Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности КЭАХД

Содержание

Введение

1. Анализ аналитического баланса

2. Анализ аналитического отчёта о прибылях и убытках

3. Анализ финансовой устойчивости (типы финансовой устойчивости)

4. Анализ собственного капитала

5. Анализ обязательств (состав обязательств)

6. Анализ движения денежных средств

7. Анализ основных средств (анализ структуры и динамики, анализ состояния)

8. Маркетинговый анализ

9. Анализ вероятности банкротства

10. Расчёт стоимости организации как единого имущественного комплекса и оценка его акций

Заключение

Список использованных источников

Приложение. Отчетность ОАО за 2007 г.

Введение

Цель курсовой работы заключается в оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия с точки зрения собственников и инвесторов. Объектом исследования является ОАО «Приморское морское пароходство», а предметом – финансово-хозяйственная деятельность предприятия. Анализ финансово-хозяйственной деятельности с точки зрения собственников и инвесторов проводится, в первую очередь, для того чтобы сделать выбор объекта инвестиций, определить доходность капитала, проанализировать финансовую устойчивость. Достижению поставленной цели соответствует решение следующих задач:

– провести анализ аналитического баланса;

– провести анализ аналитического отчёта о прибылях и убытках;

– проанализировать финансовую устойчивость;

– проанализировать собственный капитал;

– провести анализ обязательств;

– провести анализ отчёта о движении денежных средств;

– проанализировать рентабельность собственного капитала по системе Дюпон

– проанализировать основные средства;

– провести маркетинговый анализ;

– оценить вероятность банкротства;

– рассчитать стоимость организации как единого имущественного комплекса и провести оценку его акций.

При подготовке курсовой работы использовались пособия по анализу финансово-хозяйственной деятельности. Информационной базой послужили данные бухгалтерской отчетности ОАО «Приморское морское пароходство», представленные в приложении.

1. Анализ аналитического баланса

Цель вертикального анализа заключается в определении наиболее существенных изменений в структуре имущества и источниках финансирования. Цель горизонтального анализа заключается в определении существенных изменений в имущественном положении предприятия на основе изучения показателей абсолютного и относительного прироста.

Вертикальный анализ баланса предприятия представлен в таблице 1

Таблица 1

Вертикальный анализ баланса

Структура активов предприятия представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура активов предприятия

Таким образом, в структуре активов преобладают внеоборотные активы, доля которых за анализируемый период увеличилась на 6% с 59 до 65% всех активов. Доля основных средств сократилась на 5% с 15 до 10% всех активов, а доля прочих внеоборотных активов выросла с 44 до 55% всех активов. Доля оборотных активов уменьшилась с 41 до 35% всех активов. Доля запасов уменьшилась с 7 до 5%, доля денежных средств сократилась с 18 до 2% всех активов, а доля краткосрочных вложений увеличилась с 9 до 21%.

Структура пассивов предприятия представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура пассивов предприятия

В источниках финансирования (пассивах) преобладает собственный капитал, его доля за анализируемый период выросла несущественно: с 92 до 93% всех пассивов. Доля краткосрочных обязательств сократилась с 8 до 7%. Золотое правило финансирования выполняется, т.к. внеоборотные активы полностью финансируются за счет собственных средств. Предприятие независимо от внешних источников финансирования т.к. доля собственного капитала в пассивах более 60%.

Анализ динамики статей бухгалтерского баланса представлен в таблице 2.

Таблица 2

Горизонтальный анализ баланса

Динамика изменения статей активов и пассивов представлена на рис. 3 и 4.

Рис. 3. Динамика активов

Рис. 4. Динамика пассивов

Таким образом, общая величина имущества за анализируемый период увеличилась на 62847 тыс. руб. или на 6,1%. Оборотные активы предприятия сократились на 41061 тыс. руб. или на 9,8%. Сокращение оборотных активов обусловлено в основном уменьшением запасов на 31,1% и уменьшением денежных средств на 90,2%. Внеоборотные активы увеличились на 103908 тыс. руб. или на 17,2% за счет прироста прочих внеоборотных активов на 32,5%. Собственный капитал увеличился на 65650 тыс. руб. или на 7% за счет прироста нераспределенной прибыли. Долгосрочные обязательства уменьшились на 731 тыс. руб. или на 49,6%, краткосрочные обязательства сократились на 2072 тыс. руб. или на 2,7%.

2. Анализ аналитического отчёта о прибылях и убытках

Цель вертикального анализа – выявить наиболее существенные статьи доходов и расходов, а также определить изменения структуры.

Анализ структуры финансовых результатов предприятия проведен таблице 3.

Таблица 3

Анализ структуры финансовых результатов

Основным источником дохода предприятия является выручка от продаж, которая за анализируемый период сократилась на 385 263 тыс. руб. доля себестоимости в выручке выросла со 105% до 114,4%, т.е. основная деятельность предприятия убыточна. Доля прочих доходов выросла с 19,3% до 49,5%. В целом прочие доходы обеспечили положительный финансовый результат на фоне убыточности основной деятельности.

Цель горизонтального анализа – выявить наиболее существенные изменения в статьях доходов и расходов по абсолютным и относительным показателям.

Исследование динамики изменения отдельных статей отчета о прибылях и убытках проводится в таблице 4.

Таблица 4

Анализ динамики финансовых результатов

Таким образом, за анализируемый период выручка предприятия сократилась на 36,9%, себестоимость продукции - на -31,2%, прочие доходы выросли на 61,9%, а прочие расходы – на 55,5%. Чистая прибыль отчетного периода увеличилась на 64,2%. Прирост прибыли существенно превосходит уровень инфляции анализируемого периода. Золотое правило экономики предприятия не выполняется, т.к. не выполняется условие темпы роста выручки > темпов роста прибыли > темпов роста активов.

Данные для факторного анализа прибыли представлены в таблице 5.

Таблица 5

Факторный анализ прибыли до налогообложения, тыс. руб.

Таким образом, положительное влияние на прибыль до налогообложения оказало увеличение: прибыли по процентным доходам на 16748 тыс. руб., сальдо прочих доходов и расходов на 68990 тыс. руб., доходов от участия в других организациях на 923 тыс. руб. Негативное влияние на прибыль оказал рост убытка от продаж на 42992 тыс. руб.

3. Анализ финансовой устойчивости (типы финансовой устойчивости)

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Для определения типа финансовой устойчивости используется система показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК-ВОА,

где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВОА+ДКЗ = СОС+ДКЗ

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса « Краткосрочные обязательства» ).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС = СОС-3,

где СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;

3 — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (АСДИ)

СДИ = СДИ-3.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ)

ОИЗ = ОИЗ-3.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (СОС; СДИ; ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость М1 = (1, 1, 1), т. е. СОС  0; СДИ  0; ОИЗ  0.

2. Нормальная финансовая устойчивость М2 = (О, 1, 1), т. е. СОС < 0; СДИ  0; ОИЗ  0.

3. Неустойчивое финансовое состояние М3 = (О, О, 1), т. е. АСОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ  0.

4. Кризисное финансовое положение М4 = (0, 0, 0), т. е. АСОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.

Определение типа финансовой устойчивости осуществляется в таблице 6.

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости

Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости представлена на рис. 5.

Рис. 5. Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости

Таким образом, для анализируемого предприятия характерна абсолютная финансовая устойчивость, которая говорит о высоком уровне платежеспособности, и предприятие не зависит от внешних кредиторов. Абсолютная финансовая устойчивость обусловлена, высокой долей собственного капитала в источниках финансирования, низкой доле запасов в общей величине имущества предприятия. Сокращение избытка СОС, СДИ и ОИЗ свидетельствует о тенденции ухудшения финансового состояния.

4. Анализ собственного капитала

Цель анализа собственного капитала заключается в выявлении негативных изменений в его структуре и анализе факторов влияющих на его рентабельность.

Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности.

Анализ структуры собственного капитала представлен в таблице 7.

Таблица 7

Анализ структуры собственного капитала

Таким образом, собственный капитал увеличился за анализируемый период на 65650 тыс. руб. за счет прироста по статье нераспределенная прибыль. В структуре собственного капитала преобладает уставный капитал.

Рентабельность собственного капитала является главным показателем эффективности функционирования предприятия.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли за год к сумме собственного капитала

Четырех факторная модель рентабельности собственного капитала:

ROE = Дчп * МК * Rоб * Коб =

Чистая прибыль     Чистая прибыль     Совокупные активы     Балансовая прибыль
= * * *
  Собственный           Балансовая       Собственный капитал        Выручка (нетто)
       капитал                прибыль

      Выручка (нетто)
* ,
  Совокупные активы

где Rоб - рентабельность оборота определяется как отношение валовой (балансовой) прибыли к выручке(нетто) от всех видов продаж и характеризует эффективность управления затратами и ценовой политики предприятия.

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от всех видов продаж к величине совокупного капитала и отражает интенсивность его использования и деловую активность предприятия.

Дчп - доля чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли;

МК - мультипликатор капитала.

Данные для факторного анализа рентабельности представлены в таблице 8.

Таблица 8

Факторный анализ собственного капитала

Рассчитаем влияние факторов на изменение ROE с помощью способа абсолютных разниц:

а) за счет изменения удельного веса чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли:

ROE чп = Дчп * МК пл * Коб пл * Rоб пл = 0,021 * 1,084 * 0,071 * 1,022 = 0,00165 или 0,165%;

б) мультипликатора капитала:

ROE мк = Дчп фак * МК * Коб пл * Rоб пл = 0,686 * -0,008 * 0,071 * 1,022 = -0,0004 или --0,04%;

в) оборачиваемости капитала:

ROE ок = Дчп фак * МК фак * Коб * Rоб пл = 0,686 * 1,076 * 0,107 * 1,022 = 0,08072 или 8,072%;

г) рентабельности продаж:

ROE рп = Дчп фак * МК фак * Коб фак * Rоб = 0,686 * 1,076 * 0,178 * -0,414 = -0,05439 или -5,439%.

Из расчета видно, что доходность собственного капитала выросла (всего на 2,8%) из-за изменения доли чистой прибыли (на 0,165%), изменения оборачиваемости капитала (-8,072%) и оборачиваемости капитала (на -2,91%), а уменьшилась за счет ухудшения рентабельности продаж (-5,439%) и изменения доли собственного капитала (-0,04%).

5. Анализ обязательств (состав обязательств)

Цель анализа обязательств заключается в определении изменений структуры источников средств по источникам и срокам погашения. Анализ обязательств представлен в таблице 9.

Анализ показал, что в структуре обязательств преобладают краткосрочные обязательства, доля которых за анализируемый период увеличилась с 98,14 до 99,03% всех обязательств. Доля обязательств в общей величине источников средств сократилась с 7,76% до 7,05%. В структуре краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, доля которой за анализируемый период выросла с91,38% до 92,86% всех обязательств.

Рис. 6. Структура обязательств

Таблица 9

Анализ обязательств

6. Анализ движения денежных средств

Цель анализа движения денежных средств — оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.

Расчет денежного потока косвенным методом представлен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет потока денежных средств

Таким образом, уменьшение остатка денежных средств на 163598 тыс. руб. обусловлено следующими факторами: 1) положительным денежным потоком по основной деятельности в размере 74440 тыс. руб., 2) отрицательным денежным потоком по инвестиционной деятельности в размере 89076 тыс. руб., 3) отрицательным денежным потоком по финансовой деятельности в размере 148962 тыс. руб.

Продолжительность одного оборота запасов = (Средний остаток запасов в рассматриваемом периоде × Число дней в рассматриваемом периоде) / Выручка от реализации продукции = (73398+50580)/2*365/660086=34,3 дня

Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности = (Средний остаток дебиторской задолженности в рассматриваемом периоде × Число дней в рассматриваемом периоде) / Выручка от реализации продукции = (65619+75445)/2*365/660086=39 дней

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности = (Средний остаток кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде × Число дней в рассматриваемом периоде) / Выручка от реализации продукции = (72493+71063)/2*365/660086=39,7 дней

Период оборачиваемости оборотных активов (финансовый цикл или цикл денежного оборота) = Продолжительность производственного цикла компании (период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов + Период оборота среднего объема незавершенного производства + Период оборота среднего запаса готовой продукции) + Средний период оборота дебиторской задолженности - Средний период оборота кредиторской задолженности = 34,3+39-39,7=33,6 дня

Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов.

7. Анализ основных средств (анализ структуры и динамики, анализ состояния)

Цель анализа основных средств определить тенденции изменения их структуры, показатели годности и т.п. Анализ структуры основных средств представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ структуры основных средств

Таким образом, в составе основных средств преобладают транспортные средства, их доля за анализируемый период сократилась с 83,8% до 80,3%. Доля машин и оборудования увеличилась с 8,9% до 9,7%, а доля зданий с 5,1% до 6,3%.

Для анализа качественного состояния основных фондов используются показатели износа и годности:

Коэффициент износа = Сумма износа / Первоначальная стоимость

Коэффициент годности = 1- Коэффициент износа

Данные об износе основных средств представлены в таблице 12.

Таблица 12

Амортизация основных средств

Значения коэффициентов годности и износа по видам основных средств представлены в таблице 13.

Таблица 13

Коэффициенты годности и износа по видам основных средств

Итак, основные средства предприятия сильно изношены, т.к. на конец года износ составляет 87%. В наибольшей степени изношены машины, оборудование и транспортные средства, износ по которым составляет 94%. Таким образом, предприятию необходимо обратить внимание на необходимость обновления машин, транспортных средств и оборудования.

8. Маркетинговый анализ

Цель маркетингового анализа заключается в определении рыночных позиций предприятия. Основные показатели маркетинговой деятельности представлены в таблице 14.

Таблица 14

Показатели маркетинговой деятельности

Таким образом, проведенный анализ показывает, что у предприятия существуют проблемы со сбытом, т.к. выручка от продаж сокращается, а убыток от продаж растет, вследствие чего рентабельность продаж отрицательна. Кроме того, длительность оборота запасов и дебиторской задолженности возрастает. Предприятию целесообразно обратить внимание на ассортимент продукции и мероприятия по стимулированию сбыта.

9. Анализ вероятности банкротства

Оценку вероятности банкротства проведем по модели Э. Альтмана. Z-счёт Альтмана представляет собой аддитивную функцию от ряда показателей, характеризующих экономический потенциал фирмы и результаты ее деятельности, с учетом полученных эмпирически их весовых коэффициентов, которые отражают значимость факторов в финансовом состоянии компании. Модель Э. Альтмана или уравнение Z–оценки, выглядит следующим образом для предприятий, чьи акции котируются на бирже:

Z = 1,2*P1 + 1,4*P2 + 3,3*P3 + 0,6*P4 + 1,0*P5,

где Р1 – чистые оборотные фонды / общие активы, Р2 – резервы / общие активы, Р3 – валовая прибыль / общие активы, Р4 – собственный капитал / общая задолженность, Р5 – обороты / общие активы.

Альтман также получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z=0,717Х1+0,847 Х2+3,107 Х3+0,420Х4+0,995Х5

И для непроизводственных предприятий:

Z= 6,56Х1+3,26 Х2+6,72 Х3+1,05Х4,

где Х1 – СОС/А; Х2- нераспределенная прибыль/А; Х3 – валовая прибыль до уплаты налогов/А; Х4 – СК/ЗК; Х5 – РП/А. СОС – собственный оборотный капитал, А – общая величина активов, СК – собственный капитал, ЗК– заемный капитал, РП– выручка от реализации.

Данные для определения вероятности банкротства по методу Э. Альтмана представлены в таблице 15.

Таблица 15

Модели Альтмана по выявлению риска банкротств предприятий

Результаты расчета Z-счета Альтмана для анализируемого предприятия представлены в таблице 16.

Таблица 16

Оценка вероятности банкротства по модели Альтмана

Согласно проведенным расчетам, в 2006-2007 гг. вероятность банкротства предприятия отсутствует.

10. Расчёт стоимости организации как единого имущественного комплекса и оценка его акций

Цель определения стоимости заключается в определении обоснованной рыночной цены для осуществления инвестиций в акции предприятия.

Для оценки стоимости предприятия используется метод капитализации дивидендных выплат. Допущением является то, что темпы роста дивидендов в будущем приняты равные 0. В этом случае ставка стоимость одной акции составит:

А= d/(r-g),

где d = 0,02 руб. – дивиденд на 1 акцию за 2006 г.,

r – ставка дисконтирования,

g – темпы роста дивидендов.

Расчет ставки дисконтирования проводилась по методу кумулятивного построения, расчет которой производится исходя из безрисковой ставки дохода и премий за риск, сопряженных с деятельностью предприятия.

Безрисковая ставка дохода в данном отчете принята на основе доходности ОФЗ со сроком до 30 лет в размере 8,77% по состоянию на 30 июня 2010 г. (рис. 7).

Рис. 7. Кривая бескупонной доходности на 30.06.2010¹

Для определения дополнительной премии за риск инвестирования в был использован метод оценки риска, широко используемый в практике. Риски были оценены следующим образом:

Таблица 17

Премии за риск

Таким образом, ставка дисконтирования составила:

r =8,77+1+2+2+3+5+2+4=27,77%

Стоимость одной акции составит:

А= d/(r-g)= 0,02/(0,2777-0)= 0,07 руб. за 1 акцию,

где d = 0,02 руб. – дивиденд на 1 акцию за 2006 г.,

r – ставка дисконтирования,

g – темпы роста дивидендов

Общая стоимость предприятия составит:

V = P/r = 80595/0,2777=290223 тыс. руб.,

где P = чистая прибыль за 2007 г.

Таким образом, оценочная стоимость предприятия существенно меньше стоимости собственного капитала по балансу, которая составляет 1009292 тыс. руб. Следовательно, предприятию необходимо предпринять меры к увеличению прибыли.

Заключение

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал следующее:

1) Общая величина имущества за анализируемый период увеличилась на 62847 тыс. руб. или на 6,1%. Оборотные активы предприятия сократились на 41061 тыс. руб. или на 9,8%. Сокращение оборотных активов обусловлено в основном уменьшением запасов на 31,1% и уменьшением денежных средств на 90,2%. Внеоборотные активы увеличились на 103908 тыс. руб. или на 17,2% за счет прироста прочих внеоборотных активов на 32,5%.

2) Собственный капитал увеличился на 65650 тыс. руб. или на 7% за счет прироста нераспределенной прибыли. Долгосрочные обязательства уменьшились на 731 тыс. руб. или на 49,6%, краткосрочные обязательства сократились на 2072 тыс. руб. или на 2,7%.

3) В структуре активов предприятия преобладают внеоборотные активы, доля которых за анализируемый период увеличилась на 6% с 59 до 65% всех активов. Доля основных средств сократилась на 5% с 15 до 10% всех активов, а доля прочих внеоборотных активов выросла с 44 до 55% всех активов. Доля оборотных активов уменьшилась с 41 до 35% всех активов. Доля запасов уменьшилась с 7 до 5%, доля денежных средств сократилась с 18 до 2% всех активов, а доля краткосрочных вложений увеличилась с 9 до 21%.

4) В источниках финансирования (пассивах) преобладает собственный капитал, его доля за анализируемый период выросла несущественно: с 92 до 93% всех пассивов. Доля краткосрочных обязательств сократилась с 8 до 7%. Золотое правило финансирования выполняется, т.к. внеоборотные активы полностью финансируются за счет собственных средств. Предприятие независимо от внешних источников финансирования т.к. доля собственного капитала в пассивах более 60%.

5) Основным источником дохода предприятия является выручка от продаж, которая за анализируемый период сократилась на 385 263 тыс. руб. доля себестоимости в выручке выросла со 105% до 114,4%, т.е. основная деятельность предприятия убыточна. Доля прочих доходов выросла с 19,3% до 49,5%. В целом прочие доходы обеспечили положительный финансовый результат на фоне убыточности основной деятельности.

6) Положительное влияние на прибыль до налогообложения оказало увеличение: прибыли по процентным доходам на 16748 тыс. руб., сальдо прочих доходов и расходов на 68990 тыс. руб., доходов от участия в других организациях на 923 тыс. руб. Негативное влияние на прибыль оказал рост убытка от продаж на 42992 тыс. руб.

7) Для анализируемого предприятия характерна абсолютная финансовая устойчивость, которая говорит о высоком уровне платежеспособности, и предприятие не зависит от внешних кредиторов. Абсолютная финансовая устойчивость обусловлена, высокой долей собственного капитала в источниках финансирования, низкой доле запасов в общей величине имущества предприятия.

8) Доходность собственного капитала выросла (всего на 2,8%) из-за изменения доли чистой прибыли (на 0,165%), изменения оборачиваемости капитала (-8,072%) и оборачиваемости капитала (на -2,91%), а уменьшилась за счет ухудшения рентабельности продаж (-5,439%) и изменения доли собственного капитала (-0,04%).

9) В структуре обязательств преобладают краткосрочные обязательства, доля которых за анализируемый период увеличилась с 98,14 до 99,03% всех обязательств. Доля обязательств в общей величине источников средств сократилась с 7,76% до 7,05%. В структуре краткосрочных обязательств преобладает кредиторская задолженность, доля которой за анализируемый период выросла с91,38% до 92,86% всех обязательств.

10) Уменьшение остатка денежных средств на 163598 тыс. руб. обусловлено следующими факторами: 1) положительным денежным потоком по основной деятельности в размере 74440 тыс. руб., 2) отрицательным денежным потоком по инвестиционной деятельности в размере 89076 тыс. руб., 3) отрицательным денежным потоком по финансовой деятельности в размере 148962 тыс. руб.

11) В составе основных средств преобладают транспортные средства, их доля за анализируемый период сократилась с 83,8% до 80,3%. Доля машин и оборудования увеличилась с 8,9% до 9,7%, а доля зданий с 5,1% до 6,3%.

12) Основные средства предприятия сильно изношены, т.к. на конец года износ составляет 87%. В наибольшей степени изношены машины, оборудование и транспортные средства, износ по которым составляет 94%. Предприятию необходимо обратить внимание на необходимость обновления машин, транспортных средств и оборудования.

13) У предприятия существуют проблемы со сбытом, т.к. выручка от продаж сокращается, а убыток от продаж растет, вследствие чего рентабельность продаж отрицательна. Кроме того, длительность оборота запасов и дебиторской задолженности возрастает. Предприятию целесообразно обратить внимание на ассортимент продукции и мероприятия по стимулированию сбыта.

14) Вероятность банкротства предприятия по модели Э. Альтмана отсутствует.

15) Оценочная стоимость предприятия по доходному подходу существенно меньше стоимости собственного капитала по балансу, которая составляет 1009292 тыс. руб. Следовательно, предприятию необходимо предпринять меры к увеличению прибыли.

Список использованных источников

1. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ. - М.: "Проспект", 2007.

2. Бланк И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием. – К.: Эльга, 2006 – 672 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. - М.:Эльга, 2007. - 1248 с.

4. Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. - М.: Книжный мир, 2005. – 486 с.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – С.-Пб.: Питер, 2009. – 240 с.

6. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2006.

7. Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций. - М.: "ЮНИТИ", 2007.

8. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.: "ДИС", 2009. - 386 с.

9. Ефимова О. В. Финансовый анализ - М.: Омега-Л, 2010. – 351 с.

10. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2008.

11. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. - М.: Проспект, 2010. - 424 с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2009. - 536 с.

13. Толпегина О.А. Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие /сост. О.А. Толпегина – М.: МИЭМП, 2009. – 196 с.

14. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: "РДЛ", 2006. - 159 с.

15. Чечевицына Л.Н. Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – Ростов н/Д: Феникс, 2006. – 384 с.

16. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ предприятий. М., 2003.

17. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Негашев Е.В. Методика финансового анализа - М.: ИНФРА - М, 2006. – 385 с.

18. Отчетность ОАО «ПРИМОРСКОЕ МОРСКОЕ ПАРОХОДСТВО» за 2007 г.

Приложение. Отчетность ОАО «ПМП» за 2007 г.

Другие похожие работы

1. Экономический анализ, ВЗФЭИ, вариант 1
2. Контрольная работа по экономическому анализу в коммерческом банке
3. КАТР, экономический анализ
4. Экономический анализ, Московский банковский институт, вариант 15
5. Экономический анализ, Московский банковский институт, вариант 26