RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:

Заказать аналогичную работу автору? Краткое резюме: Сергей, 36 лет, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ - 10 лет, за это время было выполнено: 355 дипломных работ, 582 курсовые, 276 рефератов, 1030 контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www.e-education.ru. тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, .
группа Вконтакте: http://vk.com/refmag_ru

Здесь можно заказать подготовку теста, практикума, контрольной, реферата, курсовой, дипломной аттестационной работы:

Готовый реферат

Комплексное страхование рисков инвестиционного проекта

2006 г.

Похожие работы на тему "Комплексное страхование рисков инвестиционного проекта":

Другие работы:

Год написания: 2006 г.

Комплексное страхование рисков инвестиционного проекта


Содержание


Введение

Участниками инвестиционных процессов являются множество субъектов: собственники компаний, инвесторы, вкладчики инвестиционных фондов и т.д. все эти субъекты имеют множество имущественных интересов. Поскольку инвестиционная деятельность связана с риском, то возникает проблема страхования. Проблема обостряется, если иметь в виду, что инвестиции на территории Российской Федерации могут осуществляться и иностранными инвесторами, имеющими свою специфику имущественных интересов.

Как объект, в отношении которого должны быть предоставлены гарантии, инвестиции могут представлять совокупность различных в каждом случае имущественных интересов, для которых необходима защита от разных по своему характеру и воздействию рисков. При этом лицом, заинтересованным в предоставлении таких гарантий, является инвестор, т.е. субъект - участник инвестиционного процесса.


1. Страхование инвестиций - комбинированный вид страхования

В последние годы объем инвестиций в экономику России неуклонно возрастает. Так, в 2002 г, объем инвестиций составил 20 млрд. долл. США, в 2003 г, — 30 млрд. долл. США, в 2004 г. — около 40 млрд. долл. США1. Между тем, по расчетам Минэкономразвития России, необходимый объем инвестиций в экономику только для поддержания воспроизводства составляет порядка 100 млрд. долл. США в год. Отсутствие надежной страховой защиты от различных рисков, сопутствующих инвестициям, — одна из основных экономических причин недостаточного развития инвестиционной активности. Экономическое и социальное развитие общества приводит к необходимости детальной проработки и модернизации комбинированного вида страхования — страхования инвестиций.

Страхование инвестиций — это совокупность видов личного и имущественного страхования по защите интересов физических и юридических лиц при осуществлении инвестиционной деятельности.

Из данного определения следует, что объектом страхования являются имущественные интересы физических и юридических лиц, связанные с сохранением жизни и здоровья, владением, пользованием и распоряжением имуществом, с обязанностью возместить причиненный другим лицам вред, с осуществлением предпринимательской деятельности, а предметом страхования служит инвестиционная деятельность в различных проявлениях.

Совокупность видов личного и имущественного страхования определяет страхование инвестиций как комбинированный вид страхования. В соответствии с п. 4. ст. 4 Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" (в редакции Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 172-ФЗ) допускается страхование объектов, относящихся к разным видам имущественного и (или) личного страхования, — комбинированное страхование. Регулирование отношений в области страхования инвестиций между страховыми организациями и юридическими и физическими лицами осуществляется на основании гл. 48 "Страхование" Гражданского кодекса РФ (ГК РФ), Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" в редакции Федерального закона от 10 декабря 2003 г. № 172-ФЗ, а также нормативными и правовыми актами, утвержденными в законодательном порядке.

Различные виды страхования, входящие в комбинированное страхование инвестиций, могут осуществляться как в обязательной, так и в добровольной форме. Обязательное страхование осуществляется в силу закона. Добровольное страхование осуществляется на основе договора страхования. Правила добровольного страхования, определяющие условия и порядок его осуществления, устанавливаются страховщиком самостоятельно в соответствии с ГК РФ и положениями Закона РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации".

На характер и обеспечение страховой защитой при осуществлении страхования инвестиций оказывают влияние следующие факторы:

- события, на случай наступления которых проводится страхование;

- объекты, подлежащие страхованию,

- система управления страховыми рисками;

- объем ответственности страховщика;

- условия страхования;

- обоснование страховых тарифов;

- порядок заключения договора;

- порядок возмещения страхового ущерба;

- наличие системы скидок и льгот, предоставляемых страховщиками страхователям.

Организационная структура. Основными элементами организационной структуры страхования инвестиций, выстраиваемой согласно действующему законодательству, являются объект страхования, договор страхования, страховой риск, страховое событие, страховой случай, страховая стоимость, страховая сумма, страховой тариф, страховая премия, страховой ущерб, страховое возмещение, страховое обеспечение. Взаимодействие между элементами организационной структуры страхования инвестиций представлено на рис. 1.



Рис. 1. Организационная структура страхования инвестиций2.


Объект страхования инвестиций — интересы юридических и физических лиц, связанные с сохранением жизни и здоровья, имуществом и имущественными интересами, ответственностью перед третьими лицами, с осуществлением предпринимательской деятельности.

Страховой риск — риск, оцененный с точки зрения вероятности наступления страхового случая и материальных размеров возможного ущерба. Страховой риск должен быть вероятным, носить случайный характер, наступление риска не должно быть связано с волеизъявлением страхователя или заинтересованного лица.

Страховой случай — форма реализации страхового риска, т. е. конкретное проявление страхового события. Документально подтвержденное наступление страхового случая служит основанием для возникновения обязанности страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу или выгодоприобретателю.

Страховая стоимость — исходный показатель для определения страховой суммы и страховой премии. Страховой стоимостью считается:

- для имущества — его действительная стоимость в месте его нахождения в день заключения договора страхования;

- для предпринимательского риска — убытки от предпринимательской деятельности, которые страхователь понес бы при наступлении страхового случая.

Страховая сумма не может превышать страховую стоимость при имущественном страховании и страховании предпринимательских рисков. Страховая сумма при обязательной форме страхования устанавливается законом, при добровольном личном страховании и страховании ответственности — страховщиком по соглашению со страхователем.

Страховой тариф — это ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страховых рисков. На основе страхового тарифа рассчитывается страховая премия. Страховые тарифы зависят от многих факторов (при обязательном страховании устанавливаются законодательно), определяются по результатам проведения актуарных расчетов и закрепляются в договоре страхования.

Страховая премия (страховой взнос, страховой платеж) — плата за страховую услугу, которую страхователь уплачивает страховщику за принятое на себя обязательство осуществить страховую выплату при наступлении страхового события. Страховая премия рассчитывается на основе страхового тарифа с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска и может быть уплачена в рассрочку страховыми взносами.

Страховой ущерб — убытки, наступившие вследствие реализации страхового риска, Страховой ущерб определяется в соответствии с параметрами, указанными в договоре страхования (перечень страховых рисков, на случай наступления которых проводится страхование, размер страховой суммы и др.) Страховой ущерб, определенный условиями договора страхования или оцененный независимыми экспертами либо сюрвейерами, покрывается страховым возмещением при имущественном страховании и страховым обеспечением при личном страховании.

Необходимость страховых выплат определяется рядом обстоятельств:

- страховая выплата производится либо за сам факт наступления страхового случая, либо за его оговоренные последствия;

- установлены причины и обстоятельства наступления страхового случая;

- произведено документальное подтверждение факта наступления страхового случая в ситуации, не противоречащей условиям страхования;

- определен размер страховой выплаты с учетом франшизы и ее получатель на основании акта о страховом случае.

Страховая выплата не производится в случаях, предусмотренных соответствующими статьями ГК РФ.

Договор страхования при рассмотрении организационных аспектов страхования инвестиций может быть как договором личного страхования, так и договором имущественного страхования. Договор личного страхования при страховании инвестиций предусматривает согласно ст. 934 ГК РФ обязательство страховщика за обусловленную в договоре плату (страховую премию), уплачиваемую страхователем, выплатить единовременно или выплачивать периодически определенную договором сумму (страховую сумму) в случае причинения вреда жизни или здоровью самого страхователя или застрахованного лица. Договор имущественного страхования при страховании инвестиций предусматривает согласно ст. 929 ГК РФ обязательство страховщика за обусловленную договором плату при наступлении предусмотренного в договоре события возместить другой стороне (страхователю или выгодоприобретателю) причиненные вследствие этого события убытки в застрахованном имуществе либо убытки в связи с иными имущественными интересами страхователя в пределах определенной в договоре суммы.

Организация страхования инвестиций в страховой компании. Изучение основ страхования инвестиций было бы неполным без рассмотрения проблем и задач, стоящих перед страховыми компаниями, при модернизации данного вида страхования. Если представленные выше аспекты страхования инвестиций имели теоретический характер, то предложения по совершенствованию деятельности страховых компаний при внедрении страхования инвестиций относятся к практическим аспектам страховой деятельности.

Организацию страхования инвестиций внутри страховой компании было бы логичным начать с создания специализированного подразделения, в функции которого должно входить:

- методическое и нормативное обеспечение;

- ведение переговоров с потенциальными и существующими страхователями;

- составление и обслуживание договоров;

- подготовка документации для соответствующих служб компании (юридической, безопасности и др.).

Наиболее логичное название подразделения — управление (департамент) страхования инвестиций, состоящее из двух отделов, отдела организации страхования инвестиционных проектов и экспертного отдела.

Управление страхования инвестиций призвано выполнять только обозначенные выше функции. Все вспомогательные и обеспечивающие функции должны поручаться прочим подразделениям в соответствии с должностными инструкциями и обязанностями.

При организации управления страхования инвестиций необходимо определить его цели и задачи, регламентировать систему взаимоотношений с другими структурными подразделениями страховой компании и закрепить это в Положении об управлении, должностных обязанностях и инструкциях. Такой же комплекс мероприятий необходимо осуществить при создании отделов Экспертный отдел можно организовать в виде группы, не включая его в организационную структуру всей страховой компании. В качестве экспертов или консультантов могут выступать как работники самой страховой компании, специализирующиеся на страховании определенных сложных рисков, так и сторонние эксперты, осуществляющие свою деятельность на договорной основе. Необходимость привлечения экспертов по различным вопросам возникает постоянно, так как количество проектов реальных инвестиций, предлагаемых на страхование, возрастает, а многие проекты относятся к различным отраслям промышленности или видам предпринимательской деятельности.

В связи с этим важно определить круг организаций (отраслевые научно-исследовательские институты, внешнеторговые организации, консалтинговые фирмы), у которых можно будет оперативно получить необходимые консультации.


2. Факторы, влияющие на выбор страхования

Методы воздействия на риск подразделяются на отказ от риска, его снижение, передачу или принятие. После выявления и оценки возможных рисков риск-менеджеры сталкиваются с проблемой выбора метода или совокупности методов и инструментов воздействия на каждый конкретный риск. Нередко основным методом управления выбирается передача риска, а инструментом — страхование. Передача риска через страхование актуальна в тех случаях, когда отказаться от деятельности, связанной с реализацией риска, невозможно, а проведение мероприятий по снижению вероятности наступления рисковых событий потребует значительных финансовых, трудовых и прочих затрат Метод передачи риска через страхование оказывается более эффективным.

При выборе страхования как инструмента управления инвестиционными рисками необходимо в первую очередь определить виды рисков, средством защиты от которых может быть страхование Предпосылками для выбора страхования могут стать:

- высокая степень вероятности реализации риска;

- невозможность компенсировать ущерб от реализации риска за счет собственных и привлеченных ресурсов;

- приемлемая стоимость страховых услуг,

- возможность отнесения затрат на страхование к статьям расходов.

При выполнении этих условий необходимо рассмотреть различные позитивные и негативные факторы, в той или иной степени влияющие на выбор страхования как средства защиты от инвестиционных рисков. Наличие четырех основных предпосылок еще не означает, что страхование — наиболее эффективный инструмент управления рисками. После рассмотрения негативных факторов применение страхования может быть признано нецелесообразным.

Факторами, положительно влияющими на выбор страхования как средства защиты от инвестиционных рисков, следует признать:

1. Привлечение страхового капитала для компенсации ущерба. Поскольку договор страхования заключается в первую очередь на условиях возмещения потенциальных ущербов при наступлении определенных оговоренных событий, у страхователя появляется надежный источник покрытия убытков — страховой фонд, капиталоемкость которого с учетом сострахования и перестрахования многократно возрастает.

2. Эффективное управление финансами. При выборе страхования показатели финансового планирования будут более обоснованными и точными. Вместо неопределенных затрат на возмещение потенциальных ущербов из резервного и других фондов возникают конкретные издержки, выраженные в размере страховой премии. Важно учитывать и тот факт, что страховая премия может уплачиваться в рассрочку в соответствии с утвержденным сторонами графиком.

3. Сокращение затрат на управление рисками. Страховые компании располагают:

а) значительным опытом в области предоставления защиты от рисков;

б) квалифицированными специалистами по оценке рисков,

в) статистической базой данных, используемой при определении страховых тарифов, что особенно важно при управлении часто встречающимися системными рисками, где преимущество страхования неоспоримо.

Факторами, отрицательно влияющими на выбор страхования как средства защиты от инвестиционных рисков, являются:

1. Неадекватная плата за страховые услуги Страхователь часто обладает более полной информацией о вероятности реализации риска и размерах возможного ущерба. Если при личном страховании страховая компания опирается только на актуарные расчеты, то при имущественном страховании, страховании ответственности и предпринимательских рисков страхователь с определенной долей вероятности может предположить величину возможного ущерба именно для своих имущественных интересов. Отсюда два варианта развития событий. Первый вариант — слишком высокая для страхователя цена на страховые услуги, так как потенциальный ущерб будет небольшим, второй вариант — снижение со временем предложения страховых услуг по защите от определенных рисков в связи со значительной вероятностью их реализации и неприятием рынком более высоких страховых тарифов.

Примером неадекватной платы за страховые услуги является то, что любой крупный инвестиционный проект обладает специфическими элементами, что затрудняет точное определение страхового покрытия и страхового тарифа. Например, техногенное воздействие на окружающую среду затрагивает множество объектов, а последствия воздействия являются недостаточно изученными и проявляются на протяжении многих лет. Все это превращает процесс оценки экологического риска и определение платы за страховую защиту в отдельное сложное и затратное исследование, как правило, не проводимое страховыми компаниями. Страховщики при определении страхового тарифа опираются на не связанные с затратами доступные данные: на собственную базу данных, базы данных других страховщиков, иную информацию.

Неадекватная плата может быть следствием неполного или избыточного перечня покрываемых страхованием событий, либо неверной оценки максимально возможной величины ущерба. Слишком значительное страховое покрытие приводит к страховой премии, невыгодной страхователю, а неверная оценка вероятности реализации риска может привести к существенному завышению страховой премии. Примером может служить страхование титульных рисков. Так, по данным органов юстиции, число поданных исковых заявлений о признании сделок с недвижимостью недействительными не превысило 1 тыс. на 10 млн. регистрации или 0,01%, из которых реально удовлетворено 13%, т. е, вероятность страхового события (признания сделки недействительной и утраты права собственности) составляет 0,0013%3. Страховые компании предлагают страхование титульных рисков по тарифам 0,4-0,7%.

2. Несовершенство правового механизма. Недоработки нормативно-правовых актов могут привести к снижению надежности предоставления страховой защиты. Наиболее существенными из них в настоящее время являются неясность в определении действительной (страховой) стоимости имущества и отсутствие законодательно утвержденной обязанности страховщика вносить в правила и условия страхования изменения и дополнения, являющиеся значимыми для страхователя.

В отношении правил и условий страхования у многих потенциальных и существующих страхователей возникают обоснованные претензии. Наибольшие нарекания вызывают процедура и сроки выплаты страхового возмещения, позволяющие страховым компаниям под разными предлогами либо затягивать процесс, либо уменьшать сумму выплаты.

3. Внутренние проблемы страхования:

а) ограниченность капитала рынка страхования. Существуют пределы, в которых рынок страхования может поглощать ущербы, возникающие в результате реализации крупных рисков, таких как техногенные катастрофы, ураганы, землетрясения и т. п., и ото несмотря на то, что страховая отрасль обладает эффективным механизмом разделения ответственности по крупным рискам через перестрахование. В 1999 г. капитал мирового рынка страхования и перестрахования составлял около 400 млрд. долл. США4, что существенно меньше глобального рынка капитала;

б) необоснованное завышение показателей расходов на ведение дела и прибыли страховой организации. Данный фактор, значительно увеличивающий размер страховой премии, проистекает из экономической природы страхования как системы экономических, правовых и социальных отношений, выражающихся в данном случае в определении страхования как вида предпринимательской деятельности Как и любой другой вид бизнеса, страхование ориентируется на получение прибыли. Однако недостаточное развитие института российского страхования, выражающееся, в частности, в значительных внереализационных затратах и малоэффективном страховом инвестировании, вторым после страховой деятельности основным источником доходов, побуждает страховщиков увеличивать размер нагрузки в брутто-ставке. Нагрузка может составлять от 10 до 90%, и в нее входит, помимо затрат на ведение дела и агентских выплат, значительная норма прибыли, иногда превышающая нетто-ставку в несколько раз. В результате совокупный объем собранных премий страхового рынка существенно превышает совокупный объем страховых выплат, что говорит о больших резервах снижения тарифов;

в) неэффективная оценка финансово-хозяйственной деятельности страхователя. При определении страхового тарифа страховые компании не всегда учитывают ряд важных аспектов финансово-хозяйственной деятельности конкретного страхователя, а именно: историю взаимоотношений со страховщиками, степень износа оборудования, соблюдение правил техники безопасности, эффективность организации управления и др, Стремясь к получению дополнительных страховых премий, страховые компании привлекают крупных страхователей, не вникая в особенности их финансово-хозяйственной деятельности, тем самым предопределяя, что страховые премии более благополучных страхователей покроют возможные убытки;

г) неустойчивость финансового положения страховых компаний. Деятельность страховщиков подвержена рискам, большинство из которых можно отнести к управленческим рискам, основанным на недостаточной квалификации персонала. Не последнюю роль в деятельности страховых компаний играют риски страхового инвестирования. Средства страховых резервов должны быть размещены в соответствии с Правилами размещения средств страховых резервов на условиях прибыльности, возвратности, ликвидности и диверсификации. Однако на практике средства страхового фонда не всегда размещаются эффективно, чему зачастую способствуют объективные обстоятельства. Все это приводит к финансовой неустойчивости, потере ликвидности и даже к банкротству страховой организации;

д) временной фактор страховых выплат. Между наступлением страхового случая и выплатой страхового возмещения имеется определенный временной лаг. По разным видам страхования он может составлять от 5 до 45 дней, однако при необходимости сбора большого количества документов, возникновении споров и судебных разбирательств может занять гораздо большее время.


3. Технология страхования инвестиционных проектов.

В случае принятия положительного решения об использовании страхования в процессе инвестиционного риск-менеджмента важно выработать технологию страхования инвестиционных проектов, состоящую из двух этапов. Первый этап заключается в создании программы страхования, второй — в выборе страховой компании — партнера. Важно также оценить возможность соблюдения технологии страхования, что является фактором, положительно влияющим на выбор именно страхования в качестве инструмента управления рисками, так как соблюдение технологии во многом зависит от квалификации риск-менеджмента.

Первый этап, создание программы страхования, включает следующие действия:

- общеэкономический анализ инвестиционного проекта;

- описание результатов выявления и оценки инвестиционных рисков, определение факторов возникновения этих рисков, вероятности их реализации, возможных размеров ущерба;

- выбор необходимых видов страхования с выделением обязательных видов;

- определение механизма мониторинга результатов, получаемых в процессе управления рисками через страхование;

- составление заявки-предложения для страховых компаний.

Проведение общеэкономического анализа инвестиционного проекта подразумевает выявление внешних инвестиционных рисков и определение степени их влияния.

Описание результатов выявления и оценки инвестиционных рисков с предложением рисков на страхование заключается в определении подверженных рискам объектов, & оценке вероятности реализации рисков, в результате которых могут возникнуть убытки, а также в описании возможных неблагоприятных исходов. Результатом выявления рисков должна стать следующая информация: описание случаев реализации рисков за последние несколько лет, описание причин возникновения и последствий реализации данных рисков, определение вероятности наступления и максимальной величины возможного убытка.

При выборе видов страхования, обеспечивающих максимальную страховую защиту, с выделением обязательных видов необходимо учесть два аспекта: выбранный вид страхования должен обеспечивать максимально возможную защиту от рисков (например, страхование имущества предполагает защиту и от природных рисков, и от противоправных ' рисков, и от других видов рисков). Второй аспект заключается в выборе вида страхования, обеспечивающего наиболее полное страховое покрытие. Выбранный страховой продукт должен включать в себя наиболее полный перечень страховых случаев, максимальную страховую ответственность, оптимальный период действия договора страхования, другие важные для страхователя условия.

Мониторинг результатов управления рисками через страхование предполагает контроль за соблюдением программы страхования и оперативное внесение изменений в риск-стратегию инвестиционного проекта в случае неудовлетворительных результатов.

При составлении предложения для страховых компаний важно определить позицию риск-менеджмента проекта в части эффективного использования страхового инструментария. Позиция риск-менеджмента может заключаться в выборе определенных условий и схем страхования, условий оплаты страховых услуг, обязанностей сторон, сроков действия договоров и других.

Вторым этапом технологии страхования инвестиционных рисков является выбор страховой компании-партнера по управлению инвестиционными рисками. Процесс выбора страховой компании является не менее важным и сложным этапом, так как от правильного выбора страхового партнера зависит надежность предоставленной страховой защиты.

Процесс выбора приемлемой страховой компании целесообразно разбить на четыре шага (рис. 2).

Анализ финансовой устойчивости страховой компании


Составление базы данных страховых компаний

Сбор информации о страховых компаниях

Определение типовых условий страхования

Выяснение базовых страховых тарифов



Анализ финансовой устойчивости страховой компании

Расчет показателей деятельности страховой компании

Сравнение расчетных оценок с нормативными или рекомендуемыми

Оценка финансовой устойчивости страховой компании



Анализ условий страхования и страховых тарифов

Определение соответствия предложения на страхование предлагаемым условиям

Определение соответствия на предлагаемых и запрашиваемых страховых тарифов

Обобщение результатов анализа по каждому виду страхования



Принятие решения о выборе страховой компании-партнера

Рис. 2. Последовательность действий при выборе страховой организации5

Составление базы данных заключается в сборе информации о страховых компаниях, нахождении компаний, предлагающих наиболее приемлемые условия и тарифы. Составление базы данных не представляет серьезных затруднений, так как требуемую информацию можно получить в Интернете или в периодической печати.

Проведение анализа финансовой устойчивости страховой компании — процесс более сложный, так как нормативные показатели финансовой деятельности страховыми компаниями, как правило, выполняются, а существующие методики оценки финансовой устойчивости страховщиков по прочим показателям не всегда охватывают все направления финансово-хозяйственной деятельности. Оптимальная методика оценки финансовой устойчивости страховой компании должна основываться на анализе следующих показателей: платежеспособности, ликвидности, прибыльности, инвестиционной деятельности, и охватывать все аспекты финансово-хозяйственной деятельности страховой компании: страховую деятельность, страховое инвестирование, общее финансовое положение.

При проведении анализа условий страхования и страховых тарифов основная задача — сопоставить необходимые условия страхования и страховые тарифы с предлагаемыми и обобщить полученную информацию в сводном отчете. В результате определяются окончательные показатели затрат на страхование.

Анализ финансовой устойчивости страховщика и анализ условий страхования и страховых тарифов могут проводиться параллельно. Принципиальное значение в данном случае имеет сам факт проведения данных исследований.

Принятие решения о выборе страховой компании-партнера. Это важное решение. Оно окончательно определяет приемлемую страховую компанию. Желательно предусмотреть диверсификацию страховой защиты через несколько страховых компаний в связи с тем, что деятельность страховщиков также подвержена рискам.

4. Модель комбинированного страхования инвестиционных проектов

Поступательное развитие российской экономики, рост производства и потребления, заинтересованность государства в привлечении инвестиций являются основными причинами усиления инвестиционной активности в стране и возрастания числа инвестиционных проектов. Одновременно с развитием инвестиционной деятельности возрастает и необходимость управления рисками, возникающими на всех стадиях инвестиционных проектов. Одним из основных инструментов инвестиционного риск-менеджмента является страхование.

Классификация инвестиционных рисков с позиции внешних и внутренних источников возникновения и включает в себя следующие группы рисков:

- риски государственного регулирования;

- политические риски;

- природные и экологические риски; Ф отраслевые риски; ф финансовые риски;

- противоправные риски;

- управленческие риски;

- маркетинговые риски;

- конкурентные риски;

- производственные риски;

- правовые или юридические риски.

Существующие методы управления рисками подразделены на метод отказа от риска, снижения риска, передачи риска, принятия риска. Управление инвестиционными рисками может осуществляться одним или несколькими указанными методами, дополненными правовыми, управленческими или финансовыми инструментами. Страхование является одним из наиболее эффективных инструментов управления инвестиционными рисками.

Практическое применение страхования в инвестиционном риск-менеджменте ограничено рядом факторов: невозможностью принятия риска на страхование, значительными финансовыми затратами на страхование, недостаточным страховым покрытием, неверным определением объема ответственности и др. Однако существует ряд методов и инструментов страхования, использование которых необходимо рассматривать как альтернативу или дополнение к другим методам управления рисками. Эти методы и инструменты могут применяться на всех стадиях инвестиционного проекта: на стадии составления и анализа бизнес-плана проекта и плана управления рисками, на этапе проектного финансирования и реализации проекта, на этапе выхода на проектную мощность, возврата вложенных средств и получения прибыли, Исследование методов и инструментов страхования позволяет составить модель комбинированного страхования инвестиционных проектов, поскольку инвестиции — общеэкономическая категория, а инвестиционный проект — форма проявления инвестиционной деятельности. Инвестиционный проект — конкретная форма реализации инвестиций.

Модель комбинированного страхования инвестиционных проектов. При построении модели комбинированного страхования инвестиционных проектов применение различных методов и инструментов страхования рассматривается в следующем порядке: выявление рисков — анализ возможных ущербов — выбор страховой защиты.

1. Личное страхование.

Риски: производственные, социальные, управленческие, правовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде причинения вреда жизни и здоровью, забастовок, социальных волнений, судебных издержек и других.

Страхование: осуществляется на всех стадиях инвестиционного проекта и выступает в следующих видах:

- страхование от несчастных случаев на производстве (в обязательной и добровольной формах);

- медицинское страхование (в обязательной и добровольной формах);

- пенсионное страхование (в обязательной и добровольной формах).

2. Страхование ответственности разработчиков строительной или проектной документации.

Риски: управленческие, производственные, конкурентные.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде ошибок при проектировании, вызванных недостаточной квалификацией разработчиков, архитекторов и других специалистов.

Страхование: осуществляется в виде страхования профессиональной ответственности лиц, участвующих в разработке проектно-сметной документации, конструкторской документации, архитекторов и т. д.

3. Экологическое страхование, , Риски: экологические, природные, производственные.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде природных и техногенных катастроф, загрязнения окружающей среды, нанесения ущерба жизни и здоровью населения, перерывов в производстве, порчи и утраты имущества.

Страхование: осуществляется в обязательной (в соответствии с действующим законодательством) и добровольной формах.

4. Страхование от риска неполучения или недополучения прибыли.

Риски: государственного регулирования, политические, финансовые, противоправные, природные и экологические, социальные, риски неплатежеспособности.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде национализации, конфискации, внесудебного и решения хозяйственных споров, природных и техногенных катастроф, реализации валютных и инфляционных рисков, забастовок и других ущербов. Страхование: осуществляется в отношении введенного в эксплуатацию объекта.

5. Страхование взносов в капитал или активы инвестиционного проекта.

Риски: государственного регулирования, политические, природные, экологические, противоправные, риски неплатежеспособности.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде конфискации, национализации, изменения условий финансово-хозяйственной деятельности, потери активов вследствие природных катастроф и других.

Страхование: осуществляется в виде страхования инвестиционных взносов российских юридических лиц и иностранных организаций. Страховщиками могут выступать международные специализированные агентства, иностранные или российские страховые организации. Число международных специализированных агентств ограничено, наибольшим авторитетом пользуются Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ), учрежденное в 1985 г. и являющееся подразделением Всемирного банка, а также Корпорация частных зарубежных инвестиций (ОПИК), учрежденная в 1969 г. при правительстве США.

6. Страхование ответственности заемщика за неисполнение обязательств по кредитному договору.

Риски: государственного регулирования, политические, финансовые, маркетинговые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде конфискации, национализации, внесудебного решения хозяйственных споров, инфляции, валютных рисков, рисков недостаточного изучения рынка.

Страхование: осуществляется при выдаче кредита фирмам-импортерам. Отличие от страхования кредитов от риска невозврата состоит в том, что страхователем является заемщик, страхующий свою ответственность по договору.

7. Страхование от различных рисков на этапе реализации инвестиционного проекта.

Риски: производственные, управленческие, правовые, природные, экологические.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде остановки производства, недостатка оборотных средств, порчи или утраты имущества, техногенных катастроф, ущерба участникам земельных отношений, причинению ущерба третьим лицам и других ущербов.

Страхование: осуществляется в следующих видах:

- страхование рисков невыполнения договоров материально-технического снабжения;

- страхование риска неоплаты поставленной продукции;

- страхование оборудования и аппаратуры от поломок;

- страхование от перерывов в производстве;

- страхование грузоперевозок; Ф страхование средств транспорта;

- страхование имущества (от огня, кражи, иных опасностей);

- страхование земельных отношений;

- титульное страхование;

- страхование гражданской ответственности в зависимости от специфики проекта;

- другие виды страхования.

8. Страхование строительных рисков.

Риски: производственные, управленческие; правовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде срыва сроков в результате ошибок и просчетов строительно-монтажных работ, перерывов в производстве, вызванных поломками машин и оборудования, невыполнения гарантийных обязательств, причинения вреда третьим лицам.

Страхование: осуществляется в следующих видах:

- страхование строительно-монтажных рисков;

- страхование монтажных работ и оборудования;

- страхование машин от поломок;

- страхование гарантийных обязательств;

- страхование гражданской ответственности подрядчика;

- другие виды страхования.

9. Страхование риска неисполнения строительно-подрядного контракта.

Риски: производственные, управленческие, правовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде ненадлежащего исполнения подрядных обязательств, нарушения сроков выполнения работ и вызванных этим материальных потерь, а также возникающими судебными издержками.

Страхование: возможность застраховать риск неисполнения обязательств свидетельствует о надежности фирмы и ее серьезной деловой репутации.

10. Страхование рисков, возникающих в процессе реализации проектов портфельных инвестиций.

Риски: управленческие, маркетинговые, противоправные, юридические, финансовые.

Ущерб: ущерб при реализации рисков может быть выражен в виде ошибок при регистрации, ведении и учете сделок, мошенничества, потерь, вызванных недостаточной квалификацией персонала, неправильным оформлением патентной, лицензионной и иной документации, потерей ликвидности, неплатежами и другими ущербами.

Страхование: осуществляется в виде обязательного и добровольного страхования гражданской ответственности лиц, участвующих в реализации проекта: менеджеров, регистраторов, нотариусов, банковских служащих и других, в виде личного страхования участников реализации проекта.

Модель комбинированного страхования инвестиционных проектов, кроме установления методов и инструментов страхования, должна включать в себя базовые страховые тарифы на основные виды страхования, по которым работают в настоящее время страховые компании. До сих пор страхование инвестиций рассматривается менеджерами страховых компаний как заключение своеобразного пари со страхователями, а при заключении пари просчитать вероятность проявления того или иного исхода невозможно, невозможно также выстроить систему защиты от тех или иных рисков самих страховых компаний.

Заключение

Страхование инвестиций — это совокупность видов личного и имущественного страхования по защите интересов физических и юридических лиц при осуществлении инвестиционной деятельности.

Объектом страхования являются имущественные интересы физических и юридических лиц, связанные с сохранением жизни и здоровья, владением, пользованием и распоряжением имуществом, с обязанностью возместить причиненный другим лицам вред, с осуществлением предпринимательской деятельности, а предметом страхования служит инвестиционная деятельность в различных проявлениях.

Страхование инвестиций — процесс многоступенчатый и организационно сложный. Частично этим и объясняется недостаточное развитие услуг по страхованию инвестиций в российских страховых компаниях, что, в свою очередь, является существенным препятствием для развития всей инвестиционной деятельности в России.


Литература

  1. Бирючев О. страхование в системе управления риском. // Финансовая газета, №23, июнь, 2001

  2. Дюжиков Е.Ф. страхование имущества: виды и условия их проведения.// Бизнес и страхование, №7, 1997.

  3. Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2005.

  4. Орешина Ю. Организация страховой защиты имущественных интересов предприятий. // Финансовый бизнес №6, 1999.

  5. Основы страховой деятельности: Учебник / Отв.ред. проф. Т.А. Федорова. — М.: Издательство БЕК, 2003.

  6. Пастухов Б. Имущественное страхование. // Финансовый бизнес №1, 1997.

1 Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2005.С. 74

2 Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2005. с. 76.

3 Орлов А. В., Архипов А. П. О страховании титульных рисков // Финансы 2004 № 8. С 60.

4 Пикфорд Дж Управление рисками / Пер с англ. О. Н Матвеевой М., 2004. С. 221.

5 Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2005. С. 89.



Список литературы и источников:

1. Бирючев О. страхование в системе управления риском. // Финансовая газета, №23, июнь, 2001
2. Дюжиков Е.Ф. страхование имущества: виды и условия их проведения.// Бизнес и страхование, №7, 1997.
3. Кричевский Н. А. Страхование инвестиций. - М.: Дашков и К, 2005.
4. Орешина Ю. Организация страховой защиты имущественных интересов предприятий. // Финансовый бизнес №6, 1999.
5. Основы страховой деятельности: Учебник / Отв.ред. проф. Т.А. Федорова. - М.: Издательство БЕК, 2003.
6. Пастухов Б. Имущественное страхование. // Финансовый бизнес №1, 1997.


Оценщик выявил факт приостановления лицензии





© 2002 - 2017 RefMag.ru