 1222

товары отгруженные

215




расходы будущих периодов

216

3273

0

-3273

прочие запасы и затраты

217




Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

20225

4167


- 16058

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230




Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев после отчетной даты)

240

142352

73329

- 69 023

в том числе:





покупатели и заказчики

241

101 740

40000

-61 740

авансы выданные

245

15766

12873

-2893

прочие дебиторы

246

24846

20456

-4390

Краткосрочные финансовые вложения

250

0

0

0

Денежные средства

260

3234

4922

1688

Прочие оборотные активы

270




ИТОГО по разделу II

290

391 313

294 885

- 96 428

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

538 599

518029

- 20 570

ПАССИВ





III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ





Уставный капитал

410

20

20

0

Добавочный капитал

420

106

106

0

Резервный капитал

430




Фонд социальной сферы

440




Целевые финансирования и поступления

450




Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

138213

98213

- 40 000

Непокрытый убыток прошлых лет

465




Нераспределенная прибыль отчетного года

470

135758

287 475

151 717

Непокрытый убыток отчетного года

475




ИТОГО по разделу III

490

274 097

385814

111 717

I V ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА





Займы и кредиты

510




Прочие долгосрочные обязательства

520




ИТОГО по разделу IV

590




V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА





Займы и кредиты

610




Кредиторская задолженность

620

261 797

132215

- 129582

в том числе:





поставщики и подрядчики

621

121 349

25000

-96 349

задолженность перед персоналом организации

624

29998

1500

- 28 498

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ЕСН)

625

3460

534

-2926

задолженность перед бюджетом

626

17961

34 112

16 151

авансы полученные

627

72028

64402

-7626

прочие кредиторы

628

17001

6667

- 10334

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630




Доходы будущих периодов

640




Резервы предстоящих расходов

650

2705


-2705

Прочие краткосрочные обязательства

660




ИТОГО по разделу V

690

264 502

132215

- 132287

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

538 599

518029

- 20 570

Сравнительный анализ данных Бухгалтерского баланса ЗАО «Лаверна» по состоянию на 01.10.04, 01.10.05 и прогнозного баланса на 01.01.06 позволяет сделать следующие выводы.

1. Основные средства увеличились на 35 151 тыс. руб., что свидетельствует о вы­полнении стратегии Общества по наращиванию собственной производственной базы. В то же время темпы прироста ниже, чем планировались. Поэтому в IV квартале Обще­ству необходимо осуществить капитальные вложения в развитие производственной ба­зы на 75 858 тыс. руб. Однако выполнение плана капитальных вложений в 2005 году не должно осуществляться за счет ухудшения финансового состояния Общества. Приори­тетом по использованию прибыли является все же ее направление на погашение про­сроченных обязательств Общества.

2. Отсутствие незавершенного строительства, размер которого на 01.10.04 состав­лял 12 921 тыс. руб. (затраты на строительство административного здания в г. Тюмень) связано с его передачей субподрядной организации Общества в погашение задолженно­сти за выполненные работы. Данный факт можно оценить как положительный, посколь­ку Общество тем самым уменьшило просроченную задолженность, обойдясь безденеж­ных средств. Продать объект незавершенного строительства и получить денежные средства за него, было бы гораздо труднее и заняло бы более длительный срок.

3. Снижение долгосрочных финансовых вложений Общества на 13 948 тыс. руб. свидетельствует о выполнении программы финансового оздоровления в этой части.

Денежные средства были направлены на погашение просроченной кредиторской задол­женности Общества.

4. Остатки запасов материалов снизились на 120 949 тыс. руб. В первую очередь указанное снижение вызвано их передачей субподрядным организациям с дисконтом от 30 до 40 процентов. В общей сложности Общество уменьшило задолженность субпод­рядным организациям на 77 600 тыс. руб. Несмотря на реализацию материалов с убыт­ком, можно считать этот факт положительным, поскольку реальных покупателей мате­риалов за деньги на Севере России (именно там находятся запасы материалов) не нашлось.

5. Незавершенное производство выросло на 19714 тыс. руб. и составило на 01.10.05 66 181 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что программа финансового оз­доровления в части решения вопросов по сдаче заказчикам объемов незавершенного производства не выполняется. Общество осуществляет расходы, которые необходимо оплачивать, но от заказчиков денежных средств не поступает.

6. Стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи снизилась на 2978 тыс. руб. и составила на 01.10.05 1222 тыс. руб.

7. Расходы будущих периодов на 01.10.05 составляют 3273 тыс. руб. Указанные расходы в течение IV квартала 2005 года будут списаны на себестоимость услуг Общества.

8. Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям снизи­лась на 65 359 тыс. руб. Это вызвано прежде всего снижением кредиторской задолжен­ности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб.

Существующая сумма НДС по приобретенным ценностям на 01.10.05 в размере 20 225 тыс. руб. свидетельствует о наличии у Общества на ту же дату непогашенной кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в размере 121 349 тыс. руб.

9. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 128 940 тыс. руб., что, несомненно, положительно влияет на финансовое состояние Об­щества. Однако Обществу в IV квартале 2005 года необходимо осуществить намечен­ную программу финансового оздоровления в этой части и довести величину дебиторской задолженности покупателей и заказчиков до 40 000 тыс. руб.

10. Задолженность по авансам выданным снизилась на 48 986 тыс. руб. и достигла размера 15 766 тыс. руб. Указанная величина практически соответствуют прогнозируемому уровню на 01.01.06. Данные авансы являются текущей задолженностью по не по­ставленным товарам или не оказанным услугам (например, железная дорога осуществ­ляет перевозки только на условиях предоплаты).

11. Задолженность прочих дебиторов Общества увеличилась на 10 707 тыс. руб. Это вызвано в первую очередь уплатой авансовых платежей по налогу на прибыль.

В IV квартале заместителю генерального директора Общества по финансам поруче­но осуществить возврат излишне уплаченных сумм налога или их зачет по другим нало­гам.

12. Капитал и резервы Общества увеличились на 86 829 тыс. руб., в первую оче­редь за счет рентабельной работы Общества в 2005 году. Однако следует отметить, что произошло снижение размера прибыли прошлых лет, вызванное в основном продажей материалов с убытком.

13. Кредиторская задолженность Общества снизилась на 400 643 тыс. руб. за счет:

— снижения задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб.;

— увеличения задолженности перед персоналом на 1542 тыс. руб. (вызвано увели­чением численности работников в связи с ростом объемов строительных работ);

— снижения задолженности перед внебюджетными фондами на 4983 тыс. руб.;

— снижения задолженности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.;

— увеличения задолженности по авансам полученным на 52 400 тыс. руб.;

— снижения задолженности по прочим кредиторам (НДС, начисленный по отгруз­ке) на 13 649 тыс. руб.

В целом Общество практически устранило свою неплатежеспособность. Однако для полного восстановления финансовой устойчивости Обществу необходимо полно­стью реализовать намеченную программу финансового оздоровления и, в первую оче­редь, снизить задолженность поставщиков и подрядчиков за IV квартал на 96 349 тыс. руб.

Основными итогами реализации намеченной программы финансового оздоровления ЗАО «Лаверна» за год (с 01.10.04 по 01.10.05) является снижение кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб. и снижение задолжен­ности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.

Это позволило Обществу по состоянию на 01.10.05 исключить угрозу банкротства и перейти к реализации следующих этапов своего финансового оздоровления и реше­нию стратегических задач по дальнейшему развитию.


Заключение

В заключение целесообразно сформулировать основные выводы по результатам проведенного исследования.

Первая глава дипломной работы посвящена теоретическому вопросу о сущности, содержании и значении финансового контроля на предприятии. Можно сказать, что финансовый контроль - это совокупность действий и операций по проверке финансовых и связанных с ними вопросов деятельности субъектов хозяйствования и управления с применением специфических форм и методов его организации.

Анализ финансовой деятельности как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью: общей оценки результатов финансовой деятельности; оценки финансового состояния и обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

Во второй главе дипломной работы проведен анализ финансового состояния ЗАО «Лаверна» за 2003 год и 9 месяцев 2004 года. Проведенный позволил выявить изъяны в деятельности общества и дал следующие результаты.

К основным негативным тенденциям в Обществе, влияющим на его общее финансовое состояние следует отнести:

- увеличение стоимости основных средств на 80 850 тыс. руб., в том числе увеличение стоимости основных производственных средств на 22 138 тыс. руб., а непроизводственных - на 58 712 тыс. руб.;

- увеличение запасов на 176 150 тыс. руб.;

- увеличение дебиторской задолженности на 155 672 тыс. руб.

Кроме того, за период с 01.01.03 по 01.10.04 краткосрочные обязательства Обще­ства выросли на 286 471 тыс. руб.

Результаты проведенного анализа финансового состояния Общества свидетельствует о следующем:

- независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.04 = 0,21, при норме 0,5);

- имеется недостаток общей величины основных источников формирования запа­сов (на 01.10.04 недостаток составляет 74 795 тыс. руб.);

- Бухгалтерский баланс Общества неликвиден;

- коэффициенты ликвидности Общества крайне низки, в связи с чем платежеспособность Общества также крайне низка;

- отсутствует собственный оборотный капитал.

Положительный момент в финансовом состоянии Общества это его рентабельная работа. Однако само по себе наличие данного факта не может улучшить финансовое состояние Общества, и рентабельность Общества следует рассматривать только как вну­тренний резерв, который необходимо правильно использовать для улучшения финансо­вого состояния.

Проведенный сравнительный анализ структуры Бухгалтерского баланса и анализ финансового состояния ЗАО «Лаверна» позволил определить основные причины кризисного финансового состояния:

1) слабая экономическая подготовка менеджмента Общества и отсутствие долж­ного внимания к вопросам экономики и управления финансами в деятельности Общества;

2) отсутствие надлежащего авансирования со стороны заказчиков;

3) необоснованный рост запасов;

4) значительный рост дебиторской задолженности покупателей и заказчиков;

5) наличие значительных объемов незавершенного производства.

В третьей главе представлена программа действий по финансовому оздоровлению компании:

1 этап: Восстановление платежеспособности

1.1. Проведение инвентаризации активов и пассивов

1.2. Создание платежного календаря

1.3. Превращение низколиквидных активов в денежные средства, или погашение с их по­мощью краткосрочных обязательств (или продажа активов)

1.4. Переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную

1.5. Отказ Учредителей от получения прибыли Общества на предстоящий год и направление ее на погашение кредиторской задолженности

2 этап: Восстановление финансовой устойчивости

2.1. Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности

2.2. Оптимизация численности работников

2.3. Выкуп долговых обязательств с дисконтом

2.4. Конвертация долговых обязательств в уставный капитал

2.5. Привлечение авансов со стороны заказчиков

3 этап: Обеспечение финансового равновесия на длительный срок

3.1. Осуществление мероприятий в сфере маркетинга

3.2. Привлечение инвестиций

В работе показано, что сравнительный анализ данных Бухгалтерского баланса ЗАО «Лаверна» по состоянию на 01.10.04, 01.10.05 и прогнозного баланса на 01.01.06 позволяет сделать следующие выводы:

произошло увеличение основных средств;

сократились долгосрочные финансовые вложения;

снизились остатки запасов;

снизилась стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи;

снизилась сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

сократилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась;

снизилась задолженность по выданным авансам;

увеличились капитал и резервы Общества;

снизилась кредиторская задолженность Общества;

В целом Общество практически устранит свою неплатежеспособность. Однако для полного восстановления финансовой устойчивости Обществу необходимо полностью реализовать намеченную программу финансового оздоровления и, в первую оче­редь, снизить задолженность поставщиков и подрядчиков за IV квартал на 96 349 тыс. руб.

Основными итогами реализации намеченной программы финансового оздоровления ЗАО «Лаверна» за год (с 01.10.04 по 01.10.05) является снижение кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб. и снижение задолженности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.

Это позволит Обществу по состоянию на 01.10.05 исключить угрозу банкротства и перейти к реализации следующих этапов своего финансового оздоровления и решению стратегических задач по дальнейшему развитию.

Таким образом, по результатам проведенного исследования можно сделать вывод о большом значении финансового контроля для деятельности предприятия.


Список литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Полный текст с изм. и доп. на 15 февраля 2001 г. Часть первая и вторая – М.: Проспект, 2001. – 416 с.

  2. Налоговый кодекс РФ: Части 1 и 2. – Справочно-правовая система Гарант, 2004.

  3. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина РФ 6 июля 1999 г. № 43н – Справочно-правовая система Гарант, 2004.

  4. Положение по бухгалтерскому учету “Расходы организации” (ПБУ 10/99). Утверждено приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 №33н – Справочно-правовая система Гарант, 2004.

  5. Положение по бухгалтерскому учету “Доходы организации” (ПБУ 9/99). Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н – Справочно-правовая система Гарант, 2004.

  6. Устав Закрытого акционерного общества ЗАО «Лаверна» - Машинопись, 2004.

  7. Антикризисное управление, Ларионов И.К. и др., М.: «Издательский дом Дашков и Ко», 2005

  8. Архипов В., Ветошникова Ю. "Стратегия выживания промышленных предприятий". Журнал "Вопросы экономики", 1998, №12.

  9. Баканов М.И. Теория экономического анализа. Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика. 2003.

  10. Балашов В.Г., Ириков В.А. Технологии повышения финансового результата предприятий и корпораций: Практика и методы. - М.: "ПРИОР", 2004.

  11. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. - М.: "ИНФРА-М", 2003.

  12. Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов – М.: Финансы и Статистика, 2002 г

  13. Бланк И.А. "Основы финансового менеджмента" - К.:Ника-Центр, 1999.

  14. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.: "Ника-Центр", 2004.

  15. Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Терия и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

  16. Брейли Р., Майерс С. "Принципы корпоративных финансов" - М.: "Олимп - Бизнес", 1997.

  17. Бригхем Ю., Гапенски Л. "Финансовый менеджмент" - СПб.: "Экономическая школа", 1998.

  18. Волков О. И. Экономика предприятия. Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 1999.

  19. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика, М.: Ось-89, 2004

  20. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. - М.: "ЮНИТИ", 2004.

  21. Инютина К.В. Совершенствование планирования и организации материально-технического обеспечения. М.,1999.

  22. Ковалева А.М., ред. Финансовый менеджмент. - М.: "ИНФРА-М", 2004.

  23. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент 2-е изд. - М.: "ЮНИТИ", 2003.

  24. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. - 639 с.

  25. Пятов М.Л. Управление обязательствами организации. - М.: "Финансы и статистика", 2004.

  26. Рябушкин Б.Т. Основы статистики финансов: Учебное пособие. - М.: Финстатинформ, 1997. - 80 с.

  27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. - Минск: ООО "Новое знание", 1999.

  28. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: "ЮНИТИ", 2003.

  29. Стоянова Е.С., ред. Финансовый менеджмент: Теория и практика. - М.: "Перспектива", 2005.

  30. Телюкина М. В. Оздоровление по графику – М.: "эж-ЮРИСТ", N 30, июль 2003 г.

  31. Финансы. /Под ред. академика Г.Б. Поляка — 2-е изд., перераб. и допол. - М: ЮНИТИ, 2003. - 607с.: ил.

  32. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.: Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

  33. Финансы: Учебное пособие/ Под ред. проф. А.М. Ковалевой — 3-е изд., перераб. и допол. - М: Финансы и статистика, 1998. - 384 с.: ил.

  34. Хорн Дж.К.Ван, Основы управления финансами - М.: "Финансы и статистика" ,1997.

  35. Шекшня С.В. Управление персоналом современной организации / Учеб. пособие. – М.: ООО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2000. – 98 с.

  36. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ предприятий. М., 2003.

Приложение

1 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: "ЮНИТИ", 2003.

2 Пятов М.Л. Управление обязательствами организации. - М.: "Финансы и статистика", 2004.

3 Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.: Под ред. проф. Л.А.Дробозиной. - М: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 479 с.

4 Финансы. /Под ред. академика Г.Б. Поляка — 2-е изд., перераб. и допол. - М: ЮНИТИ, 2003. - 497с.

5 Финансы. /Под ред. академика Г.Б. Поляка — 2-е изд., перераб. и допол. - М: ЮНИТИ, 2003. - 530с.

6 Финансы. /Под ред. академика Г.Б. Поляка — 2-е изд., перераб. и допол. - М: ЮНИТИ, 2003. - 499с.

7 Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика, М.: Ось-89, 2004

8 Источник: http://www.laverna.ru

9 Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия. - М.: "ЮНИТИ", 2004.

10 Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент 2-е изд. - М.: "ЮНИТИ", 2003.

11 Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ предприятий. М., 2003.

12 Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ предприятий. М., 2003.



Осуществляет на правах инвестора или по поручению реализацию инвестиционного проекта





© 2002 - 2017 RefMag.ru