Кредиты и его основные формы

Кредит - одно из важнейших звеньев рыночной экономики. Кредитно-банковские учреждения многие авторы называют "нервными узлами", "мозгом", задающим импульсы развитию хозяйства, "сердцем экономики", перекачивающим в народном хозяйстве кровь особого рода - деньги.

Чем же вызваны столь высокие оценки кредитно-банковской системы?

Во-первых, тем, что с помощью кредита банки собирают временно свободные денежные капиталы и доходы населения и превращают их из бездействующего в действующий, из праздно лежащего в функционирующий капитал.

Во-вторых, эта деятельность банков приносит реальную пользу всем заинтересованным сторонам.

Вкладчики, будучи конечными кредиторами, получают определенный доход, позволяющий не только уберечь свои сбережения от инфляции, но и иметь еще определенный "навар". Заемщики получают доступ к крупным денежным капиталам на достаточно продолжительные сроки с целью реализации своих коммерческих научно-производственных и строительных проектов.

Банки также получают прибыль от этих операций, так как они взимают по ссудам более высокие проценты по сравнению с теми, которые выплачивают по вкладам.

В-третьих, осуществляя целенаправленный отбор будущих заемщиков и предоставляя ссуды только тем из них, кто в состоянии наиболее эффективно инвестировать полученную ссуду и получить наибольшую отдачу, банки стимулируют внедрение новой техники и технологии, прогрессивные структурные сдвиги в экономике.

В-четвертых, банки организуют расчеты в стране, заменяют металлические деньги кредитными, наличные расчеты - безналичными, ускоряют оборачиваемость капитала, обеспечивают огромную экономию средств и времени для общества и благодаря этому повышают эффективность экономики.

В-пятых, банки предоставляют своим клиентам множество других нетрадиционных услуг, связанных с управлением ценными бумагами, организацией учета и консультированием клиентов, что также ведет к экономии общественного труда и повышению эффективности экономики.

В-шестых, кредитно-банковская система является одним из важнейшим инструментов регулирования экономики на макроуровне. Она призвана решать такие имеющие первостепенное значение для развития рыночной экономики задачи как:

обеспечение стабильности национальной денежной единицы и стабильности цен;

обеспечение стабильных темпов экономического роста;

Целью данной курсовой работы является изучение форм и методов кредитования. В соответствии с поставленной целью рассматриваются виды кредитов: коммерческий, банковский, государственный, международный, а также новые формы кредитов.

Методологической базой данной курсовой работы являются научно-учебные материалы, статьи периодической печати, нормативные акты РФ и т.д.

1. Коммерческий кредит

Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк.

Как правило, объектом коммерческого кредита выступает:

товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала; движение товаров из сферы производства в сферу потребления.

Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным.

Главная цель такого кредита ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли.

Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, обычно ниже, чем по банковскому кредиту.

Размеры коммерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании.

Кругооборот средств предприятия в процессе производства продукции, услуг и других видов коммерческой деятельности часто сопровождается такой ситуацией, когда возникает недостаток финансовых ресурсов - покупатель продукции по различным причинам не может сразу рассчитаться с поставщиком. В этом случае возникает необходимость отсрочки платежа, т. е. коммерческого кредита, который может предоставить поставщик товара потребителю с получением от него долгового обязательства - векселя.

Вексель - это ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство векселедателя (должника) уплатить до наступления определенного срока обусловленную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю), или по его указанию другим лицам. В нормально функционирующей рыночной экономике любой субь-ект рынка, покупая товары в долг, с отсрочкой платежа, вправе выдать продавцу, при условии его согласия, долговое обязательство -вексель.

Расширение практики выдачи и применения векселей уже давно выступает одним из важных направлений развития рынка кредитно-финансовых услуг. Ведь смысл векселя в том, чтобы не только гарантировать возврат долга, но и активно использовать это долговое обязательство для ускорения оборота ресурсов в целях повышения эффективности коммерческой деятельности. Поэтому векселедержатель, не дожидаясь уплаты по векселю, ищет юридическое или физическое лицо, которое купило бы вексель (в качестве покупателя обычно выступает банк), или приняло его в качестве платежного средства за приобретаемые товары и услуги.

Вексель - один из самых старых и важнейших финансовых инструментов активной реализации товарно-денежных отношений и коммерческого кредита. В странах с развитыми финансовыми системами, например, в ФРГ, вексель занимает весьма достойное место в финансовом обороте - 20-25%. И это при наличии современных электронных кредитов, которые можно оформить в течение часа.

Если предприятие разумно ведет дело, то покрыть временную нехватку оборотных средств векселем ему будет совсем несложно, также, как и отпустить товар под вексель надежному партнеру в случае временного недостатка средств у него. Сейчас, когда в России

идет становление рыночных отношений, в условиях острого дефицита платежных средств, резкого спада производства, нарушения хозяйственных связей и огромного объема неплатежей, значительно повысился интерес к векселю как средству безналичных расчетов. Поэтому вексель начинает все больше входить в хозяйственную практику. Уже появился целый ряд нормативных документов^¹, регулирующих вексельное обращение.

Вексель позволяет смягчить платежный кризис, ускоряет вовлечение в оборот материальных ресурсов, стимулирует сокращение у предприятий запасов товарно-материальных ценностей, ускоряет расчеты в народном хозяйстве.

Вексельное обращение может охватывать различные сферы экономических отношений. В основе выпуска и обращения векселей лежит характер и цели сделок. Функциональная задача рынка векселей - перераспределение денежных средств через краткосрочное кредитование. Вексель выступает документом, формализующим экономические взаимосвязи покупателя и продавца денежного или материального товара. Лежащая в основе вексельного обращения ссудная сделка как в товарной, так и в денежной формах предполагает взаимоконтроль контрагентов и основывается на свободном выборе партнеров экономических взаимосвязей.

Поскольку вексель связан с риском неоплаты, то он принимается в качестве платежного средства лишь при наличии определенного доверия к векселедателю. При этом партнерами по сделке осуществляется взаимный контроль. Если векселедатель контролирует качество, стоимость, своевременность и другие условия поставки товаров, то векселедержатель - платежеспособность своего партнера, и не только в момент получения векселя, но, и это особенно важно, его перспективные финансовые возможности до момента наступления срока платежа.

Взаимный контроль и одновременно доверие участников вексельной сделки друг к другу, их стремление четко выполнить принятые обязательства выступают важной морально-этической стороной и развития рыночных взаимосвязей.

Особенность векселя в качестве долгового обязательства состоит в том, что он является безусловным, бесспорным, не зависящим от причин, вызвавших его выдачу, обязательством.

В зависимости от границ сферы применения различают простой (соло-вексель) и переводной (тратта) векселя.

В случае выдачи простого векселя плательщиком является векселедатель, который обязуется уплатить непосредственно векселедержателю (кредитору) определенную сумму денег в установленный срок и в обусловленном месте. Процесс обращения простого векселя может быть представлен следующим образом:

1 - покупатель выдает вексель продавцу (векселедатель -векселедержателю);

2 - продавец (векселедержатель) отгружает товар или оказывает услуги заказчику (векселедателю);

3 - продавец предъявляет в установленный срок вексель к оплате;

4 - покупатель оплачивает выполненные работы, услуги, поставленный товар - гасит вексель.

При использовании простого векселя взаимодействуют только два контрагента - векселедатель уплачивает непосредственно векселедержателю долг в определенный срок, минуя посредников.

В случае, когда используется переводной вексель (тратта), в про-цедсе обращения векселя участвуют несколько юридических или физических лиц - обычно три, четыре, но может быть и больше.

Переводной вексель представляет собой письменное предложение векселедателя (кредитора, именуемого трассантом) другому лицу - заемщику, векселедателю, именуемому трассатом, уплатить определенную сумму третьему лицу, предъявителю, именуемому ремитентом. Если трассат акцептует вексель (или вексель им уже акцептован), но не осуществляет платежа по нему, то возникает протест векселя. В этом случае вексель предъявляется векселедержателем в порядке регрессивного иска для безусловного взимания денег.

Процесс обращения переводного векселя может быть представлен следующей схемой:

1 - векселедатель (трассант) направляет плательщику (трассату), т. е. лицу-должнику, товар, а также тратту - переводной вексель, выставленный на плательщика;

2 - плательщик (трассат) акцептует вексель и возвращает его векселедателю (трассанту);

3 - векселедатель (трассант) направляет акцептованный вексель ремитенту - получателю денег по переводному векселю;

4 - ремитент направляет переводной вексель трассату к оплате;

5 - трассат дает распоряжение банку об оплате векселя

и одновременно гасит его, делая отметку об оплате на его оборотной стороне;

7 - кредитор направляет вексель в банк трассата для перечисления денег на свой счет;

При наступлении срока платежа кредитор предъявляет вексель к оплате трассату, т. е. плательщику, акцептовавшему вексель. Трассат перечисляет деньги кредитору и гасит вексель. Кредитор, в свою очередь, может быть должником по отношению к трассату, и вексель может быть в этом случае направлен ему в качестве оплаты. Трассат же при этом сообщает кредитору, что принял вексель в оплату долга. Ремитент также может быть должником кредитора и, делая передаточную надпись на векселе, гасит свои обязательства перед кредитором.

Индоссамент - передаточная надпись на векселе, удостоверяющая, что право по векселю передается к другому лицу, и выполняющая' в то же время гарантийные функции. Индоссант, т. е. лицо, делающее передаточную надпись, также несет ответственность за платеж по векселю вместе с иными, обязанными по векселю лицами. Сам процесс передачи права на оплату векселя называется индексацией.

В нашем примере ремитент может поступить с векселем двояко: либо предъявить его к оплате трассату (как указано на схеме), либо сделать на оборотной стороне векселя передаточную надпись и передать права на оплату векселя другому лицу.

хранить вексель у себя до наступления срока платежа и затем

предъявить его к оплате при наступлении срока его погашения; U передать вексель третьему лицу (а тот может передать другому) для погашения долга;

получить ссуду в банке под залог векселя в порядке учета векселей.

При выдаче вексель подписывается руководителем предприятия и главным, бухгалтером. Если же вексель выдает физическое лицо, то оно его и подписывает.

Вексель должен содержать следующие реквизиты:

- вексельную метку, т. е. наименование указанного документа словом "вексель" на том языке, на котором документ составлен;

- ничем не обусловленное обязательство произвести платеж определенной суммы денег;

- место, в котором должен быть совершен платеж;

- наименование лица, кому и по приказу кого платеж должен быть совершен;

В переводном векселе вместо обязательства об оплате указывается предложение уплатить определенную сумму денег, а также наименование того, кто должен осуществить платеж - плательщика.

Отсутствие любого из обязательных реквизитов лишает вексель юридической силы. Вексель без указания срока платежа рассматривается при этом как подлежащий оплате при предъявлении. Переводной вексель может быть выдан согласно "приказа" самого векселедателя. Он может быть выдан также на самого векселедателя, а также за счет третьего лица. Следует отметить, что если вексель оформлен и находится у векселедержателя, то он подлежит

безусловному исполнению даже если последующие соглашения сторон противоречат вексельным обязательствам.

Векселя различаются в зависимости от сферы их применения и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей, а также их обеспечения (товарами, денежными суммами и др.). Различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя.

Коммерческие векселя появляются в обороте на основании сделки по купле-продаже товаров. Такой вексель выдается фактически под залог товара, т. е. в целях кредитования торговых операций. Покупатель, не обладая в момент сделки достаточной суммой свободных денег, предлагает продавцу вместо них другое платежное средство -вексель, который может быть как его собственным, так и чужим, но индоссированным, т. е. имеющим передаточную надпись. Именно коммерческие векселя выступают основой вексельного оборота.

Ссудные сделки в денежной форме оформляются финансовыми векселями. Оформление денежного (ссудного, кредитного) обязательства финансовым векселем выступает способом дополнительного обеспечения своевременного и точного выполнения обязательств перед кредитором с целью защиты его прав. К таким векселям относятся банковские векселя, казначейские векселя, векселя трастовых и других кредитных небанковских организаций. Примером могут служить тратты, выставляемые банком на банк с целью воспользоваться кредитом путем продажи этих тратт на финансовом рынке,

Широкое распространение сейчас получили казначейские векселя в качестве государственных краткосрочных финансовых обязательств. Трастовые компании для большей уверенности вкладчиков средств также выдают по депозитам вексельные обязательства. Естественно, что по казначейским и другим финансовым векселям уплачивается определенный процент за пользование временно предоставляемыми денежными ресурсами.

Фиктивные векселя - те, выдача которых не связана с реальным движением ни материальных, ни денежных ценностей. К ним относятся так называемые дружеские, бронзовые (дутые), встречные векселя. Они выдаются с целью учета в банке и получения ссуды под их залог и, следовательно, фактически ничем не обеспеченной.

Надежность векселя выступает основным элементом в системе вексельного обращения. Для повышения надежности векселей предусмотрен ряд процедур, позволяющих расширить круг лиц, ответственных по векселю и обязанных платить по нему при наступлении определенных обстоятельств. К таким процедурам относятся акцептно-авальные операции.

Акцепт векселя - это согласие плательщика на его оплату. Соответственно, акцептант - это юридическое или физическое лицо, подтверждающее свое согласие на оплату векселя. Если в качестве акцептанта выступает банк, то вексель приобретает статус первоклассного (наименее рискованного) обязательства. Акцепт векселя не является обязательным, но выступает в качестве условия для того, чтобы вексель свободно обращался на рынке.

Аваль векселя - поручительство по векселю. Авалист, т. е. лицо, совершившее аваль, принимает на себя ответственность за выполнение обязательств по векселю (векселедателем, векселедержателем, акцептантом, индоссантом).

Нормальная рыночная экономика предполагает безусловное соблюдение вексельной дисциплины. Для ее гарантии существует протест векселя, дающий право векселедержателю предъявлять иск ко всем лицам, чьи подписи стоят на векселе (акцептантам, авалистам, индоссантам и другим) - ко всем вместе или в отдельности. Безусловность платежа, серьезные последствия протеста делают вексель более предпочтительным перед другими формами обязательств. Это особенно очевидно в условиях введения в действие законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий^², когда вексель с его атрибутами становится фактором повышения ответственности в народном хозяйстве, укрепления рыночных отношений.

Следует отметить, что банки осуществляют с векселями целый ряд операций. Они производят учет векселей (или переучет Центральным банком); выдают ссуды под залог векселя, производят акцепт векселей, аваль векселей, а также комиссионные операции с векселями.

Необходимо отметить, что коммерческий кредит очень тесно связан с банковским кредитом и переходит в последний через операции по учету и залогу векселей, т. е. на основе коммерческого кредита возникает косвенный банковский кредит. Происходит преобразование одной формы кредита в другую. Клиент банка фактически не получает кредита, а продает вексель - т. е. совершается сделка купли-продажи векселя, и клиент банка получает деньги за проданный товар - вексель. Посредством индоссамента вексель при этом переходит в собственность банка.

Учетом, или дисконтом векселя называется операция, при которой банк выдает сумму векселя его предъявителю до срока наступления платежа, удерживая в свою пользу процент от суммы векселя с учетом времени до срока погашения векселя. При этом осуществляется индоссамент (передача) векселя на имя банка со всеми вытекающими из этого для участников этой сделки юридическими последствиями. Предъявитель векселя становится должником по учтенному векселю, а банк - кредитором и векселедержателем.

Клиент банка, учитывая вексель, избавляется от забот, связанных с возвратом банку полученных по учету сумм, поскольку банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при плохом финансовом положении векселедателей (если они не могут погасить вексель), обращается к предъявителю векселя.

В целях снижения риска при учете векселей банки проверяют кредитоспособность клиента и правильность оформления векселей. Никаких объяснений по поводу отказа в приеме векселей к учету банки давать не должны.

Покупая чужой долг, банк стремится заработать на разнице между валютой (номиналом) векселя и фактически уплачиваемой векселепредъявителю суммой. Взимаемое банком вознаграждение исчисляется на основании учетной ставки и зачисляется банком в доход при покупке векселя.

2. Банковский кредит

Банковский кредит предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами:

юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям);

иностранным клиентам в виде денежных ссуд. Банковский кредит превышает границы коммерческого по: направлению; срокам; размерам.

Он имеет более широкую сферу применения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит:

Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Спрос на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики. Однако он также подвержен циклическим колебаниям экономики. Банковский кредит носит двойственный характер, он может выступать:

как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компаний;

либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство лри уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковского кредита. В настоящее

время существует несколько форм банковского кредита.

Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, холодильники, мебель, бытовая техника).

Население в промышленно развитых странах тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредитором.

Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, на покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и специализированные кредитно-финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку.

Наиболее высокий уровень развития ипотечного кредита — в США, Канаде, Англии. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры от 15 до 30 и более.

Одной из наиболее распространенных форм кредитов в развитых странах являются ссуды под недвижимость, или ипотечные кредиты. Самые крупные направления кредитования под недвижимость - ссуды на покупку и строительство жилья, на освоение земельных участков, под нежилые строения коммерческого и промышленного назначения.

О размахе этого вида кредитования свидетельствует факт, что в США, например, за год населению выдают кредитов на приобретение недвижимости на сумму, превышающую 800 млрд. долл.^³ Свыше 80% новых домов в стране покупается в кредит.

Ипотека давно стала мощным инструментом экономического развития в большинстве стран мира. Ипотечные банки снова появились и у нас, в России. Поэтому следует более подробно рассмотреть, что же это за инструмент, в чем его двигательная сила? Каковы перспективы его развития и какую роль он мог бы сыграть в развитии российского предпринимательства и в выходе страны из глубокого экономического и социального кризиса?

Что такое ипотека? Слово "Ипотека" греческого происхождения. В. И. Даль в "Толковом словаре живого великорусского языка" определяет ипотеку как залог, поручительство, поручительство, залогом обеспеченное^⁴ . А руководитель одного из первых новых ипотечных банков в России В. И. Таранков пишет^⁵, что ипотека означала деревянный кол, который вбивался в землю для обозначения границ участка, который принимался в обеспечение ссуды.

Как бы то ни было, сегодня под "ипотекой' понимают залог недвижимого имущества (главным образом земли и строений) с целью получения ссуды. Он представляет собой право заимодавца на удержание этого имущества в случае неуплаты долга.

Ипотечный кредит возник еще в рабовладельческом обществе, развивался при феодализме и расцвел, как и кредитное дело в целом, в современных условиях. А классической страной ипотечных банков явилась Германия. В 1770 г. в Бреславле королем Пруссии Фридрихом II был основан первый ипотечный банк - Селезское кредитное общество. Этот государственный дворянский банк оказывал финансовую поддержку крупным помещичьим хозяйствам, а с середины XIX века его деятельность распространилась и на крестьянские хозяйства. В последней трети XVIII века в Германии были созданы еще пять земских кредитных банков (ландшафтов), а во второй половине ХIX века стали создаваться "штадтшафты" для кредитования городской недвижимости. Эти банки, как и "ландшафты", кредитовавшие помещичьи хозяйства, принадлежали местным органам власти. А первый частный акционерный "чисто ипотечный" банк был создан в 1862 году во Франкфурте^⁶ .

Сегодня в Германии насчитывается несколько десяткой банков, две трети из которых являются акционерными и одна треть - государственными.

В других странах Европы и в Америке нет такого четкого выделения ипотечных банков, а кредитованием под недвижимость в основном занимаются ссудо-сберегательные ассоциации, взаимосберегательные банки, региональные федеральные банки и страховые компании. Но это совсем не означает, что в развитии ипотечного кредита царит анархия. Во всех странах существуют различные формы регулирования этих процессов, направленные на то, чтобы помочь населению получить жилье и землю, а кредиторам - соответствующий доход.

Так, в США существует Федеральная система фермерского кредита (ФСФК), которая объединяет около 800 коммерческих банков и кредитных ассоциаций, занимающихся ипотечным кредитованием. ФСФК играет важную роль в развитии сельского хозяйства в стране. Предоставляемые ею кредиты, как правило, субсидируемые и гарантируемые государством, способствуют развитию фермерских хозяйств, направляются на проведение ирригационных и других агро-хозяйственных мероприятий, на покупку земли и техники.

В России первые государственные ипотечные дворянские банки были созданы в Москве и Петербурге в 1754 году. А первый негосударственный акционерный земельный банк - в 1864 году в Одессе. Год спустя в Петербурге был открыт второй акционерный земельный банк "Общество взаимного поземельного кредита", который выдавал ссуды сроком до 56 лет в размере 50% оценки закладываемой земли^⁷.

Всего в России к 1917 году функционировал 21 земельный банк, из них 3 государственных и 18 частных. Причем на долю государственных банков приходилось 3/4, на долю частных - 1/4 кредитов, выдаваемых под 8,5% годовых в размере 60% оценочной стоимости закладываемой земли^⁸ .

Огромную роль в развитии ипотечного кредита в России сыграл Государственный крестьянский поземельный банк, основанный в 1882 году. Два десятка лет, предшествующие первой мировой войне, банк ежегодно выдавал крестьянам от 50 до 64 млн. рублей на покупку земли. Благодаря этому ежегодно от 120 до 132 тысяч домохозяев получали возможность увеличивать свою надельную землю^⁹ .

На начало 1915 г. в залоге Крестьянского банка состояло свыше 16,5 млн. десятин земли, что составляло более 15% всего частного землевладения России (111 млн. десятин) и более 25% всей заложенной в ипотечных банках земли (66,9 млн. десятин)^¹⁰.

Внимательный взгляд читателя на последние цифры не может не заметить, что в ипотечных банках было заложено 60% всей площади частного домовладения. А сумма долгов крестьян поземельному банку к октябрю 1917 г. составила 3310 млн. рублей^¹¹ .

После революции 1917 г. с ликвидацией частной собственности на землю и недвижимость были ликвидированы и ипотечные банки.

3. Контокоррентный кредит

Современные коммерческие банки осуществляют множество различных операций: расчетных, платежных, кредитных, комиссионных и т. п. Среди них особое место занимает одна из старейших форм банковских операций, о природе и месте которой экономисты и юристы, занимающиеся банковской деятельностью, спорят уже более сотни лет. Это контокоррент, что по-итальянски означает "текущий счет". Но хотя контокоррент и переводится как текущий счет, но это не просто текущий счет в банке как таковой. Он одновременно имеет типичные черты кредитной операции, причем двусторонней: со стороны банка и со стороны клиента; и это делает контокоррент особой, специфической формой банковской операции.

Контокоррент зародился много веков назад в Северной Италии - наиболее развитой части Западной Европы XII-XV веков - как форма расчета северо-итальянских купцов друг с другом. Но по мере того, как ломбардские банки из простых меняльных контор превращались в банки, обслуживающие клиентов на основе общественного счетоводства, контокоррент становится где-то в XIV-XV веках типичной формой их операций с клиентами. Распространение в других странах контокоррент получил гораздо позднее, а именно: лишь с XVIII века он начал все шире применяться банками не только Западной Европы, но и Америки. При этом следует отметить, что контокоррент далеко не во всех странах стал только формой банковского кредита. Еще в XIX веке контокоррент во многих странах - во Франции, Германии, России, в странах Латинской Америки - был распространен как форма взаимного кредита между купцами и предпринимателями; лишь в XX веке контокоррент вновь стал тем, чем он был наиболее характерен в средневековой Северной Италии - чисто типичной банковской операцией. В нашей стране до революции контокоррент использовался всеми российскими банками, применялся в период НЭПа, затем был ликвидирован, вновь возрожден к жизни на очень короткий срок проведения кредитной реформы в 1930-1931 г.г., затем надолго, вплоть до 1990 г. был исключен из списка банковских операций. В настоящее время контокоррент в России в принципе может как форму своей операции с клиентом осуществлять любой коммерческий банк.

Осуществляемая на контокоррентном договоре идея крайне проста. Банк и клиент, находящиеся в постоянных денежных отношениях, при совершении между собой в течение определенного времени различных видов денежных операций, как расчетных, так и кредитных, вынуждены передавать один другому те суммы, которые только что от него получены, вследствие чего на покрытие взаимных претензий происходит непрерывное взаимное движение денег. Поэтому они заключают между собой договор, на основании которого в течение определенного, оговоренного в договоре времени, не регулируют своих денежных претензий друг к другу с тем, чтобы впоследствии по мере их накопления, иметь возможное, сразу подвести общее сальдо. Таким путем с помощью незначительной суммы денег в сравнении с общей суммой денежных операций между банком и клиентом сводится окончательный расчет по всему кругу денежных операций. При этом достигается результат, благодаря которому и банк, и его клиенту несмотря на возможную взаимную задолженность, могут свободно распоряжаться суммой денежных средств; равной сумме платежей до окончания контокоррентного периода или оговоренной заранее даты сверки взаимной задолженности, и уплачивают лишь выведенное сальдо. Таким образом, при контокорренте действительный взаимный платеж_ требуется лишь в отношении остатка (сальдо) в пользу либо банка, либо клиента.

При заключении договора о контокорренте каждый из контрагентов удерживает в своем распоряжении денежные суммы, которые получены им от другого, а также удерживает и те платежи, которые следовало бы произвести за оказанные контрагентом услуги. В силу этого, и это самое существенное, действие контокоррента заключается в том, что все взаимные требования не подлежат оплате в течение контокоррентного периода. Ни одна из статей, попавших в контокоррентный договор, не может быть из него исключена одной стороной без согласия другой.

Каждый клиент банка состоит в определенных денежных отношениях, обусловливаемых характером и объемом коммерческих сделок, с множеством партнеров, которые по отношению к нему выступают и как поставщики, и как получатели товаров и услуг, вследствие чего у каждого данного клиента банка возникают различные по величине и продолжительности денежные требования и обязательства по отношению к партнерам. Банк в целях ускорения платежного оборота своего клиента берет на себя все его операции по текущим требованиям и обязательствам. С этой целью им и открывается контокоррентный счет, отражающий все поступления и платежи клиента. При этом возникают ситуации, когда на счете у клиента имеются свободные средства, означающие, что данный клиент выступает кредитором по отношению к банку, или, наоборот, на его счете полностью отсутствуют средства, и тогда банк предоставляет ему кредит на основании контокоррентного договора. Как правило, контокоррентный кредит имеет различную форму предоставления: наличную (что в современных условиях является наиболее редким случаем); переводную, т. е. безналичную; приобретение ценных бумаг; оплату векселей и др. Контокоррентный кредит может предоставляться как бланковый кредит, а может и под обеспечение, но всегда на основе предварительно заключенного на определенный срок (контокоррентный период) договора по контокорренту.

Выяснение экономического содержания контокоррента и его цели дает возможность определить: к какому роду договоров контокоррент должен быть отнесен. Цель контокоррента состоит в том, чтобы сохранить у контрагентов суммы денег, которые они были бы обязаны уплатить своему контрагенту, на решение других проблем, т. е. ускорить оборот их средств, расширить операции. С этой целью обе стороны, участвующие в контокоррентном договоре, соглашаются исключить платежи по каждой отдельно проведенной операции и выплатить в будущем или получить сальдо платежей по этим операциям. Подобные отсрочки платежей по существу являются кредитными сделками. Поэтому контокоррент - это договор, направленный к взаимному открытию кредита. Предметом его является кредит, а сам договор представляет собой вид кредитной сделки.

Но контокоррент - это особая форма кредитной сделки, при которой кредитная операция заключается в отсрочке платежа, который должен был бы быть осуществлен при отсутствии контокоррентного договора. Благодаря такой отсрочке контокоррент выступает общим договором, замещающим собой заключение целого ряда отдельных договоров об отсрочке с целью свести всех их к одновременному и общему зачету с обеих сторон. Предоставление или открытие кредита при контокорренте хотя и лежит в основе контокоррентных отношений, но само по себе не является целью контокоррента, а выступает лишь средством подведения общего итога, общего сальдо множества кредитных сделок, каждая из которых не является самостоятельной формой официально заключенного кредитного соглашения. Таким образом, контокоррент не имеет характера открытия кредита, а договор об открытии кредита, в свою очередь, не является контокоррентом.

Если договор о контокорренте четко не перечисляет, какие операции включаются в него, то принято считать, что сфера контокоррента охватывает всю совокупность денежных требований, обусловленных операциями между банком и клиентом.

Все корреспондентские долги основаны на контокорренте. - Каждая из участвующих сторон имеет требование к другой. Но по договору контокоррента нельзя требовать покрытия определенной суммы. Каждая новая сумма, записанная в контокоррент, своего рода обезличивается и сливается с общей дебетовой и общей кредитовой массой, и только в определенные сроки, установленные договором, делается зачет взаимных требований и выводится сальдо, которое единственно и может быть предметом иска. Значение контокоррента в том, что заменяя многочисленные требования одним, он значительно упрощает расчеты между банком и его клиентом, освобождает от расходов, связанных с покрытием долгов. Не все долговые операции обязательно попадают в договор о контокорренте. Некоторые из них могут быть предметом особого соглашения, но тогда соответствующая сумма исключается из контокоррента и зачисляется на другие счета.

Не случайно особое распространение контокоррент получил в банковском деле, где сношения с клиентами так часты, что расчеты с ними по каждой отдельной операции затормозили бы сделки. Но кроме общеэкономического значения банковский контокоррент имеет и свое специальное значение - предоставление кредита и исчисление доходов от кредита. В контокоррент вносятся и комиссионные, которые банк берет за определенные услуги. Заключение контокоррента обычно производится два раза в год, иногда каждые три месяца. Промежуток времени между контокоррентными договорами называется контокоррентным периодом.

Каждая сумма, записанная на контокоррентный счет, сопровождается указанием двух дат: одной, обозначающей когда операция была записана, и другой, называемой сроком суммы, показывающей с какого дня на нее должны начисляться проценты. Указание этой последней даты называется валютированием суммы. По общему правилу банки валютируют суммы, полученные ими, днем получения денег, а суммы, уплаченные ими, - днем оплаты. Но встречаются и особые соглашения по валютированию сумм по тем или иным операциям.

Контокоррентный счет - единый счет клиента в банке, по которому проводятся все кредитные и расчетные операции, используется обычно и как расчетный, и как ссудный счет, на контокоррентном счете по дебету отражаются выплаты по поручению клиента, а по кредиту - внесенные клиентом суммы и поступления в его пользу от третьих лиц. Контокоррент - активно-пассивный счет, его сальдо может показать сумму задолженности клиента банку или принадлежащий клиенту свободный остаток средств в банке. В зависимости от поступлений и платежей денег на счету клиента остаток будет либо пассивным (долг банка клиенту), либо активным (долг клиента банку). Как правило, должником по контокоррентному счету является клиент, и банк устанавливает предельную сумму задолженности по этому счету. По остаточному сальдо начисляются проценты либо в пользу клиента, либо в пользу банка, причем в последнем случае по более высокой ставке.

Регулирование кредитных взаимоотношений проводится при контокорренте посредством лимитов кредитования, определяемых максимально допустимыми размерами дебетового сальдо или минимально допустимыми - кредитового сальдо. При этом характерной чертой кредитных отношений, отражающихся на контокоррентном счете, является отсутствие срочности каждой отдельной сделки, но в пределах контокоррентного периода.

Банк устанавливает лимит кредитования, исходя из размеров собственного капитала клиента, масштабов его деятельности, прочности связей с банком. Операции по контокорренту совершаются на основе письменного договора между банком и клиентом. Будучи по форме краткосрочным, контокоррент как кредит по-существу является долгосрочным, т. е. он систематически пролонгируется (продляется).

При заключении контокоррентного договора сторонам предоставляется значительный простор для установления условий этого договора: процент, начисляемый при контокорренте; продолжительность срока договора; предоставляется ли право одному из корреспондентов односторонне требовать досрочного прекращения контокоррента и установления сальдо ранее конца предполагавшегося контокоррентного периода. Но неизменными остаются основные принципы контокоррентного договора:

1) контокоррент - это договор о взаимном предоставлении кредита;

2) основанный на контокорренте договор не разделен, и все существенные отношения, введенные в контокоррент, могут быть ликвидированы лишь совместно в виде расчета по сальдо и не могут служить основанием для каких-то требований, не погашаются даже давностью. Каждый из контрагентов уверен, что причитающиеся с него суммы не будут потребованы до окончания контокоррентного периода, поэтому у них нет необходимости держать на всякий случай резерв для срочного погашения задолженности. В этом заключается одно из преимуществ контокоррента в экономическом смысле;

3) основное характерное для контокоррента положение состоит в том, что противостояние сторон к концу периода контокоррента выражается в сальдо, отражающем результат зачета взаимных требований.

По контокоррентному счету начисляются проценты, поступающие в пользу кредитора, причем различные по своей величине. Процент, начисляемый клиенту, ниже процента, начисляемого банку.

Против каждой суммы как в кредите, так и в дебете, выставляется процентное число, вычисленное по специальной методике. В результате получается два числа, два сальдо. Одно сальдо образуется от разницы должника сумм, поступивших и ушедших со счета, другое - от разницы процентных чисел как на стороне дебета, так и на стороне кредита, в зависимости от того, кто в итоге оказывается кредитором - банк или клиент. Если кредитором является клиент, а должником банк, то сальдо будет в дебете, если же кредитор -банк, а должник - клиент, то сальдо будет кредитовое. Сальдо, получившееся от денежных сумм счета при заключении его, увеличивается на сумму сальдо процентов.

По завершении контокоррентного периода или при наступлении заранее оговоренной даты сверки сальдируются все произведенные по контокоррентному счету платежи и поступления и исчисляется сумма фактически использованного контокоррентного кредита. История исчисления процентов по контокоррентному кредиту знает четыре основных метода: прогрессивный, регрессивный, т. н. штафельный и ступенчатый. При прогрессивном методе проценты начислялись с момента фактического извещения об открытии кредита до момента заключения счета. Регрессивный метод состоял в том, что все записи дисконтировались к определенному начальному моменту, и проценты начислялись на сумму сальдо с указанным начальным моментом до момента заключения счета. При штафельном методе проценты начислялись в отдельности с момента внесения определенной записи до момента следующей записи. Применялся также и ступенчатый метод, при котором сумма процентов начислялась, исходя не из отдельных сумм кредита, а из полученного сальдо на счете. В современных условиях с учетом того, что контокоррентный кредит предоставляется для покрытия постоянно меняющегося сальдо счета в течение контокоррентного периода, исчисление процентов на практике учитывает среднюю продолжительность каждого кредита.

В современных российских условиях коммерческие банки заключают непосредственно контокоррентные договора преимущественно с органами государственной власти, кредитоспособность которых находится вне сомнений. В Москве, например, это Мэрия, префектуры и т. п. При открытии контокоррентного счета в хозяйственной организации любой формы собственности, естественно, если коммерческий банк идет на заключение с ней контокоррентного договора, - явление в настоящее время весьма не частое, ее расчетный счет в банке закрывается и остаток средств на указанном счете перечисляется в кредит ссудного счета, который и начинает выполнять роль контокоррентного счета.

Контокоррент распространен во многих странах мира, однако в ряде стран, а именно: в англо-саксонских странах, применяется иная форма краткосрочного кредита, имеющая некоторое сходство с контокоррентом. Это - овердрафт. Предоставляя овердрафт клиенту, банк осуществляет списание средств со счета клиента сверх остатка на этом счете, т. е. открывает кредит. При этом между банком и клиентом заключается договор о максимальной сумме овердрафта, условиях его предоставления и порядке погашения. Отметим, что порядок погашения овердрафта точно такой же, как и контокоррентного кредита: на погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому по мере поступления средств на текущий счет клиента объем кредита по овердрафту сокращается, как это происходит и при контокорренте. Но принципиальное отличие овердрафта от контокоррента состоит в том, что договор об овердрафте каждый раз заключается заново, включая в себя лишь одно соглашение о предоставлении кредита, а договор по контокорренту предполагает автоматическое продление кредитных соглашений на протяжении всего контокоррентного периода.

4. Государственный кредит

Государственный кредит следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг.

В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики.

Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

Международный кредит носит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Ростовщический кредит сохраняется как анахронизм в ряде развивающихся стран, где слабо развита кредитная система. Обычно такой кредит выдают индивидуальные лица, меняльные конторы, некоторые банки. Особенность этого кредита — чрезвычайно высокие проценты (от 30 до 200 и выше).

5. Лизинговые операции

Одной из наиболее новых и стремительно развивающихся форм кредита сегодня является лизинг.

Что такое лизинг? В чем его привлекательность для предпринимателей? Каковы возможности и перспективы развития в России?

Слово "лизинг" - английского происхождения, точного аналога которому в русском языке нет. Обычно и у нас, и за рубежом под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это - не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: поставщик оборудования, лизинговая (финансовая)"компания и пользователь. Кроме того, могут быть посредники, гаранты и др.

Сам процесс лизинга можно разбить на несколько стадий:

1. Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, которое производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке.

2. Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение.

3. Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату.

При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной информации о товаропроизводителях, арендатору просто выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика.

Таким образом, лизинг включает отношения купли-продажи и отношения аренды. Но стержнем отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой - лизинговая компания, которая оказывает арендатору финансовую услугу. Лизингодатель покупает имущество в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, который получает и использует это имущество, не выкладывая "деньги на бочку", а периодически выплачивая за это соответствующие взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как передачу имущества во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, то есть квалифицировать как кредит в основной капитал. Поэтому с экономической точки зрения лизинг есть специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.

Существует великое множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга по составу участников, типу имущества, срокам аренды, степени окупаемости, объему услуг и другим признакам. В зависимости от состава участников различают: Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

Косвенный лизинг, когда передача имущества в аренду происходит через посредника - одного (лизинговую фирму) или нескольких (многосторонняя сделка).

Частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг. Он имеет место тогда, когда собственник имущества или производитель продает его своему будущему лизингодателю, а затем получает его в аренду, т. е. получает товарный кредит. Это особенно наглядно показывает кредитную сущность лизинга.

- лизинг имущества, бывшего в употреблении. По степени окупаемости имущества:

- лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

В зависимости от степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый.

Финансовый лизинг - это лизинг с полной окупаемостью, когда лизингодатель получает полную стоимость сдаваемого в аренду имущества (а также прибыль от лизинговой операции). Срок аренды здесь совладает со сроком полной амортизации имущества.

При оперативном лизинге срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Следовательно, это лизинг с неполной амортизацией и окупаемостью. Кроме того, эти два вида лизинга, как правило, различаются и по объему обслуживания.

В связи с этим по объему оказываемых услуг лизинг подразделяется на:

- чистый лизинг, когда все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;

- лизинг с полным набором услуг, когда полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;

- лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.

В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают:

- внутренний лизинг, когда все его участники представляют одну страну;

- международный лизинг, когда хотя бы один из участников является представителем другой страны.

По характеру лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;

- лизинг со смешанным платежом, когда расчеты осуществляются комбинированием названных выше форм.

Чем же привлекателен лизинг? Каковы его преимущества перед другими формами экономических связей между поставщиком и покупателем?

1. Лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов. С его помощью арендатор убивает двух зайцев - решает проблему приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при международном лизинге смягчается проблема инвалютных средств.

2. Возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т. е. до приобретения в собственность.

3. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо.

4. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование. Как правило, арендодатель имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем арендатор.

5. Не привлекается заемный капитал. Лизинг не "утяжеляет" активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.

6. Широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования.

7. Более гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Арендатор сам принимает участие в процессе заключения сделки, совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок и сумму аренды, объем дополнительных услуг, периодичность арендных платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта лизинга у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.

8. Лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции и не только в денежной, но и в товарной форме (компенсационный лизинг).

9. Налоговые выгоды. Во-первых, арендная плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит и размер налога, изымаемого в бюджет. Во-вторых, как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т. е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.

10. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель.

11. Выгоды для арендатора, вытекающие из возможности выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.

12. Лизинг расширяет возможности сбыта продукции для фирм-производителей. Достаточно отметить, например, что крупнейшая в мире компания по производству компьютеров - IBM реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции.

13. Лизинг в сочетании с амортизационными льготами направлен на ускорение обновления техники и технологии производства, а значит подключение всех составляющих повышения эффективности национальной экономики (производительность труда, ресурсоемкость, капиталоемкость, качество продукции, ускорение оборачиваемости капитала).

Вместе с тем в процессе анализа вопросов о возможности использования лизинга необходимо учитывать, что:

лизинг дает лишь временное право арендатору пользоваться оборудованием;

краткосрочный лизинг может быть экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях и для арендатора;

лизинг может быть и более дорогостоящим, чем банковский

кредит на покупку такого же имущества. Поэтому

исключительно важное значение имеет расчет уровня и график

Правовые основы лизинга. Важным условием успешного развития лизинга является его правовое обеспечение. На это следует обратить особое внимание потому, что, с одной стороны, лизинговые отношения чрезвычайно сложны, а с другой стороны - потому что в разных странах они квалифицируются и регулируются неодинаково, что для российских предпринимателей имеет особое значение при международном лизинге.

До последнего времени не было даже терминологического единства в законодательных актах разных стран. Но в последние годы в некоторых странах приняты специальные законы (Бельгия, Испания, Португалия, Франция), регулирующие лизинговые отношения (между лизингодателем и лизингополучателем, лизингодателем и поставщиком). Согласно этим актам, в лизинговом соглашении на трехсторонней основе обязательно указывается, что оборудование приобретается с целью последующей сдачи в аренду и что оно может использоваться только в производственных целях. Кроме того, должны быть указаны условия и цена, по которой оборудование может быть приобретено после окончания срока договора.

В Испании лизинг регулируется законом от 29 июля 1988 г. по регламентации кредита. Согласно этому закону контракт по лизингу имущества производственного назначения должен содержать право на покупку по истечении срока.

Во второй группе стран (Англия, Австралия, Новая Зеландия) правовое регулирование лизинга осуществляется специальными законодательными актами "общего права". Французская модель лизинга (аренда с правом покупки в конце контракта по остаточной цене, учитывающей арендные платежи) в Англии квалифицируется не как лизинговая операция, а как аренда-продажа. Поэтому и правовой основой регулирования таких отношений является Закон об аренде-продаже 1965 г. А операции по лизингу потребительских товаров регулируются Законом о потребительском кредите 1974 г.

Третья группа стран не имеет специальных законов. К их числу, как это ни странно, относится прежде всего родина лизинга - СИТА, а также Германия. Однако, отсутствие специальных законов о лизинге не помешало бурному развитию его в США. Объясняется это тем, что главным стимулятором развития лизинга в этой стране были амортизационные и налоговые льготы. А они регулируются налоговым законодательством.

В Германии также нет специального закона о лизинге, а связанные с ним отношения регулируются положениями гражданского и торгового права. Но и здесь в 1965 г. решением Федерального суда был введен договор о лизинге. Причем лизинговые соглашения оформляются контрактами в зависимости от сроков амортизации и вида опциона на завершающем этапе сделки.

Отсутствие единообразия в лизинговом законодательстве связано с существенными различиями в правилах и стандартах бухгалтерского учета, в отнесении лизинговых платежей на издержки производства, а значит и на налогообложение предприятий.

Дело в том, что лизинговые сделки, как правило, связаны с предоставлением налоговых льгот. Исключительно благоприятные условия амортизации и соответственно налогообложения являются одной из наиболее привлекательных черт лизинга. Поэтому государство следит за тем, чтобы пресекать "липовый лизинг", т. е. оформлять под видом лизинга обычную продажу в рассрочку с целью уклонения от уплаты налогов.

Так, в Англии до 1984 года действовали правила, по которым арендодателям разрешалось начислять амортизационные отчисления в размере 100% в первый же год приобретения оборудования. Благодаря этому достигалась огромная экономия на налогах, а соответственно колоссально ускорялся процесс накопления и обновления основного капитала.

6. Факторинг и форфейтинг

Распространенными формами кредитования являются факторинг и форфейтинг. Но это особые формы, в которых, подобно лизингу, кредитные отношения являются лишь одной из составных частей более сложной совокупности отношений.

Факторинг (от английского factor - агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.

Суть факторинга состоит в том, что факторинговая компания \ (или фактор-фирма) покупает у своих клиентов их платежные требования к покупателям на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отфактурованных поставок и уплаты остальной части, за вычетом комиссионных и процентов за кредит в строго определенные сроки, независимо от поступления выручки от покупателей. Разумеется, поступающий затем платеж от покупателя зачисляется на счет фактор-компании.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет хотя бы двум требованиям из четырех:

1) Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2) Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

4) Страхование поставщика от кредитного риска.

Благодаря факторингу поставщик получает следующие преимущества:

- Заблаговременную реализацию долговых требований.

- Экономия на бухгалтерских, административных и других расходах.

А все это способствует ускорению оборота капитала, снижению издержек обращения, расширению производства и увеличению прибылей.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для вновь выходящих на рынок, а также малых и средних предприятий, которые не всегда располагают необходимой информацией о платежеспособности своих покупателей и к тому же имеют ограниченный доступ к кредитам.

Следует отметить, что не всякое малое или среднее предприятие может воспользоваться услугами факторинговой компании, которые очень осторожно настроены по отношению к клиентам повышенного риска, а именно: предприятиям с большим количеством дебиторов; предприятиям, занимающимся производством нестандартной и узкоспециализированной продукции; строительным и другим фирмам, работающим с субподрядчиками; предприятиям с послепродажным обслуживанием реализуемой продукции и практикующим компенсационные (бартерные) сделки.

Факторинговые операции не производятся также по договорным обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятия. Банк также заинтересован в проведении факторинговых операций, т.к. он получает вознаграждение в виде комиссионных платежей за управление счетами клиента, включая кредитный риск и факторинговый сбор.

Комиссионный сбор обычно составляет 0,5-3% от общей суммы купленных счетов. Его размер зависит от торгового оборота клиента, степени риска и объема необходимой конторской работы. Степень риска зависит от платежеспособности должников клиента, а объем конторской работы - от количества счетов-фактур.

Кроме того, клиент уплачивает банку ссудный процент с ежедневного остатка предварительного платежа по счетам.

Исторически факторинговые операции возникли на почве развитой системы коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежей за проданные товары. Постепенно в эти отношения между продавцом и покупателем внедрялись посредники - фактор-фирмы. Со временем сложились две разновидности факторинга. Одна берет свое начало от выделения специализированных факторинговых компаний, которые развивали универсальную систему торгово-посреднического обслуживания клиентов. Другая выросла из активного проникновения в отношения поставщиков и покупателей коммерческих банков, которые дополняют функции торговых посредников развитой системой кредитования оборотного капитала. В основе каждой из них лежит переуступка неоплаченных долговых требований факторинговой компании.

внутренние, если поставщик, покупатель и фактор-фирма находятся в одной стране, и международные, если какая-то из трех сторон находится в другом государстве;

открытые, если должник уведомлен об участии в сделке факторинговой компании, и закрытые (конфиденциальные);

с правом регресса, т. е. обратного требования к поставщику вернуть уплаченную сумму, или без права регресса;

с условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты требований к определенной дате.

Заключая факторинговое соглашение, фактор-фирма берет на себя возможный риск неплатежей со стороны покупателя. Поэтому до заключения такого соглашения она должна провести предварительную работу по изучению платежеспособности клиентов обслуживаемого ею поставщика. Для этого поставщик сообщает компании-фактору (факторинговому отделу банка) список своих покупателей и предполагаемый объем поставок товаров. Фактор-фирма проверяет платежеспособность каждого из покупателей и сообщает поставщику возможные кредитные лимиты по каждому покупателю. В рамках этих кредитных лимитов поставщик может отгружать продукцию без всякого риска.

При открытом факторинге поставщик, отгружая продукцию и выставляя платежные требования, должен известить покупателя о том, что прибегает к посредничеству факторинговой фирмы и все платежи должны зачисляться на ее счет.

Мировая практика знает несколько типов факторинговых соглашений в зависимости от требований поставщика к фактор-компании.

Соглашение о полном обслуживании (открытом факторинге без права регресса). Обычно заключается при регулярных и проверенных практикой контактах между поставщиком и факторинговой компанией. Полное обслуживание включает: полную защиту от появления сомнительных долгов и гарантированную оплату платежных документов; управление кредитом; учет реализации; кредитование в форме предварительной оплаты или к определенной дате. Как правило, полное обслуживание осуществляется при условии, что поставщик переуступает факторинговой компании долги всех своих клиентов, без отбора надежных - себе, ненадежных - факторинговой компании. В случае соглашения о полном обслуживании с правом регресса факторинговая компания не страхует кредитный риск. Его продолжает нести поставщик. Компания имеет право вернуть поставщику долговые требования, не оплаченные клиентами в течение определенного срока. Кроме кредитных и учетно-контрольных операций фактор-компании оказывают юридические, информационные, складские и консультационные услуги. Они располагают богатой информацией о мировых рынках.

Кредитный риск поставщика особенно возрастает при поставках товаров на экспорт. Это связано с гораздо большими трудностями оценки платежеспособности иностранных клиентов, более длительными сроками до куме нто- и товарооборота, а значит и предоставления коммерческого кредита; политической и экономической нестабильностью страны-импортера. Ко всему этому добавляется валютный риск, связанный с изменением курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Работая с экспортером, факторинговая компания, как правило, заключает договор с факторинговой компанией страны импортера и передает ей часть своей работы и, в свою очередь, выполняет часть работ по поручению этой иностранной факторинговой компании. Такой встречный факторинг получил название взаимного или двухфакторного.

Преимущества взаимного факторинга заключаются в том, что для каждой из компаний, обслуживающих импортеров, долговые требования являются внутренними, а не внешними, а это упрощает всю работу по определению кредитоспособности импортера, страхованию риска, инкассированию долговых требований и т. п.

Хотя доля международного факторинга пока невелика, постепенно он набирает все большие обороты в связи с углублением интернационализации хозяйственной жизни и, не в последнюю очередь, в связи с вхождением в мировое хозяйство бывших социалистических стран.

Заключая договор о факторинговом обслуживании, фактор-фирма или банк берет на себя серьезные обязательства и значительный риск, связанный с оплатой платежных требований покупателями. Естественно, что банк стремится минимизировать этот риск. Для этого банк должен проанализировать следующую информацию:

Сведения о качестве продукции или услуг, производимых поставщиком, о количестве и удельном весе отказов покупателей от платежей по причине поставки некачественной продукции;

Объем и темпы роста реализации для определения предельной суммы переуступаемых банку долговых требований с целью обеспечить своевременную оплату их поставщиком;

Информация о платежеспособности покупателей продукции предприятия - будущего клиента банка, и прежде всего своевременность расчетов за продукцию, величина и продолжительность их дебиторской задолженности. С этой целью банк-посредник может запрашивать банки плательщиков о финансовом состоянии предприятий-плательщиков. А в случае необходимости банк может заключать с банками плательщиков специальные договоры о предоставлении всей необходимой информации, касающейся платежеспособности покупателей;

Информация о составе и количестве плательщиков на предмет выяснения его постоянства и чрезмерной раздробленности;

Информация о качестве долговых требований, которые банку предстоит оплачивать;

Доля долговых требований, которые нецелесообразно принимать на факторинговое обслуживание, включая платежные требования к бюджетным организациям, к предприятиям, снятым банком с кредитования или объявленным неплатежеспособными, к убыточным и низкорентабельным предприятиям, по компенсационным или бартерным сделкам, по договорам о продаже с правом возврата товара или с послепродажным обслуживанием.

Для заключения договора о факторинговом обслуживании поставщик должен представить банку подробную информацию о платежных требованиях, включая:

- наименование и адрес каждого плательщика к условия расчетов с ним;

- сумму всех предусмотренных долговых требований;

После заключения факторингового соглашения поставщик или банк (если соглашение предусматривает полное обслуживание) извещает всех поставщиков о заключении факторингового договора.

В факторинговом договоре оговариваются права и обязанности каждой из сторон, условия совершения факторинговых операций, включая реквизиты платежных требований, наличие или отсутствие права регресса к поставщику, порядок оплаты платежных требований банком, размер и порядок определения комиссионного вознаграждения, ответственность сторон за невыполнение условий договора, условия расторжения договора.

Плата, взимаемая факторинговой компанией с поставщика, состоит из двух частей. Во-первых, платы за управление, или комиссии за факторинговое обслуживание - ведение учета, страхование от появления сомнительных долгов и другие услуги. Размер этой платы определяется в процентах от годового оборота поставщика и значительно колеблется в зависимости от масштабов и структуры сбытовой деятельности, объема работы банка, степени кредитного риска, кредитоспособности покупателей, специфики и конъюнктуры рынка, финансовых услуг страны. В большинстве стран он колеблется в пределах 0,5-3%. При наличии права регресса плата снижается на 0,2-0,5 процентных пункта. Плата за учет счетов-фактур составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

Во-вторых, плата за кредит, предоставляемый поставщику в виде предварительной оплаты переуступаемых долговых требований. Ее величина, как правило, на 2-4 (в нормальных, не инфляционных условиях) процентных пункта выше текущей банковской ставки, используемой при краткосрочном кредитовании клиентов с аналогичным оборотом и кредитоспособностью. Это обусловлено необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторинговой компании.

Договор о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного до четырех лет. Его действие может быть прекращено: по желанию любой из сторон с уведомлением контрагента за определенный в соглашении промежуток времени; по взаимному согласию сторон; ввиду фактической или ожидаемой неплатежеспособности поставщика.

Форфейтинг - это одна из самых новых форм кредитования. Название происходит от французского "a forfait", что означает отказ от прав. Форфейтинг - кредитование экспортера путем покупки векселей или других долговых требований. Это форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

Продавцом при форфейтинге обычно выступает экспортер, выполнивший свои обязательства по контракту и стремящийся инкассировать расчетные документы импортера с целью получить наличные средства. В качестве покупателя (форфетера) обычно выступает банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски, связанные с неплатежеспособностью импортеров без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

Если импортер не является первоклассным заемщиком, пользующимся несомненной репутацией, форфетер требует по приобретаемым долговым обязательствам безусловную гарантию банка страны импортера. Форфетер приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок, на который они выписаны. Тем самым экспортная сделка превращается в наличную.

Форфетер может хранить купленные документы у себя. В этом случае затраченные им средства рассматриваются как капиталовложения. Но он может продать их другой форфейтинговой фирме также на безоборотной основе. С наступлением срока платежа конечный держатель документов предъявляет их в банк для оплаты.

Для проведения особо крупных сделок форфеторы образуют консорциумы. Форфейтинг как метод трансформации коммерческого кредита в банковский представляет для экспортера ряд преимуществ:

1. Многократно ускоряет поступление средств за экспортируемый товар, а значит и оборот всего капитала.

2. Освобождает от риска неплатежа, от валютного риска.

3. Упрощает баланс предприятия за счет частичного освобождения от дебиторской задолженности.

4. Освобождает от рисков, связанных с колебанием процентных ставок.

Недостатки для экспортера сводятся к возможным относительно более высоким расходам по передаче рисков форфетеру.

Рассматривая главные условия форфейтинговой сделки, основное внимание следует уделить механизму погашения, валюте, дисконтированию, видам форфетируемых документов, банковской гарантии и дополнительным условиям.

Форфейтинг - одна из самых новых форм кредитования внешней торговли, который появился под влиянием быстрого роста экспорта дорогостоящего оборудования с длительным сроком производства, усиления конкурентной борьбы на мировых рынках и повышения роли кредита в развитии мировой торговли.

Первоначально форфейтинг осуществлялся коммерческими банками. Но по мере быстрого расширения операций стали создаваться специализированные фирмы. Первой такой специализированной компанией была акционерная фирма "Финанц АГ", созданная в 1965 году в Цюрихе Швейцарским банком "Швейцарише Кредитан-штальт".

Форфейтинг получил сравнительно широкое распространение в Швейцарии, Германии, Франции, Великобритании; получает постепенное развитие в современной российской кредитной практике.

Заключение

Роль кредита в развитии современной экономики настолько важна и многогранна, что вряд ли может быть полностью изложена даже в самой объемистой фундаментальной работе, не говоря уже о сравнительно небольшом популярном издании. Тем не менее авторы хотели бы надеяться, что предлагаемая работа поможет читателю разобраться в некоторых вопросах практики кредитования в России, особенно его наиболее современных форм.

Кредитно-банковская система - неотъемлемая часть современной экономики. Ее развитие отражает тенденции развития всей экономики страны. Поэтому авторы не могли не затрагивать воздействия на становление новой кредитной системы России таких глобальных процессов, как смена общественно-экономического строя, затяжной экономический и инвестиционный кризис, инфляция и падение покупательной способности основной массы населения. Все это обусловливает непомерно высокие, по мировым меркам, ставки процентов, отрицательные ставки процентов для вкладчиков, ставку на работу с "короткими" деньгами и нежелание вкладывать деньги в производство и осуществление прогрессивных структурных сдвигов в экономике.

Литература

1 См. Об улучшении расчетов в хозяйстве и повышении ответственности за их своевременное проведение. Указ Президента РФ № 1662, 19 октября 1993 г. О дополнительных мерах по нормализации расчетов и укреплении расчетной дисциплины в народном хозяйстве. Указ Президента РФ № 1005, 23 мая 1994 г.

2 См. О мерах по реализации законодательных актов о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Указ Президента РФ от 22.12.1993 г.

3 Московская правда, 7 июня 1994 г.; В. М. Усоскин, Современный коммерческий банк, стр. 194.

4 В. Даль. Толковый словарь живого великорусского языка. - М., 1955. Т. 1, стр. 351.

6 В. Н. Шенаев. Банки и кредит в системе финансового капитала ФРГ. - М., 1967, стр. 30.

7 Вдовин В. А. Крестьянский поземельный банк (1883-1895 г.г.). - М., 1959,

8 Финансово-кредитный словарь. Вып. 1961 года, т. 1, стр. 428.

9 Герценштерн М.Я. Аграрный вопрос. Национализация земли. Крестьянский банк. Выкупная операция. - М, 1906, стр. 42.

10 Аграрные вопросы в России, вып. 2. П-г, 1917, стр. 13.