Долгосрочная финансовая политика, МИФИ

Долгосрочная финансовая политика

Задача 1. Совокупный риск

Показатель Базовый вариант Увеличение выручки

Изменение выручки, % 50

Выручка, руб. 3000

Затраты переменные, руб. 1500

Затраты постоянные, руб. 1300

Капитал собственный, руб. 2000

Капитал заемный, руб. 1000

Процентная ставка, % 20 20

Проценты, руб.

Операционная прибыль, руб.

Ставка налога на прибыль, % 20 20

Чистая прибыль, руб.

УОР

УФР

УСР

ЗКН, %

СФП, %

СЗН, %

Задача 2. Компромиссная теория структуры капитала

1 вариант структуры капитала 2 вариант структуры капитала 3 вариант структуры капитала

Прибыль до уплаты процентов и налогов, тыс. дед. 500 500 500

Инвестированный капитал, тыс. д.ед. 1000 1000 1000

Собственный капитал, тыс. д.ед. 1000 600 400

Количество акций {номинал 10 д.ед.), тыс. шт. 100 60 40

Ставка налогообложения прибыли, % 20 20 20

Заемный капитал, тыс. д.ед.

Доля собственного капитала, %

Доля заемного капитала, %

Стоимость собственного капитала с учетом налоговой экономии, % 15,00

Стоимость заемного капитала с учетом издержек банкротства, % 10,0 12,0 17,0

WACC, %

Чистая прибыль, тыс. д.ед.

Прибыль, приходящаяся на одну акцию, дед.

Задача 3. Расчет коэффициента бета (метод восходящего беты)

Показатели компании

Постоянные/переменные расходы = 0,8

Долг/Собственный капитал = 0,5

Налоговая ставка = 20%

Отраслевой бета = 0,5

Бета компании – расчет

Задача 4. Методика фиксированных дивидендных выплат

Прогнозные данные

год 1 2 3

чистая прибыль, тыс. руб. 1000 1100 1000

капитальные расходы, тыс. руб. 500 1000 1000

фиксированные дивидендные выплаты на 1 акцию, руб. 5 5 5

количество акций, тыс. шт. 100 100 100

номинал акции, руб. 50 50 50

прибыль на 1 акцию (EPS), тыс. руб.

год 1 2 3 итого

Дивиденды всего, тыс. руб.

Потребность во внешнем финансировании капитальных расходов, тыс. руб.

Прирост собственного капитала, тыс. руб. X

Собственный капитал на конец года, тыс. руб. X

Задача 5. Управление устойчивым ростом

предыдущий год отчетный год

Собственный капитал 100 150

Активы 1 000,00 1 800,00

Выручка 2 000,00 3 000,00

Чистая прибыль 250,00 300,00

Нераспределенная прибыль 100,00 200,00

предыдущий год отчетный год влияние фактора в пунктах влияние факторов в %

Мультипликатор

Оборачиваемость

Маржа

Коэффициент капитализации прибыли

Устойчивый темп роста

Задача 1. Управление прибылью

Предыдущий год Отчетный год Ресурсоемкость и маржа, предыдущий год Ресурсоемкость и маржа, отчетный год Изменение ресурсоемкости и маржи Вывод

Выручка 1160 1410

Материальные затраты 450 550

Затраты на оплату труда 200 220

Прочие затраты 100 150

Прибыль 410 490

Задача 4. Прогноз показателей прибылей и убытков и показателей баланса

Показатель Прогноз

Темп прироста объема, % 26

Материалоемкость руб./руб. 0,6

Зарплатоемкость руб./руб. 0,1

Прочая ресурсоемкость руб./руб. 0,03

Средняя норма амортизации, % 10

Коэффициент дивидендных выплат, % 10

Капитальные вложения во внеоборотные активы 50000

Длительность оборота запасов, дни 30

Длительность погашения дебиторской задолженности, дни 50

Длительность погашения кредиторской задолженности, дни 60

Прирост краткосрочных кредитов и займов 10000

Процент по заемному капиталу, % 10

Вспомогательные расчеты

Показатель Отчетный год Прогноз

Первоначальная стоимость внеоборотных активов на конец года 150000

Остаточная стоимость внеоборотных активов на конец года 100000

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатель Отчетный год Прогноз

Выручка 200000

Расходы по обычным видам деятельности в том числе

- материальные затраты

- затраты на оплату труда

- амортизация

- прочие затраты

Прибыль от продаж

Проценты к уплате (от остатка на конец прогнозного года)

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль

Нераспределенная прибыль

Прогнозный балансовый отчет на конец периода

Показатель Отчетный год Прогноз

Актив

Внеоборотные активы 100000

Запасы 5000

Дебиторская задолженность 15000

Денежные средства 5000

Итог баланса 125000

Пассив

Капитал инвестированный 65000

Капитал накопленный 25000

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные кредиты и займы 20000

Кредиторская задолженность 15000

Итог баланса 125000

Другие похожие работы

1. Краткосрочная финансовая политика, МИФИ
2. Контрольная по предмету Планирование на предприятии
3. Финансовое планирование в РФ
4. Составление плана продаж товаров и услуг
5. Планирование объемов выпуска продукции и оборота предприятий питания