Международные финансово кредитные институты характеристика их видов

Актуальность и значимость темы курсовой работы обусловлена тем, что углубление международных связей, процесс глобализации движения валютных и финансовых потоков оказывает все более существенное влияние на экономику стран. В настоящее время в Европе развивается долговой кризис и ряду стран (Греция, Испания, Португалия) требуется поддержка со стороны международных финансово-кредитных институтов.

В литературе вопросам деятельности международных финансово-кредитных институтов уделено достаточное внимание. Особое внимание заслуживают работы Л.Н. Красавиной, М.П. Владимировой, А.И. Козлова, Г.Б. Поляка, Ю.Г. Вешкина, С.Р. Моисеева и др.

Объектом исследования являются международные финансовые отношения, а предметом – деятельность международных финансово-кредитных институтов.

Цель работы заключается в исследование роли международных финансово-кредитных институтов и перспектив из развития. Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

- раскрыть понятие, причины создания международных финансово-кредитных институтов и их виды;

- определить цели и роль международных финансово-кредитных институтов;

- дать характеристику основных международных финансово-кредитных институтов (Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, Банк международных расчетов, Европейские финансово-кредитные институты);

- рассмотреть проблемы и пути реформирования международных финансово-кредитных организаций.

При подготовке курсовой работы использовались следующие методы: совокупность диалектических методов; методы обобщения практического опыта; методы обработки информации.

Структурно курсовая работа состоит из трех глав. В первой главе рассматривается понятие, причины создания международных финансово-кредитных институтов, их виды, цели и роль. Во второй главе дается характеристика основных международных финансово-кредитных институтов (Международный валютный фонд, Группа Всемирного банка, Банк международных расчетов, Европейские финансово-кредитные институты). В третьей главе рассматриваются проблемы и пути реформирования международных финансово-кредитных организаций. Пути реформирования, рассмотренные в третьей главе, возможно, будут в какой-то мере реализованы на практике.

Глава 1. Причины создания международных финансово-кредитных институтов, их цели и роль

1.1. Понятие, причины создания международных финансово-кредитных институтов и их виды

Международные финансово-кредитные институты - международные валютно-кредитные и финансовые организации, которые объединяет общая официальная цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства¹.

Международные финансово-кредитные институты появились в XX веке. Они создавались и действуют на основании межгосударственных соглашений и призваны регулировать международные экономические отношения.

Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено следующими причинами:

- усиление глобализации хозяйственной жизни, образование ТНК, выходящих за национальные границы;

- развитие межгосударственного регулирования мирохозяйственных связей, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений;

- необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Структура международных финансово-кредитных отношений включает различные международные институты. В состав международных финансово-кредитных институтов входят: Международный валютный фонд (МВФ), Банк международных расчетов (БМР), Группа Всемирного банка (ВБ), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) и другие банковские и небанковские институты.

С точки зрения классификации по направлениям деятельности можно выделить следующие финансово-кредитные институты:

1) осуществляющие регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений на основе имеющихся у них полномочий;

2) консультационные, которые представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки консенсуса и рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой политике, например, G7, G8 и G20;

3) обеспечивающие сбор информации, статистические и научно-исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и финансовым проблемам.

Таким образом, международные финансово-кредитные институты - международные валютно-кредитные и финансовые организации, которые объединяет общая официальная цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. Основными причинами появления международных финансово-кредитных институтов является глобализации хозяйственной жизни и необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики. В состав международных финансово-кредитных институтов входят банковские (например, БМР, ВБ, ЕБРР, ЕИБ) и не банковские институты (например, МВФ). По направлениям деятельности можно выделить следующие финансово-кредитные институты: осуществляющие регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений, консультационные межправительственные форумы и научно-исследовательские.

1.2. Цели и роль международных финансово-кредитных институтов

Главная цель международных финансово-кредитных институтов - развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства. Данная цель может быть разделена на следующие подцели:

1) объединить усилия сообщества в целях стабилизации международных финансов и мировой экономики;

2) осуществлять межгосударственное валютное и кредитно-финансовое регулирование;

3) совместно разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Международные финансово-кредитные институты предоставляют кредиты странам, разрабатывают принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляют межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Роль МВФ существенно возрастает в годы экономических кризисов. Во время азиатского кризиса фонд кредитовал странам региона, включая Таиланд, Индонезию и Южную Корею миллиарды долларов, где годы чрезмерных заимствований, безумных инвестиций и напряженной финансовой ситуации в частном секторе (усиливающейся ошибочными политическими действиями), привели к резкому экономическому спаду. Конечно, интервенция МВФ помогла вернуть их на путь восстановления, однако, не обошлось и без побочных эффектов. Например, изначально фонд призывал правительства сократить расходы, однако, быстро передумал, когда стало очевидно, что это ведет к еще большему ослаблению экономик. Тогда в Азии бытовало мнение, что одним из условий получения помощи было принятие правительствами азиатских стран политик, отвечавших интересам индустриальных держав - крупнейших акционеров Фонда².

В настоящее время помощь международных финансово-кредитных институтов требуется, прежде всего, странам еврозоны, на периферии которой продолжает бушевать долговой кризис.

МВФ, являющийся участником "экстренного" Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС), созданного 9 мая 2010 г., обязался предоставить около EUR250 млрд для помощи странам еврозоны. 25 января ЕФФС выпустил первый пакет пятилетних облигаций на EUR5 млрд для поддержки Ирландии.

Фонд выдал довольно много денег европейским странам и в рамках двусторонних соглашений. Лидеры здесь - группа PIIGS (Португалия, Ирландия, Италия, Греция и Испания). Так, Греции, Ирландии и Португалии МВФ пообещал выдать в общей сложности 69,6 млрд СДР (специальные права заимствования) - эквивалент $109,4 млрд. Кроме того, еще 19,2 млрд СДР запланировано предоставить Польше в рамках программы "гибкого кредитования".

Таким образом, целями деятельности международных финансово-кредитных институтов являются: стабилизации международных финансов и мировой экономики, валютное и кредитно-финансовое регулирование, разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Итак, в заключение первой главы можно сделать следующие выводы:

1) международные финансово-кредитные институты - международные валютно-кредитные и финансовые организации, которые объединяет общая цель — развитие международного сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства;

2) основными причинами появления международных финансово-кредитных институтов является глобализации хозяйственной жизни и необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики;

3) в состав международных финансово-кредитных институтов входят банковские (например, БМР, ВБ, ЕБРР, ЕИБ) и не банковские институты (например, МВФ);

4) по направлениям деятельности можно выделить следующие финансово-кредитные институты: осуществляющие регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений, консультационные межправительственные форумы и научно-исследовательские;

5) целями деятельности международных финансово-кредитных институтов являются: стабилизации международных финансов и мировой экономики, валютное и кредитно-финансовое регулирование, разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Глава 2. Характеристика международных финансово-кредитных институтов

2.1. Международный валютный фонд

Международный валютный фонд (International Monetary Fund — IMF) - международная организация, участники которой обязаны в соответствии со статьями Соглашения (Articles of Agreement), принятого в 1944 г., соблюдать правила ведения международных операций и тесно сотрудничать по вопросам международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота, а также оказывать взаимную финансовую помощь для преодоления дефицита платежного баланса.

Международный валютный фонд является, наряду с Генеральным соглашением по тарифам и торговле (ГАТТ) и Всемирным банком, одной из ведущих мировых организаций, созданных после Второй мировой войны для укрепления международного экономического сотрудничества.

Цель создания МВФ — предотвращение диспропорций в мировой экономике, поддержание стабильности международной валютной системы при помощи применения упорядоченных правил валютного обмена, содействия валютной стабильности, установления многосторонней системы взаимных расчетов и платежей, исключения валютных ограничений, создания страховых резервов, избежания случаев девальвации валют из конкурентных соображений³.

М. Фрей так объясняет цели Фонда: «... МВФ идет прямо к цели: его подход заключается в том, чтобы побуждать государства-члены проводить здоровую политику и открыть их экономику для торговли и инвестиций. Для этого МВФ настаивает на дисциплинирующей налоговой политике, чтобы гарантировать стабильность цен и сокращение дефицита торгового баланса и государственного бюджета, на здоровых финансовых системах и на стратегии, направленной на дальнейшую либерализацию частного сектора и торговли...»⁴.

Главная задача МВФ — регулирование валютно-расчетных отношении между государствами и оказание финансовой помощи странам (создание валютных резервов, из которых правительства стран-членов МВФ могут заимствовать средства) путем предоставления краткосрочных займов в иностранной валюте при возникновении валютных затруднений, вызванных нарушениями равновесия платежных балансов, поддержание валютных паритетов. Фактически в МВФ закреплялась основа международной валютной системы.

Соглашение о создании МВФ было принято в июле 1944 г. на международной валютно-финансовой конференции 45 государств в Бреттон-Вудсе (США) и вступило в силу с 27 декабря 1945 г. С тех пор МВФ играет ведущую роль среди всех международных финансово-кредитных организаций (МФКО) в выработке принципов функционирования мировой финансовой системы и контроле за их исполнением. Задачи, стоящие перед ним, в основном оставались одни и те же, но изменялись формы и методы их осуществления вместе с эволюцией мировой финансовой системы. Кроме того, существенно расширился список членов Фонда, который охватывает почти все страны мира.

По оценкам политиков, изначально МВФ создавался как финансовая организация с превалирующей ролью США, которая требовала от своих членов согласования внешней национальной и, что не менее важно, внутренней экономической политики. Великобритания и другие капиталистические страны, зависимые от США, вынуждены были согласиться с этим, поскольку нуждались в средствах для восстановления своей экономики. Это большинство стран Латинской Америки, Филиппины, Либерия и еще шесть стран — частей бывшей Британской империи, в том числе Индия, Канада, Новая Зеландия.

На первом этапе основными задачами МВФ были⁵:

- устранение валютного контроля, который практиковался многими странами до Второй мировой войны;

- стабилизация валютных курсов в соответствии с основным принципом Бреттон-Вудской системы.

Первые две задачи применительно к основным мировым валютам были в основном решены. В частности, практически обеспечена конвертируемость по операциям спот. В странах ЕС с 1990 г. провозглашена свобода перелива капиталов. В большинстве развитых стран устранен или смягчен валютный контроль, так что в настоящее время МВФ должен способствовать свободе торговли. Однако все же многие развивающиеся страны, страны с переходной экономикой, к которым относится и Россия, продолжают практиковать валютный контроль. Фонд проводит с такими членами консультации не реже 1 раз в год.

До настоящего времени не удалось найти механизм, обеспечивающий относительную стабильность валютных курсов. В современной мировой валютной системе отказались от идеи фиксированных валютных паритетов, но проблема предотвращения резких скачков курсов отдельных валют остается актуальной, поскольку они ведут к дезорганизации экономических отношений, значительным убыткам у ТНК.

Число стран — членов МВФ постоянно растет (в 2006 г. - 185). В 1990-х гг. в МВФ вступили страны СНГ, а также Швейцария, которая ранее придерживалась принципа «конструктивного нечленства». В 2006 г. Черногория стала 185-ым самостоятельным членом МВФ.

Руководящим органом МВФ является Совет гувернеров (управляющих), в котором каждая из стран-участниц имеет своего представителя — в основном министра, отвечающего в своей стране за валютную политику, либо президента эмиссионного банка. Совет гувернеров уполномочен решать важнейшие вопросы, в частности прием новых членов, установление и изменение квот участия, предоставление странам дополнительных СДР. С 1972 г. специальным комитетам Совета гувернеров было поручено контролировать функционирование валютной системы и ее дальнейшее развитие.

До 1974 г. эту работу выполнял Комитет двадцати, названный по числу членов, основной задачей которого была коренная реформа международной валютной системы в связи с разрушением Бреттон-Вудской системы. С 1974 г. текущий контроль за функционированием мировой валютной системы и ее приспособление к изменяющимся условиям осуществляет новый Временный комитет (Interim Committee), который состоит из 24 человек. В настоящее время данный Комитет преобразован в новый орган – Международный валютно-финансовый комитет (МВФК). Заседания проходят 2 раза в год. Формально Комитет не обладал правами принятия решений, являясь консультационным органом. Но фактически ему принадлежит в МВФ ведущая роль.

Имеются также две группы: в первую входят по 8 представителей от континентов Африки, Азии и Латинской Америки, которые встречаются перед заседаниями Временного комитета, во вторую — представители развитых стран. Последняя координирует помощь средне- и восточноевропейским странам.

Текущее хозяйственное руководство МВФ осуществляет Исполнительный директорат, состоящий из 24 исполнительных директоров. Из них 5 определяются членами МВФ с наивысшими квотами, остальные каждые 2 года выбираются гувернерами других стран-участниц, как правило, по региональным группам. Исполнительный директорат выбирает на 5 лет директора-распорядителя, который одновременно является Верховным куратором международного штаба МВФ.

Доля каждой страны как в Совете гувернеров, так и исполнительном Директорате напрямую зависит от финансового участия страны в МВФ. Каждый из членов имеет по 250 основных голосов и 1 дополнительный Голос на каждые 100 000 единиц квоты страны. Последняя квота рассчитывается на основе таких показателей, как ВНП, величина золотовалютных резервов, объем экспорта и импорта и др. Основной долей голосов располагают США (около 20%), а также суммарно страны ЕС (около 30%). Однако в исполнительном директорате действует правило вето, что часто нейтрализует первенство в голосах.

Для каждой страны устанавливается своя квота, в соответствии с которой определяются обязательства членов по платежам (subscription), права заимствования и право голоса. Первоначально одна четвертая часть платежных обязательств стран выполнялась золотом, остаток — валютой страны. Во второй редакции Устава МВФ место золота заняли платежи в СДР. Однако Фонд может разрешить эту часть платежей осуществлять в иностранной или собственной валюте страны. В пределах финансовых платежей по своим обязательствам страна автоматически получает право заимствования в так называемых резервных траншах. Ясно, что резервные транши не представляют фактически кредитование со стороны МВФ. В случае повышения экономической роли стран-участниц их квота возрастает, что увеличивает их возможности заимствования в резервных траншах, а также финансовый потенциал МВФ,

В соответствии с кооперативной основой МВФ стремится осуществлять помощь по финансированию дефицитов платежных балансов в основном за счет платежей своих членов. Однако помимо последних Фонд использует и другие возможности для пополнения своих кредитных ресурсов⁶:

- обязательную продажу членами МВФ своей валюты в установленных границах за предоставленные СДР;

- заимствования у членов МВФ при их согласии;

- операции на международных финансовых рынках;

- процентные платежи по ранее предоставленным кредитам и возврат основных сумм долга;

- кредитные линии, которые открываются отдельными странами или их группами.

До 1993 г. действовала кредитная линия, которая была открыта в соответствии с соглашением 10 стран (США, Германия, Япония, Франция и др.) и первоначально использовалась лишь для кредитования именно этих стран, а затем также и других членов МВФ. В 1970-х — начале 1980-х гг. после двух резких повышений цен на нефть Фонд взял кредиты у нефтедобывающих стран, имевших положительные платежные балансы и значительные валютные резервы.

Возможности привлечения средств на международных финансовых рынках до сих пор практически не используются фондом. Ряд наиболее активных его членов опасается, что операции на них поставят МВФ в сильную зависимость от тенденций развития этих рынков, не всегда бывающих благоприятными.

Кредитный портфель Фонда достаточно широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи странам-участницам прекращают свое существование, другие, наоборот, вводятся в практику. Последняя реформа в сфере кредитной политики МВФ произошла в 2000 г., после периода финансовых кризисов, которые затронули многие развивающиеся страны, а также в связи с тем, что возросли масштабы невозврата и задержек погашений кредитов. В результате реформы было уменьшено число кредитных программ Фонда, их размеры, сокращены ожидаемые сроки возврата кредитов, усилен контроль за использованием средств. Число регулярных кредитных линий с этого периода стало равно пяти, и, кроме того, сохраняется кредитная линия, в рамках которой средства предоставляются на более мягких, чем обычно, условиях (табл. 1).

Большинство видов кредитов Фонда имеют ряд общих черт. Во-первых, чаще всего его величина увязывается с размером квоты страны в МВФ, хотя есть и исключения. Во-вторых, кредит предоставляется в форме заимствования, при котором страна покупает у МВФ иностранную валюту или СДР за собственную. По истечении установленного периода страна-участница обязана выкупить национальную валюту в тех средствах, в которых был предоставлен кредит, В-третьих, кредиты даются при условии принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с Фондом (связанный характер кредитов).

Основными видами кредитов МВФ являются так называемые кредитные соглашения «stand-by» (Stand-By Arrangement - SBA). Главное их назначение - кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-участниц для преодоления дефицита платежного баланса. Средства, приобретаемые страной в рамках кредитных линий, предоставляются траншами. Каждый последующий транш выделяется только при условии выполнения страной стабилизационных программ. В последних МВФ устанавливает по согласованию со страной-участницей меры макроэкономического характера, например по преодолению дефицита бюджета, снижению уровня инфляции, устранению или смягчению экспортных и импортных квот и пошлин и т.п. Если страна не выполняет условий соглашения с МВФ, то очередной транш может быть задержан или обязательство о его предоставлении аннулировано.

Одним из относительно новых видов кредитов МВФ является предоставление средств на пополнение валютных резервов центрального банка страны (Supplemental Reserve Facility - SRF). Эти средства служат для предотвращения резких колебаний валютного курса, которые могут приводить к большому дефициту платежного баланса

Линии компенсационного финансирования (Compensatory Financing Facility — CFF) открываются для стран — экспортеров сырья и импортеров зерновых. В первом случае компенсируются временные убытки, возникающие у стран, валютные поступления которых сильно зависят от конъюнктуры мировых экспортных цен, во втором — дополнительные издержки, связанные с повышением импортных цен зерна. Проценты, начисляемые в рамках указанных кредитов, зависят от источника средств, назначения кредита и кредитополучааеля. Кроме того, МВФ взимает со стран-заемщиков комиссионный сбор в размере 0,5% суммы кредита на покрытие организационных расходов.

Для стран, которые имеют низкий уровень дохода на душу населения и испытывают большие проблемы с платежным балансом, МВФ предоставляет кредиты на борьбу с бедностью и обеспечение экономического роста (Poverty Reduction and Growth Facility — PRGF). Ставка процента по ним не превышает обычно 0,5% годовых. Перед предоставлением кредитов страна-заемщик, МВФ и Всемирный банк разрабатывают совместно среднесрочный рамочный план экономического развития (Policy Framework Paper), служащий основой программы структурных преобразований, конкретизируемой в ежегодных соглашениях сторон. В отличие от стабилизационных программ по кредитным траншам, «рамочный» план экономического развития носит менее жесткий характер, в частности, не устанавливаются, как правило, целевые величины уровня инфляции, государственного долга и т.п.

Для облегчения развивающимся странам финансового бремени при получении кредитных траншей и специальных линий (фактически на рыночных условиях), МВФ может предоставлять процентные субсидии со специального счета, достигающие порой половины ставки по кредиту. Средства этого счета формируются в основном от платежей по кредитам Доверительного фонда⁸, а также пожертвований ряда стран. Поскольку МВФ в целом придерживается принципов равного обслуживания своих членов, процентные субсидии являются исключением.

При решении вопроса о предоставлении кредитных траншей и специальных линий исследуется воздействие на платежный баланс страны ряда значимых величин, например таких, как импортные и экспортные цены важнейших товаров, ставки процента на международных финансовых рынках и др. Если они изменяются неблагоприятным образом и это отражается на платежном балансе страны, то по заключению экспертов Фонда может быть принято решение о предоставлении кредита. Если же тенденции изменения изучаемых величин более благоприятные, чем ожидалось, то страна обязана увеличивать свои валютные резервы или сокращать средства, заимствуемые у МВФ.

В связи с тем, что ряд стран не соблюдает свои платежные обязательства, МВФ открыл страховые счета (Special Contingent Accounts). Средства на них поступают в основном из процентов по кредитам МВФ, а также за счет взносов стран-должников и стран-кредиторов.

Таким образом, международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Он служит институциональной основой мировой валютной системы.

2.2. Группа Всемирного банка

Группа Всемирного банка представляет собой специализированное учреждение ООН, включающее Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

МБРР, MAP и МФК выполняют функцию мирового банка развития, МАГИ и МЦУИС призваны стимулировать приток иностранных инвестиций в развивающиеся государства и страны, осуществляющие переход к рыночной экономике⁹.

МБРР - головная структура в составе группы, он учрежден на основе Бреттонвудских соглашений одновременно с МВФ и начал свою деятельность с июля 1946 г. Финансовые ресурсы для предоставления кредитов Банк формирует за счет паевых взносов стран-участниц и аккумулирует на мировом рынке ссудных капиталов. МБРР обладает высоким кредитным рейтингом (ААА), что облегчает размещение на мировом финансовом рынке облигаций, пользующихся спросом. Организационная структура МБРР построена по принципу акционерного общества. Количество голосов в органах МБРР определяется долей страны в уставном капитале.

Основное направление деятельности МБРР - это кредитование инвестиционных проектов¹⁰. Кредиты выдаются либо правительством государств, либо под их гарантию. Приоритетным направлением кредитной деятельности МБРР, как и ВБ в целом, остается борьба с бедностью.

МБРР также дает рекомендации по вопросам экономической политики, оказывает техническую помощь, выполняет роль информационного центра по некоторым мирохозяйственным аспектам.

Международная ассоциация развития (MAP) была создана в 1960 г. для льготного кредитования развивающихся стран. МБРР и MAP управляются в соответствии с одними и теми же процедурами. У них общие персонал, штаб-квартира, они возглавляются одним президентом, исходят из единых критериев при отборе проектов. Источником ресурсов MAP являются взносы стран-участниц и прибыль МБРР. Это позволяет MAP кредитовать бедные страны, которым условия МБРР не подходят. Сроки погашения кредитов MAP составляют 20, 35 или 40 лет, включая 10-летний льготный период. Проценты не начисляются. Однако взимается небольшой комиссионный сбор¹¹.

Международная Финансовая Корпорация (МФК)- образована в 1956 году. Членами МФК являются 133 страны. Корпорация отделена от МБРР юридически и финансово, хотя банк и предоставляет ей некоторые административные и иные услуги. Все займы МФК предоставляет частным предприятиям, а инвестиции проводятся в сотрудничестве с частным бизнесом. Инвестиции МФК направляются на создание новых предприятий, развитие и модернизацию существующих.

Главные задачи Международной финансовой корпорации заключаются в следующем:

- предоставлять рисковый капитал в форме акционерных долгосрочных займов производственным частным предприятиям;

- поощрять развитие местных рынков капитала с помощью резервов и гарантий;

- Стимулировать международные потоки капитала посредством оказания финансовой и технической помощи финансовым компаниям под частным контролем.

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций создано в 1988 г. с целью стимулирования прямых инвестиций в развивающиеся страны. Основная задача МАГИ – это обеспечение гарантий различных форм инвестиций путем страхования некоммерческих рисков.

Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) создан в 1966 г. для содействия привлечению иностранных инвестиций, обеспечивая международные механизмы урегулирования инвестиционных споров в арбитражном порядке.

Наряду с глобальным банком развития - группой Всемирного банка функционируют международные региональные банки развития (МРБР - Межамериканский, Африканский, Азиатский) и специализированные банки¹². Они предоставляют кредиты и техническую помощь развивающимся странам в целях их социально-экономического развития.

Таким образом, Группу Всемирного банка образуют МБРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС. Основными функциями ВБ являются: инвестиционная деятельность в развивающихся странах; аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

2.3. Банк международных расчетов

Банк международных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк — был организован в 1930 г. в Базеле как международный банк центральных банков¹³.

Сегодня БМР — международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований.

Целью банка является: «содействие развитию сотрудничества между центральными банками, создание новых возможностей для международных финансовых операций и деятельность в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками. (Статья 3 Устава БМР)»

БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

БМР организует также коллективную валютную интервенцию центральных банков с целью поддержания курса ведущих валют, выступает попечителем по межправительственным кредитам, наблюдает за состоянием еврорынка.

Таким образом, основными функциями Банка международных расчетов являются: обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

2.4. Европейские финансово-кредитные институты

Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) был учрежден в 1958 г. Задачи ЕИБ заключаются в содействии развитию наименее развитых районов стран ЕС; реконструкции и строительстве предприятий, которые не могут быть осуществлены за счет ресурсов одной страны; модернизации отраслевой структуры в рамках специализации и кооперирования производства; создании совместных хозяйственных объектов, представляющих общий интерес для стран ЕС; развитии транспорта, телекоммуникаций, энергетики, охрана окружающей среды, малого бизнеса. Источниками ресурсов банка являются уставный капитал и выпуск облигационных займов. В деятельности Европейского инвестиционного банка проявляется характерная и для Всемирного банка тенденция к взаимодействию с мировым рынком ссудных капиталов. Через этот межгосударственный институт перераспределяется часть ссудных капиталов в целях развития европейской экономической интеграции и укрепления позиций этого мирового финансового центра¹⁴.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) образован в 1990 г. Цель ЕБРР - содействие реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике¹⁵.

Учредителями банка являются - все страны Европы (кроме Албании), а также США, Канада, Мексика, Венесуэла, Марокко, Египет, Израиль, Япония, Южная Корея, Австралия, Новая Зеландия и две международные организации — Европейское экономическое сообщество и Европейский инвестиционный банк. В образовании банка принимал участие и бывший СССР, членом банка является ныне Российская Федерация¹⁶

Страны-члены ЕС, ЕИБ и собственно ЕС имеют в уставном капитале ЕБРР квоту в размере 51%, страны Центральной и Восточной Европы - 13%, остальные европейские страны - 11%, неевропейские страны - 24%. Наибольшими долями в капитале располагают США (10%), Италия, ФРГ, Франция, Великобритания и Япония (по 8,5%).

Совокупные кредитные ресурсы ЕБРР представлены обычными ресурсами и средствами специальных фондов. Обычные ресурсы включают: 1) уставный капитал ЕБРР; 2) привлеченные заемные средства; 3) средства, полученные в счет погашения займов или по гарантиям, а также выручка от реализации инвестиций в акционерный капитал; 4) прочие средства и доходы ЕБРР, не являющиеся частью ресурсов фондов технического и инвестиционного сотрудничества. Из обычных ресурсов ЕБРР предоставляет кредиты на реализацию рентабельных проектов развития.

В своей деятельности ЕБРР использует следующие формы операций для предприятий частного и государственного секторов, переходящих на рыночные методы хозяйствования:

1) предоставление кредитов на развитие производства;

2) инвестирование в акционерный капитал предприятий;

5) размещение ресурсов специальных фондов в соответствии с соглашениями, определяющими их использование;

6) предоставление займов и оказание технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры.

Таким образом, Европейский банк реконструкции и развития был образован для содействия реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике. ЕБРР предоставляет кредитов на развитие производства, предоставляет гарантии, размещает ресурсы специальных фондов в соответствие с их целевым назначением, оказывает содействие развитию инфраструктуры. Европейский инвестиционный банк был создан для содействия развитию экономики наименее развитых районов стран Европейского союза.

Итак, в заключение второй главы можно сделать следующие выводы:

1) Международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте;

2) Группу Всемирного банка образуют МБРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС. Основными функциями ВБ являются: инвестиционная деятельность в развивающихся странах; аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами;

3) основными функциями Банка международных расчетов являются: обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений;

4) Европейский инвестиционный банк был создан для содействия развитию экономики наименее развитых районов стран Европейского союза;

5) Европейский банк реконструкции и развития был образован для содействия реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике. ЕБРР предоставляет кредиты на развитие производства, предоставляет гарантии, размещает ресурсы специальных фондов в соответствие с их целевым назначением, оказывает содействие развитию инфраструктуры.

Глава 3. Проблемы и пути реформирования международных финансово-кредитных организаций

3.1. Проблемы Международного валютного фонда

Глобализация политических и социально-экономических процессов делает настоятельной необходимость наличия координатора межгосударственных взаимодействий. Но в том виде, в каком МВФ существует сегодня, он не может ответить новым реалиям времени. Характерной особенностью всех кризисов было то, что МВФ и его представители, несмотря на постоянный надзор за положением кредитуемых им стран, не смогли предвидеть негативный ход развития событий. Следующие один за другим кризисы в странах, находящихся под патронажем МВФ, показали следующее.

1. Одномерный монетаристский подход к решению сложных экономических проблем, игнорирующий интересы страны-заемщика и ее граждан, несостоятелен. Экономические проблемы определяются набором детерминант, в числе которых капитал (валюта) — одна из них. Валюта — всего лишь средство обмена, а также средство отчуждения результатов чужого труда.

2. Невозможно решать проблемы стабилизации и «выравнивания платежного баланса» универсальными методами, без учета многогранной специфики каждой страны, ее национальных традиций, природных ресурсов, уровня интеллектуального и научно-технического потенциалов.

3. Снятие национального контроля над операциями с капиталами (под напором требований МВФ) приводит к активизации спекулятивных операций, стремительному росту коррупции, которые нарушают финансовую и экономическую стабильность не только в отдельно взятой стране, но и во всем мире.

4. Требование МВФ от государств-заемщиков гарантий и выполнения специальных условий, привлечение их к ответственности посредством применения экономических и политических санкций налагает и на Фонд свою меру ответственности в случае, если его рецепты наносят ущерб стране или ее населению. Однако механизм такой ответственности Фонда отсутствует.

5. Использование МВФ как инструмента извлечения выгод одними странами—членами Фонда за счет ущемления других снижают доверие к этому международному финансовому институту и эффективность его усилий.

Поэтому в экономической сфере международной системы взаимоотношении актуализируется проблема трансформации МВФ. От того, в каком ключе будет происходить эта трансформация, во многом зависит будущая архитектура международных финансовых и торгово-экономических отношений. Именно эта проблема занимает центральное место в современных дискуссиях Спектр предложений весьма широк: от ликвидации Фонда как самостоятельного учреждения (путем объединения его с Всемирным банком) до значительного расширения его функций.

Таким образом, рекомендации по реформированию фонда состоят в изменении его функций и трансформации из исключительно кредитного учреждения в координационно-аналитическое, способное своевременно информировать сообщество о надвигающихся экономических кризисах.

3.2. Направления модернизации международных финансовых институтов

Многочисленные проекты реформ международной финансовой системы обсуждаются в последнее время на самых разных уровнях и форумах: на совещаниях в рамках «большой восьмерки» и «двадцатки», в международных организациях, исследовательских центрах, в деловых и научных изданиях. Базовая цель таких проектов — интенсивные поиски путей, для того чтобы в дальнейшем предотвращать или хотя бы смягчать финансовые потрясения и их негативные последствия для мировой экономики.

Руководство МВФ не могло остаться в стороне от этих дискуссий. Оно сформулировало свою программу, состоящую из пяти пунктов. Предложения Фонда сводятся к следующему:

- во-первых, придать большую открытость («прозрачность») финансовым отношениям как по линии государства, так и по линии банков и других компаний (в том числе нефинансовых), требуя от них соблюдения принятых стандартов бухгалтерского учета и аудита (это относится и к самому МВФ);

- во-вторых, разработать правила (кодексы) хорошего поведения в области экономики и финансовых рынков;

- в-третьих, продолжать либерализацию движения капитала, но упорядоченным образом, учитывая необходимые для этого предпосылки;

- в-четвертых, укреплять и реформировать финансовый сектор;

- в-пятых, найти оптимальные пути решения сложных проблем, связанных с поддержкой частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Наиболее радикальные предложения предусматривают создание в глобальном масштабе таких же институтов и механизмов, которые действуют в рамках каждой отдельной страны и выполняют три главных функции: кредитор в последней инстанции; регулятор финансовых рынков и денежных ссуд; принимающий решения о банкротствах. В системе международных отношений таким банкротом может оказаться целая страна. В некоторых вариантах предлагается дополнить вышеназванные функции «глобальной валютой», которую мог бы эмитировать «глобальной центральный банк», в частности, для того чтобы стимулировать экономический рост.

К сожалению, все заявления и рекомендации имеют общий характер, так как до настоящего времени почти не содержат конкретных деталей. Тем не менее, они дают представление о том, в каком направлении может быть скорректирован в будущем Устав МВФ.

Таким образом, совершенствование международных финансово-кредитных институтов должно идти в следующих направлениях: 1) открытость финансовых отношений; 2) внедрение правил поведения в области экономики и финансовых рынков; 3) упорядоченная либерализация движения капитала; 4) укрепление и реформирование финансового сектора; 4) разработка мер по поддержке частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Итак, в заключение третьей главы можно сделать следующие выводы:

1) большинство рекомендаций по реформированию МВФ состоит в изменении его функций и трансформации из исключительно кредитного учреждения в координационно-аналитическое, способное своевременно информировать сообщество о надвигающихся экономических кризисах.

2) для развития международных финансово-кредитных институтов необходимо развивать открытость финансовых отношений, внедрять правил поведения в области экономики и финансовых рынков; регулировать движения капитала; разработать меры по поддержке частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Заключение

В результате развития экономики стран и международных торговых отношений были образованы международные валютно-кредитные и финансовые организации. Эти организации объединяет общая цель – развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства, регулирование МЭО, в том числе валютно-кредитных и финансовых.

Основными причинами появления международных финансово-кредитных институтов является глобализации хозяйственной жизни и необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики.

В состав международных финансово-кредитных институтов входят банковские (например, БМР, ВБ, ЕБРР, ЕИБ) и не банковские институты (например, МВФ).

По направлениям деятельности можно выделить следующие финансово-кредитные институты: осуществляющие регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений, консультационные межправительственные форумы и научно-исследовательские.

Целями деятельности международных финансово-кредитных институтов являются: стабилизации международных финансов и мировой экономики, валютное и кредитно-финансовое регулирование, разрабатывать и координировать стратегию и тактику мировой валютной и кредитно-финансовой политики.

Международный валютный фонд предназначен для регулирования валютно-кредитных отношений государств-членов и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Группу Всемирного банка образуют МБРР, MAP, МФК, МАГИ и МЦУИС. Основными функциями ВБ являются: инвестиционная деятельность в развивающихся странах; аналитическая и консультативная деятельность по экономическим вопросам; посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Основными функциями Банка международных расчетов являются: обеспечение благоприятных условий для международных финансовых операций и выполнение роли доверенного лица при проведении межгосударственных расчетов участников. Банк проводит депозитно-ссудные, фондовые и другие операции, в том числе с золотом, а также осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Европейский инвестиционный банк был создан для содействия развитию экономики наименее развитых районов стран Европейского союза, а Европейский банк реконструкции и развития был образован для содействия реформам в странах бывшего социалистического лагеря в связи с переходом к ориентированной на рынок экономике. ЕБРР предоставляет кредиты на развитие производства, предоставляет гарантии, размещает ресурсы специальных фондов в соответствие с их целевым назначением, оказывает содействие развитию инфраструктуры.

Большинство рекомендаций по реформированию МВФ состоит в изменении его функций и трансформации из исключительно кредитного учреждения в координационно-аналитическое, способное своевременно информировать сообщество о надвигающихся экономических кризисах.

Для развития международных финансово-кредитных институтов необходимо развивать открытость финансовых отношений, внедрять правил поведения в области экономики и финансовых рынков; регулировать движения капитала; разработать меры по поддержке частных финансовых институтов, оказавшихся на грани банкротства.

Список литературы

4Фрей М. О деятельности институтов Bretton Woods (Всемирного банка и Международного валютного фонда) // Проект доклада на Парламентской Ассамблеи Совета Европы, 1997.

8 Одной из форм межгосударственного валютного и кредитного регулирования является создание специальных фондов путем заимствования ресурсов. Роль МВФ заключается в посредничестве при получении нуждающимися странами средств от стран-кредиторов и установлении контроля над страной-заемщиком в области ее валютно-финансовой политики. Так, для расширения помощи развивающимся странам в МВФ были сформированы " Доверительный фонд " (1976-1981 гг.), финансированный средствами от продажи золота на золотых аукционах; Генеральное соглашение о займах, заключенное с промышленно развитыми странами и странами ОПЕК (середина 70-х гг.); "Нефтяной фонд " (1974-1976 гг.), образованный главным образом за счет средств нефтедобывающих стран для выдачи кредитов странам-импортерам нефти для покрытия дефицита платежного баланса; Фонд Виттевеена (1979-1981 гг.), предназначенный для кредитования стран с дефицитом платежных балансов и исчерпавшим возможности получения обычных ссуд в МВФ , и др.

Международные финансово кредитные институты характеристика их видов