Расчётно-графическая работа в Excel. Анализ вариантов финансовых и фондовых вложений по критерию надежность - доходность

Методика оценки эффективности фондовых вложений

( первая часть работы)

Порядок выполнения работы

1. Собрать статистическую информацию о рыночной стоимости акций российских компаний, изменении уровня инфляции и курса доллара за прошлый год (прошедшие 12 месяцев ). Собранные данные заносятся в таблицу ( примерный вид показан в таблице 2 ). ( Возможный источник ин формации журнал “Деньги”, ”Власть”, ”Ценные бумаги” и т.д. )

2. Рассчитать котировки акций в индексной форме, курс доллара и темп инфляции. (Таблица 3). Для выполнения данной задачи необходимо воспользоваться следующими формулами:

Изменение котировок акций = Цена акции в данном месяце / Цена акции в базовом месяце ( в первом из рассматриваемых месяцев)

Изменение уровня Jинфл. = Jинфл. в предыдущем месяце х (1 + Jинфл. в данном месяце)

Изменение курса $ = Цена $ в данном месяце / Цена $ в базовом месяце

3. Рассчитать индексы: среднеарифметическое, среднегеометрическое, средневзвешенное, сформированного Вами портфеля. Подсчитать среднеарифметическое и среднегеометрическое не составляет труда, используя, мастер функций. Вычислить же средневзвешенное и по портфелю можно, используя следующие формулы:

Средневзвешенное = ? Цена акцииi в данном месяце / ? Цена акцииi в базовом месяце

Портфель = ?( Цена акцииi в данном месяце х число акцийi) / ? (Цена акцииi в базовом месяце х число акцийi)

Число конкретных акций в портфеле определяется исполнителем работы.

4. Построить графики:

a) графики изменений котировок акций, курса доллара и уровня инфляции ( рис.4.). Для построения графиков используются данные представленные в таблице 4);

b) график индексов.

5. Для каждой акции подсчитать текущий доход и текущую доходность (без учета реинвестирования ); конечный доход, доходность за период (с учетом реинвестирования т.е. с повторным вкладом текущего дохода под проценты в банковские структуры), доходность портфеля с учетом реинвестирования, а также доходность портфеля в долларовом эквиваленте и с учетом инфляции. Вышеприведенные показатели вычисляются следующим образом:

Текущий доход = Дивиденды

Текущая доходность = Текущий доход / Рыночная цена акции

Конечный доход = Чистая прибыль за период (ЧПП)

Чистая прибыль за период (ЧПП) = Цена продажи акции – Цена покупки акции + Текущий доход

Доходность за период ( с учетом реинвестирования текущего дохода) = Конечный доход ( с учетом реинвестирования текущего дохода) / Цена покупки акции

Доходность портфеля = Доход портфеля за период / Базовая стоимость портфеля

Доходность портфеля в $ эквиваленте = (Доход портфеля за период / Курс $ в последнем месяце) / (Базовая стоимость портфеля / Курс $ в первом месяце)

Доходность портфеля с учетом инфляции = Доход портфеля за период / (Базовая стоимость портфеля х Индекс инфляции)

6. Сделать выводы и дать рекомендации. Вывод и рекомендации должны отражать заключение о наиболее привлекательных фондовых вложениях, оценку сформированного портфеля и предложения по его оптимальной структуре на перспективу.

Методика расчета и анализа надежности и доходности финансовых вложений

( вторая часть работы )

Порядок выполнения работы

1. Собрать информацию об услугах, предоставляемых российскими банками( возможно Вашего региона ) вкладчикам: размерах минимального, среднего, максимального вклада и ставках процента по ним. Также для выполнения работы понадобятся такие данные, как уставной капитал, время существования банка, количество филиалов, чистая прибыль за год, отношение собственного капитала к заемному, коэффициент мгновенной ликвидности и т. д.

2. Рассчитать доходность. Для рублевых вкладов она равна эффективной ставке процента.

3. Подсчитать надежность ( вклада, а не банка ) по ниже приведенной формуле:

P = Pi тек. / Pi max х ? i + … + P j min / P j тек. х ? j + … + (P opt - ¦P opt – P l¦) / P opt х ? l

0 Ј lj Ј 1

еlj== 1

где

n- количество анализируемых локальных критериев надежности (параметров ).

Первая группа параметров ( локальных критериев ) может включать в себя: уставной капитал, время существования, количество филиалов, чистая прибыль за год и т.д. ( конкретный набор параметров определяется исполнителем ).

Вторая группа параметров: сумма и срок вклада год и т.д. ( конкретный набор параметров определяется исполнителем ).

Третья группа параметров: отношение собственного капитала к заемному, коэффициент мгновенной ликвидности и т.д.

4. Построить поле альтернативных вариантов финансовых вложений ( в координатах надежность – доходность ).

5. Построить кривую решений ( аналогичную представленной на рис. 3. )

6. Выбрать оптимальным вариант вложения. Сделать это можно двумя способами:

1) Первый способ. Используя математическое ожидание, которое рассчитывается следующим образом:

Математическое ожидание = Доходность вложения х Надежность вложения

Тот вклад, для которого математическое ожидание будет максимальным, является наиболее выгодным.

2) Второй способ. Сравнивая вклады с помощью формулы

W = (D2 – D1) / D1 х ? d + (P2 – P1) / P1 х ? p ,

где

D – доходность вложения;

P – надежность вложения.

? d + ? p = 1

0 <= ? j <= 1

Конкретная величина ?j выбирается автором самостоятельно, в зависимости от выбранных приоритетов ( отношения к риску и эффективности ).

Другие похожие работы

1. Задачи к экзамену по курсу Теория вероятностей и математическая статистика, вариант 1
2. Задачи к экзамену по курсу Теория вероятностей и математическая статистика, вариант 2
3. Задачи к экзамену по курсу Теория вероятностей и математическая статистика, вариант 3
4. Экзаменационная работа по высшей математике (ВК96)
5. Контрольная. Математические методы и модели в экономике, Вариант 5