1. Ключевые понятия методов определения точки безубыточности
2. Графический метод
3. Метод уравнений
4. Метод маржинального дохода
Заключение
Список литературы
Введение
Каждая фирма, начиная процесс
производства или принимая решение о его расширении, должна быть
уверена, что ее затраты обязательно окупятся и принесут прибыль. Как
известно, фирма всегда несет постоянные издержки, которые не зависят
от объема производства, и переменные издержки, которые возрастают
уменьшаются с изменением объема выпуска и продаж. Для получения
прибыли необходимо, чтобы объем выручки от продаж превышал сумму
постоянных и переменных издержек. При расчете объема продаж
(выручки), при котором валовые затраты фирмы окупаются, было бы
неправильно механически сложить постоянные и переменные издержки.
Дело в том, что сумма переменных издержек будет различной при разных
объемах производства, и определить ее можно только зная, о каком
конкретно объеме производства идет речь.
В данной работе рассматривается порядок
расчета выручки, окупающей затраты фирмы (точки безубыточности).
1. Ключевые понятия методов определения точки безубыточности
Анализ
“Издержки – Объем – Прибыль”, широко
применяемым в западных финансово-экономических исследованиях, где он
носит название CVP-анализ (Cost – Volume – Profit).
Ключевыми понятиями
операционного анализа являются: операционный (экономический) рычаг,
порог рентабельности (точка безубыточности), закон финансовой
прочности (устойчивости) предприятия.
Исходными понятиями
являются: переменные и постоянные издержки предприятия, выручка от
реализации, объем произведенной продукции в натуральном выражении.
Так как исследованные выше
кооперативные взаимосвязи приводят к снижению издержек (главным
образом, постоянных), а понятие издержек является исходным в этом
анализе, метод операционного рычага может быть применим для оценки
эффекта кооперативных взаимодействий.
Постоянными называются затраты, абсолютная величина
которых не зависит от изменения объема выпуска продукции (расходы на
содержание зданий, амортизация, заработная плата работников
управления и др.). Постоянные расходы на единицу продукции
уменьшаются (увеличиваются) при увеличении (уменьшении) объема
производства. Они характеризуют динамику затрат в зависимости от
колебаний объема производства, используются для составления смет на
предстоящий период.
К переменным относят затраты, размер которых находится в
прямой зависимости от уровня (объема) производственной деятельности
(затраты на сырьё и основные материалы, энергию для технологических
целей, основную заработную плату производственных рабочих и пр.).
Провести чёткое разделение затрат на переменные и
постоянные в учете практически невозможно, так как некоторые из них
являются полупостоянными и полупеременными, например, соответственно
затраты на содержание и эксплуатацию оборудования и др. В таких
случаях называют условно-постоянными или условно-переменными.
Деление затрат на постоянные и переменные важно в выборе
системы учета и калькулирования, анализе и прогнозировании.
Рассматриваемое деление лежит в основе расчетов критической точки
объемов производства, анализе порогов рентабельности,
конкурентоспособности, ассортимента продукции и в конечном счете для
выбора экономической политики предприятия. На рис. 1 представлена
динамика затрат предприятия.
Совокупные
Постоянные
постоянные
затраты
затраты, руб. на
единицу
продукции,
руб.
Объем производственной
Объем производственной
деятельности, руб.
деятельности, руб.
Рис. 1. Динамика постоянных затрат
Однако на практике совокупные
постоянные затраты изменяются ступенчато. Они могут меняться под
воздействием инфляции – изменение цен, переоценка основных
фондов и др. Тогда совокупные постоянные затраты могут иметь вид,
показанный на рис. 2.
Совокупные
постоянные
затраты, руб.
А
0
XY
Объем произ-
водственной
деятельности, руб.
Рис. 2. Постоянные затраты под воздействием инфляции
Между точками X
и Y
предполагаемый объем производства потребует постоянных затрат, а
горизонтальная линия А показывает запланированные постоянные затраты
по смете за период времени.
Анализ соотношения
“затраты - объем - прибыль” на
практике иногда называют анализом точки безубыточности. Под точкой
безубыточности понимается такая выручка и такой объем производства
предприятия, которые обеспечивают покрытие всех его затрат и нулевую
прибыль, т.е. это тот объем продаж, при котором предприятие не имеет
ни прибыли, ни убытка. Эту точку также называют “критической”,
или “мертвой”, или точкой “равновесия”. В
литературе часто можно встретить обозначение этой точки как ВЕР
(аббревиатура “break-even point”), т.е. точка или порог
рентабельности.
Для вычисления точки
безубыточности (порога рентабельности) используются три метода:
графический, уравнений и маржинального дохода.
2. Графический метод
При
графическом методе нахождение точки безубыточности (порога
рентабельности) сводится к построению комплексного графика
“затраты - объем - прибыль”.
Последовательность построения графика заключается в следующем.
Наносим на график линию постоянных затрат, для чего
проводим прямую, параллельную оси абсцисс.
Выбираем какую-либо точку на оси
абсцисс, т.е. какую-либо величину объема. Для нахождения точки
безубыточности рассчитываем величину совокупных затрат (постоянных и
переменных). Строим прямую на графике, отвечающую этому значению.
Вновь выбираем любую точку на оси
абсцисс и для нее находим сумму выручки от реализации. Стоим прямую,
отвечающую этому значению.
Точка
безубыточности на графике - это точка пересечения прямых,
построенных по значению затрат и выручки (рис. 3).
Рис. 3. График точки
безубыточности (порога рентабельности)
Изображенная
на рис. 3 точка безубыточности (порога рентабельности) - это
точка пересечения графиков валовой выручки и совокупных затрат.
Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности
получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при
этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке
безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производства
(продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом
производства (продаж). Если предприятие продает продукции меньше
порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если
больше - получает прибыль.
3. Метод уравнений
Для
определения точки безубыточности (порога рентабельности) в
международной практике также используют метод уравнений, основанный
на исчислении прибыли предприятия по формуле:
Детализируя порядок расчета
показателей формулы, ее можно представить в следующем виде:
(Цена за единицу х
Количество единиц) - (Переменные затраты на единицу х
Количество единиц) Постоянные затраты = Прибыль
Введем следующие
обозначения:
x - объем производства
продукции в натуральном выражении;
р - цена продукции;
у - выручка (объем продаж);
С - общие (суммарные)
затраты;
k - переменные затраты на
единицу выпуска;
в - постоянные затраты;
m - удельная прибыль;
S - сумма
прибыли и постоянных затрат, называемая в финансовом анализе валовой
маржой.
Тогда уравнение выручки
может быть представлено прямой у = рх, а полных затрат – другой
прямой С = kx + в . Решая систему двух линейных уравнений
у= рx
C = kx + в
(1)
находим
решение хо
(точка пересечения прямых на рис.2), которое находится в области
положительного квадранта, т.к. k>0, p> 0 и в>0.
Рис.2. Схема определения
точки безубыточности в методе
Очевидно,
что в точке хo
имеем:
рxо
= kxо
+ в
(2)
или
(р
– k) xо
= в
(3)
Соотношение (3)
интерпретируется в финансовом анализе как равенство валовой маржи
постоянным затратам:
S = в. (4)
Действительно, из
известного соотношения, отражающего соотношение в выручке затрат и
прибыли рx = kx+ в+ mx, следует рx – kx = в + mx. Таким
образом, равенство (4) выполняется только при условии нулевой прибыли
(mx = 0).
Отсюда находится точка
безубыточности:
(5)
Очевидно,
что для всех объемов производства, для которых х < хo
производство будет убыточным (валовая маржа меньше постоянных
затрат); и наоборот, при х > хo
производство оказывается прибыльным (валовая маржа больше постоянных
затрат). Отсюда определяется порог рентабельности предприятия уo
= pхo
и запас его прочности (устойчивости) g = у – уo
> 0, где у - фактическая выручка предприятия. Таким образом, при
фиксированной выручке запас прочности предприятия ( g ) зависит от
расположения точки хo:
чем она выше, тем меньше запас прочности и больше предпринимательский
риск.
Как
это видно из графика рис.2 и формулы (5), расположение точки хo
определяется углом наклона прямых (коэффициентами p и k) и смещением
прямой С = kх + в относительно оси абсцисс (константой в). Иными
словами, запас прочности предприятия зависит от соотношения цены,
переменных и постоянных затрат. Обычно цены зависят от конъюнктуры
рынка, а переменные издержки – от технологических особенностей
производства и слабо управляемы со стороны предприятия. Постоянные
затраты – наиболее управляемый параметр из данного перечня.
Именно поэтому важно отслеживать величину постоянных затрат в.
“Если уровень
постоянных затрат компании высок и не опускается в период падения
спроса на продукцию, предпринимательский риск компании увеличивается.
Для небольших фирм, особенно специализирующихся на одном виде
продукции, характерна высокая степень предпринимательского риска”
– так формулирует данный принцип финансового анализа один из
ведущих специалистов в этой области Ф.Бригхем. Таким образом,
уменьшение постоянных затрат в приводит к увеличению запаса прочности
предприятия.
Метод уравнений, кроме
того, можно использовать при анализе влияния структурных изменений в
ассортименте продукции. В этом случае реализация рассматривается как
набор относительных долей продукции в общей сумме выручки от
реализации. Если структура меняется, то объем выручки может достигать
заданной величины, а прибыль может быть меньше. В этих условиях
влияние на прибыль будет зависеть от того, как произошло изменение
ассортимента - в сторону низкорентабельной или
высокорентабельной продукции.
4. Метод маржинального дохода
Разновидностью
метода уравнений является метод маржинального дохода, при котором
точка безубыточности (порог рентабельности) определяется по следующей
формуле:
Чтобы найти точку
безубыточности (порог рентабельности), необходимо ответить на вопрос:
до какого уровня должна упасть выручка предприятия, чтобы прибыль
стала нулевой? Нельзя просто сложить переменные и постоянные затраты,
так как при снижении выручки переменные затраты также снизятся. В
этом случае последовательность расчетов для нахождения точки
безубыточности (пороговой выручки) будет следующей:
1. Находим величину
маржинального дохода
Суммой покрытия
(маржинальным доходом) называется разница между выручкой от
реализации и всей суммой переменных затрат. Сумму покрытия можно
рассчитать и по-другому – как сумму постоянных затрат и
прибыли. Расчет суммы покрытия позволяет определить средства
предприятия, полученные ей при реализации выпускаемой продукции, с
тем чтобы возместить постоянные затраты и получить прибыль. Таким
образом, сумма покрытия показывает общий уровень рентабельности, как
всего производства, так и отдельных изделий: чем выше разница между
продажной ценой изделия и суммой переменных затрат, тем выше сумма
его покрытия и уровень рентабельности.
2. Вычисляем норму
маржинального дохода
Нормой маржинального дохода
называется доля величины маржинального дохода в выручке от реализации
или (для отдельного изделия) доля средней величины маржинального
дохода в цене товара.
3.
Определяем точку безубыточности (пороговую выручку) в суммовом
выражении
4. Определяем точку
безубыточности (порог рентабельности) в натуральном выражении
Заключение
На
различных этапах работы предприятия безубыточный объем продаж
различен, а незначительное изменение выручки может вызвать
существенное изменение прибыли. В связи с этим, анализ безубыточности
и планирование прибыли должны проводиться регулярно, а не от случая к
случаю. При этом необходимо осуществлять следующие действия:
Расчет минимально допустимого объема продаж - точки
безубыточности - в целом по предприятию и по каждому виду продукции.
Это - обязательная планка, которую необходимо преодолеть.
Оценка того, насколько далеко
реальные продажи находятся от минимально допустимого уровня - расчет
"запаса прочности". Рост "запаса прочности"
скажет нам об упрочении финансового положения компании, снижение - о
необходимости корректировок - снижении затрат, увеличении цен
реализации, изменения пропорций между продажами отдельных товаров.
Определение устойчивости прибыли к
изменению объемов продаж - расчет производственного рычага. Чем выше
рычаг - тем быстрее будет меняться (расти, падать) наша прибыль при
изменении объемов продаж. Дальнейшие действия будут зависеть от
прогнозов объема продаж.
Планируется рост продаж - высокий
рычаг нам друг - стоит стремиться увеличивать долю постоянных затрат
(зарплата на окладах, производство части комплектующих у себя).
Предполагается снижение продаж - с высоким рычагом стоит побороться
- найти возможности по снижению доли постоянных затрат (зарплата как
процент от окладов, аутсорсинг).
Когда речь
идет о стабильной и успешной работе предприятия, нельзя забывать и о
деньгах - именно они направляются на закупку материалов, попадают в
руки в виде зарплаты и дивидендов. Превышение безубыточного объема
реализации еще не гарантирует получение денег. Полученная прибыль
"будет потрачена" на уплату налогов, на приобретение
оборудования, зданий, земли (это затраты не входят в состав текущих
затрат на изготовление продукции), на погашение ранее привлеченных
кредитов, выплату штрафов, пеней.
Список литературы
Егорова Н.Е., Маренный М.А.
Финансовый анализ кооперационных стратегий развития промышленных
предприятий в сфере малого бизнеса. – М.: Финансовый
менеджмент №1 / 2002
Ансофф И. Новая корпоративная
стратегия. С-Пб, Питер, 1999, с. 127
Бреев Б.Д., Вороновская О.Е.
Методы государственной финансовой поддержки малого
предпринимательства в условиях ограниченности средств. М., ЦЭМИ РАН,
1998
Стоянов Е.С., Штерн М.Г.
Финансовый менеджмент для практиков. М., “Перспектива”,
1998
овокупные
Постоянные
продукции,
руб.
овокупные
остоянные
А
(1)
(5)