Анализ формирования и размещения капитала предприятия на основе данных годового баланса

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа структуры активов

1.1. Бухгалтерский баланс как отражение формирования и размещения капитала организации

1.2. Методика анализа формирования и размещения капитала

2. Анализ формирования активов на примере ООО

2.1. Краткая характеристика объекта исследования

2.2. Анализ структуры основного капитала

2.3. Анализ структуры оборотных активов

2.4. Анализ состояния запасов

2.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

2.6. Анализ источников формирования капитала предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение. Бухгалтерская отчетность

Введение

Актуальность темы курсовой работы. Анализ формирования и размещения капитала предприятия имеет большое значение при проведении финансового анализа. Структура активов и источников их формирования определяет платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость предприятия. На основе данных показателей банки, инвесторы и партнеры предприятия принимают решение о целесообразности кредитования и предоставлении средств. Руководство предприятия может использовать результаты анализа для принятия пер по улучшению финансового состояния.

Теоретической и методологической основой исследования по проблемам курсовой работы послужили учебно-научные пособия и монографии, а также публикации специализированной периодической литературы.

Информационную и нормативную базу работы составляют нормативно-правовые документы и бухгалтерская отчетность ООО «Стройвест».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Стройвест».

Предметом исследования является имущественное положение ООО «Стройвест».

Целью курсовой работы является анализ формирования и размещения капитала финансовых результатов фирмы ООО «Стройвест»

Задачи исследования заключаются в следующем:

- изучить теоретические положения об особенностях формирования и капитала предприятия;

- исследовать методику анализа формирования и капитала предприятия;

- проанализировать структуру основного капитала, оборотного капитала, запасов, дебиторской задолженности и источников формирования имущества предприятия.

В процессе работы над курсовой работой использованы методы исследования и обработки информации: количественной и качественной оценки, метод сравнительного анализа, методы экономического анализа и др.

1. Теоретические аспекты анализа структуры активов

1.1. Бухгалтерский баланс как отражение формирования и размещения капитала организации

Неразрывность взаимосвязи имущественного и финансового аспектов предприятия наиболее четко отражена в бухгалтерском балансе. В его активе приводятся данные, характеризующие в обобщенной форме размеры и структуру имущества, которым обладает предприятие, а в пассиве — источники капитала (финансирования), за счет которых сформированы активы. Поэтому бухгалтерский баланс является важнейшим источником данных, необходимых для получения информации о текущем финансовом состоянии предприятия и его динамике. По сути дела он представляет собой отчет о финансовом и имущественном положении предприятия. В этом качестве он способен поставлять инвесторам и кредиторам регулярную информацию об имеющихся в распоряжении предприятия ресурсах и принятых им на себя обязательствах.

Актив баланса показывает:

- какова совокупная стоимость имущества, которым располагает (предприятие);

- как эта стоимость распределена между оборотными и внеоборотными активами и их составляющими;

- сколько и в какой фазе хозяйственного оборота находилось средств предприятия на момент составления.

Пассив баланса позволяет судить о следующем:

- каким капиталом располагает предприятие;

- как этот капитал распределен между собственниками предприятия и кредиторами;

- какова сумма капитала, вовлеченного в хозяйственный оборот в виде кредиторской задолженности.

Баланс позволяет увидеть, как изменились за отчетный период отдельные составляющие его актива и пассива. Такая возможность является следствием принятого порядка составления баланса, предусматривающего отображение в нем данных не только на конец отчетного (или планового) периода, но и на его начало.

Известно, что актив и пассив баланса являются отражением последствий предыдущих решений, которые принимались руководством предприятия. Регулярно составляемый баланс позволяет директору предприятия контролировать и оценивать результаты своей управленческой деятельности, то, как его решения влияют на изменение того или иного элемента баланса и в целом на финансовое состояние предприятия, его соответствие интересам нынешних и потенциальных участников.

В документах финансовой отчетности в России и в странах Европы принято в верхней части баланса указывать данные о наименее ликвидной части имущества предприятия — внеоборотных активах. Обычно среди них большая часть приходится на основные средства — машины, оборудование, здания, сооружения и другие, материально-вещественное содержание которых определяет отраслевую принадлежность предприятия. В средней и нижней частях баланса располагаются в порядке возрастания ликвидности элементы оборотных средств предприятия — запасы, дебиторская задолженность, платежные средства.

Соответственно строится и структура пассива: в его верхней части указывают источники долгосрочного капитала, а в нижней — краткосрочного капитала, предоставленного предприятию для использования на короткий срок.

Анализ баланса имеет цель оценить финансовое состояние предприятия и произошедшие в нем изменения. Для такого рода задач удобнее пользоваться агрегированным (укрупненным) балансом, который получается из стандартного бухгалтерского баланса путем укрупнения его статей.

Структура агрегированного баланса представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура агрегированного баланса и его составляющих [3, с. 29]

В агрегированном балансе различают следующие структурные элементы.

В состав актива агрегированного баланса входят:

- внеоборотные активы (прежде всего это основные средства),

- оборотные средства, включающие все виды запасов (сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция), а также денежные средства (касса, расчетные счета, другие, приравниваемые к деньгам, быстрореализуемые финансовые активы);

- оборотные активы, состоящие из оборотных средств, плюс денежные средства.

В состав пассива агрегированного баланса входят:

- долгосрочный капитал (часто просто капитал, который включает в себя собственный капитал и долгосрочные заимствования;

- краткосрочная задолженность, которая состоит из краткосрочных заимствований и кредиторской задолженности;

- заемный капитал, состоящий из долгосрочных и краткосрочных заимствований;

- суммарная задолженность (обязательства), в которую входят долгосрочные и краткосрочные заимствования, а также кредиторская задолженность;

- инвестированный капитал, равный сумме долгосрочного капитала и краткосрочной задолженности (или пассиву за вычетом кредиторской задолженности).

1.2. Методика анализа формирования и размещения капитала

Изучение баланса и другой финансовой отчетности обычно начинается со сравнительного анализа. Его задачами являются выявление и оценка изменений, произошедших в течение рассматриваемого периода в имущественном состоянии предприятия и в его пассивах, с тем чтобы:

- получить информацию, необходимую для прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем;

- оценить соответствие изменений, произошедших в активах и пассивах, целям, которые ставились руководством предприятия, и выяснить причины отклонений.

Сравнительный анализ проводят путем последовательного сравнения содержащихся в анализируемом балансе данных с данными за предыдущий или любой другой момент времени, принимаемый за базовый. Обычно сравнительный анализ баланса выполняют в следующем порядке:

- определяют абсолютные величины произошедших за рассматриваемый период изменений (размер прироста или снижения) по каждой статье баланса и в целом по активу и пассиву;

- определяют темп изменения каждой статьи баланса по отношению к базовому балансу;

- определяют удельный вес отдельных статей соответственно в активе и пассиве баланса, т.е. выявляют его структуру;

- определяют, на сколько процентных пунктов и в каком направлении изменился за анализируемый период удельный вес той или иной составляющей баланса, сравнивая структуру анализируемого баланса со структурой базового;

- определяют темпы изменения удельного веса отдельных баланса, сопоставляя структуры анализируемого и базового балансов;

- анализируют причины произошедших изменений в активах и пассивах предприятия [3, с. 31].

Ряд показателей позволяют получить представление о размерах предприятия, величине средств, находящихся под его контролем, и структуре активов [1, с. 104 - 105].

Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это — учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

Рост этого показателя в динамике благоприятен и свидетельствует о наращивании экономической мощи предприятия. Основной фактор роста — реинвестирование прибыли.

Следующий показатель - стоимость чистых активов предприятия Согласно Гражданскому кодексу РФ для акционерных обществ данный показатель должен рассчитываться ежегодно, а его значение при определенных условиях может оказывать влияние на величину и структуру источников средств и выплату дивидендов. Этот показатель (ЧА) определяется по следующему алгоритму (все показатели для расчета берутся из баланса) [5]:

ЧА=[ВА+ОА-(НДС+ЗУ+САП)] – [ЦФ+ДО+(КО-ДБП-ФП)],

где ВА — внеоборотные активы (итог первого раздела актива баланса);

ОА — оборотные активы (итог второго раздела актива баланса);

НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

САП — собственные акции, выкупленные у акционеров;

ЦФ — целевые финансирование и поступления;

ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства;

ДБП — доходы будущих периодов;

ФП — фонды потребления.

Логика расчетной формулы достаточно прозрачна — сопоставляются активы, которые реально могут рассматриваться как обеспечение расчетов (т. е. эти активы, например, можно продать и вырученные суммы отдать в погашение задолженности перед кредиторами), с величиной суммарной задолженности перед кредиторами. Разница между величиной активов и суммой задолженности представляет собой чистые активы, являющиеся обеспечением задолженности предприятия перед своими собственниками — именно на эту сумму могут рассчитывать собственники в случае ликвидации предприятия. На самом деле это учетная оценка; если дело дойдет до ликвидации предприятия, то величина чистых активов, как правило, может существенно отличаться от учетной оценки и будет установлена «по факту»; ее ориентировочная величина рассчитывается по данным ликвидационного баланса, в котором активы приводятся по ценам их возможной реализации.

В финансовой политике предприятия рассматриваемый показатель используется следующим образом. В Гражданском кодексе РФ (ст. 90 и 99) указано, что «если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала общество подлежит ликвидации». Статьями 43 и 73 Закона «Об акционерных обществах» предусмотрено, что общество не вправе: (а) принимать решение о выплате (объявлении) дивидендов по акциям и (б) осуществлять приобретение размещенных им акций, если на момент проведения соответствующей операции стоимость чистых активов общества меньше совокупной оценки его уставного капитала, резервного капитала (фонда) и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше этой величины в результате операции.

Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается отнесением итога первого раздела баланса к его валюте. Основные средства представляют собой ядро материально-технической базы предприятия, основной материальный фактор, обусловливающий возможности генерирования прибыли. Этим объясняется значимость аналитической оценки данного актива. Значение показателя существенно варьирует по отраслям; так, в машиностроении доля основных средств в активах существенно выше по сравнению, например, с торговлей или сферой финансовых услуг.

Коэффициент износа характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах, в первоначальной (восстановительной) стоимости и рассчитывается по формуле [4]:

Коэффициент износа = (Накопленная амортизация)/(Первоначальная (восстановительная) стоимость основных средой)

Несмотря на всю условность данного показателя, он имеет определенное аналитическое значение — по некоторым оценкам, при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.

Важным аналитическим параметром, позволяющим оценить обеспеченность предприятия оборотным капиталом, служит показатель операционной (эксплуатационной) потребности в оборотных средствах (ОПОС). Он представляет собой разность между величиной оборотных средств и суммой кредиторской задолженности [2], т.е.

Операционная потребность в оборотных средствах = Оборотные средства - Кредиторская задолженность.

Операционная потребность в оборотных средствах показывает какая величина оборотных средств предприятия не может быть профинансирована за счет кредиторской задолженности и, следовательно, финансируется за счет других источников — чистого оборотного капитала либо краткосрочных займов. Другими словами, чем больше ОПОС, тем большая сумма собственного или заемного капитала направляется на финансирование оборотных средств.

Прежде всего отметим то, что операционная потребность оборотных средствах может быть и отрицательной величиной если окажется, что кредиторская задолженность превышает мер оборотных средств. Это свидетельствует об отсутствии у приятия в необходимом количестве собственного или заемного капитала.

Обычно на предприятиях, занятых производством товаров предоставлением производственных услуг, величина оборотных средств превышает размеры кредиторской задолженности. Вследствие этого у таких предприятий операционная потребность в оборотных средствах относительно велика. В то же время у крупных предприятий розничной торговли, продающих товар за наличный расчет, а получающих его с отсрочкой платежа, показатель ОПОС может быть отрицательным. Это означает, что за счет кредиторской задолженности такие предприятия финансируют не только оборотные средства, но также и денежную наличность, а при благоприятных условиях и внеоборотные активы.

Кроме указанных показателей при более детальном анализе финансового состояния целесообразно использовать показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

2. Анализ формирования активов на примере ООО «Стройвест»

2.1. Краткая характеристика объекта исследования

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Стройвест» было создано в 1996 г. в соответствие с ГК РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Основным видом деятельности предприятия является производство и реализация изделий из металлического профиля (декоративные решетки, металлические ограды и т.п.). Рост жилищного строительства, проведение работ по благоустройству позволяет рассчитывать не только на сохранение устойчивого спроса на данную продукцию, но и его рост.

В таблице 1 представлены основные технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Таблица 1

Технико-экономические показатели предприятия ООО «Стройвест»

По результатам представленных показателей можно сделать вывод, что к началу 2007 года по сравнению с началом 2006 года увеличился объем реализации возрос на 5,26%, себестоимость продукции возросла на 2,57%, прибыль от реализации увеличилась на 2,4%. Численность производственного персонала предприятия сократилась на 2 человека, однако возросла производительность труда на 4,3%, что связано с заменой старых и введением в действие новых основных производственных фондов, В концу 2006 года рентабельность активов сократилась на 0,07%, рентабельность собственного капитала на 0,13%, а рентабельность продукции снизилась на 0,51%. Вместе с тем необходимо отметить, что в первом квартале рентабельность продукции увеличилась на 0,28% по сравнению с 2006 годом.

2.2. Анализ структуры основного капитала

Произведем анализ динамики, состава и структуры основного капитала рассматриваемого предприятия (табл. 2).

Таблица 2

Анализ состава и структуры внеоборотных активов ООО «Стройвест» за 2007 год.

Как свидетельствуют данные табл. 2, к концу 2007 года в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (60,33%) и незавершенное строительство (6,64%). За анализируемый период доля незавершенного строительства увеличилась на 0,98%, доля долгосрочных финансовых вложение – на 0,80%, доля основных средств – на 0,63%, а доля нематериальных активов – на 0,04%.

В табл. 3 представлен анализ динамики статей внеоборотных активов.

Таблица 3

Анализ динамики основного капитала ООО «Стройвест» за 2007 год.

Таким образом, за анализируемый период внеоборотные активы увеличились на 37700 тыс. руб. или на 2,4%. Данное изменение произошло за счет роста незавершенного строительства на 21100 тыс. руб. (+15,8%), увеличения долгосрочных финансовых вложений на 18200 тыс. руб. (+44,5%), роста нематериальных активов на 900 тыс. руб. (+23,1%) и сокращения основных средств на 2500 тыс. руб. (-0,2%).

2.3. Анализ структуры оборотных активов

Анализ структуры оборотных активов представлен в табл. 4.

Таблица 4

Анализ состава и структуры оборотных активов ООО «Стройвест» за 2007 год.

Таким образом, на основании представленного анализа можно сделать вывод, что в оборотных активах преобладают запасы. Они занимают 26 % в общем итоге баланса. На дебиторскую задолженность приходиться 2,2%, а на денежные средства 0,78 %. За анализируемый период доля запасов в имуществе предприятия сократилась на 1,75%, доля дебиторской задолженности и денежных средств – по –0,5%, доля НДС выросла на 0,24%, а доля краткосрочных финансовых вложений – на 0,07%.

В табл. 5 представлен анализ динамики статей оборотных активов.

Таблица 5

Анализ динамики оборотных активов ООО «Стройвест» за 2007 год.

Таким образом, за анализируемый период оборотные активы сократились на 66430 тыс. руб. или на 8,6%. Данное изменение произошло за счет сокращения запасов на 48880 тыс. руб. (-7,3%), сокращения дебиторской задолженности на 12400 тыс. руб. (-19,3%), сокращения денежных средств на 12300 тыс. руб. (-40,5%), увеличения НДС на 5500 тыс. руб. (+297,3%) и роста краткосрочных финансовых вложений на 1650 тыс. руб. (+80,5%).

В связи с тем, что в оборотных активах предприятия преобладают запасы и дебиторская задолженность, целесообразно проведение более углубленного анализа состава динамики запасов и дебиторской задолженности.

2.4. Анализ состояния запасов

Анализ структуры и динамики запасов предприятия представлен в табл. 6.

Таблица 6

Состав и динамика запасов ООО «Стройвест» за 2007 г.

Как показывают данные таблицы 6 в структуре запасов наибольшую долю занимает готовая продукция (37,24%), причем на конец периода намечается увеличение данной статьи в общем итоге баланса. Запасы сырья и материалов составляют 30,99% в общей величине запасов.

Рис. 2 наглядно демонстрирует происходящие изменения в структуре запасов.

Рис. 2. Структура запасов

2.5. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

В качестве причин существенной величины дебиторской задолженности на предприятии необходимо отметить следующие:

1. осуществление политики реализации продукции в кредит,

2. снижение платежеспособности некоторых предприятий,

3. штрафные санкции за просрочку платежей по договорам не достаточно жесткие,

4. скидка от оплаты без рассрочки платежа не достаточна для покупателей.

По анализируемому предприятию наблюдается сокращение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует о росте коммерческого кредитования (табл. 7).

Таблица 7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

По данным табл. 7 можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос за 2006 год с 3,088 до 3,328 за счет того что темпы прироста дебиторской задолженности были ниже темпов роста выручки от реализации. За первый квартал 2007 года коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составил 0,952.

Необходимо отметить и сокращение периода оборота дебиторской задолженности. Это является позитивной тенденцией, т.к. свидетельствует об увеличении притока денежных средств на предприятии (табл. 8).

Таблица 8

Продолжительность погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, по данным табл. 2.5 можно сделать вывод, что период оборота дебиторской задолженности сократился за 2007 год со 118,2 до 109,7 дней. Такая тенденция влечет рост денежных поступлений на предприятие и улучшение показателей ликвидности и платежеспособности, а следовательно и финансовой устойчивости.

На анализируемом предприятии происходит сокращение удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, что является положительной тенденцией (табл. 9).

Таблица 9

Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств

Таким образом, по данным табл. 9 удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств сократился на 1%.

Целесообразно определить удельный вес сомнительной за­долженности в структуре дебиторской задолженности (табл. 10).

Таблица 10

Удельный вес сомнительной задолженности в структуре дебиторской задолженности

Таким образом, по данным табл. 10 на рассматриваемом предприятии увеличивается доля сомнительной дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией.

Чем меньше показатель СДЗ, тем лучше для финансового состояния предприятия. Аналогичным образом можно вычислить удельный вес просроченной дебиторской задолженности.

Анализ по срокам возникновения дебиторской задолженности позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок. Определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов. Дает базу для создания резерва по сомнительным долгам. Позволяет сделать прогноз поступлений средств. Анализ бухгалтерских данных предприятия позволил составить нижеследующую табл. 11 о дебиторской задолженности по срокам возникновения.

Таблица 11

Дебиторская задолженность по срокам возникновения

Согласно данным табл. 12. в структуре дебиторской задолженности преобладает задолженность со сроком погашения 60-90 дней, однако в аналогичном периоде прошлого года преобладала задолженность со сроком 30-60 дней.

Динамика дебиторской задолженности по срокам возникновения за 2006 и 2007 гг. представлена на рис. 3.

Рис. 3. Дебиторская задолженность по срокам возникновения.

По представленной динамике можно сделать вывод, что сроки дебиторской задолженности удлиняются. Это не может оцениваться как положительная динамика.

Реестр старения счетов дебиторской задолженности представлен в табл. 12.

Таблица 12

Реестр старения счетов дебиторов на 01.01.2008

Таким образом, на основании табл. 12. можно сделать вывод, что основная доля дебиторской задолженности приходится на ООО «Фундамент» (33.06%) и ООО «Ригард» (17.93%). По срокам погашения дебиторская задолженность распределена равномерно, однако наибольшая доля приходится на срок от 60 до 90 дней.

Рис. 4. Структура дебиторов

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности (табл. 13).

Таблица 13

Взвешенное старение дебиторской задолженности

Таким образом, по данным табл. 13, из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику (табл. 14).

Таблица 14

Оценка реального состояния дебиторской задолженности на 01.01.2008

Сделанные оценки в табл. 2.11 показывают, что предприятие не получит 3154 руб. или 6% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Следует отметить, что причины возникновение дебиторской задолженности различны. Это могут быть и субъективные факторы самого кредитора (боязнь потери заказчика) и объективные факторы заказчика (ухудшение финансового положения в силу тех или иных обстоятельств). В любом случае необходимо четко установить добросовестность и лояльность покупателя, а непосредственно работа по возвращению дебиторской задолженности начинается с обязательного сбора информации о финансовом положении должника и изучения документов, подтверждающих возникновение задолженности. На последующем этапе работы выясняется отношение должника к предъявленной претензии, и в случае его согласия на выплату долга, составление графика погашения задолженности и контроля за его выполнением.

В качестве возможных мер воздействия можно предложить предприятию проводить более жесткую оценку платежеспособности покупателей, внести соответствующие изменения в договора о штрафных санкциях, пересмотреть политику предоставления скидки при реализации по предоплате. Кроме того, для существующей просроченной дебиторской задолженности должны использоваться процедуры ее взыскания, которые включают досудебное урегулирование и возврат возникшей задолженности, подготовка искового заявления и направление его в суд, участие в судебном процессе, исполнительное производство.

Прежде всего, в случае выявления проблемной либо безнадежной задолженности, необходимо максимально оперативно собрать информацию о должнике и разработать механизм обеспечения возмещения долга.

Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности представлен в табл. 14.1.

Таблица 14.1

Анализ кредиторской задолженности

Таким образом, за анализируемый период кредиторская задолженность увеличилась на 5245 тыс. руб. или на 8,2%. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками. За анализируемый период она выросла на 16952 тыс. руб. или на 45,9%. Ее доля в составе кредиторской задолженности увеличилась на 20,1%. Задолженность перед прочими кредиторами сократилась на 11413 тыс. руб. или на 56,5%, доля в составе кредиторской задолженности снизилась на 18,8%. Задолженность перед персоналом сократилась на 461 тыс. руб. или на 9,8%, ее доля в структуре кредиторской задолженности снизилась на 1,2%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами сократилась на 3 тыс. руб. или на 0,3%, в структуре кредиторской задолженности ее доля сократилась на 0,1%. Задолженность по налогам и сборам выросла на 170 тыс. руб. или на 11%, доля в структуре выросла на 0,1%.

2.6. Анализ источников формирования капитала предприятия

В собственном капитале преобладают уставный и добавочный капитал. (см табл. 15).

Таблица 15

Состав и структура собственного капитала ООО «Стройвест»

Данные таблицы 15 позволяют сделать вывод, что за рассматриваемый период сумма источников собственных средств предприятия изменилась за счет сокращения нераспределенной прибыли. Это произошло за счет выплаты дивидендов участникам. Уставный и добавочный капитал по абсолютным значениям оставались на прежнем уровне.

Таблица 16

Состав и структура заемного капитала ООО «Стройвест»

Структура заемного капитала (табл. 16) свидетельствует о зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств, которые составляют более 99%. Среди краткосрочных обязательств преобладают кредиты и займы, их доля составила 92,8%, доля кредиторской задолженности составляет 6,4%.

Заключение

Таким образом, анализ формирования и размещения капитала проводится путем последовательного сравнения содержащихся в анализируемом балансе данных с данными за предыдущий или любой другой момент времени, принимаемый за базовый. В процессе анализа определяют: абсолютные величины произошедших за рассматриваемый период изменений (размер прироста или снижения) по каждой статье баланса и в целом по активу и пассиву, темп изменения каждой статьи баланса по отношению к базовому балансу; удельный вес отдельных статей соответственно в активе и пассиве баланса, т.е. выявляют его структуру; анализируют причины произошедших изменений в активах и пассивах предприятия.

В процессе анализа формирования и размещения капитала на примере ООО «Стройвест» было установлено, что в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (60,33%) и незавершенное строительство (6,64%). За анализируемый период доля незавершенного строительства увеличилась на 0,98%, доля долгосрочных финансовых вложение – на 0,80%, доля основных средств – на 0,63%, а доля нематериальных активов – на 0,04%. Внеоборотные активы увеличились на 37700 тыс. руб. или на 2,4%. Данное изменение произошло за счет роста незавершенного строительства на 21100 тыс. руб. (+15,8%), увеличения долгосрочных финансовых вложений на 18200 тыс. руб. (+44,5%), роста нематериальных активов на 900 тыс. руб. (+23,1%) и сокращения основных средств на 2500 тыс. руб. (-0,2%). За анализируемый период оборотные активы предприятия сократились на 66430 тыс. руб. или на 8,6%. Данное изменение произошло за счет сокращения запасов на 48880 тыс. руб. (-7,3%), сокращения дебиторской задолженности на 12400 тыс. руб. (-19,3%), сокращения денежных средств на 12300 тыс. руб. (-40,5%), увеличения НДС на 5500 тыс. руб. (+297,3%) и роста краткосрочных финансовых вложений на 1650 тыс. руб. (+80,5%).В оборотных активах предприятия преобладают запасы. Они занимают 26 % в общем итоге баланса. На дебиторскую задолженность приходиться 2,2%, а на денежные средства 0,78 %. За анализируемый период доля запасов в имуществе предприятия сократилась на 1,75%, доля дебиторской задолженности и денежных средств – по –0,5%, доля НДС выросла на 0,24%, а доля краткосрочных финансовых вложений – на 0,07%. В структуре запасов наибольшую долю занимает готовая продукция (37,24%), причем на конец периода намечается увеличение данной статьи в общем итоге баланса. Запасы сырья и материалов составляют 30,99% в общей величине запасов. На анализируемом предприятии происходит сокращение удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, что является положительной тенденцией. Однако в структуре дебиторской задолженности растет доля просрочки. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней. В структуре дебиторской задолженности преобладает задолженность со сроком погашения 60-90 дней, однако в аналогичном периоде прошлого года преобладала задолженность со сроком 30-60 дней. В целом за анализируемый период сроки погашения дебиторской задолженности выросли. В собственном капитале предприятия преобладают уставный и добавочный капитал. За рассматриваемый период сумма источников собственных средств предприятия изменилась за счет сокращения нераспределенной прибыли. Это произошло за счет выплаты дивидендов участникам. Уставный и добавочный капитал по абсолютным значениям оставались на прежнем уровне. Структура заемного капитала (табл. 16) свидетельствует о зависимости предприятия от краткосрочных заемных средств, которые составляют более 99%. Среди краткосрочных обязательств преобладают кредиты и займы, их доля составила 92,8%, доля кредиторской задолженности составляет 6,4%.

Список литературы

1. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансы предприятий (организаций). – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. – 332 с.

2. Колчина Н.В. и др. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / под ред. Н.В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 368 с.

3. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия : учебник для студ. вузов / Е.Ф. Тихомиров. — М. : Издательский центр «Академия», 2006. — 384 с.

4. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: "ИНФРА-М", 2003. – 366 с.

5. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: "ИНФРА-М", 2004. – 479 с.

Приложение. Бухгалтерская отчетность

Другие похожие работы

1. Оценка финансовых результатов деятельности турфирмы
2. Анализ использования оборотных активов
3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности организации
4. Понятие финансовой устойчивости и методы ее анализа
5. Оценка финансовых результатов деятельности туристского предприятия