Негосударственные пенсионные фонды: социальная функция и налогообложение

Глава 1. Социальные проблемы пенсионного обеспечения

1.1. Проблемы распределительной пенсионной системы в России

1.2. Преимущества накопительной пенсионной системы

1.4. Роль негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного обеспечения

Глава 2. Функционирование негосударственных пенсионных фондов

2.1. История возникновения негосударственных пенсионных фондов

2.2. Негосударственный пенсионный фонд в законодательстве РФ

2.4. Социальная функция негосударственного пенсионного фонда

2.5. Финансовые риски негосударственного пенсионного фонда

Глава 3. Налогообложение и негосударственные пенсионные фонды

3.1. Налогообложение вкладчиков и участников НПФ

3.5. Пути совершенствования налогообложения и перспективы развития НПФ

Приложение 1. Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды

Приложение 2. Договор о негосударственном пенсионном обеспечении

Введение

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) существуют в России уже десять лет. До сих пор их развитие сдерживалось тем, что они могли работать только с добровольными пенсионными накоплениями (если граждане хотели приобрести прибавку к государственной пенсии, они могли копить на нее в НПФ). В 2004 г. негосударственные фонды получат доступ к средствам обязательного пенсионного страхования - т. е. появятся прямые конкуренты Пенсионного фонда России. Эксперты^¹⁾ ожидают, что 60% населения откажется от услуг ПФ РФ и переведет свои деньги частникам. Таким образом, негосударственные пенсионные фонды смогут получать более 4 млрд. долларов в год.

Как показывает мировой опыт, именно негосударственные пенсионные фонды (НПФ) могли бы стать надежной опорой и для будущих пенсионеров, и для экономики России. В зарубежных странах сумма средств частных пенсионных накоплений часто сравнима с ВВП страны, они доминируют в акционерном капитале (например^²⁾, в Великобритании - 34%, в США - 28%). В России развитию столь перспективного института мешают объективные проблемы фондового рынка, и, казалось бы, вполне решаемая проблема - отсутствие нормального законодательства и несовершенная система налогообложения. Кроме того, невысоко доверие населения к НПФ о чем свидетельствует опрос, результаты которого представлены на рис. 1.

Рис.1. Предпочтения населения на рынке пенсионного обеспечения^³⁾.

Перечисленные проблемы, низкий уровень благосостояния российских пенсионеров, а также пенсионная реформа в России, малое количество монографий и научных работ по данному вопросу определяют актуальность темы дипломной работы.

Целью данной работы является исследование проблем пенсионного обеспечения в России, исследование возможностей негосударственных пенсионных фондов и механизмов их участия в российской пенсионной системе: место НПФ в законодательстве РФ, налогообложение, пенсионные схемы, проблемы функционирования и т.д. Необходимо отметить, что выше перечисленные области исследования оказывают непосредственное влияние на возможности негосударственных пенсионных фондов по выполнению своих социальных функций - обеспечение достойного уровня жизни пенсионеров.

При подготовке данной работы использовались Федеральные законы, связанные с пенсионной системой, Постановления правительства, другие нормативные документы, научно-учебные пособия, публикации средств массовой информации (периодических изданий) и Internet, статистические данные пенсионного Фонда РФ и Госкомстата РФ. Кроме того использовались материалы НПФ "Корабел", а также личный опыт работы в негосударственном пенсионном фонде.

1. Социальные проблемы пенсионного обеспечения

Данная глава посвящена проблемам пенсионного обеспечения в России. Рассмотрение вопросов касающихся распределительной и накопительных систем позволяют определить место и роль НПФ в системе пенсионного обеспечения.

1.1. Проблемы распределительной пенсионной системы в России

До недавнего времени пенсионная система России была построена только по распределительному принципу, основанному на солидарности поколений. Работающие поколения платят взносы в Пенсионный фонд. Аккумулированные таким образом деньги используются для финансирования выплат поколению, завершившему свой трудовой путь. При начислении пенсии учитываются только общие показатели: трудовой стаж, размеры заработка за определенный период времени, льготы. В этом заключаются принципы социальной справедливости в прежнем их понимании.

Такая пенсионная система не удовлетворяет всех: пенсионеров - из-за явно низкого размера пенсий; работодателей - из-за высоких страховых взносов в Пенсионный фонд (ПФ); законодательную и исполнительную власти - потому что население недовольно низким прожиточным уровнем пенсионеров; регионы - поскольку одни из них (доноры) должны делиться с другими, которые считают, что выделяемые им дотации слишком малы; сам Пенсионный фонд - потому что он зачастую не в состоянии собрать необходимые ему средства (например, в середине 1998 г. они достигали 88 млрд рублей, что было равно его полугодовому бюджету^⁴⁾).

Закон «О государственных пенсиях в РСФСР» от 20 ноября 1990 г. задумывался как страховой с собственной, обособленной от госбюджета, финансовой основой - Пенсионным фондом. Суть положенных в его основу страховых идей были таковы:

В реальности закон недолго оставался страховым. С 1993 г. в него стали вносить поправки, изменившие его суть. В частности, Пенсионный фонд подчинили Правительству и Минфину. Его средства стали расходоваться на выплату нестраховых пенсий (инвалидам войны, семьям погибших военнослужащих и т. п.); на компенсационные выплаты трудоспособным лицам, которые ухаживают за нетрудоспособными; на подготовку к празднованию памятных дат Великой Отечественной войны; на ритуальные пособия (погребение умерших пенсионеров и членов их семей); на доставку и пересылку пенсий и т. п.

Все они согласно закону должны выплачиваться за счет ассигнований из федерального бюджета, передаваемых в ПФ. Но эти деньги в установленные сроки и в полном объеме из бюджета не поступали и не поступают, поэтому пенсии выплачиваются за счет страховых взносов. В итоге расходы ПФ быстро растут, а доходы не только не увеличиваются, но даже сокращаются.

К тому же произошла подмена принципов социальных гарантий: вместо того чтобы ограничить число лиц, имеющих право на получение пенсии, замещающей утраченный заработок в связи с потерей трудоспособности, пенсионные средства распыляются безадресно и без учета реального вклада в пенсионную систему. В результате страдают, прежде всего, лица с высоким заработком и продолжительным стажем. За их счет выплачиваются пенсии нестрахового характера.

Превращение пенсии в льготу (существуют 250 привилегированных категорий пенсионеров) лишило ее первоначального смысла. Для многих льготников пенсия превратилась в существенный источник доходов, хотя прямое предназначение пенсионных выплат - компенсация человеку, утратившему трудоспособность по возрасту или по состоянию здоровья.

Российская пенсионная система сложилась, когда экономические отношения базировались исключительно на государственной (общенародной) собственности и государство жестко регулировало все сферы жизни общества и народного хозяйства. В рамках системы пенсионного обеспечения решались многие несвойственные ей задачи, в частности, привлечение работников в районы Крайнего Севера. Было создано законодательство, предусматривающее снижение пенсионного возраста на 5, 10 или 15 лет. Значительные преимущества установлены для назначения пенсии за выслугу лет, которую выплачивают трудоспособным лицам в возрасте около 40 лет. Многочисленные льготы по возрасту ставят трудящихся в неравные условия. Некоторые, независимо от срока уплаты взносов и их величины, получают более высокую пенсию в течение более длительного периода. Примерно половина пенсионных выплат вообще не увязана с уплатой страховых взносов.

Подобные моменты не только не побуждают работодателей и работников к регулярной и в полном объеме уплате страховых взносов в ПФ, но, напротив, способствуют уклонению от нее. Ведь пенсионное обеспечение работников все меньше зависит от размера страховых взносов. Отсюда сокрытие истинных размеров зарплаты, в частности, с помощью бартера и «черного нала».

Поскольку распределительная система устанавливает тесную связь между числом работающих и пенсионеров, с сокращением первых или увеличением вторых уменьшается и размер пенсий. Возможности такой государственной пенсионной системы практически исчерпаны. Работающие по объективным экономическим (требующиеся пенсионные выплаты превышают собираемые пенсионные взносы) и демографическим причинам (в связи с увеличением средней продолжительности жизни пенсионеров) все хуже и хуже справляются с этой своей обязанностью.

Бескризисность пенсионной системы, построенной по принципу солидарности поколений, обеспечивается при соблюдении пропорции^⁵⁾ 10:1 (на 10 плательщиков взносов в ПФ один получатель пенсии). Сегодня в России соотношение 10:6, а демографическое состояние таково, что, начиная с 2003 г. из-за сокращения численности активной части населения соотношение плательщиков взносов и пенсионеров, включая досрочных, будет резко изменяться и вскоре достигнет 10:10, т. е. на одного работающего будет приходиться один неработающий. Причем в некоторых районах это уже произошло.

Соотношение численности лиц трудоспособного возраста и пенсионеров, от которого зависит финансовая устойчивость распределительной пенсионной системы, в России менее благоприятное, чем в большинстве развитых стран (за исключением Франции и Италии), несмотря на то, что мы существенно отстаем от них по средней продолжительности жизни. На 100 работающих в некоторых из этих государств приходится 41–45 пенсионеров^⁶⁾.

Низкое соотношение численности лиц трудоспособного возраста и пенсионеров обусловлено не только демографическими факторами и уровнем занятости, но и более низким (по сравнению с развитыми странами) возрастом выхода на пенсию; распространенной практикой досрочного (на 1,5–2 и более лет ранее общеустановленного возраста) выхода на пенсию (доля пенсионеров, получающих пенсию досрочно, составляет 17–19%)^⁷⁾; возможностью получения пенсии при продолжении трудовой деятельности после достижения пенсионного возраста; притоком пенсионеров из республик бывшего СССР.

Состояние российской государственной пенсионной системы напрямую зависит от внешних для нее условий, в частности, от спада производства, возросшей (с учетом скрытых форм) безработицы, резкого расширения теневого рынка труда, существенного уменьшения реальной зарплаты, значительного сокращения ее доли по отношению к ВВП и совокупным доходам работников.

Неблагоприятные экономические условия отражаются на пенсионных взносах. Наполняемость ПФ зависит от налогооблагаемой базы, обязательных отчислений и собираемости налогов. В последние десятилетие налогооблагаемая база, используемая для расчета отчислений в Пенсионный фонд, постоянно уменьшалась.

Во-первых, резко сократилась зарплата в производственной сфере, но и ее нередко не выплачивали по несколько месяцев. Рост задолженности предприятий по заработной плате, использование специальных ссудных счетов, натуральных форм оплаты труда и т. п. также резко снижают поступление страховых взносов.

Во-вторых, сократилось число лиц, занятых в экономике и уплачивающих страховые взносы, возросло число «самозанятых» лиц, которые уклоняются от уплаты налогов и обязательных сборов. Об этом косвенно свидетельствуют неуклонное снижение доли заработной платы в структуре денежных доходов населения и рост «прочих» доходов.

В третьих Предприятия пытаются уклониться от уплаты взносов в ПФ, используя нелегальные пути. Расширить налогооблагаемую базу через увеличение зарплаты не удается из-за финансово-экономических трудностей предприятий и потому, что они предпочитают минимизировать свои налоговые платежи.

По данным Пенсионного фонда, в 2000 г. 60% работавших уплачивали взносы в пенсионную систему с зарплаты, не превышавшей 2000 рублей, что даст им в будущем право на пенсию, размер которой ниже прожиточного минимума пенсионера^⁸⁾. У оставшейся части работавших и получавших более высокую зарплату, также не было оснований рассчитывать на более высокую пенсию, поскольку верхний предел заработка, который по действующему законодательству учитывался для расчета пенсии в 2000 г. незначительно превысил 2000 рублей. Иными словами, нынешняя пенсионная модель не заинтересовывает ни работодателей, ни работников в уплате пенсионных взносов, потому что, как ни плати, все равно получишь практически одинаковую пенсию. В результате зарплата, с которой уплачивались взносы в пенсионную систему в 2000 г., составила в среднем 35% совокупных доходов домохозяйств, а доходы пенсионной системы и, следовательно, пенсии пенсионеров на 50–70% были ниже, чем могли бы быть^⁹⁾.

Основной проблемой пенсионного обеспечения остается низкий уровень абсолютных и относительных размеров пенсий при достаточно высоком тарифе страховых взносов. В 1992 г. средний размер пенсии составил около 25% средней зарплаты, в 1993 г. - 34, в 1995 г. - 35, 2000 г. - 33–34% (в качестве идеала рассматривается уровень 45%)^¹⁰⁾. С учетом падения собираемости взносов при попытке сохранить среднюю пенсию даже на уровне 1995 г. банкротство ПФ в долгосрочной перспективе неизбежно.

Ситуация с пенсионным обеспечением усугубляется тем, что зарплата не играет заметной роли при исчислении пенсии. Максимальная пенсия устанавливается всем работникам, которые имели заработки, превышавшие 55–65% средней зарплаты^¹¹⁾. Это связано с искусственным ограничением пенсии тремя минимальными ее размерами, а для лиц, работавших в неблагоприятных условиях, - 3,5.

Попытки поднять уровень пенсионного обеспечения путем периодического (раз в три месяца) увеличения минимальной пенсии не дали желаемого результата, поскольку при установленном порядке индексации пенсий это влекло за собой кратное повышение всех пенсий (включая максимальные, которые равны 3–6,3 минимальных). Таким образом, невозможно повысить минимальную пенсию, не увеличивая при этом еще больше максимальную.

«Осовременивание» прошлых заработков, исходя из которых исчислялись пенсии, также не привели к ожидаемым результатам. Повышение пенсий лицам, имевшим в прошлом более высокие заработки, вызвало недовольство пенсионеров, которые имели низкие заработки, но получили максимальные пенсии. Положение усугубляется тем, что растет число лиц, получающих максимальную и близкую к ней пенсию, поэтому постоянно уменьшается дифференциация размеров основной массы пенсий. Но довести среднюю пенсию до прожиточного минимума и одновременно дифференцировать размеры пенсий в зависимости от прошлого трудового вклада без реформирования системы просто невозможно. В 1998 г. средняя пенсия составляла половину прожиточного минимума, в 2000 г. - 95%, к 2010 г., по замыслу правительства, она должна превысить его на 25–40% (2800 и 2000 рублей соответственно).

Перечисленные обстоятельства указывают на необходимость пенсионной реформы, т.е. переходу к накопительной пенсионной системе. Целесообразно рассмотреть ее преимущества.

1.2. Преимущества накопительной пенсионной системы

Во многих странах используется более прогрессивный накопительный принцип, когда работающее поколение платит взносы, которые не расходуются на выплаты пожилым людям, а накапливаются, инвестируются и вместе с полученными от инвестирования доходами в дальнейшем используются для пенсионного обеспечения именно тех, кто осуществлял накопление.

В одних государствах накопительная система является лишь незначительным «довеском» к распределительной, в других - накопительный механизм постепенно вытесняет распределительный. Те страны, которые решаются на коренное реформирование распределительной системы, должны осознавать, что обратного пути нет, если общество по каким-то причинам передумает реформироваться. Россия выбрала смешанный вариант и далеко не самый радикальный.

1.3. Пенсионная реформа в России

Начало реформы пенсионного обеспечения датируется 7 августа 1995 г., когда вышло постановление правительства "О мерах по реализации Концепции реформы системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации" № 790. В соответствии с "Концепцией реформы системы пенсионного обеспечения" в нашей стране должна быть создана трехуровневая пенсионная система^¹²⁾.

Основные направления пенсионной реформы были определены в "Программе пенсионной реформы в Российской Федерации", которую правительство одобрило 20 мая 1998 г. от 20 мая 1998 года. Постановление предусматривало введение накопительного пенсионного страхования наряду с сохранением нынешней социально-распределительной составляющей. Но из-за кризиса 17 августа механизм реализации пенсионной реформы в России не был запущен.

В Программе была приведена градация уровней смешанной системы:

1) государственное пенсионное обеспечение для отдельных категорий граждан, которые не приобрели права на пенсию по государственному пенсионному страхованию. Оно должно финансироваться из федерального бюджета;

2) государственное пенсионное страхование (ведущий элемент системы), в рамках которого пенсии должны выплачиваться всем (за исключением категорий, попавших в первый уровень) в зависимости от страхового (трудового) стажа, суммы уплаченных взносов в бюджет государственного пенсионного страхования и величины дохода, полученного от инвестирования части обязательных страховых взносов, направленных на накопление. Финансироваться этот уровень должен за счет текущих поступлений в ПФ, средств, полученных от направления части обязательных страховых взносов на накопление, а также за счет инвестиционного дохода от размещения накапливаемых средств;

3) дополнительное пенсионное страхование (обеспечение) - этот уровень предусмотрен сверх государственного пенсионного страхования и будет доступен не всем россиянам, а только тем, кто сам или работодатели добровольно отчисляли за него дополнительные взносы в негосударственные пенсионные фонды. А в случаях, установленных законодательством (например, в профессиональных пенсионных системах), работодатели обязаны делать определенные страховые взносы.

В октябре 2000 г. правительство внесло коррективы в «Программу пенсионной реформы в Российской Федерации» от 20 мая 1998 г., продолжая прорабатывать детали, решать правовые вопросы, а также назначило новую дату запуска накопительной системы - 2002 г.

Согласно Программе с 2002 года пенсия состоит из трех частей:

базовая, которая будет гарантироваться государством всем в одинаковом размере, по величине она приблизится к прожиточному минимуму пенсионера и будет индексироваться в зависимости от уровня инфляции;

страховая, или условно-накопительная, которая будет зачисляться на именные счета будущих пенсионеров и индексироваться в зависимости от роста средней зарплаты по стране;

чисто накопительная, на которую из 28% пенсионного взноса будут идти от 3 до 6% у лиц до 35 лет, 2% - от 35 до 50 лет, 0% - старше 50 лет^¹³⁾.

К этим частям надо добавить профессиональные пенсии вместо льготных пенсий у тех, кто имеет на них право, а также добровольные накопления в негосударственных пенсионных фондах, но лишь у граждан, которые сами или совместно с работодателями вносили средства в эти фонды.

К преимуществам пенсионной реформы можно отнести следующие моменты:

1) предлагается снятие ограничения размера заработка, который учитывается при назначении пенсии: сколько человек перечислил взносов со всех заработанных денег, столько и должен получить, выйдя на пенсию;

2) заработок учитывается за весь период трудовой деятельности, а не за последние два года перед выходом на пенсию или какие-то пять лет;

3) по отношению к нынешним пенсионерам в полном объеме сохранены все обязательства, принятые на себя государством в соответствии с действующим законодательством.

Существуют и отрицательные стороны. В развитых странах давно практикуется право наследования средств, имеющихся на именных накопительных счетах, пережившим супругом и (или) лицами, находящимися на иждивении застрахованного, что значительно повышает у будущих пенсионеров желание своевременно и полно уплачивать страховые взносы. В России немало сторонников такого подхода. Но председатель правления Пенсионного фонда против и предлагает за счет средств тех, кто ушел из жизни раньше, финансировать накопительную часть тем, кто пережил нормативный срок выплаты пенсии. Таким образом, шансов воспользоваться пенсионными деньгами у ПФ будет больше, чем у пенсионеров и членов их семьи. Ведь сегодня период дожития (срок, который отводится человеку после выхода на пенсию и берется за основу при соответствующих расчетах) определен в 19,5 лет, а средняя продолжительность жизни мужчины - 58 лет^¹⁴⁾.

По расчетам Пенсионного фонда, введение накопительного элемента позволит с 2006 г. выплачивать всем выходящим на пенсию прибавку в размере 125,3 рубля, в 2010 г. - 517 рублей. Ожидается, что в полной мере система заработает к 2025 г., когда накопительная и распределительная пенсии сравняются (50:50)^¹⁵⁾.

Правительство высказало намерение ввести для самозанятого населения обязательный фиксированный платеж в Пенсионный фонд, оставив возможность выбора лишь величины платежа, от которой будет зависеть размер будущей пенсии. Дело в том, что многие мелкие предприниматели, платя налог на вмененный доход, сейчас практически не вносят средства в ПФ. В результате он недополучает крупные суммы. Так, в течение 2000 г. работодатели за 50 млн работников по найму внесли в ПФ более 400 млрд рублей^¹⁶. Самозанятого населения в России примерно 13 млн человек, т. е. в 4,6 раза меньше, а денег от них поступило в ПФ в 10 раз меньше^¹⁷⁾.

У реформы есть одна опасность, связанная с тем, что введение личных накопительных счетов в системе пенсионного обеспечения стратифицирует общество по возрастным группам и вдобавок к этому резко индивидуализирует людей, прежде всего молодого возраста. Когда популярными становятся формулы "каждый сам за себя" и "помоги себе сам, ибо тебе никто не поможет", это атомизирует общество, нарушает связь поколении и на первый план выносит заботу о сугубо личном выживании, причем любой ценой. Получается, что на всех остальных - и на стариков в первую очередь - можно просто наплевать. То есть новая пенсионная система несет в себе весьма мощный заряд асоциальности.

Однако есть механизм, который давно и успешно используется в мировой практике и способен если не полностью, то, по крайней мере, в значительной степени компенсировать этот недостаток. Речь идет о "трипартизме", когда пенсионный фонд работает не с двумя, как у нас, а с тремя сторонами, когда в пенсионных взаимоотношениях между предприятием (страхователь) и работником (застрахованный) имеется внешний арбитр, а именно профсоюз. В этом случае пенсионная система становится прозрачной, взаимоотношения ее участников приобретают здоровый коллективистский характер, а работники, интересы которых отстаивает профсоюз, получают надежные гарантии обеспеченной старости.

Если профсоюзы вновь начнут играть заметную роль в жизни нашего общества, успех пенсионной реформе будет обеспечен.

Реформа меняет очень многие правила игры, и для частного бизнеса она несет с собой как "минусы", так и "плюсы". Работодатель проиграет в том, что стремление получить как можно большую пенсию будет подталкивать работников к легализации своих доходов. То есть нынешние "серые" зарплатные схемы начнут давать сбои. Впрочем, эти проблемы можно будет успешно решить, например, за счет системы негосударственного пенсионного обеспечения, куда работодатель сможет "добровольно" отчислять недостающую часть пенсионных взносов работников, используя налоговые льготы. А заодно это приведет к тому, что негосударственная система пенсионного обеспечения сможет наконец заработать по-настоящему. И в этом - огромный плюс для российского бизнеса.

Дело в том, что накопительная пенсионная система аккумулирует в себе сбережения граждан, которые окажутся востребованными лет через 25 - 30. Даже сейчас у негосударственных пенсионных фондов срок накопления капитала составляет порядка 10 лет. Это идеальный источник долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики, который может обеспечить стране устойчивый промышленный рост. А с другой стороны, это лакомый и очень большой кусок, который мечтает заполучить в свое распоряжение любая финансовая структура.

1.4. Роль негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного обеспечения

Государственная пенсионная система, несмотря на начало пенсионной реформы, работает по принципу общего «котла». Размер пенсии пока еще зависит не от того, сколько человек заработал за свою трудовую жизнь, а от доходов общей массы работающего населения, осуществляющего взносы в Пенсионный фонд РФ, что не позволяет обеспечить достойную старость.

Но эта задача по силам НПФ. В них работники открывают индивидуальные пенсионные счета, от уровня накопления которых и зависит размер пенсий. Таким образом, НПФ с самого начала их создания работают по принципу накопительной системы, в то время как Пенсионный фонд РФ только начинает переход к такой системе. Необходимо отметить, что негосударственное пенсионное обеспечение не противопоставляется Пенсионному фонду РФ и не конкурирует с ним - оно его дополняет.

В России работают НПФ трех видов: корпоративные, региональные и открытые. Последние доступны для всех будущих пенсионеров, региональные создаются или косвенно поддерживаются региональными администрациями, а корпоративные - крупными предприятиями и рассчитаны на их работников (они составляют более 60 процентов всех фондов и доля их все растет). Что вполне закономерно: достаточно рискованно двадцать лет ежемесячно делать взносы в НПФ, в надежности которого есть сомнения. А вот если фонд создан под «крышей» родного предприятия, то это совсем другое дело. К тому же, что принципиально важно, в корпоративные фонды большую часть взносов делают сами предприятия в качестве отложенного вознаграждения за труд, что является инструментом кадровой политики.

На пять крупнейших корпоративных НПФ-«Газфонд» (фонд «Газпрома»), «ЛУКОЙЛ-Гарант», «Сургутнефтегаз», «Уголь» (в него входят предприятия угольной промышленности) и НПФ электроэнергетики (фонд РАО «ЕЭС России»)-приходится более 70 процентов активов и 19 процентов всех вкладчиков^¹⁸⁾. Крупнейшим из них является фонд «Газпрома», в нем сосредоточено около половины инвестиционных средств всех российских НПФ.

В связи с реализацией пенсионной реформы в настоящее время идут бурные обсуждения на самую животрепещущую тему: кто и в какой мере должен распоряжаться накоплениями граждан для пенсии и куда эти средства инвестировать?

Известно, что граждане смогут начать выбирать порядок формирования накопительной части пенсии только после 1 января 2004 года. К этому времени каждый решит, какой фонд выбрать себе в партнеры для инвестиций своих пенсионных денег: государственный или негосударственный.

Последние активно борются за свои права. РАО "ЕЭС России" в лице "Тюменьэнерго", недавно организовав новый негосударственный пенсионный фонд "Профессиональный", уже внедрило новую пенсионную программу.

Правительственный и думский законопроекты предусматривают инвестиции денежных накоплений граждан в российские и иностранные ценные бумаги, корпоративные облигации, акции. Кроме того, фонды смогут инвестировать пенсионные деньги в рублевые и валютные депозиты банков. Одним из таких банков с большой долей вероятности станет Сбербанк. Возможно, что на этот счет банкам будут установлены квоты.

Щекотливость вопроса заключается лишь в том, чтобы не перейти грань этой надежности. К примеру, предлагается, чтобы средства вкладывались в опционы на акции или форвардные (договор с отсрочкой исполнения обязательств на любые виды продукции) или фьючерсные (это биржевые сделки с заранее оговоренными условиями) контракты. Этим операциям находится много противников. Фьючерсные и форвардные сделки очень спекулятивные и рискованные инструменты. Работая с этими инструментами, пенсионные фонды могут попасть впросак и прогореть, как МММ.

Гарантировать деньги пенсионерам НПФ смогут в виде жесткой инвестиционной политики, регламентируемой государственными органами - с одной стороны, с другой - четкой деятельности попечительских советов и советов фондов.

К гарантиям смогут подключиться и страховщики. По крайней мере, и правительственный, и депутатский законопроекты предусматривают это. Они могут принять участие в страховании ответственности НПФ, что на профессиональном языке именуется перестраховочной защитой.

Эта позиция укладывается в общее представление о мерах по защите пенсионных денег. Если деньги фонда прогорят, то наступит страховой случай и страховая компания, вероятно, разделит ответственность за потерянные средства. Причем ответственность с одной страховой компанией могут разделить другие в рамках "Всероссийского союза страховщиков".

Рассмотрев вопросы, касающиеся проблем пенсионного обеспечения и пенсионной реформы необходимо прейти к вопросам исследования механизмов функционирования НПФ.

2. Функционирование негосударственных пенсионных фондов

Данная глава посвящена вопросам, связанным с механизмами функционирования негосударственных пенсионных фондов. Рассматриваются вопросы: история возникновения НПФ, законодательство о НПФ, пенсионные схемы, риски в НПФ.

2.1. История возникновения негосударственных пенсионных фондов

История негосударственных пенсионных фондов в России насчитывает уже восемь лет. На первом этапе они слабо контролировались государством и возникали спонтанно. На начало 1995 года их было уже около тысячи. Однако лишь треть получила лицензии, позволившие в дальнейшем заниматься этой деятельностью. Лицензирование фондов осуществляет с 1994 года Инспекция при Министерстве труда и социального развития РФ. С тех пор этот орган выдал всего 328 лицензий^¹⁹⁾.

Наряду с государственным (обязательным) пенсионным обеспечением, возможно дополнительное добровольное пенсионное обеспечение - из средств самих застрахованных или (и) работодателей в рамках коллективных и индивидуальных трудовых договоров. Оно уже существует в России в негосударственных пенсионных фондах (НПФ). Их история началась с сентября 1992 г., когда был принят Указ Президента РФ «О негосударственных пенсионных фондах». Без малого шесть лет они просуществовали в правовом вакууме, аккумулируя довольно большие средства без адекватной защиты прав будущих пенсионеров. Долгожданный закон «О негосударственных пенсионных фондах» был принят 7 мая 1998 г.

По данным Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социальной защиты населения, на начало 1998 г. в России действовали 275 таких фондов, в том числе в Москве - 111, в Санкт-Петербурге - 21, в Самарской и Нижегородской областях - по 10, в Ростовской области - 9. Суммарные активы всех НПФ составили 7,3 млрд рублей, что вдвое больше, чем на начало 1997 г. Число участников (будущих пенсионеров) превысило 2 млн. В 1997 г. 139 фондов (53%) производили пенсионные выплаты, 187 тыс. человек получили дополнительную пенсию на общую сумму 240,6 млн рублей. Средняя дополнительная пенсия составляла 105,9 рублей, максимальная - свыше 1000 рублей. При этом основные тенденции определяли 26 крупнейших НПФ (10%), на которые приходилось свыше 86% всех средств, 81% пенсионных резервов, около 48% участников и 84% всех пенсионных выплат.

В сентябре 2000 г. работало 286 НПФ (более или менее устойчиво - свыше 100), их суммарные активы приближались к 20 млрд рублей, а число участников превысило 2,5 млн человек, из них 258 тыс. получали дополнительную негосударственную пенсию. В 1999 г. пенсионные взносы составляли 1,9 млрд рублей, пенсионные выплаты - 367 млн.

Ситуация в этой сфере существенно изменилась в 1998 г. В конце 1995 г. большинство фондов представляли собой индивидуальные накопительные схемы - индивидуальные лицевые счета, которые были открыты частными лицами в банках или иных финансовых учреждениях и не были связаны с предприятиями. Доля профессиональных фондов, созданных предприятиями по месту труда, составляла примерно 10%. Практически не было корпоративных фондов, которые охватывали бы несколько предприятий в пределах одной отрасли или финансово-промышленной группы. Эта первая волна НПФ достигла приличных объемов пенсионных выплат, но затормозилась в приросте пенсионных взносов.

Затем фонды стали переориентироваться с работы преимущественно с частными вкладчиками на работу в основном с юридическими лицами. На конец 1996 г. 87% всех пенсионных взносов внесли 1,5–2 тыс. вкладчиков - предприятий, фирм и организаций, а 13% взносов - 300 тыс. частных лиц. А в 1998 г. основу негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) составляли корпоративные фонды, которые были созданы финансово-промышленными группами, крупными предприятиями или предприятиями одной отрасли.

В десятку лидеров по величине совокупных активов в 1998 г. входили НПФ «Сургутнефтегаз» (1,9 млрд рублей), «ЛУКойл-Гарант» (1,5 млрд), «Газфонд» (1,3 млрд), НПФ электроэнергетики (302 млн), «Уголь» (205 млн), «ГАЗ» (107 млн), «Интеррос-Достоинство» (64 млн), «Тепло» (60 млн), «Стимул-фонд» (58 млн), «АвтоВАЗ» (56 млн). Эти фонды были закрыты для тех, кто не принадлежал к корпорации, не говоря уже о частных лицах. Взносы в эти фонды в пользу своих работников чаще всего делало само предприятие. С помощью пенсии оно дополнительно стимулировало работников, привязывало их к себе. Данные о крупнейших НПФ в 2002 году см. Прил. 1^²⁰⁾.

До банковского кризиса пенсионные фонды создавались и крупными банками. Фонд был нужен банку для расширения банковских услуг, привлечения долговременных ресурсов и опять же для социальной поддержки своих сотрудников. Пенсия рассматривалась как отложенное вознаграждение за труд, которое формировалось преимущественно за счет банка, а не работника. Такие фонды были закрыты для частных вкладчиков за немногими исключениями (например, НПФ Сбербанка, участником которого мог стать любой гражданин, заключивший договор с фондом). Иметь банк в качестве учредителя фонду было выгодно, потому что к его услугам была клиентура и филиальная сеть банка, облегчавшая распространение пенсионных схем, содействие банковских департаментов в инвестировании пенсионных резервов.

Существовали также региональные НПФ. Их было немного, лучшие перспективы были у фондов из промышленно развитых регионов с сильной региональной властью. Особенность сферы деятельности таких фондов была в том, что наиболее устойчивые отрасли (газовая, нефтяная и электроэнергетическая) обслуживались не областными, а корпоративными фондами (РАО «ЕЭС», «ЛУКойл» и др.). Поэтому клиентами местных НПФ становились предприятия из более депрессивных отраслей и немногочисленные граждане, отважившиеся на такие вложения. Чтобы хотя бы часть пенсионных резервов осталась в области, местные власти освобождали предприятия от уплаты областной доли налога на прибыль с пенсионных взносов в местные НПФ. Фонды ответили взаимопониманием и вкладывали пенсионные резервы не только в ГКО, но и в региональные облигации, в акции местных заводов, в инвестиционные проекты предприятий - учредителей и вкладчиков фонда. Вопрос в том, насколько доходными оказались для участников такие вложения.

Таким образом, накануне августовских событий 1998 г. в России лидировали НПФ, имевшие мощных учредителей, которые с самого начала наделили их немалыми средствами, поставляли участников и вкладчиков, избавляя от необходимости конкурировать за деньги клиентов, тем более - мелких, которые не проявляли особого интереса к дополнительному пенсионному обеспечению. Благополучие таких фондов напрямую зависело от положения учредителей и приближенных к ним клиентов, а вовсе не от ситуации, сложившейся на рынке пенсионных услуг.

К осени 1998 г. на дополнительное пенсионное обеспечение могли рассчитывать в основном работники крупнейших предприятий, финансово-промышленных групп и банков. А создание полноценного негосударственного пенсионного обеспечения, которое облегчило бы нагрузку на государственную пенсионную систему в целом и обеспечило бы многим россиянам прибавку к государственной пенсии, оставалось в планах на будущее. Его не приблизил и закон «О негосударственных пенсионных фондах», который был сориентирован на сложившуюся в то время систему НПФ. Так, до финансового кризиса доля взносов физических лиц в эти фонды составляла 20–30%^²¹⁾ в общей сумме пенсионных взносов, а в январе-сентябре 2000 г. не превышала 10%.

2.2. Негосударственный пенсионный фонд в законодательстве РФ

НПФ - некоммерческая организация, которая занимается исключительно пенсионным обеспечением. Схема работы такова: фонд собирает взносы от своих вкладчиков, которыми могут выступать и юридические лица; инвестирует собранные средства (пенсионные резервы) в активы (в какие именно, определено законом); выплачивает пенсии, которые образуются из привлеченных резервов и полученной от инвестирования прибыли. Контроль за деятельностью фондов осуществляет Инспекция НПФ при Минтруде РФ. Кроме того, НПФ ежемесячно отчитываются о проведенной инвестиционной деятельности перед спецдепозитарием, проводят ежегодные актуарные и аудиторские проверки. Главные критерии благополучия НПФ - доходность, покрывающая уровень инфляции, и отсутствие дефицита пенсионных резервов, когда принятые обязательства НПФ оказываются выше, чем собственные средства.

По закону для создания фонда требуется регистрация юридического лица - будущего пенсионного фонда - в регистрационной палате. Затем, чтобы юрлицо стало фондом, нужно получить лицензию в Инспекции НПФ.

Лицензионные требования устанавливают размер совокупного вклада учредителей - будущего имущества фонда - подобно уставному капиталу у банков. Размер вклада должен быть не менее 15 000 МРОТ (1,5 млн рублей) - сумма, несравнимая со стартовыми требованиями к уставному капиталу тех же банков (5 млн евро). Одновременно с получением лицензии нужно зарегистрировать в Инспекции НПФ правила фонда (см. Прил. 2).

Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах" регулирует правовые, экономические и социальные отношения, возникающие при создании негосударственных пенсионных фондов, осуществлении ими деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию и ликвидации указанных фондов, а также устанавливает основные принципы государственного контроля за их деятельностью^²²⁾.

Негосударственный пенсионный фонд (далее - фонд) - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

1) деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

2) деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию^²³⁾ в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" и договорами об обязательном пенсионном страховании;

3) деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда осуществляется на добровольных началах и включает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда.

Деятельность фонда в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование средств пенсионных накоплений, организацию инвестирования средств пенсионных накоплений, учет средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, назначение и выплату накопительной части трудовой пенсии застрахованным лицам.

Деятельность фонда в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию включает в себя аккумулирование средств пенсионных накоплений, инвестирование средств пенсионных накоплений, учет средств пенсионных накоплений застрахованных лиц, назначение и выплату профессиональных пенсий застрахованным лицам и регулируется федеральным законом.

Фонды осуществляют деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению независимо от осуществления деятельности по обязательному пенсионному страхованию и по профессиональному пенсионному страхованию.

Фонды осуществляют деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию независимо от осуществления деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и по профессиональному пенсионному страхованию.

Фонды осуществляют деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию независимо от осуществления деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению и по обязательному пенсионному страхованию.

Федеральным законом введены следующие основные понятия, которые целесообразно привести в данной работе:

договор негосударственного пенсионного обеспечения (далее - пенсионный договор) - соглашение между фондом и вкладчиком фонда (далее - вкладчик), в соответствии с которым вкладчик обязуется уплачивать пенсионные взносы в фонд, а фонд обязуется выплачивать участнику (участникам) фонда (далее - участник) негосударственную пенсию;

договор об обязательном пенсионном страховании - соглашение между фондом и застрахованным лицом в пользу застрахованного лица или его правопреемников, в соответствии с которым фонд обязан при наступлении пенсионных оснований осуществлять назначение и выплату застрахованному лицу накопительной части трудовой пенсии или выплаты его правопреемникам. К правопреемникам застрахованного лица относятся лица, указанные в пункте 6 статьи 16 Федерального закона от 17 декабря 2001 года N 173-ФЗ "О трудовых пенсиях в Российской Федерации"^²⁴⁾;

договор о создании профессиональной пенсионной системы - соглашение о создании профессиональной пенсионной системы, соответствующее требованиям федерального закона;

вкладчик - физическое или юридическое лицо, являющееся стороной пенсионного договора и уплачивающее пенсионные взносы в фонд;

страхователь - физическое или юридическое лицо, обязанное перечислять страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии в пользу застрахованного лица в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"^²⁵⁾;

участник - физическое лицо, которому в соответствии с заключенным между вкладчиком и фондом пенсионным договором должны производиться или производятся выплаты негосударственной пенсии. Участник может выступать вкладчиком в свою пользу;

застрахованное лицо - физическое лицо, заключившее договор об обязательном пенсионном страховании, или физическое лицо, в пользу которого заключен договор о создании профессиональной пенсионной системы;

пенсионный взнос - денежные средства, уплачиваемые вкладчиком в пользу участника в соответствии с условиями пенсионного договора;

страховой взнос - индивидуально возмездные обязательные платежи на обязательное пенсионное страхование на финансирование накопительной части трудовой пенсии, уплачиваемые страхователем в пользу застрахованного лица в Пенсионный фонд Российской Федерации для последующей передачи в выбранный этим застрахованным лицом фонд в порядке, определяемом Федеральным законом от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"^²⁶⁾;

негосударственная пенсия - денежные средства, регулярно выплачиваемые участнику в соответствии с условиями пенсионного договора;

накопительная часть трудовой пенсии - ежемесячная денежная выплата, назначаемая и выплачиваемая фондом застрахованному лицу в соответствии с законодательством Российской Федерации о трудовых пенсиях, настоящим Федеральным законом и договором об обязательном пенсионном страховании;

пенсионная схема - совокупность условий, определяющих порядок уплаты пенсионных взносов и выплат негосударственных пенсий;

профессиональная пенсия - ежемесячная денежная выплата, назначаемая и выплачиваемая фондом застрахованному лицу в соответствии с договором о создании профессиональной пенсионной системы;

пенсионные основания - основания приобретения участником права на получение негосударственной пенсии, основания приобретения застрахованным лицом права на получение накопительной части трудовой пенсии или основания приобретения застрахованным лицом права на получение профессиональной пенсии;

выкупная сумма - денежные средства, выплачиваемые фондом вкладчику или участнику либо переводимые в другой фонд при расторжении пенсионного договора;

пенсионный счет - форма аналитического учета в фонде, отражающая обязательства фонда перед вкладчиками, участниками или застрахованными лицами;

пенсионный счет негосударственного пенсионного обеспечения - форма аналитического учета в фонде, отражающая поступление пенсионных взносов, начисление дохода, начисление выплат негосударственных пенсий и выплат выкупных сумм участнику (именной пенсионный счет) или участникам (солидарный пенсионный счет), а также начисление выкупных сумм участнику (участникам) для перевода в другой фонд при расторжении пенсионного договора;

пенсионный счет накопительной части трудовой пенсии - форма индивидуального аналитического учета в фонде, отражающая движение средств пенсионных накоплений, начисление и выплату накопительной части трудовой пенсии застрахованному лицу, а в случае смерти застрахованного лица до ее назначения - выплаты правопреемникам;

пенсионные резервы - совокупность средств, находящихся в собственности фонда и предназначенных для исполнения фондом обязательств перед участниками в соответствии с пенсионными договорами;

пенсионные накопления - совокупность средств, находящихся в собственности фонда, предназначенных для исполнения обязательств фонда перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании и договорами о создании профессиональной пенсионной системы и формируемых в соответствии с настоящим Федеральным законом;

инвестиционный портфель фонда по обязательному пенсионному страхованию (далее - инвестиционный портфель фонда) - активы, сформированные за счет средств пенсионных накоплений, переданных фондом в доверительное управление управляющей компании (управляющим компаниям);

инвестиционный портфель управляющей компании - активы, сформированные за счет средств пенсионных накоплений, полученных управляющей компанией в доверительное управление от одного фонда;

доходы от размещения пенсионных резервов - дивиденды и проценты (доход) по ценным бумагам, а также по банковским депозитам, другие виды доходов от операций по размещению пенсионных резервов, чистый финансовый результат от реализации активов и чистый финансовый результат, отражающий изменение рыночной стоимости пенсионных резервов за счет переоценки на отчетную дату;

доходы от инвестирования средств пенсионных накоплений - дивиденды и проценты (доход) по ценным бумагам, а также по банковским депозитам, другие виды доходов от операций по инвестированию средств пенсионных накоплений, чистый финансовый результат от реализации активов и чистый финансовый результат, отражающий изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счет переоценки на отчетную дату;

правила фонда - документы, определяющие порядок и условия исполнения фондом обязательств по пенсионным договорам (пенсионные правила фонда), договорам об обязательном пенсионном страховании (страховые правила фонда);

управляющая компания - акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами;

специализированный депозитарий - акционерное общество, общество с ограниченной (дополнительной) ответственностью, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации и имеющие лицензию на осуществление депозитарной деятельности и лицензию на деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

актуарий - лицо, которое отвечает требованиям, установленным для лиц, осуществляющих проведение актуарного оценивания деятельности фондов в порядке, определяемом Правительством Российской Федерации;

уполномоченный федеральный орган исполнительной власти (далее - уполномоченный федеральный орган) - федеральный орган исполнительной власти, на который Правительством Российской Федерации возложены государственное регулирование деятельности фондов по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию, а также надзор и контроль за указанной деятельностью;

заявление застрахованного лица - документ, на основании которого реализуются право выбора застрахованным лицом страховщика и передача средств пенсионных накоплений в другой фонд или Пенсионный фонд Российской Федерации.

Негосударственный пенсионный фонд в соответствии с уставом выполняет следующие функции:

заключает пенсионные договоры, договоры об обязательном пенсионном страховании и договоры о создании профессиональных пенсионных систем;

аккумулирует пенсионные взносы и средства пенсионных накоплений;

ведет пенсионные счета негосударственного пенсионного обеспечения;

ведет пенсионные счета накопительной части трудовой пенсии с учетом требований Федерального закона от 1 апреля 1996 года N 27-ФЗ "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования"^²⁷⁾;

ведет пенсионные счета профессиональных пенсионных систем;

информирует вкладчиков, участников и застрахованных лиц о состоянии указанных счетов;

заключает договоры с иными организациями об оказании услуг по организационному, информационному и техническому обеспечению деятельности фонда;

оплачивает услуги и возмещает расходы иных организаций, предоставляющих услуги по организационному, информационному и техническому обеспечению деятельности фонда, раздельно по видам деятельности фонда за счет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, в том числе за счет части дохода, полученного от размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений, направляемой на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда;

определяет инвестиционную стратегию при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений;

формирует имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности, и размещает составляющие его денежные средства;

формирует пенсионные резервы, организует размещение средств пенсионных резервов и размещает пенсионные резервы;

организует инвестирование средств пенсионных накоплений;

заключает договоры с управляющими компаниями, специализированными депозитариями, другими субъектами и участниками отношений по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию;

оплачивает расходы, связанные с размещением средств пенсионных резервов, за счет части дохода от размещения средств пенсионных резервов, направляемой на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, а также за счет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда;

оплачивает расходы, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений, за счет части дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, направляемой на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, а также за счет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда;

оплачивает расходы, связанные с размещением имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, за счет доходов от размещения указанного имущества;

рассматривает отчеты управляющей компании (управляющих компаний) и специализированного депозитария о финансовых результатах деятельности по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений;

расторгает договоры с управляющей компанией (управляющими компаниями) и специализированным депозитарием по основаниям, предусмотренным Федеральным законом и законодательством Российской Федерации;

принимает меры, предусмотренные законодательством Российской Федерации, для обеспечения сохранности средств фонда, находящихся в распоряжении управляющей компании (управляющих компаний), с которой (которыми) расторгается (прекращается) договор доверительного управления;

ведет в установленном порядке бухгалтерский и налоговый учет;

ведет обособленный учет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений;

производит назначение и осуществляет выплаты негосударственных пенсий участникам;

производит назначение и осуществляет выплаты накопительной части трудовой пенсии застрахованным лицам или выплаты их правопреемникам;

производит назначение и осуществляет выплаты профессиональных пенсий;

осуществляет выплаты выкупных сумм вкладчикам и (или) участникам или перевод выкупных сумм в другой фонд, а также перевод средств пенсионных накоплений в случае перехода застрахованного лица в другой фонд или Пенсионный фонд Российской Федерации;

принимает меры по обеспечению полной и своевременной уплаты вкладчиками пенсионных взносов;

предоставляет информацию о своей деятельности в порядке, установленном уполномоченным федеральным органом;

осуществляет иные функции для обеспечения уставной деятельности фонда.

Советом Федерации 27 декабря 2002 года Одобрен Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах""^²⁸⁾ Федеральный закон от 10 января 2003 г. N 14-ФЗ (далее – законопроект). Названный закон призван стать очередным этапом в формировании системы правового регулирования обязательного пенсионного страхования в Российской Федерации.

Законопроектом в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" (далее – Федеральный закон) вносятся существенные изменения и дополнения. В соответствии с этими изменениями негосударственные пенсионные фонды, являющиеся финансовыми институтами, выполняющими функции негосударственного, дополнительного пенсионного обеспечения, будут выступать в качестве страховщиков по обязательному пенсионному страхованию. Объем и характер этих изменений и дополнений, по сути, преобразуют Федеральный закон в новый законодательный акт.

Законопроектом регулируются вопросы, касающиеся деятельности негосударственных пенсионных фондов в сфере обязательного пенсионного страхования, состава пенсионных накоплений для финансирования накопительной части трудовой пенсии, взаимоотношений различных участников в процессе инвестирования средств пенсионных накоплений.

Законопроектом устанавливаются обязанности негосударственного пенсионного фонда, осуществляющего деятельность по обязательному пенсионному страхованию, обязанности управляющей компании и специализированного депозитария, а также требования к учету пенсионных накоплений.

Законопроект предусматривает обязательные условия договора по обязательному пенсионному страхованию между застрахованным лицом и негосударственным пенсионным фондом и условия договора негосударственного пенсионного фонда со специализированным депозитарием и с управляющей компанией, права лиц, осуществляющих обязательное пенсионное страхование через негосударственные пенсионные фонды, а также требования к структуре инвестиционного портфеля.

Деятельность негосударственных пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию должна осуществляться на основании соответствующей лицензии (устанавливается переходный период до 1 июля 2009 г., в течение которого негосударственные пенсионные фонды могут осуществлять свою деятельность со старыми лицензиями).

К негосударственным пенсионным фондам, осуществляющим обязательное пенсионное страхование, предъявляются дополнительные, более жесткие требования (например, они не должны иметь актуарного дефицита и допускать приостановления лицензии в течение двух последних лет работы, должны иметь опыт одновременного ведения значительного количества именных пенсионных счетов).

В целях зашиты прав и интересов участников и застрахованных лиц к обязательному пенсионному страхованию допускаются негосударственные пенсионные фонды, действующие на рынке негосударственного пенсионного обеспечения не менее двух лет. Кроме того, законопроектом вводятся повышенные требования к совокупному вкладу учредителей и размеру имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности негосударственных пенсионных фондов.

Законопроектом определено, что инвестирование пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами осуществляется исключительно через управляющие компании, с которыми заключаются договоры доверительного управления при участии специализированного депозитария.

Страховые взносы уплачиваются страхователем в Пенсионный фонд Российской Федерации для последующей передачи в выбранный застрахованным лицом негосударственный пенсионный фонд.

Лица, осуществляющие обязательное пенсионное страхование через негосударственные пенсионные фонды, имеют право переходить из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, а также формировать и инвестировать средства пенсионных накоплений через Пенсионный фонд Российской Федерации.

Законопроектом предусматривается осуществление выплат правопреемникам умерших застрахованных лиц в соответствии с Федеральным законом "О трудовых пенсиях" и договорами об обязательном пенсионном страховании.

Законопроектом также устанавливаются основные принципы государственного регулирования, надзора и контроля за деятельностью негосударственных пенсионных фондов.

Законопроектом определено, что учет пенсионных накоплений в негосударственном пенсионном фонде ведется на индивидуальном пенсионном счете застрахованного лица. Идентификация участников системы обязательного пенсионного страхования осуществляется в соответствии со страховым номером, присвоенным застрахованному лицу в системе персонифицированного учета Пенсионного фонда Российской Федерации.

В законопроекте впервые в отечественной практике финансово-экономических отношений вводится ограничение маркетинга. Негосударственные пенсионные фонды, осуществляющие деятельность по обязательному страхованию, не вправе предлагать какие-либо выгоды застрахованному лицу, страхователю, профессиональному союзу и др.

Представляется необходимым указать в законопроекте, что собственниками пенсионных накоплений являются негосударственные пенсионные фонды, поскольку из текста законопроекта следует, что негосударственные пенсионные фонды являются учредителями и выгодоприобретателями.

Представляется необходимым уточнить нормы законопроекта, касающиеся обособления средств, составляющих пенсионные накопления и пенсионные резервы, а также проведения операций по формированию, учету, размещению и инвестированию этих средств.

2.3. Пенсионные схемы

Постановлением № 1358 утверждены требования к пенсионным схемам НПФ^²⁹⁾. С учетом данных требований можно предложить негосударственному пенсионному фонду несколько вариантов пенсионных схем.

Необходимо отметить, что в пенсионных схемах могут участвовать как физические, так и юридические лица.

Также необходимо отметить, не останавливаясь на технических деталях, общие особенности пенсионных схем.

Пенсионные взносы, в зависимости от условий пенсионного договора могут вноситься со следующей периодичностью: а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) один раз в полгода; г) один раз в год; д) единовременно.

Пенсионные взносы могут принимаются Фондом: а) банковскими переводами; б) почтовыми переводами; в) наличными денежными средствами в кассу Фонда.

Может быть введено ограничение на минимальную сумму пенсионного взноса вкладчиком.

Участник Фонда приобретает право на получение негосударственной пенсии в Фонде при одновременном наличии следующих условий:

-заключение Вкладчиком Договора о негосударственном пенсионном обеспечении в пользу Участника (или нескольких Участников) и внесение им пенсионных взносов в соответствии с условиями Пенсионного договора;

-истечение минимального периода накопления;

-поступления в Фонд (в случаях, когда Участник не является Вкладчиком) распорядительного письма Вкладчика о приобретении Участником прав на получение негосударственной пенсии в Фонде;

-наличие оснований на получение негосударственной пенсии, установленных Правилами Фонда.

Основаниями для получения Участником негосударственной пенсии в Фонде, является: наличие, в соответствии с требованиями законодательства РФ, необходимого трудового стажа и достижения установленного пенсионного возраста; наступление инвалидности; для Участников Фонда являющихся иждивенцами - потеря кормильца; для отдельных Участников Фонда - длительное выполнение ими определенных профессиональных обязанностей, связанных с особыми условиями труда, работа в районах Крайнего Севера и приравненных к ним местностей, предоставляющих право на досрочное пенсионное обеспечение.

Основанием, для приобретения прав на получения негосударственной пенсии в Фонде, может являться увольнение по сокращению численности (например, для мужчин - по достижению 58 лет, для женщин - по достижению 53 лет).

Права Участника Фонда на получение негосударственной пенсии не влияют на его права на государственное пенсионное обеспечение.

Негосударственная пенсия может выплачивается участнику фонда: а) ежемесячно; б) ежеквартально; в) один раз в полгода; г) один раз в год.

Выплаты негосударственных пенсий могут осуществляться Фондом одним из следующих способов: а) переводом средств с расчетного счета Фонда на счет участника в банке; б) почтовыми переводами; в) наличными денежными средствами из кассы Фонда.

Пенсионные схемы, предполагают наличие периода накопления, при этом Участник Фонда может получать негосударственную пенсию не ранее истечения минимального накопительного периода

Фонд производит выплату выкупной суммы (перевод в другой пенсионный фонд) на основании письменного заявления вкладчика (и/или участника) о расторжении пенсионного договора (и/или соглашения об условиях выплаты негосударственной пенсии) в соответствии с условиями Правил Фонда и пенсионного договора.

Целесообразно в рамках данной работы разработать несколько вариантов пенсионных схем, учитывающих требования законодательства.

Для осуществления негосударственного пенсионного обеспечения населения Фонд применяет следующие пенсионные схемы:

Схема № 1. С установленными размерами пенсионных взносов, вносимых на пенсионный счет Вкладчика. Пенсионные выплаты производятся пожизненно.

Схема № 2. С установленными размерами пенсионных взносов, вносимых на именные пенсионные счета Участников. Пенсионные выплаты производятся пожизненно.

Схема № 3. С установленными размерами пенсионных взносов. С солидарной ответствен- ностью.

Схема № 4. С установленными размерами пенсионных взносов. Пенсионные выплаты производятся в течение определенных пенсионным договором ряда лет (от пяти до 15 лет).

2.3.1. СХЕМА № 1.

По схеме №1 негосударственное пенсионное обеспечение осуществляется следующим образом. Вкладчик - юридическое лицо регулярно вносит в Фонд пенсионные взносы. Эти взносы в Фонде сначала зачисляются на пенсионный счет Вкладчика. Затем в конце каждого квартала Вкладчик посылает в Фонд письменное распоряжение, на основании которого Фонд перераспределяет средства с пенсионного счета Вкладчика на именные пенсионные счета Участников, фамилии которых указаны в данном распоряжении. Если фамилия Участника в данное письменное распоряжение попадает впервые, то ему в Фонде в десятидневный срок открывается именной пенсионный счет и выдается пенсионный сертификат.

Пенсионные взносы вносятся Вкладчиками в пользу Участников в денежной форме безналичным перечислением на расчетный счет Фонда, почтовым переводом либо наличными в кассу Фонда.

Размер пенсионного взноса, вносимого за одного Участника в месяц, не может быть меньше 0,5 установленного законом минимального размера оплаты труда на момент внесения взноса (далее - МРОТ). При этом обязательным условием, определяющим размер пенсионных взносов, является условие, обеспечивающее получение Участником Фонда негосударственной пенсии не менее 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора.

Периодичность поступления в Фонд пенсионных взносов - ежемесячно или ежеквартально.

Продолжительность внесения пенсионных взносов определяется временным периодом: от поступления первого взноса на расчетный счет Фонда до" приобретения Участником прав, установленных настоящими Правилами, на получение негосударственной пенсии. Пенсионным договором может быть предусмотрено право Вкладчика вносить пенсионные взносы после приобретения Участником оснований, представляющих ему право на получение негосударственной пенсии.

Минимальный накопительный период определяется из условия, что негосударственная пенсия должна быть не менее 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора.

Порядок, периодичность, продолжительность внесения и размер пенсионных взносов определяются Пенсионным договором между Фондом и Вкладчиком.

Пенсионные выплаты производятся Фондом в денежной форме наличными из кассы Фонда либо безналичным перечислением на лицевой счет Участника Фонда в указанном им банке. Перечисление пенсионных выплат на лицевой счет осуществляется Фондом только после получения от Участника Фонда его личного письменного заявления, при этом оплата услуг банка производится за счет пенсионных выплат Участника Фонда.

Размер негосударственной пенсии Участнику Фонда определяется с помощью актуарных расчетов с учетом возраста и пола Участника Фонда, таблиц смертности ЗТС по Российской Федерации и размера пенсионных накоплений на именном пенсионном счете Участника Фонда на дату расчета.

Величина негосударственной пенсии не должна быть меньше 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора. Если в результате нарушения Вкладчиком условий внесения пенсионных взносов Фонд не смог сформировать необходимые размеры пенсионных накоплений в пользу Участника, позволяющие осуществлять пожизненные выплаты в размере не менее 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора, Фонд и Вкладчик обязаны перезаключить Пенсионный договор с выплатой пенсий в течении оговоренного ряда лет.

Периодичность получения пенсий - ежемесячно. Продолжительность выплаты пенсий - пожизненно.

Порядок получения Участником Фонда негосударственной пенсии и ее размер определяются Пенсионным договором.

Единовременная выплата пенсионных накоплений не допускается.

При выполнении актуарных расчетов обязательства Фонда определяются с учетом размера пенсионных накоплений, порядка и периода пенсионных выплат, возраста и пола Участников Фонда, величины процентной ставки, принятой в Фонде при актуарных расчетах, и статистических показателей дожития, значения которых берутся из таблиц смертности ЗТС по Российской Федерации.

Расчет, размера негосударственной пенсии производится по формуле:

Res(t) означает расчетный размер пенсионных накоплений в момент времени "t" и вычисляется по формуле:

Параметр α означает стоимость немедленного годового пожизненного страхового аннуитета (пренумерандо) при ежемесячных выплатах (для мужчин или женщин) и вычисляется по формуле:

где N_x, D_x - коммутационные числа; x - возраст выхода на пенсию;

В приведенных формулах используются следующие обозначения: F- величина пенсионного взноса;

i - коэффициент доходности («внутренняя» норма накопления), используемый при актуарных расчетах;

n_j- число дней с даты поступления j-ro взноса до конца года;

п - количество лет накопления (внесения взносов);

Размер выкупной суммы определяется по формуле:

I_min - минимальный гарантированный доход, начисленный по ставке i_m_i_n за весь период действия Пенсионного договора;

I_пр - инвестиционный доход, начисленный Фондом на пенсионный счет Вкладчика или

Участника Фонда сверх гарантированного Пенсионным договором за весь период действия договора;

Р - сумма средств, перераспределенных с именного пенсионного счета Вкладчика на именные пенсионные счета Участников на момент выплаты выкупной суммы.

α - коэффициент, принимаемый значения от 0 до 1.

Значение коэффициента α• определяется Советом Фонда для каждого Вкладчика и зависит от времени пребывания Вкладчика в Фонде, от суммы пенсионных взносов, от обстоятельств, по которым Вкладчиком расторгается Пенсионный договор.

Порядок ведения пенсионных счетов определяется требованиями раздела 7 настоящих Правил.

Пенсионные взносы зачисляются на пенсионный счет Вкладчика. В конце каждого квартала в соответствии с письменным распоряжением Вкладчика средства с его счета перераспределяются на именные пенсионные счета Участников.

Данной пенсионной схемой предусматривается наследование только в период накопления.

В период пенсионных выплат остаток суммы пенсионных накоплений на именном пенсионном счете Участника Фонда направляется в резерв пожизненных пенсионных выплат, который используется Фондом в целях выплат негосударственных пенсий только Участникам пожизненной пенсионной схемы, исчерпавшим свои пенсионные накопления.

2.3.2. СХЕМА № 2.

По схеме №2 негосударственное пенсионное обеспечение осуществляется следующим образом. Вкладчик - юридическое лицо регулярно вносит в Фонд пенсионные взносы. Эти взносы зачисляются на менные пенсионные счета Участников, фамилии которых указаны в письменном распоряжении Вкладчика, сопровождающем каждый пенсионный взнос. Если фамилия Участника в данное письменное распоряжение попадает впервые, то ему в Фонде в десятидневный срок открывается именной пенсионный счет и выдается пенсионный сертификат.

В качестве Вкладчика по схеме №2 может выступать физическое лицо, которое осуществляет перечисление пенсионных взносов в Фонд за себя или за третьих лиц.

Размер пенсионного взноса, вносимого за одного Участника в месяц, не может быть меньше 0,5 установленного законом МРОТ на момент внесения взноса. При этом обязательным условием, определяющим размер пенсионных взносов, является условие, обеспечивающее получение Участником Фонда негосударственной пенсии не менее 0,5 минимальной государственной пенсии по старости при общем трудовом стаже, равном требуемому для назначения полной пенсии, установленной действующим законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора.

Периодичность поступления в Фонд пенсионных взносов - ежемесячно или ежеквартально для Вкладчиков - юридических лиц и ежемесячно, ежеквартально или один раз в год для Вкладчиков - физических лиц в течение всего накопительного периода.

По согласованию с Фондом, Вкладчик имеет право единовременно внести пенсионные взносы в размере расчетной суммы пенсионных накоплений или ее части.

договором может быть предусмотрено право Вкладчика вносить пенсионные взносы после приобретения Участником оснований, представляющих ему право на получение негосударственной пенсии.

Величина негосударственной пенсии не должна быть меньше 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора. Если в результате нарушения Вкладчиком условий внесения пенсионных взносов Фонд не смог сформировать необходимые размеры пенсионных накоплений в пользу Участника, позволяющие осуществлять пожизненные выплаты в размере не менее 0,5 минимальной Государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора, Фонд и Вкладчик обязаны перезаключить Пенсионный договор с выплатой пенсий в течении оговоренного ряда лет.

Периодичность получения пенсий - ежемесячно или ежеквартально.

Продолжительность выплаты пенсий - пожизненно.

Порядок получения Участником Фонда негосударственной пенсии, ее размер и периодичность выплат определяются Пенсионным договором.

Единовременная выплата пенсионных накоплений не допускается.

При выполнении актуарных расчетов обязательства Фонда определяются с учетом размера

пенсионных накоплений, порядка и периода пенсионных выплат, возраста и пола Участников Фонда,

величины процентной ставки, принятой в Фонде при актуарных расчетах, и статистических

показателей дожития, значения которых берутся из таблиц смертности ЗТС по Российской Федерации.

Расчет размера негосударственной пенсии производится по формуле:

Res(t) означает расчетный размер пенсионных накоплений в момент времени "t" и вычисляется по формуле:

Параметр α_Х⁽¹²⁾ означает стоимость немедленного годового пожизненного страхового аннуитета (пренумерандо) при ежемесячных выплатах (для мужчин или женщин) и вычисляется по формуле:

где N_x, D_x - коммутационные числа; х - возраст выхода на пенсию;

В приведенных формулах используются следующие обозначения:

i - коэффициент доходности («внутренняя» норма накопления), используемый при актуарных расчетах;

nj - число дней с даты поступления j-ro взноса до конца года;

п - количество лет накопления (внесения взносов);

Расчет выкупной суммы определяется по формуле:

I_min – минимальный гарантированный доход, начисленный по ставке i_min за весь период действия Пенсионного договора;

I_np - инвестиционный доход, начисленный Фондом на пенсионный счет Вкладчика или Участника Фонда сверх минимального гарантированного Пенсионным договором за весь период действия договора;

М - сумма средств, выплаченных Участникам в виде негосударственных пенсий на момент выплаты выкупной суммы;

α - коэффициент, принимаемый значения от 0 до 1 .

Порядок ведения пенсионных счетов определяется требованиями раздела 7 настоящих Правил.

Данной пенсионной схемой предусматривается наследование только в период накопления.

2.3.3. СХЕМА № 3.

По схеме №3 накопление средств для негосударственного пенсионного обеспечения Вкладчик осуществляет на солидарном пенсионном счете, регулярно перечисляя в Фонд пенсионные взносы. Выплаты негосударственных пенсий Участникам осуществляются в соответствии с распорядительным письмом Вкладчика в Фонд, в котором устанавливается порядок выплат негосударственной пенсии конкретному Участнику.

Пенсионные взносы вносятся Вкладчиками в пользу Участников в денежной форме безналичным перечисление на расчетный счет Фонда, почтовым переводом либо наличными в кассу Фонда.

Размер пенсионного взноса, вносимого за одного Участника в месяц, не может быть меньше 0,5 установленного законом минимального размера оплаты труда на момент внесения взноса (далее -МРОТ). При этом обязательным условием, определяющим размер пенсионных взносов, является условие, обеспечивающее получение Участником Фонда негосударственной пенсии не менее 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора.

Периодичность поступления в Фонд пенсионных взносов - ежемесячно или ежеквартально.

Продолжительность внесения пенсионных взносов определяется временным периодом: от поступления первого взноса на расчетный счет Фонда до приобретения Участником прав, установленных настоящими Правилами, на получение негосударственной пенсии. Пенсионным договором может быть предусмотрено право Вкладчика вносить пенсионные взносы после приобретения Участником оснований, представляющих ему право на получение негосударственной пенсии.

Вкладчик имеет право предоставлять в Фонд список Участников, в пользу которых он производит пенсионные взносы. Вкладчик вправе изменять или дополнять этот список.

Участник приобретает право на получение пенсионных выплат в соответствии с распорядительным письмом Вкладчика в Фонд. Распорядительным письмом Вкладчик устанавливает порядок выплат негосударственной пенсии Участнику:

- с солидарного счета Вкладчика в устанавливаемых Вкладчиком размерах, сроки и продолжительности выплат (пожизненно). В этом случае он остается Участником пенсионной схемы с солидарной ответственностью. Участнику открывается именной пенсионный счет и выдается пенсионный сертификат;

- с выделением из солидарного счета Вкладчика на открываемый Участнику именной пенсионный счет установленной распорядительным письмом суммы пенсионных накоплений. В этом случае участник выходит из пенсионной схемы с солидарной ответственностью, заключает с Фондом Пенсионный договор, в соответствии с которым его негосударственное пенсионное обеспечение будет осуществляться по пенсионной схемы №2 или №4. Расчет размера пенсий производится исходя из суммы пенсионных накоплений Участника, отраженной на его именном пенсионном счете, с учетом осуществления пенсионных выплат пожизненно или на протяжении определенного ряда лет и соблюдением условий пенсионных выплат определенных этими пенсионными схемами.

Величина негосударственной пенсии - не должна быть меньше 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора. Если в результате нарушения Вкладчиком условий внесения пенсионных взносов Фонд не смог сформировать необходимые размеры пенсионных накоплений в пользу Участника, позволяющие осуществлять пожизненные выплаты в размере не менее 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора, Фонд и Вкладчик обязаны перезаключить Пенсионный договор с выплатой пенсий в течении оговоренного ряда лет.

Периодичность получения пенсий - ежемесячно.

Продолжительность выплаты пенсий - пожизненно.

Порядок получения Участником Фонда негосударственной пенсии и ее размер определяются Пенсионным договором.

Единовременная выплата пенсионных накоплений не допускается.

При выполнении актуарного оценивания обязательства Фонда определяются с учетом размера пенсионных накоплений, порядка и периода пенсионных выплат, возраста и пола Участников Фонда и статистических показателей дожития, значения которых берутся из таблиц смертности ЗТС по Российской Федерации.

Средняя величина негосударственной пенсии т должна оцениваться из системы следующих условий:

A⁽ⁿ⁾ - величина пенсионных накоплении на солидарном счете Вкладчика к концу n-го года

M^(N) - величина резерва, необходимого для выполнения Фондом обязательств по всем

пенсионным полисам, выданным Участникам данного Вкладчика к концу n-го года.

Актуарное оценивание предполагается проводить по пессимистическому варианту, основу которого составляет следующая модель деятельности Фонда по негосударственному пенсионному обеспечению на основе солидарной пенсионной схемы:

• пенсионный взнос поступает от данного Вкладчика в конце каждого года (один раз в год);

• пенсионный взнос измеряется в МРОТ, действующего на момент конкретной проплаты;

• пенсионные выплаты по уже выданным пенсионным сертификатам производятся в начале

каждого года (один раз в год) за весь год вперед (пренумерандо);

• предполагается, что пенсионные выплаты по пенсионным сертификатам, которые открываются в течении года, осуществляются также в начале года и за весь этот год;

• величина пенсионного взноса постоянна в течение всего времени действия Пенсионного договора между Вкладчиком и Фондом;

• каждый год Участникам данного Вкладчика выдается одно и тоже количество пенсионных сертификатов;

• отношение между числом выходящих на пенсию в течении года мужчин и женщин предполагается постоянным. На основе описанной модели вычисление А(п) и М(п) производится по формулам:

L^β_x - число либо мужчин (β =м), либо женщин (β =ж), доживших до возраста х лет;

N_β,- число либо мужчин (β=м), либо женщин (β=ж), получивших в течении года

а^β_х - стоимость пожизненного аннуитета (пренумерандо) либо для мужчин (β=м)., либо для женщин (β=ж), имеющих возраст х лет.

С учетом выражений (3) и (4) условия (1) и (2) можно представить в виде:

Созданная в Фонде компьютерная программа позволяет рассчитать значения функций F_i и F₂ для различных условий на протяжении периода выплат пенсий до 50 лет включительно и выбрать максимальное значение т, одновременно удовлетворяющее условиям (1) и (2).

Размер выкупной суммы определяется по формуле:

I_m_in - минимальный гарантированный доход, начисленный по ставке imшт за весь период действия Пенсионного договора;

I_np - инвестиционный доход, начисленный Фондом на пенсионный счет Вкладчика или

Участника Фонда сверх гарантированного Пенсионным договором за весь период действия договора;

α - коэффициент, принимаемый значения от 0 до 1.

Пенсионные взносы зачисляются на солидарный пенсионный счет Вкладчика. После распорядительного письма Вкладчика средства с его счета перераспределяются на именные пенсионные счета Участников, получивших право на негосударственную пенсию.

Данной пенсионной схемой наследование не предусматривается.

2.3.4. СХЕМА № 4.

По схеме №4 негосударственное пенсионное обеспечение осуществляется следующим образом. Вкладчик - физическое лицо регулярно вносит в Фонд за себя или за третьих лиц пенсионные взносы. Эти взносы зачисляются на именные пенсионные счета Участников, в пользу которых они внесены. Если в пользу данного лица пенсионный взнос в Фонд поступает первый раз, то ему в Фонде в десятидневный срок открывается именной пенсионный счет и выдается пенсионный сертификат.

В качестве Вкладчика по схеме №4 может выступать юридическое лицо, которое регулярно вносит в Фонд пенсионные взносы. Эти взносы зачисляются на именные пенсионные счета Участников, фамилии которых указаны в письменном распоряжении Вкладчика, сопровождающем каждый пенсионный взнос. Если фамилия Участника в данное письменное распоряжение попадает впервые, то ему в Фонде в десятидневный срок открывается именной пенсионный счет и выдается пенсионный сертификат.

Периодичность поступления в Фонд пенсионных взносов - ежемесячно или ежеквартально для Вкладчиков - юридических лиц и ежемесячно, ежеквартально или один раз в год для Вкладчиков -физических лиц в течение всего накопительного периода.

Размер и продолжительность получения негосударственной пенсии определяются актуарными расчетами с учетом пенсионных накоплений на именном пенсионном счете Участника Фонда на дату расчета.

Величина негосударственной пенсии не должна быть меньше 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора. Если размер негосударственной пенсии на оговоренный в Пенсионном договоре срок будет меньше 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора, Фонд имеет право выплачивать негосударственную пенсию в размере 0,5 минимальной государственной пенсии по старости, установленной законодательством РФ на момент заключения Пенсионного договора до исчерпания средств пенсионных накоплений Участника.

Периодичность получения пенсий - ежемесячно или ежеквартально.

Порядок получения Участником Фонда негосударственной пенсии, ее размер, периодичность и продолжительность выплат определяются Пенсионным договором.

Единовременная выплата пенсионных накоплений не допускается.

При выполнении актуарных расчетов обязательства Фонда определяются с учетом размера пенсионных накоплений на именном пенсионном счете Участника, порядка и периода пенсионных выплат.

Расчет размера негосударственной пенсии производится по формуле:

Res(t) означает расчетный размер пенсионных накоплений в момент времени "t" и вычисляется по формуле:

Параметр α_x⁽¹²⁾ означает стоимость немедленного годового сберегательного аннуитета (пренумерандо) при ежемесячных выплатах (для мужчин и женщин), которая представляет собой современную (дисконтированную) стоимость единичной P-срочной ренты с выплатами в начале периодов (р- количество выплат в году), вычисляется по формуле

В приведенных формулах используются следующие обозначения:

i - коэффициент доходности («внутренняя» норма накопления), используемый при актуарных расчетах;

N_j- число дней с даты поступления j-ro взноса до конца года;

п - количество лет накопления (внесения взносов);

Расчет выкупных сумм производится с учетом требований раздела 13 настоящих Правил.

Расчет выкупной суммы определяется по формуле:

I_min – минимальный гарантированный доход, начисленный по ставке за весь период действия Пенсионного договора;

I_np - инвестиционный доход, начисленный Фондом на пенсионный счет Вкладчика или

Участника Фонда сверх минимального гарантированного Пенсионным договором за весь период действия договора;

М - сумма средств, выплаченных Участникам (или Участнику) в виде негосударственных пенсий на момент выплаты выкупной суммы;

α - коэффициент, принимаемый значения от 0 до 1.

Значение коэффициента α • определяется Советом Фонда для каждого Вкладчика и зависит от времени пребывания Вкладчика в Фонде, от суммы пенсионных взносов, от обстоятельств, по которым Вкладчиком расторгается Пенсионный договор.

Данной пенсионной схемой предусматривается наследование, как в период накопления, так и в период пенсионных выплат.

2.4. Социальная функция негосударственного пенсионного фонда

Основная социальная задача системы негосударственного пенсионного обеспечения (впрочем, как и государственного) в России заключается в ликвидации "несправедливого разрыва" между уровнем пенсий и уровнем заработной платы в годы работы, а также "трудового вклада" работника.

В табл. 1 и 2 показаны примерные размеры взносов, которые необходимо вносить в пользу участника, чтобы обеспечит ему пенсию в размере 1000 рублей по пенсионным схемам № 1 и № 2, соответственно.

Примерные размеры взносов, которые необходимо вносить в пользу Участника, чтобы обеспечит ему пенсию в размере 1000 рублей.

Например, по схеме №1 мужчина в возрасте 40 лет заключает с Фондом договор о негосударственном пенсионном обеспечении. Для того чтобы он в течение 20 лет получал срочную пенсию в размере 5000 рублей ежемесячно, размер ежемесячного взноса должен составлять 310 рублей.

Для расчета размера взноса сначала необходимо вычислить продолжительность накопительного периода. Она равна 20 годам (60-40 = 20). Размер регулярного взноса определяется путем умножения размера выплат на коэффициент из таблицы, соответствующий заданным продолжительности накопительного периода и продолжительности периода пенсионных выплат, и деления на 1000 рублей - размер пенсии, для которой приведены коэффициенты в таблице 1. (5000х62/1000 = 310).

Примерные размеры ежемесячных взносов для получения пожизненной ежемесячной пенсии в размере 1000 рублей.

Например, по схеме №2 мужчина заключает с Фондом договор о негосударственном пенсионном обеспечении в возрасте 40 лет. Для того чтобы он получил пожизненную пенсию с 60 лет в размере 5000 рублей ежемесячно, размер ежемесячного взноса должен составлять 1140 рублей.

Размер регулярного взноса определяется путем умножения размера выплат на коэффициент из таблицы, соответствующий полу и возрасту Участника, и деления на 1000 рублей - размер пенсии, для которой приведены коэффициенты в таблице 2. (5000x228/1000 = 1140).

Участие в НПФ позволяет решать социально-производственные проблемы предприятия. Через вклады предприятия в негосударственный пенсионный Фонд может быть организована удобная систему отлаженного материального поощрения за труд всех или наиболее квалифицированных работников предприятия, обеспечить "безболезненное" освобождение рабочих мест работниками пенсионного и предпенсионного возраста за счет появления у них дополнительного источника средств в виде негосударственной пенсии.

Вкладывая средства в накопительные пенсионные фонды, люди могут самостоятельно накапливать ресурсы и распоряжаться этими средствами.

Как показывает мировой опыт, именно негосударственные пенсионные фонды могли бы стать надежной опорой и для будущих пенсионеров, и для экономики России.

Однако, без защиты прав пенсионеров не повысится доверие к негосударственной пенсионной системе, она не станет солидным участником рынка. В свою очередь, рыночная стабильность, рост инвестиций и дополнительное пенсионное обеспечение в крупных масштабах появятся тогда, когда повысится доверие к НПФ и увеличатся вложения в них. Без защиты прав пенсионеров негосударственная пенсионная система не может отвечать и более общим социально-экономическим целям.

Предлагаемые нововведения^³⁰⁾ к закону "О негосударственных пенсионных фондах", предлагаемыми самими негосударственными фондами, делают беззащитными будущих пенсионеров и не защищают интересы граждан. Например, переход из одного фонда в другой может оказаться практически невозможным. Порядок перевода средств в другой фонд определяет сам НПФ, а он может установить, что при переходе с суммы счета удерживается значительная часть средств. Наконец, установлены явно дискриминационные по отношению к пенсионерам нормы по ликвидации НПФ: требования кредиторов удовлетворяются в общем порядке. Это значит, что при банкротстве НПФ пенсионеры окажутся в конце списка получателей денег, а на первом месте - сами работники НПФ. Объективно говоря, пенсионные деньги социально более значимы, чем даже зарплатные. Получается, что НПФ, пробивая новый закон, заботятся не о пенсиях граждан, а о своем собственном безбедном существовании. Отсутствие дальновидности - серьезный порок для тех, кто претендует на управление длинными деньгами.

НПФ является некоммерческой организацией, его главная цель - сбор средств для выплаты дополнительной пенсии. Имея дело с «длинными» деньгами, он обязан заботиться об их сохранении и приросте. Фонды обязаны инвестировать пенсионные резервы исключительно с целью их сохранения и прироста в интересах участников (будущих пенсионеров). Считается, что это правило нарушено, если фонд распоряжается этими резервами для каких-либо иных целей, неважно - личных целей управляющего или общественно полезных, например, дает заем Фонду обязательного медицинского страхования на льготных условиях.

Таким образом, надежность негосударственных пенсионных фондов и выполнение им своих функций является очень важным моментом. Банкротство негосударственного пенсионного фонда не позволит ему выполнить важную социальную функцию - обеспечение или содействие в обеспечении достойной старости, а также может вызвать различные социальные катаклизмы. На надежность и устойчивость фондов оказывают влияние различные риски, которые, в основном связаны с тем, куда инвестируются средства вкладчиков фондов. Целесообразно рассмотреть риски, которым подвержен негосударственный пенсионный фонд и его вкладчики.

2.5. Финансовые риски негосударственного пенсионного фонда

В качестве примера рискованности НПФ можно привести следующий пример: НПФ не попали в льготную категорию инвесторов при реструктуризации ГКО-ОФЗ после кризиса августа 1998 года: похоже, что лоббировать их интересы в правительстве было просто некому. Сами пенсионные фонды не проявили должной активности. В результате они получили только 30 процентов при переоформлении «зависших» бумаг «живыми» деньгами, а остальное новыми облигациями. В то же время ПИФы, которые регулируются со стороны ФКЦБ, наравне с физическими лицами в срок погасили все свои ГКО-ОФЗ.

В результате такой новации НПФ были поставлены на грань выживания. При этом правительству не составляло большого труда погасить их госбумаги полностью, так как их доля суммарно не превышала 0,25 процента от «зависших» облигаций^³¹⁾. А ведь за каждым из них стоят те же физические лица. После новации количество таких фондов формально почти не уменьшилось, однако реально около 50 из них сейчас находятся в стадии ликвидации, пытаясь расплатиться со своими вкладчиками. До августа 1998 году все НПФ были обязаны держать 30 процентов своих активов в государственных облигациях ввиду их большой надежности. В то же время большинство из них не менее половины, а некоторые и все 100 процентов средств держали в госбумагах.

После крушения пирамиды ГКО фонды были освобождены от норматива, обязывающего их держать часть своих денег в государственных бумагах. Теперь в соответствии с приказом инспекции от 27.12.99 №135 никаких принудительных нормативов по инвестированию в финансовые инструменты не предусмотрено, но ряд существенных ограничений все же имеет место.

На практике эти нормативы НПФ выполняют следующим образом^³²⁾. Почти все свои пенсионные резервы (активы за вычетом имущества, обеспечивающего уставную деятельность) они инвестируют в следующие активы: 20 процентов в федеральные облигации, по 1 проценту в региональные облигации, валютные ценности и недвижимость, от 8 до 10 процентов в банковские вклады, а остальное в акции и векселя. Размещение же пенсионных резервов в предприятия реального сектора экономики допускается только в случае с инвестиционными проектами, реализация которых сопровождается эмиссией ценных бумаг.

Одним словом, подавляющая часть активов НПФ вложена в ценные бумаги, что вполне соответствует мировой практике. А для того чтобы их эмитенты впредь не ущемляли интересов фондов, последние решили учредить саморегулируемую организацию-Национальную ассоциацию негосударственных пенсионных фондов. Ассоциация создается для представления и защиты интересов НПФ, вкладчиков и участников, координации их действий по развитию и совершенствованию системы негосударственного пенсионного обеспечения и установлению правил и стандартов, обеспечивающих их эффективную деятельность.

Надежность системы частных пенсионных накоплений подрывается чрезмерными правами НПФ, которые не уравновешены их адекватными обязательствами. Сфера деятельности НПФ практически не ограничена. Фонды наделяются правом самостоятельно инвестировать средства пенсионных резервов, полученных по добровольному пенсионному обеспечению. При этом необходимых гарантий НПФ предоставить не смогут. Это очевидно при сравнении требований по профессионализму и по финансовому обеспечению, которые предъявляются к управляющим компаниям и, с другой стороны, к НПФ. Например, не менее 50% сотрудников управляющей компании (УК) должны иметь аттестаты ФКЦБ. Руководитель УК должен иметь 3-летний опыт работы по управлению активами. А к сотрудникам НПФ таких требований нет.

Чтобы отделить риски, связанные с деятельностью самого НПФ (сбор пенсионных взносов, учет пенсионных обязательств, выплата пенсий и т. п.), от рисков инвестирования на финансовом рынке, в Федеральном законе предусмотрено разделение функций. НПФ разрешено самостоятельно вкладывать пенсионные резервы только в государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов Федерации и помещать на банковские депозиты (заметим - такие объекты были названы до финансового кризиса), а в рисковые активы (корпоративные ценные бумаги и т. п.) - обязательно через управляющую компанию. Она несет ответственность перед фондом и участниками за надлежащее управление активами, но не за обязательства фонда.

Требования к составу и структуре пенсионных резервов определяет государственный уполномоченный орган (Инспекция НПФ) в соответствии с правилами размещения этих резервов, которые утверждает правительство. Оно же определяет порядок размещения резервов и контроль за его соблюдением. На НПФ распространено правило фондового рынка - обязательное разделение хранения активов и управления ими. Хранить сертификаты ценных бумаг, учитывать переход прав на них и выполнять распоряжения клиентов законом было доверено депозитарию - любому, имеющему лицензию.

Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ) сочла такой контроль недостаточным и несколько лет добивалась его ужесточения. В мае 2000 г. ее усилия увенчались успехом - правительство своим постановлением обязало негосударственные пенсионные фонды с октября 2000 г. хранить ценные бумаги только в спецдепозитариях, к которым ФКЦБ предъявляет жесткие требования. Спецдепозитарии не только занимаются хранением и учетом ценных бумаг НПФ, но и обязаны ежедневно контролировать выполнение правил размещения резервов, их состав и структуру, а о нарушениях немедленно докладывать в Инспекцию НПФ. Услуги спецдепозитариев обходятся фондам дополнительно в 2,5% инвестиционного дохода, т. е. в шестую часть суммы, которая разрешена НПФ для оплаты всех своих обязательных расходов.

Пенсионные взносы и накопления согласно закону являются собственностью фонда, а не вкладчика или участника (будущего пенсионера), что вызывает недоверие. Но сделано это для защиты участников. Действительно, если бы взносы оставались в собственности предприятия-вкладчика, оно могло бы использовать их для своих финансовых нужд при банкротстве или просто для погашения долгов. Ведь предприятие отвечает по своим долгам всем принадлежащим ему имуществом. При банкротстве вкладчика в соответствии с законодательством будущие пенсионеры были бы поставлены в единую очередь всех его кредиторов. Вряд ли бы им что-нибудь досталось.

Если же разорится сам фонд, на пенсионные резервы не может быть обращено взыскание по долгам фонда, управляющего и депозитария. Различными запретами ограничены и сами возможные долги. Перед вкладчиками и участниками пенсионный фонд отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. При ликвидации фонда пенсионные резервы направляются на удовлетворение требований вкладчиков и участников, а средства от реализации имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, - на удовлетворение требований всех кредиторов в соответствии с очередностью.

Передача пенсионных резервов в собственность НПФ нужна еще и потому, что иначе было бы трудно управлять ими как единым портфелем. По каждому инвестиционному решению пришлось бы спрашивать разрешения у многочисленных вкладчиков или заключать с ними трастовые договоры на управление, что хлопотно. Такая передача не означает, что вкладчики и участники теряют текущие права на эти средства до наступления их пенсионного возраста.

Во-первых, если фонд внес без согласия участников или вкладчиков изменения в свои правила, которые ущемляют их интересы, закон дает им право расторгнуть пенсионный договор, получить выкупную сумму или перевести ее в другой НПФ. Такой подход должен способствовать развитию конкуренции на рынке пенсионных услуг и повысить доверие потенциальных вкладчиков к фондовому рынку и к самим фондам, если бы не одно «но». И до принятия закона переход вкладчиков и участников из одного НПФ в другой (скажем, при смене места работы) был формально не запрещен, но практически нереален из-за высоких штрафов, которые фактически конфисковывали накопления участников. В законе не сказано, огражден ли от штрафов перевод денег и последуют ли штрафные санкции при изъятии участником средств из сферы пенсионного обеспечения до наступления пенсионного возраста. В других странах в первом случае штрафов нет, а во втором они неизбежны - для повышения стабильности самой системы.

Во-вторых, вкладчики и участники вправе получать информацию о состоянии солидарных или именных пенсионных счетов. Именной пенсионный счет отражает движение пенсионных взносов и выплат пенсий отдельному участнику, солидарный - всем участникам, в пользу которых вносит средства данный вкладчик. Фонд обязан не реже одного раза в год предоставлять такие сведения вкладчикам и участникам, а также публиковать в периодической печати отчет о своей деятельности. Это повышает информационную прозрачность фондов, позволяет эффективнее их контролировать.

Чтобы пенсионные резервы не «проели» управленцы и сотрудники НПФ, законодатели оговорили источники средств на их содержание - это имущество, предназначенное на обеспечение уставной деятельности фонда, доход от его использования, а также часть дохода от инвестирования пенсионных резервов. Установлен верхний предел этой части - 20% в первые три года и 15% в дальнейшем. К составу размещенных пенсионных резервов предъявляются требования, которые охватывают структуру вложений, вид доходности от них и степень риска инвестиций.

Другим видом риска является так называемое «встречное инвестирование». Можно привести пример скандального банкротство компании Enron спровоцировало резкий спад на мировом пенсионном рынке. Enron, как и всякая уважающая себя американская корпорация, перечисляла пенсионные взносы за каждого своего сотрудника. Вот только инвестировал их пенсионный фонд Enron обратно в компанию. Поэтому, когда на биржах произошел обвал акций Enron, пенсионные накопления сотрудников компании превратились в пыль.

Это говорит о том, что пенсионный рынок болен неэффективным инвестированием и серьезной зависимостью от корпораций-учредителей. По этой причине ряд аналитиков даже утверждают, что следующий кризис мировой экономики будет пенсионным.

Однако учтут ли этот печальный опыт российские компании, пока неясно. Пока что они не спешат расставаться с "длинными" ресурсами своих пенсионных фондов. Более того, некоторые считают это единственно верной стратегией развития пенсионного бизнеса.

В настоящее время в России стремительно растут активы старейшин рынка. Так, "Газфонд" по-прежнему лидирует с десятикратным отрывом от остальных участников по сумме пенсионных резервов. НПФ "Благосостояние", принадлежащий МПС и еще год назад занимавший четвертое место в рейтинге, сейчас уже на втором - объем его пенсионных резервов увеличился более чем в пять раз и составил почти 3 млн. рублей^³³⁾.

Причиной стремительного роста является пенсионная реформа. И хотя НПФ будет позволено войти на перспективный рынок накопительного пенсионного страхования лишь через год, это их не смущает, поскольку лидирующее место на рынке для них не менее важно, чем деньги будущих пенсионеров.

В общем, неудивительно, что в последнее время расстановка сил на рынке кардинально менялась несколько раз. Так, фонды, до недавнего времени не проявлявшие особенной рыночной активности ("Алмазная осень", Национальный НПФ), стали теснить давно закрепившихся на ведущих местах игроков (НПФ Сбербанка и "Регионфонд").

Логично предположить, что одновременно растет и число клиентов. Однако динамика прироста вкладчиков сильно уступает динамике прироста резервов - их число у ряда крупных фондов почти не меняется. Да и пенсионные резервы растут далеко не у всех. Важнее для НПФ наращивание имущества для обеспечения уставной деятельности, ведь именно его величина станет определяющим критерием для допуска на рынок накопительного пенсионного страхования. НПФ увеличивают уставное имущество с помощью укрупнения совокупного вклада учредителей, реже - за счет дохода от размещения этого вида активов.

Рост пенсионного рынка вынуждает государство более жестко его контролировать. Оно вводит все новые и новые требования к его профессиональным участникам. И это неудивительно, ведь, когда идет гонка показателей, рисковость бизнеса резко возрастает.

Для успешного развития пенсионного бизнеса требуется минимизация трех видов риска. Первый и, пожалуй, основной - инвестиционный. Сейчас НПФ вкладывают средства либо самостоятельно, либо через управляющие компании. Нередко отношения НПФ, их учредителей и управляющих строятся на взаимных договоренностях и довольно жестких. Если кто-то нелоялен, завтра распоряжаться этими деньгами будут другие. Действительно, учредитель заинтересован в том, чтобы вернуть эти деньги, управляющая компания - получить по ним прибыль. Поэтому инвестиционные портфели НПФ характеризуются не только краткосрочностью, но и рисковостью. НПФ активно используют вложения в акции предприятий, которые, по сути, являются спекулятивным инструментом.

Это было бы не так страшно, если бы фонды диверсифицировали риски, то есть вкладывались в акции разных эмитентов. Однако это скорее редкость, чем правило. Многим НПФ позволено инвестировать в акции и проекты собственного учредителя львиную долю резервов. Чем может обернуться такое размещение средств, уже известно: крахом, подобным тому, что имел место с Enron. И тут НПФ бессильны что-либо сделать: предприятие-учредитель диктует фонду свои условия.

Ситуация усугубляется тем, что пока такое "встречное инвестирование" является единственным интересом пенсионного бизнеса. Отсюда вытекает еще один вид риска - концентрация интересов одного учредителя.

По данным инспекции НПФ^³⁴⁾, более 200 НПФ являются корпоративными, то есть обслуживающими интересы отдельных компаний. Около 40 НПФ работают с целыми отраслями, и лишь чуть больше 20 фондов являются открытыми. Таким образом, рынок держат ряд корпораций, как правило, это промышленные и финансовые гиганты. В результате им принадлежит 66% всех НПФ. Компании нередко рассматривают НПФ как своего рода кошелек, в который закачивают резервы, имея в виду, что в случае чего государство будет отнимать деньги у пенсионеров в последнюю очередь. К тому же НПФ могут быть полезны для повышения капитализации компании и оптимизации кадровой политики.

Политика корпоративных НПФ полностью подчинена интересам их владельцев. Учредитель может проводить выгодные для себя изменения в правилах фонда. Принимаются резкие, порой необоснованные решения. Их последствия могут быть разрушительными". Отступление от приказа хозяев чревато для кептивных НПФ ликвидацией. Фонды корпорации, как правило, размещают резервы через аффилированные с ней управляющие компании, и это загоняет такие фонды в еще большее рабство.

Размещение резервов через одну-две управляющие компании возводит все предыдущие риски в квадрат. Тем не менее по такой схеме работают большинство НПФ, тендеры на выбор управляющих компаний - экзотика. В результате пенсионный фонд нередко становится заложником одной управляющей компании, которая диктует условия. Досрочное расторжение договора между управляющим и НПФ занимает около года, и в этой ситуации НПФ будет нести неизбежные потери, которые, безусловно, отразятся на средствах вкладчиков.

Мировая практика состоит в том, что у одного НПФ, тем более крупного, должно быть не менее трех-пяти управляющих компаний, через которые он размещает пенсионные резервы. Фондам необходимо иметь альтернативу и демонстрировать ее наличие управляющим каждый день.

Еще одна проблема, с которой связана деятельность НПФ,- диверсификация клиентов. Сейчас НПФ обслуживают одну-две компании в рамках одной отрасли либо частных лиц в одном городе. В идеале все клиенты должны быть равнозначными, но реалии далеки от идеала. Ни корпоративные, ни отраслевые НПФ не могут приблизиться к этому условию. Между тем диверсификация клиентов, даже территориальная, позволила бы НПФ лавировать между их интересами, не опасаясь угрозы моментального расторжения договоров. Однако разветвленной филиальной сетью не могут похвастаться даже крупные фонды. Единственный НПФ, который подпадает под определение розничного НПФ Сбербанка, и то за счет филиальной сети учредителя.

Чтобы сделать пенсионный бизнес нерисковым и долгосрочным, НПФ необходимо сокращать риски. Однако фонды, кажется, выбрали иное направление развития. Учредители продолжают раздувать бумажные показатели, средства на развитие сети или эффективный менеджмент выделяют единицы. Это многократно повышает риски. А значит, нет никаких гарантий, что грядущий взрыв на рынке не спровоцирует его глубокий кризис.

ФКЦБ (Федеральная комиссия ценным бумагам) подготовила проект^³⁵⁾ постановления правительства, определяющий, куда и в каких пропорциях управляющие компании смогут вкладывать пенсионные накопления. Он разрешает инвестировать до 80% этих средств в наиболее рисковые инструменты — акции предприятий. Если правительство утвердит это постановление, российский фондовый рынок ожидает бурный и продолжительный рост.

В 2003 году каждый работающий сможет выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать его пенсионные средства. Инструменты, в которые будут вложены эти деньги, утверждены законом «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ»^³⁶⁾, а максимальный размер инвестиций в каждый из них должен быть утвержден специальным постановлением правительства. Проект постановления прошел первичное согласование в министерствах и ведомствах и в ближайшее время будет внесен в правительство.

Согласно проекту ФКЦБ, максимально разрешенные инвестиции в госбумаги одного выпуска составят не более 35% инвестиционного портфеля. Управляющим компаниям, которые будут допущены к управлению пенсионными средствами, можно будет размещать до 15% в ипотечные ценные бумаги, до 20% — в денежные средства. Главное же новшество касается вложений в акции предприятий. В них предлагается разрешить вкладывать до 80% пенсионных средств (для сравнения: сейчас максимально возможная доля «голубых фишек» в портфелях негосударственных пенсионных фондов (НПФ) ограничена 50%).

При разработке этого документа комиссия учитывала, что главным критерием отбора управляющих компаний станут инвестиционные портфели, которые они будут предлагать будущим пенсионерам. Выбор таких портфелей должен быть максимально широким. И вполне вероятно, что ряд управляющих компаний захотят предложить инвестпортфели, основная часть которых размещена в акции. Рынок накопительного страхования — это, по сути, конкурс инвестпортфелей. Каждая управляющая компания будет предлагать разные портфели, и на этом будет строиться конкуренция».

Согласно проекту постановления, управляющие смогут вкладывать средства лишь в акции, занесенные в котировальные листы организаторов торговли на рынке ценных бумаг, иными словами — в «голубые фишки». Если эти Предложения будут приняты, российский фондовый рынок ожидает очень существенный рост. Ведь в этом случае на него смогут поступать ежегодно порядка $8 млрд., а это немалая сумма для рынка с капитализацией порядка $120 млрд. Сопоставимый по объему приток иностранных инвестиций на российский фондовый рынок привел в 1997 году к самому бурному росту в его истории^³⁷⁾.

С другой стороны, вложения в акции считаются одним из наиболее рискованных видов инвестиций. Российский рынок ценных бумаг относится к рисковому. Поэтому на первых порах нужна более осторожная стратегия. Это разрешение существенно повысит рисковость вложений пенсионных средств.

Действительно, рынок акций во всем мире отличается куда меньшей предсказуемостью и стабильностью дохода, чем, например, рынок облигаций. Результат вложений в акции может быть широким. Интервал доходности может составлять от минус 50 до плюс 200 процентов в год. В то же время при вложениях, например, в госбумаги колебания составляют, как правило, лишь несколько процентных пунктов. Другое дело, что России, имеющей профицитный бюджет, сейчас просто не нужен такой огромный рынок госбумаг, какой получился бы при вложении пенсионных накоплений преимущественно в гособлигации. Не говоря уж о том, что вряд ли доходность на таком рынке превышала бы инфляцию.

Однако нужно учитывать, что пенсионные деньги - это „длинные" деньги. И доходность, превышающую уровень инфляции, можно получить только в реальном секторе. Вложения на этот рынок в любом случае менее рисковые, чем стопроцентное инвестирование в госбумаги, которое происходит сейчас.

Подписав поправки к закону, Владимир Путин открыл путь для развития частного рынка пенсионного страхования и подорвал монополию Пенсионного фонда.

В данной главе были рассмотрены вопросы функционирования НПФ в России. Необходимо отметить, что пенсионные схемы, финансовые риски и возможности выполнения социальных функций тесно связаны с налоговым законодательством. Поэтому в следующей главе целесообразно рассмотреть вопросы налогообложения НПФ.

3. Налогообложение и негосударственные пенсионные фонды.

В данной главе рассматриваются вопросы, касающиеся налогообложения участников и вкладчиков НПФ, а также использование НПФ в "серых" схемах.

3.1. Налогообложение вкладчиков и участников НПФ

Перспективы НПФ напрямую связаны с налоговыми льготами. Долгое время налоговый климат не способствовал развитию НПФ. В цепочке «предприятие - НПФ - компания по управлению активами» было тройное налогообложение. Допустим, директор предприятия захотел сотрудничать с НПФ. Для этого он должен показать прибыль и заплатить с нее налог. Затем составить список участников, из чистой прибыли перечислить деньги на их счета в НПФ. С этих денег брался 12-процентный подоходный налог. После всех отчислений (в местный бюджет и т. п.) оставалось 50%, а то и 30%. То же и с инвестиционными доходами фондов: сначала с них взимались налоги в управляющей компании, затем в самом фонде, а при начислении средств на именные счета - еще и подоходный налог.

В настоящее время существует следующий порядок налогообложения.

Согласно статье 255 (п. 16) Налогового Кодекса^³⁸⁾ суммы платежей (взносов) работодателей по договорам негосударственного пенсионного обеспечения, заключенным в пользу работников с негосударственными пенсионными фондами, имеющими лицензии, выданные в соответствии с законодательством Российской Федерации, на ведение соответствующего вида деятельности в Российской Федерации.

В случаях негосударственного пенсионного обеспечения указанные суммы относятся к расходам на оплату труда по договорам пенсионного страхования и (или) негосударственного пенсионного обеспечения. При этом договоры пенсионного страхования и (или) негосударственного пенсионного обеспечения должны предусматривать выплату пенсий (пожизненно) только при достижении застрахованным лицом пенсионных оснований, предусмотренных законодательством Российской Федерации, дающих право на установление государственной пенсии.

Совокупная сумма платежей (взносов) работодателей, выплачиваемая по договорам пенсионного страхования и (или) негосударственного пенсионного обеспечения работников, учитывается в целях налогообложения в размере, не превышающем 12 процентов от суммы расходов на оплату труда.

В случае изменения существенных условий договора и (или) сокращения срока действия договора пенсионного страхования и (или) договора негосударственного пенсионного обеспечения или их расторжения взносы работодателя по таким договорам, ранее включенные в состав расходов, признаются подлежащими налогообложению с момента изменения существенных условий указанных договоров и (или) сокращения сроков действия этих договоров или их расторжения (за исключением случаев досрочного расторжения договора в связи с обстоятельствами непреодолимой силы, то есть чрезвычайными и непредотвратимыми обстоятельствами).

При расчете предельных размеров платежей (взносов), исчисляемых в соответствии с подпунктом 16, в расходы на оплату труда не включаются суммы платежей (взносов), которые предусмотрены этим подпунктом.

Таким образом, совокупная сумма платежей (взносов) работодателей, выплачиваемая по договорам негосударственного пенсионного обеспечения работников, относится к расходам на оплату труда и не подлежит налогообложению налогом на прибыль в размере, не превышающем 12 процентов от суммы расходов на оплату труда. (пункт 16, статьи 255, Налогового Кодекса РФ, часть II.)

В соответствии со статьей 149 (подпункт 7 пункта 3) Налогового Кодекса РФ оказание услуг по негосударственному пенсионному обеспечению негосударственными пенсионными фондами не подлежит налогообложению налогом на добавленную стоимость (НДС).

Для работника - физического лица сумма перечисляемых организацией взносов в негосударственный пенсионный фонд является его доходом, подлежащим включению на основании п. 5 ст. 213 Налогового кодекса Российской Федерации в налоговую базу для исчисления налога на доходы физических лиц. При этом в соответствии с абз. 3 п. 5 ст. 213 НК РФ не подлежат налогообложению в налоговом периоде суммы страховых (пенсионных) взносов, внесенные за физических лиц работодателями на основании заключенных договоров добровольного пенсионного страхования (договоров о добровольном негосударственном пенсионном обеспечении), если общая сумма на одного работника не превысит 2000 руб.

Согласно статье 213 (п. 1) Налогового Кодекса РФ при определении налоговой базы не учитываются доходы, полученные в виде страховых выплат в связи с наступлением соответствующих страховых случаев по договорам добровольного пенсионного страхования, заключенным со страховыми организациями, если такие выплаты осуществляются при наступлении пенсионных оснований в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Суммы страховых взносов, перечисляемых организацией - работодателем за физических лиц по договорам, заключенным с негосударственным пенсионным фондом, учитываются при определении налоговой базы для исчисления единого социального налога (ЕСН) на основании п. 1 ст. 237 НК РФ.

Кроме того, сумма страховых взносов, перечисляемая организацией за сотрудника в негосударственный пенсионный фонд включается в базу для начисления страховых взносов на обязательное пенсионное страхование (п. 2 ст. 10 Федерального закона от 15.12.2001 N 167 - ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"). Тариф страхового взноса установлен ст. 22 Федерального закона "Об обязательном

пенсионном страховании в Российской Федерации".

Согласно п. 2 ст. 243 НК РФ сумма ЕСН (сумма авансового платежа по ЕСН), подлежащая уплате в федеральный бюджет, уменьшается налогоплательщиками на сумму начисленных ими за тот же период страховых взносов (авансовых платежей по страховому взносу) на обязательное пенсионное страхование (налоговый вычет) в пределах таких сумм, исчисленных исходя из тарифов страховых взносов, предусмотренных Федеральным законом N 167 - ФЗ. При этом сумма налогового вычета не может превышать сумму ЕСН (сумму авансового платежа по ЕСН), подлежащую уплате в федеральный бюджет, начисленную за тот же период.

Сумма пенсионных взносов в НПФ, выплаты по которым не относятся к расходам, уменьшающим налоговую базу по налогу на прибыль организацией в текущем отчетном (налоговом) периоде, не подлежат обложению единым социальным налогом (п. 3 ст. 236 Налогового Кодекса, часть II).

Необходимо отметить, что в случае перечисления пенсионных взносов на солидарный счет, не представляется возможным определить размер выплат, произведенных в пользу конкретного физического лица. Таким образом, у Вкладчика не возникает обязанностей по удержанию и перечислению в бюджет, как единого социального налога, так и налога на доходы с физических лиц с сумм взносов в негосударственный пенсионный фонд при солидарной схеме.

В настоящее время не существует законодательного или нормативного определения применяемых негосударственными пенсионными фондами двух типов пенсионных счетов – именных и солидарных. Отсутствует и общепринятое понимание сути этих счетов в среде специалистов по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО).

Непосредственно из семантики слов «именной» и «солидарный» достаточно сложно вывести сущностные признаки соответствующих двух типов счетов. Единственное, на что в данном случае можно опереться – это противопоставить их с точки зрения отсутствия или наличия индивидуализации счёта относительно личности участника. Если предположить, что слово «именной» означает, что пенсионные накопления, учтённые на нём, изначально, с момента открытия счёта, «привязаны к персоне», т.е. к реквизитам одного конкретного физического лица (фамилия, имя, отчество, паспортные данные), т.е. персонифицированы, то слово «солидарный» будет означать отсутствие такой привязки. Однако подобный вывод будет не вполне отвечать реальной ситуации. Необходимо принять во внимание, какой период действия пенсионного договора рассматривается – накопительный или пенсионный.

Выплаты негосударственной пенсии, осуществляемые в пенсионный период, всегда персонифицированы – это выплаты совершенно конкретному участнику. В связи с этим в пенсионный период нельзя провести различие между двумя рассматриваемыми типами счетов по признаку привязки к личности участника – они с этой точки зрения совершенно сходны.

Иначе дело обстоит в накопительный период, когда рассматриваться должны не выплаты, а пенсионные взносы и распределённый доход. В общем случае взносы могут вноситься либо в персонифицированной форме (взнос определённого размера в пользу совершенно конкретного физического лица), либо в «обезличенной» форме (взнос определённого размера в пользу группы физических лиц без персонификации долей этого взноса по лицам). Аналогично этому должен производиться и учёт распределённого дохода. Тогда первый вариант будет представлять собой формирование «именных» пенсионных накоплений и дохода на именном пенсионном счёте, а второй вариант – формирование «групповых» пенсионных накоплений и дохода на солидарном пенсионном счёте. Слово «солидарный» не вполне подходит для обозначения последнего, поскольку совершенно неясно, в чём заключается солидарность. Правильнее было бы использовать слова «коллективный», «групповой», «общий» и т.п.

При этом даже на солидарный пенсионный счёт пенсионные взносы вносятся не в полностью обезличенной форме – в соответствии с законом это невозможно: необходимо указать, в чью пользу они вносятся. Вкладчик представляет в фонд поимённый список группы участников, в пользу которых вносятся взносы, хотя и не указывает, какая часть взноса полагается каждому их них. В общем случае группа участников с точки зрения её количественного и поимённого состава может не быть стабильной и в течение накопительного периода меняться по указанию вкладчика.

Таким образом, можно сформулировать основные различия между именным и солидарным пенсионными счетами:

1) именной пенсионный счёт открывается и ведётся в пользу одного участника, а солидарный пенсионный счёт открывается и ведётся в пользу группы участников (различие по признаку числа участников, в пользу которых ведётся счёт);

2) учитываемый на именном пенсионном счёте размер пенсионного взноса (и, следовательно, пенсионных накоплений) персонифицирован относительно участника, а в случае солидарного он не персонифицирован по участникам (различие по признаку наличия или отсутствия персонификации размера пенсионного взноса).

Эти признаки можно считать имманентными свойствами именного и солидарного счетов, вытекающими непосредственно из характера учётных операций на счёте.

Учитывая сказанное выше, можно попытаемся дать предварительные определения именного и солидарного пенсионных счетов. Однако прежде чем приступать к собственно определению счетов, необходимо выявить, по какому основному признаку они различаются. Для этого необходимо ввести понятие «тип пенсионного счёта»:

тип пенсионного счёта – характеристика пенсионного счёта по признаку числа участников, в пользу которых он ведется. Различают именные и солидарные пенсионные счета.

Теперь можно дать определения двух типов пенсионных счетов:

пенсионный счёт именной – тип пенсионного счёта, на котором учет пенсионных накоплений, распределённого дохода и выплат негосударственной пенсии ведется по одному участнику;

пенсионный счёт солидарный – тип пенсионного счёта, на котором в накопительный период учет пенсионных накоплений и распределённого дохода ведется по группе участников.

Необходимо отметить, что из определения солидарного пенсионного счёта выпал учёт выплат негосударственных пенсий. Это произошло не случайно, поскольку он, в зависимости от порядка, принятого в конкретном фонде, может производиться как на субсчёте солидарного счёта, так и на вновь открываемом самостоятельном именном счёте участника, куда с момента назначения пенсии переводится соответствующая сумма. Данное обстоятельство отражает различие между двумя типами счетов с точки зрения учетных операций в накопительный и пенсионный периоды: именной пенсионный счёт характерен персонификацией учёта в оба периода, а солидарный – отсутствием таковой только в накопительный период.

Выбор типа пенсионного счёта в зависимости от ситуации можно отобразить в табл. 3:

Выделение сущностных признаков пенсионных счетов позволяет перейти к конкретизации разновидностей пенсионных схем, соответствующих этим счетам.

Если пенсионная схема используется для формирования пенсионных накоплений, персонифицированных по участнику (участникам), это есть именная пенсионная схема – независимо от того, в пользу какого числа участников вносятся пенсионные взносы вкладчиком. Учёт пенсионных накоплений в этом случае ведётся на самостоятельных именных пенсионных счетах. Если же пенсионная схема обусловливает формирование пенсионных накоплений в пользу группы участников в целом, без персонификации их размеров по отдельным участникам, это есть солидарная пенсионная схема и для её обслуживания используется солидарный пенсионный счёт.

В этом плане две разновидности пенсионных схем идентичны типам пенсионных счетов:

1) именная пенсионная схема определяет условия НПО применительно к одному (каждому) конкретному участнику, а солидарная пенсионная схема определяет условия НПО применительно к группе участников стабильного или нестабильного состава;

2) условия НПО именной пенсионной схемы требуют персонификации размера пенсионного взноса в пользу одного (каждого) участника, а условия солидарной пенсионной схемы предусматривает отсутствие персонификации размера пенсионного взноса относительно участников.

В связи с этим можно дать определение двух разновидностей пенсионных схем – именных и солидарных:

пенсионная схема именная – разновидность пенсионной схемы, условия которой требуют персонификации вкладчиком размера пенсионного взноса в пользу конкретного участника;

пенсионная схема солидарная – разновидность пенсионной схемы, условия которой не предусматривают персонификации вкладчиком размера пенсионного взноса в пользу конкретного участника.

Выбор разновидности пенсионной схемы в зависимости от ситуации можно отобразить в табл. 4:

Выделенные выше признаки пенсионных схем и счетов не полностью отражают их существо. Необходимо рассмотреть, какие права в части распоряжения средствами, учтёнными на пенсионном счёте, предоставляются вкладчикам и участникам описанием пенсионной схемы.

Правоотношение владения средствами, учтёнными на пенсионных счетах, осуществляет фонд, поскольку пенсионные резервы принадлежат ему. В этом смысле, и со всеми необходимыми оговорками, можно сказать, что владельцем пенсионного счёта является фонд. Но правоотношение распоряжения средствами, учтёнными на пенсионном счёте, в зависимости от ситуации, могут осуществлять либо вкладчик, либо участник. И тот и другой могут быть распорядителем пенсионного счёта. Правоотношение пользования указанными средствами в конкретных случаях может осуществлять только участник, т.е. он может быть пользователем пенсионного счёта. Различие состоит в объеме прав, предоставляемых данному лицу законом, нормативными правовыми актами, пенсионными правилами фонда (включая описание пенсионной схемы) и пенсионным договором.

Целесообразно рассмотреть простейший вариант использования солидарного пенсионного счёта для случая пенсионного договора с юридическим лицом, вносящим пенсионные взносы в пользу своих работников. В накопительный период лицом, обладающим комплексом прав, соответствующих правоотношению распоряжения пенсионным счётом, является вкладчик. Теоретически, он вправе распорядиться средствами, учтёнными на пенсионном счёте как ему угодно, в том числе расторгнуть пенсионный договор и получить выкупную сумму или перевести её в другой фонд.

Но права распоряжения существуют у вкладчика только до момента назначения конкретному участнику негосударственной пенсии. Участник, будучи выгодоприобретателем по договору, заключенному в пользу третьего лица, в накопительный период вообще не обладает ни правом распоряжения, ни правом пользования.

После момента назначения участнику негосударственной пенсии вкладчик теряет все перечисленные права на распоряжение средствами в отношении данного участника, учтёнными на пенсионном счёте, т.е. перестаёт быть распорядителем пенсионного счёта. При этом неважно, производятся ли выплаты пенсии с субсчёта самого солидарного счёта, или соответствующая сумма переводится на отдельный («именной») пенсионный счёт участника, с которого и производятся выплаты.

Приобретает ли участник права распорядителя пенсионного счёта с момента назначения ему негосударственной пенсии? Именно в ответе на этот вопрос заключается различие между свойствами именных и солидарных пенсионных счетов, которые определяются свойствами (условиями) пенсионных схем.

Ответ на этот вопрос не может быть однозначным. При выплате пенсии непосредственно «с субсчёта солидарного счета» участник обладает лишь правами требования выплаты негосударственной пенсии, и более ничем. Не являясь стороной договора, а будучи лишь выгодоприобретателем по нему, он не может расторгнуть договор, не им заключённый и, следовательно, не может получить (перевести в иной фонд) выкупную сумму. На этом обстоятельстве следует остановиться особо.

Действующее гражданское законодательство исходит из необходимости обеспечения стабильности договорных отношений. Как общее правило, установлено, что договор может быть расторгнут по соглашению сторон (если им не предусмотрено иное). Однако такое соглашение может быть не достигнуто.

При этом в случае договора в пользу третьего лица (каковыми являются все пенсионные договоры с вкладчиками – юридическими лицами), действует особый порядок. Как гласит часть 2 статьи 430 ГК РФ^³⁹⁾, «Если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или договором, с момента выражения третьим лицом должнику намерения воспользоваться правом по договору стороны не могут расторгать или изменять заключённый ими договор без согласия третьего лица». В нашем случае формой выражения такого намерения является заявление участника о назначении (начале выплаты) ему негосударственной пенсии, а моментом выражения намерения – дата назначения ему негосударственной пенсии. С указанного момента все права требования выполнения денежных обязательств по НПО переходят участнику.

По требованию одной из сторон договор может быть расторгнут по решению суда только в двух случаях: при существенном нарушении одной из сторон договора и в иных случаях, оговорённых ГК РФ, законом и договором.

К сожалению, вследствие сложившейся практики, расторжение пенсионного договора вкладчиком или участником сейчас рассматривается как вполне рядовое явление. Причины этого лежат в исторической плоскости: в начальный период деятельности российских пенсионных фондов они в массовом порядке использовались юридическими и физическими лицами не в целях получения пенсии, а в целях накопления финансовых средств наряду банковскими и инвестиционными структурами. В результате выкупная сумма как понятие НПО была возведена в неподобающе высокий ранг и фактически стала непременным элементом условий пенсионного договора. В действительности выплата (перевод) выкупной суммы должна рассматриваться как исключительное явление, возникающее только вследствие расторжения договора. Данная процедура не входит в предмет договора (им определяется выплата пенсии), не является целью сторон договора или выгодоприобретателя (участника), а представляет собой результат чрезвычайного события, т.е. прекращения нормального действия договора вследствие отказа вкладчика (участника) от негосударственного пенсионного обеспечения.

То, что закон и подзаконные акты требуют включать в пенсионные правила, являющиеся неотъемлемой частью пенсионного договора, порядок расчёта выкупной суммы и порядок её выплаты, есть не более чем заранее заложенное в договор соглашение о последствиях расторжения договора. Оно всего лишь ликвидирует ненужный процесс переговоров сторон при наступлении данного события и упрощает расчёты между ними. Поэтому оговорённый порядок выплаты (перевода) выкупной суммы должен рассматриваться в качестве одного из многочисленных дополнительных условий договора, но не в качестве одного из основных его условий.

Таким образом, расторжение пенсионного договора по инициативе вкладчика (участника) при добросовестном его выполнении фондом не является предопределённым актом. Фонд вправе не согласиться с требованием другой стороны договора. Практика предоставления права расторжения пенсионного договора, существующая в настоящее время, должна рассматриваться и формулироваться иначе: это не просто право расторжения, а право одностороннего расторжения пенсионного договора, которое может реализоваться по заранее определённой процедуре, описанной в совершенно однозначных формулировках договора (пенсионных правил, пенсионной схемы). Такое право означает возможность со стороны вкладчика (участника) немотивированного, т.е. без объяснения причин, отказа от исполнения договора. Если право одностороннего расторжения не прописано в пенсионном договоре, расторжение возможно только путём достижения соответствующего соглашения сторон. Фонд может подписать такое соглашение, но вправе от этого и отказаться. Тогда вопрос может быть разрешён только в суде.

В пенсионный период одностороннее расторжение вкладчиком пенсионного договора, заключённого по солидарной пенсионной схеме, без получения им выкупной суммы может иметь место, если такое право вкладчику предоставлено условиями договора (правилами, описанием пенсионной схемы). Но при этом должна быть чётко определена судьба пенсионных накоплений (пенсионной суммы), закреплённой в пользу каждого участника на солидарном пенсионном счёте. Получение же в пенсионный период (перевод в иной фонд) выкупной суммы участником без расторжения пенсионного договора вкладчиком будет представлять собой юридический нонсенс. В соответствии с законом, выкупную сумму нельзя получить иначе, как в порядке расторжения пенсионного договора: «выкупная сумма – средства, выплачиваемые фондом вкладчику или участнику либо переводимые в другой фонд при расторжении пенсионного договора в соответствии с пенсионными правилами фонда» (ст.3 Федерального закона «О негосударственных пенсионных фондах»). Участник договора, заключённого по солидарной пенсионной схеме, не может расторгнуть договор.

В пенсионный период участник не обладает и прочими правами, характерными для распорядителя солидарного пенсионного счёта: он не может изменить ни пенсионную схему (она определена вкладчиком как стороной договора), ни порядок выплаты пенсии (то же самое). Нельзя также перевести сумму, учтённую на его индивидуальном субсчете, на иной пенсионный счёт (это мог сделать только вкладчик в накопительный период). Поэтому участник солидарного пенсионного счёта является не распорядителем, а лишь его пользователем в том смысле, что он осуществляет правоотношение пользования частью пенсионных резервов фонда, соответствующих сумме средств, учтённых на его субсчёте, в целях получения негосударственной пенсии.

Возникает вопрос: в каком случае участник в пенсионный период может стать распорядителем пенсионного счёта? Ответ достаточно очевиден: только в том случае, если он перестанет быть всего лишь выгодоприобретателем по договору, а станет стороной договора. Тогда он вправе будет лично, а не через вкладчика, вступить в договорные отношения с фондом, определяющие объём прав участника, которые могут включать и комплекс прав распоряжения (если это допускает описание пенсионной схемы и договор). Такой договор должен заключаться непосредственно перед моментом назначения негосударственной пенсии, а вкладчик солидарного счёта должен будет перевести на именной пенсионный счёт, открытый в соответствии с новым договором, необходимую сумму средств с солидарного счёта. При этом существенное значение имеет характер договора с участником – это может быть либо вновь заключённый пенсионный договор с данным физическим лицом, либо специфический договор только на выполнение фондом обязательств по выплате негосударственной пенсии. В первом случае участник становится полноценным распорядителем пенсионного счёта, и последний в подлинном смысле будет являться именным. Во втором случае участник будет распорядителем только в случае, если договор предусматривает наличие комплекса прав распорядителя. При этом данный комплекс должен предусматривать, как минимум, возможность одностороннего расторжения договора участником с получением выкупной суммы. Это – граничное условие, поскольку для участника главным является не просто распоряжение, а возможность единовременно (не в порядке выплаты пенсии) вступить в правоотношение владения средствами, учтёнными на пенсионном счёте в его пользу. Если же участник по вновь заключённому договору будет всего лишь пользователем пенсионного счета с одним единственным правом требования выплаты ему негосударственной пенсии, то пенсионный счёт, открытый участнику в соответствии с вновь заключённым договором, практически будет идентичен индивидуальному субсчёту солидарного пенсионного счёта вкладчика. Смысл и цель выделения такого счёта абсолютно не ясна. В любом случае его нельзя назвать самостоятельным именным пенсионным счётом.

Исходя из этого, любой солидарный пенсионный счет, не предусматривающий возможность свободного перехода средств, сформированных в пользу участника, в его полную собственность, может содержать фактически только индивидуальные учётные субсчета участников, открываемые после назначения негосударственной пенсии, несмотря на то, что они ошибочно могут именоваться «именными пенсионными счетами» (на самом деле это не так). Присутствие индивидуальных субсчетов естественно, поскольку на них учитывается, во-первых, сумма средств, закреплённая в пользу данного участника для выплаты ему пенсии, и, во-вторых, ведётся учёт индивидуальных выплат этой пенсии. Выделение индивидуальных субсчетов в пенсионный период неизбежно, поскольку выплаты всегда привязаны к конкретной личности участника. В отличие от этого, пенсионные накопления в накопительный период могут быть обезличены (точнее, не персонифицированы по участникам), и это характерная особенность солидарных пенсионных счетов.

Формулируя иначе, солидарным может быть признан только такой пенсионный счёт, при котором участники, в пользу которых он открыт, не располагают ни одним из прав, входящих в комплекс прав распоряжения пенсионным счётом.

В отличие от солидарного, именным можно считать такой пенсионный счёт, который предусматривает право распоряжения им как в накопительный период вкладчиком, так и в пенсионный – участником.

3.2. Налогообложение НПФ

В соответствии со статьей 19 Налогового кодекса Российской Федерации (часть первая) налогоплательщиками признаются организации и физические лица, на которых в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации возложена обязанность уплачивать налоги.

Согласно статье 246 Налогового Кодекса налогоплательщиками налога на прибыль организаций признаются:

иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников в Российской Федерации.

В соответствии со статьей 247 части 2 Налогового Кодекса объектом налогообложения по налогу на прибыль организаций признается прибыль, полученная налогоплательщиком.

Для российских организаций прибылью признается - полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов.

Целесообразно рассмотреть порядок определения доходов и расходов НПФ в соответствии с действующим Налоговым Кодексом.

1. Доходы негосударственных пенсионных фондов определяются раздельно по доходам, полученным от размещения пенсионных резервов, и по доходам, полученным от уставной деятельности фондов.

2. К доходам, полученным от размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов, кроме доходов, предусмотренных статьями 249 и 250 Налогового Кодекса, в частности, относятся доходы от размещения средств пенсионных резервов в ценные бумаги, осуществления инвестиций и других вложений, установленных законодательством о негосударственных пенсионных фондах, определяемые в порядке, установленном Налоговым Кодексом для соответствующих видов доходов.

В целях налогообложения доход, полученный от размещения пенсионных резервов, определяется как положительная разница между полученным доходом от размещения пенсионных резервов и доходом, рассчитанным исходя из ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации и суммы размещенного резерва, с учетом времени фактического размещения при условии размещения указанных средств по пенсионным счетам.

3. К доходам, полученным от уставной деятельности фондов, кроме доходов, предусмотренных статьями 249 и 250 Налогового Кодекса, в частности, относятся:

отчисления от дохода от размещения пенсионных резервов, направленных на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, осуществляемые в соответствии с законодательством о негосударственных пенсионных фондах;

доходы от размещения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фондов, в ценные бумаги, осуществления инвестиций и других вложений, определяемые в порядке, установленном настоящим Кодексом для соответствующих видов доходов.

1. Для негосударственных пенсионных фондов раздельно определяются расходы, связанные с получением дохода от размещения пенсионных резервов, и расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности этих фондов.

2. К расходам, связанным с получением дохода от размещения пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов, кроме расходов, указанных в статьях 254-269 Налогового Кодекса (с учетом ограничений, предусмотренных законодательством Российской Федерации о негосударственном пенсионном обеспечении), относятся:

1) расходы, связанные с получением дохода от размещения пенсионных резервов, включая вознаграждения управляющей компании, депозитария, профессиональных участников рынка ценных бумаг;

2) обязательные расходы, связанные с хранением, поддержанием в рабочем состоянии и оценкой в соответствии с законодательством Российской Федерации имущества, в которое размещены пенсионные резервы;

3) отчисления на формирование имущества, предназначенного в обеспечение осуществления уставной деятельности этих фондов в соответствии с законодательством Российской Федерации, учитываемые в составе расходов.

3. К расходам, связанным с обеспечением уставной деятельности негосударственных пенсионных фондов, кроме расходов, указанных в статьях 254-269 Налогового Кодекса (с учетом ограничений, предусмотренных законодательством Российской Федерации о негосударственном пенсионном обеспечении), относятся:

1) вознаграждения за оказание услуг по заключению договоров пенсионного обеспечения;

3) оплата услуг по изготовлению пенсионных свидетельств (полисов), бланков строгой отчетности, квитанций и иных подобных документов;

4) другие расходы, непосредственно связанные с деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению.

3.3. Проблемы налогообложения НПФ

В соответствии с действующим законодательством негосударственные пенсионные фонды вправе осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы и соответствующую этим целям.

В этом случае, согласно Налоговому Кодексу негосударственные пенсионные фонды обязаны уплачивать налог с получаемой от предпринимательской деятельности суммы превышения доходов над расходами.

В целях обеспечения четкого разделения деятельности негосударственного пенсионного фонда на основную уставную (по негосударственному пенсионному обеспечению населения) и предпринимательскую Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" (статьи 16-18) выделяет две составляющие его имущества: пенсионные резервы, предназначенные для обеспечения выплат негосударственных пенсий участникам фонда, и имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда. При этом фонд обязан (статья 32 закона) при осуществлении бухгалтерского учета не допускать смешения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и имущества, составляющего пенсионные резервы.

Кроме того, действующее законодательство не налагает каких либо специальных ограничений на имущество негосударственного пенсионного фонда, предназначенное для обеспечения его уставной деятельности, и доходы от его размещения, за исключением запрета на распределение прибыли среди учредителей фонда.

Этим имуществом фонд вправе распоряжаться своей волей и в своем интересе, что соответствует признакам осуществления предпринимательской деятельности, установленным статьей 2 Гражданского кодекса Российской Федерации.

Следовательно, деятельность негосударственного пенсионного фонда, связанная с извлечением прибыли (дохода) от размещения имущества, предназначенного для обеспечения его уставной деятельности, относится к предпринимательской, а полученные от этой деятельности доходы подлежат обложению налогом на прибыль (доход) в общеустановленном порядке.

Пунктом 1 статьи 2 Гражданского кодекса Российской Федерации установлено, что предпринимательской деятельностью является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке.

Согласно пункту 1 статьи 50 ГК РФ и пункту 1 статьи 2 Федерального закона от 12.01.96 г. "7-ФЗ "О некоммерческих организациях"^⁴⁰⁾некоммерческие организации не имеют извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

В соответствии с Федеральным законом "О негосударственных пенсионных фондах" негосударственный пенсионный фонд является особой организационно-правовой формой некоммерческой организации, основная уставная деятельность которой заключается в негосударственном пенсионном обеспечении населения.

При этом указанный закон содержит специальную норму (абзац 9 статьи 25), которая подлежит первоочередному применению среди других законодательных норм и устанавливает, что деятельность негосударственных пенсионных фондов по размещению пенсионных резервов не относится к предпринимательской.

Кроме того, на основании положений абзаца 2 пункта 2 статьи 1 Гражданского кодекса Российской Федерации для целей защиты прав и законных интересов граждан-участников фондов Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах" налагает существенные ограничения на права негосударственных пенсионных фондов в части владения, пользования и распоряжения пенсионными резервами и доходами от их размещения (статьи 14, 16-18, 24-27, 32). В частности, законом установлено, что доход от размещения пенсионных резервов направляется исключительно на пополнение пенсионных резервов и покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, а также определены нормативы его распределения по указанным направлениям (статья 27).

Следовательно, доходы от размещения пенсионных резервов являются целевыми поступлениями негосударственного пенсионного фонда по его основной уставной деятельности, предназначенными для негосударственного пенсионного обеспечения, и не могут быть отнесены к прибыли фонда, т.е. к средствам, свободным от обязательств перед другими лицами.

Таким образом, основная уставная деятельность негосударственных пенсионных фондов не является предпринимательской, а доходы, полученные в результате осуществления основной уставной деятельности (независимо от способа размещения пенсионных резервов: самостоятельно или через управляющую компанию), не должны быть квалифицированы как доходы облагаемые налогом на прибыль.

В связи с этим негосударственные пенсионные фонды законодательством о налогах и сборах не должны признаваться плательщиками налога на прибыль по их основной деятельности и на них не должна быть возложена обязанность по уплате налога на прибыль, образующейся в результате этой деятельности.

В завершении данного раздела необходимо сказать о том, что с введение второй части Налогового Кодекса материальное положение участников НПФ (будущих пенсионеров) ухудшилось, поскольку подлежит налогообложению положительная разница между полученным доходом от размещения пенсионных резервов и доходом, рассчитанным исходя из ставки рефинансирования Центрального банка Российской Федерации и суммы размещенного резерва, с учетом времени фактического размещения. В настоящее время положение многих пенсионеров оставляет желать лучшего. В связи с этим, необходимо отметить, что нельзя относиться к пенсионным деньгам, как к коммерческим и облагать их налогами дважды.

Еще одно слабое место - недопустимая для НПФ свобода содержания договоров. Из проекта следует, что фонд может установить, что пенсия выплачивается не только по достижении пенсионного возраста, но, например, при пожаре или при разводе. Такие обстоятельства не способствуют получению для НПФ в будущем каких-либо налоговых льгот, поскольку возможность манипулирования пенсионными основаниями открывает путь для создания серых схем ухода от налогов. Между тем для НПФ налоговые льготы не просто желательны, но необходимы. Взимать налог дважды - и с прироста средств в период их нахождения в НПФ, и при последующей выплате их пенсионеру - несправедливо. Для того чтобы наши НПФ повторили блестящую историю зарубежных пенсионных фондов, следовало бы перейти к однократному налогообложению пенсионных накоплений на выходе. К сожалению, новый проект делает это невозможным.

3.4. Использование НПФ в «серых» схемах

"Серая" схема - это комбинация абсолютно законных финансовых транзакций. Однако, использование таких комбинаций преследует далеко не безобидные цели: сокрытие доходов от налогообложения, хищение государственных средств или средств акционеров незаконное отчуждение активов предприятий. Серые схемы, как правило, готовятся опытными финансистами и юристами. Практики редко используют дважды одни и те же схемы, постоянно модифицируя различные операции. Опытные юристы, владеющие не только российским правом, но и правом многочисленных оффшорных юрисдикций, внимательно отслеживают малейшие изменения соответствующих фискальных режимов.

Рис. 2. Комбинированная схема оптимизации налогообложения, защиты активов и реинвестирования средств.

Для целей иллюстрации возможности использования НПФ в «серых» схемах целесообразно рассмотреть комбинированную схему оптимизации налогообложения, защиты активов и реинвестирования средств (см. рис. 2).

2. Торгово-холдинговая оффшорная компания, учрежденная всеми владельцами бизнеса. Функции как холдинговой компании состоят в получении дохода от страховой и лизинговой компаний в виде необлагаемых налогами дивидендов. Функции как торговой компании состоят в аккумулировании 30-100% прибыли от оптовой торговли.

3. Посредник / первополучатель, от своего имени выставляет платежные документы иностранному поставщику.

4. Импортер, как правило, малое предприятие (МП), страхует импортную и транспортную операции в страховой оффшорной компании.

5. Страховая оффшорная компания, учрежденная торговой оффшорной компанией.

6. Российская лизинговая компания (СП), учрежденная торговой оффшорной компанией, импортером и розничными продавцами. На балансе находится оргтехника импортера и розничных продавцов, внесенных в качестве вкладов в уставной капитал. Эта оргтехника сдается в аренду импортеру и розничным продавцам.

7. Российская страховая компания, может быть неаффилированным лицом, осуществляющая страхование ТМЦ розничных продавцов и импортера, а также страхование рисков лизинговой компании. Российская страховая компания перестраховывает свои риски на 99% страховых платежей в страховой оффшорной компании.

8. Розничные продавцы товара (МП), осуществляющие совместную деятельность с импортером и распределяющие прибыль в его пользу.

9. Представительство иностранной компании (торговой оффшорной компании), реально осуществляющее руководство всем торгово-финансовым процессом контролируемых компаний.

10. Негосударственный пенсионный Фонд (НПФ), получающий от компаний 4% от налогооблагаемой прибыли, что дает возможность уменьшить налогооблагаемую базу компаний по налогу на прибыль. НПФ конвертирует полученные средства и передает 95% на основании договора "Об управлении активами НПФ" управляющей компании, которая учреждена торговой офшорной компанией, а 5% оставляет в своем резервном фонде.

11. Управляющая компания, учрежденная торговой оффшорной компанией, обеспечивающая доходность и распределение полученных средств по счетам сотрудников компании.

12. Строительная компания, может быть учреждена торговой оффшорной компанией, осуществляющая строительство жилья. В случае подконтрольности, дополнительным эффектом является перечисление лизинговых и страховых платежей.

13. Сотрудники всех подконтрольных компаний, получающие дополнительные пенсионные накопления и жилье в рассрочку, после постановки жилья на баланс. После увольнения сотрудники имеют право забрать со своих счетов дополнительные пенсионные накопления.

Реинвестирование осуществляется через приобретение товара из торговой офшорной компании, через учреждение новых компаний (например, в строительстве) или увеличение уставных капиталов уже существующих.

Для закупок очередной партии товара через офшорную торговую компанию неизбежно накапливание некоторой суммы денежных средств на счете этой компании в офшорном банке. Покупатель, зная о продолжительности периода между поставками и платежами, может перевести средства в ту или иную более стабильную валюту. С этой целью можно открыть специальный счет с привязкой к определенным валютам. Сумма денежных средств на счете будет изменяться в зависимости от колебаний курса этих валют. Эти операции ценового страхования (хеджирования) давно стандартизованы и широко используются внешнеторговыми компаниями, в том числе, государственными.

На одной из недавних финансовых конференций среди многочисленной красочной печатной рекламы оказался весьма любопытный проспект - компания предлагает услуги по созданию и покупке негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Продажа НПФ поставлена на конвейер, причем собственный фонд - удовольствие совсем недорогое.

В рекламном проспекте, который предлагает услуги по продаже готовых НПФ, лаконично описываются преимущества собственного пенсионного фонда. Среди них - "длинные" ресурсы, отсутствие налогообложения, возможность применения зарплатных схем. В общем, НПФ в этом изложении выглядит неким офшором.

Продажами НПФ занимается информационно-аналитический центр Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Цена готового НПФ - всего $10 тыс.

Открывать фонд лучше не напрямую, используя имя заинтересованной компании, а через "пустышку" - фирму, которая выступит номинальным учредителем НПФ.

Составить грамотные с налоговой точки зрения правила непросто, - от этого будут зависеть возможности будущей структуры как "налоговой гавани". Услуги по прохождению всех этих этапов и предлагает НАУФОР.

После получения лицензии НПФ вправе заключать договоры с вкладчиками - как с физическими лицами, так и с компаниями. Договоры с НПФ могут быть и индивидуальными, и солидарными. Солидарные дешевле в обслуживании, позволяют экономить на налогах, а также реализовать ряд схем, о которых речь пойдет ниже.

Деятельность НПФ имеет два аспекта. Первый - это использование НПФ как инструмента кадровой политики с целью дополнительного пенсионного обеспечения сотрудников предприятия. НПФ привлекает взносы, которые после размещения растут, и выплачивает накопленное в виде пенсии. При этом, согласно законодательству, привлеченные средства становятся собственностью НПФ.

Второй аспект деятельности НПФ закрыт для посторонних. Фонды могут быть полезны не только для гарантий безбедной старости (по статистике, средняя пенсия, выплачиваемая НПФ, составляет всего 400 рублей^⁴¹⁾). Они вполне пригодны и для повышения эффективности основного бизнеса. Этим и объясняется тот факт, что все крупные компании в нашей стране давно обзавелись собственными НПФ. Достаточно сказать, что в топовую десятку игроков пенсионного рынка входят, в частности, фонды "Газпрома", РАО "ЕЭС России", ЛУКОЙЛа, "Сургутнефтегаза", Внешэкономбанка.

Как правило, в первые месяцы работы нового НПФ учредители "закачивают" в него огромные суммы. Обязательства НПФ долгосрочные, а это значит, что до первых выплат пенсий привлеченные резервы можно использовать в интересах учредителя фонда. Делается это по-разному. До начала 2003 года НПФ активно занимались реализацией зарплатных схем на основе налоговых льгот.

Сейчас спланировать эти схемы гораздо сложнее, но возможно. Для выплаты сумм в виде пенсии есть много разных оснований. При этом сроки накоплений в НПФ могут быть любыми, даже совсем короткими.

Взносы в НПФ освобождены от единого социального налога и имеют существенные льготы по подоходному налогу. Кроме того, с дохода от инвестирования пенсионных резервов, не превышающего 21% (ставка рефинансирования ЦБ^⁴²⁾), не уплачивается налог на прибыль. Надо заметить, что средняя доходность на рынке за прошлый год составила 18-20%. Между тем, не исключено, что уже со следующего года фондам предоставят дополнительные налоговые льготы.

В идеале система налогообложения НПФ должна строиться по схеме ЕЕТ. Согласно ей, налогами облагаются только выплаты пенсий, а взносы и инвестдоход от налогов полностью освобождены. Такая схема налогообложения пенсионных фондов действует в европейских странах.

Предлагаемый НПФ и поддержанный Минтруда вариант взимания налога на доходы физических лиц "на выходе", то есть с пенсионных выплат, имеет негативный социальный аспект.

Удержание налога при выплате пенсии приведет к уменьшению получаемой человеком суммы, что очень болезненно для пенсионера. Кроме того, у вкладчиков - физических лиц из зарплаты уже вычтен подоходный налог, и, если облагать пенсионные взносы на выходе, мы получим несправедливое двойное налогообложение.

Регуляторы рынка официально утверждают, что НПФ - прозрачные организации и никаких "серых" схем не практикуют.

Однако, по неофициальной информации, налоговые преимущества могут использоваться учредителем для игры на рынке. Играть можно, например, так: компания-учредитель делает взносы в НПФ, освобождая их от налога. Фонд инвестирует часть этих средств в акции того же учредителя либо тех компаний, в которых учредитель заинтересован. В первом случае компания остается фактическим владельцем своих акций, одновременно играя на повышение их ликвидности. Во втором "в кадре" сделки оказывается НПФ, а головная компания не фигурирует (если учредителем НПФ является фирма-"пустышка"). Наличие постоянных "длинных" денег (10-15 лет) - еще одно преимущество НПФ. Пока копишь на пенсии, фонд может выступить в роли инструмента реинвестирования. Это дает возможность поиграть с 'длинными' деньгами. Но тут нужно соблюдать меру.

Эту "меру" прописывает законодательство, которое разрешает вкладывать в один вид актива лишь определенную часть резервов - чтобы диверсифицировать возможные риски инвестирования. К примеру, в акции и облигации предприятий можно вложить не более 50% пенсионных резервов; в один объект инвестирования - не более 20%; не более 30% - в ценные бумаги, выпущенные учредителями и вкладчиками НПФ. Однако фонды с легкостью обходят эти требования с помощью разрешений Инспекции НПФ на особый порядок инвестирования. Так, целый ряд фондов вкладывает в акции предприятий (как правило, собственных) до 90% пенсионных резервов. Главное - не переборщить с аффилированностью.

Осторожность при инвестировании резервов в аффилированные компании можно соблюсти, в частности, проведя пенсионные средства через собственную управляющую компанию и спецдепозитарий. В упомянутом информационно-аналитическом центре НАУФОР предлагают приобрести "полный пакет": НПФ, инвестиционную компанию и спецдепозитарий. При покупке трех объектов действуют скидки, поэтому цена "пакета" - всего $15 тыс.

Эти три структуры вполне могут дополнять друг друга. Действительно, запретов на их аффилированность пока нет, поэтому большинство фондов размещают средства через управляющие компании собственного учредителя, а отчитываются - перед "своим" спецдепозитарием.

Приобретая НПФ сейчас - до начала пенсионной реформы,- формируется клиентская базу на годы вперед. Действительно, всего за $10 тыс. можно войти в рынок НПФ для того, чтобы впоследствии получить доступ к серьезным деньгам. Со следующего года НПФ будут участвовать в государственном пенсионном страховании (сейчас готовятся соответствующие законы). Потенциальными клиентами рынка НПФ станут все работающие граждане России.

Объемы федеральных пенсионных резервов оцениваются более чем в 150 млрд. рублей в год^⁴³. И часть этих денег вполне может перейти из государственной пенсионной системы в частные фонды, которых сейчас всего 260. Поэтому покупка НПФ именно сейчас действительно может оказаться своевременной.

Вариант, предлагаемый НАУФОР, не единственный - можно подыскать себе НПФ среди уже существующих на рынке. "Полумертвых" фондов, в том числе с нулевым балансом, там достаточно. Однако в этом случае заодно с НПФ можно приобрести его невыполненные обязательства, по которым придется расплачиваться.

К тому же, если НПФ создается для участия в пенсионной реформе, ему необходима положительная финансовая история. Большинство мелких фондов, которые могут быть проданы, особыми успехами похвастаться не могут. Что лучше - купить новый НПФ, приобрести старый или создать свой - зависит, очевидно, от возможностей и от тех целей, в которых этот фонд будет использоваться.

3.5. Пути совершенствования налогообложения и перспективы развития НПФ

Развитию НПФ мешает ряд проблем, основная из которых налогообложение. Необходимо четко определить налогооблагаемую базу НПФ. Средства граждан, направляемые в НПФ, не должны облагаться единым социальным налогом.

При появлении накопительной части пенсии, гражданин должен иметь возможность выбора между государственным и негосударственным пенсионными фондами.

Существует проблема государственных гарантий и их распространения на НПФ. Реализация пенсионной реформы задает очень непростые ориентиры для негосударственных пенсионных фондов России, но вместе с тем, реформа дает движению НПФ шанс стать всенародным движением.

Налоговые льготы стали мощным стимулом роста негосударственного пенсионного обеспечения в США. Предприятия вычитают из налогооблагаемой прибыли наравне с зарплатой взносы в лицензированные НПФ. Их инвестиционный доход не облагается налогом на прибыль в течение накопительного периода. Участники фондов освобождены от подоходного налога на пенсионные взносы также на весь накопительный период - до начала выплат пенсий.

Чтобы не открыть привилегированному клубу миллионеров лазейку для ухода от уплаты налогов, налоговые льготы ограничены по величине и в индивидуальных накопительных схемах, и в профессиональных пенсиях (корпоративных пенсионных фондах по месту труда). Индивидуальные схемы освобождены от налога лишь на взнос до 2 тыс. долларов^⁴⁴⁾ в год и при условии, что вкладчик не является участником корпоративного пенсионного фонда. Участники таких фондов вкладывают по 2 тыс. долларов в год, а могли бы и больше при повышенной налоговой льготе. Корпоративным фондам разрешено принимать взносы, которые «выльются» в пенсию, не превышающую 200 тыс. долларов в год^⁴⁵⁾. На практике лишь немногие фонды приближаются к этому довольно высокому ограничению.

Для стимулирования создания и финансирования пенсионного обеспечения за счет предприятий корпоративным фондам предоставляются более щедрые льготы, чем индивидуальным накопительным схемам. Чтобы получить налоговые льготы, корпоративные фонды нельзя организовывать преимущественно для высокооплачиваемых работников или выделять каких-то сотрудников среди всех имеющих одинаковый стаж.

Предприятия (работодатели) не могут получить налоговые льготы без соблюдения всех правил дополнительного пенсионного обеспечения. Их соблюдение контролируют Госналогслужба и Министерство труда и жестко наказывают за нарушения. Провинившиеся предприятия и участники лишаются налоговых льгот за весь срок нарушения, т. е. налоги взимаются задним числом. Допустим, предприятие платит работнику зарплату 40 тыс. долларов в год и вкладывает 5 тыс. долларов в НПФ. Этот взнос предприятие вычитает из налогооблагаемой прибыли, а зачисления на счет работника подоходным налогом не облагаются. При нарушении фондом правил пенсионного обеспечения эти 5 тыс. долларов взноса включаются и в налогооблагаемый доход работника, и в прибыль предприятия.

Заключение

В данной работе были исследованы вопросы, касающиеся:

1) проблем пенсионной системы в России и путей их решения,

2) механизмов функционирования негосударственных пенсионных фондов (место и роль в российской пенсионной системе, предложения по разработке пенсионных схем, финансовых рисков)

3) налогообложения участников, вкладчиков и НПФ и применения НПФ в схемах по оптимизации налогообложения.

В заключение данной работы целесообразно остановиться на основных результатах исследования.

Развитие НПФ связано с пенсионной реформой в России, с формированием накопительной системы. Необходимость перехода на накопительную систему обусловлена социально-демографическими проблемами, при которых распределительная система не может обеспечить достойную старость пенсионерам.

Необходимо отметить, что роль НПФ в системе российского пенсионного обеспечения будет возрастать, поскольку с 1 января 2004 года в рамках пенсионной реформы НПФ смогут получить первые деньги населения, которые сейчас хранятся на счетах государственного Пенсионного фонда России.

Теоретически граждане должны начать переводить свои средства из государственного пенсионного фонда в НПФ из-за возможности получить более высокую пенсию. Но в полной мере это отразится на тех, кому сейчас нет 40 лет (остальные просто не успеют накопить необходимую сумму).

Негосударственные пенсионные фонды могли бы стать надежной опорой и для будущих пенсионеров, и для экономики России.

Вкладывая средства в накопительные пенсионные фонды, люди могут самостоятельно накапливать ресурсы и распоряжаться этими средствами. Вместе с тем, вложения в НПФ связаны с существенными финансовыми рисками, основные из которых:

1) При банкротстве вкладчика в соответствии с законодательством будущие пенсионеры были бы поставлены в единую очередь всех его кредиторов. Вряд ли бы им что-нибудь досталось.

2) При ликвидации (банкротстве) фонда пенсионные резервы направляются на удовлетворение требований вкладчиков и участников, а средства от реализации имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, - на удовлетворение требований всех кредиторов в соответствии с очередностью.

3) «Встречное инвестирование» - корпоративные пенсионные фонды размещают резервы через аффилированные с ними управляющие компании.

Наличие данных рисков в системе НПФ позволяет говорить, о возможности банкротства отдельных пенсионных фондов и как следствия социального взрыва.

Для решения этих проблем необходимо вносить соответствующие поправки в Российское законодательство, разрабатывать новые методы контроля над НПФ.

Кроме того, несовершенство налогового законодательства, наличие двойного налогообложения не способствует решению социальных проблем и развитию НПФ. Вместе с тем введение налоговых льгот, может вызвать широкое использование НПФ не по прямому назначению, а в "серых" схемах с целью оптимизации налоговых платежей.

Учитывая, что существенное влияние на выполнение негосударственными пенсионными фондами социальных функций оказывают финансовые риски, данное исследование может быть продолжено в направлении разработки систем оценки надежности НПФ и управлению финансовыми рисками в НПФ.

Литература

Приложение 1. Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды

200 крупнейших негосударственных пенсионных фондов России по объему пенсионных резервов на 01.09.02

Приложение 2. Договор о негосударственном пенсионном обеспечении

Негосударственный пенсионный фонд "Корабел", именуемый в дальнейшем "Фонд", лицензия № 352 от 22 декабря 2000 года, выдана Инспекцией НПФ при Минтруда РФ, в лице Исполнительного директора Фонда Козлова Александра Владимировича, действующего на основании Устава с одной стороны, и гражданин________________________________________________________, именуемый "Вкладчик" паспорт серия __________________________________________________________________

________________, прописанный по адресу: __________________________________________________с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем:

9.3. Настоящий договор может быть расторгнут досрочно в следующих случаях:

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

1 РосБизнесКонсалтинг, www.rbc.ru, 27 февраля 2003 г.

2 "Ведомости" от 26.11.2002

3 "Коммерсантъ ДЕНЬГИ", июнь, 2002 г.

4 Статистические данные Пенсионного Фонда РФ

5 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

6 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

7 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

8 Статистические данные Пенсионного Фонда РФ

9 Статистические данные Пенсионного Фонда РФ

10 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

11 Статистические данные Пенсионного Фонда РФ

12 Постановление правительства "О мерах по реализации Концепции реформы системы пенсионного обеспечения в Российской Федерации" № 790

13 «Программа пенсионной реформы в Российской Федерации» от 20 мая 1998 г.

14 По данным Госкомстата РФ

15 По данным пенсионного Фонда РФ

16 Статистические данные пенсионного Фонда РФ

17 По данным пенсионного Фонда РФ

18 Голикова Л. Зона пенсионного риска, - М.: ДЕНЬГИ экономический еженедельник ИД Коммерсантъ, №41, 2002.

19 По данным опубликованным РосБизнесКонсалтинг, www.rbc.ru

20 Голикова Л. Зона пенсионного риска, - М.: ДЕНЬГИ экономический еженедельник ИД Коммерсантъ, №41, 2002.

21 Статистические данные Пенсионного Фонда РФ.

22 Федеральный закон от 7 мая 1998 г. N 75-ФЗ "О негосударственных пенсионных фондах"

23⁾ Федеральный закон от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"

24 Федеральный закон от 17 декабря 2001 года N 173-ФЗ "О трудовых пенсиях в Российской Федерации"

25 Федеральный закон от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"

26 Федеральный закон от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации"

27 Федеральный закон от 1 апреля 1996 года N 27-ФЗ "Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования"

28 Федеральный закон "О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах""

29 Постановление Правительства РФ № 1358

30 "Ведомости" от 26.11.2002

31 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

32 Голикова Л. Зона пенсионного риска, - М.: ДЕНЬГИ экономический еженедельник ИД Коммерсантъ, №41, 2002.

33 Голикова Л. Зона пенсионного риска, - М.: ДЕНЬГИ экономический еженедельник ИД Коммерсантъ, №41, 2002.

34 Голикова Л. Зона пенсионного риска, - М.: ДЕНЬГИ экономический еженедельник ИД Коммерсантъ, №41, 2002.

35 Голикова Л. ФКЦБ предлагает рискнуть пенсиями («Коммерсант» 13.01.03)

36 Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ»

37 Голикова Л. Зона пенсионного риска, - М.: ДЕНЬГИ экономический еженедельник ИД Коммерсантъ, №41, 2002.

38 Налоговый кодекс Российской Федерации часть первая от 31 июля 1998 г. N 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изменениями)

39 Гражданский Кодекс Российской Федерации

40 Федеральный закон от 12.01.96 г. "7-ФЗ "О некоммерческих организациях"

41Голикова Л. Пособие для предприимчивых: НПФ, - М.: ДЕНЬГИ (экономический еженедельник ИД Коммерсантъ), 05.06.2002.

42 Ставка рефинансирования Банка России по состоянию на 1 марта 2003 г., www.cbr.ru

43 22. Голикова Л. Пособие для предприимчивых: НПФ, - М.: ДЕНЬГИ (экономический еженедельник ИД Коммерсантъ), 05.06.2002.

44 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

45 По данным Справочника «Социально экономические проблемы России-2001», М.: «ФИПЕР», 2002

Негосударственные пенсионные фонды: социальная функция и налогообложение

План

Введение

1. Социальные проблемы пенсионного обеспечения

1.1. Проблемы распределительной пенсионной системы в России

1.2. Преимущества накопительной пенсионной системы

1.3. Пенсионная реформа в России

1.4. Роль негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного обеспечения

2. Функционирование негосударственных пенсионных фондов

2.1. История возникновения негосударственных пенсионных фондов

2.2. Негосударственный пенсионный фонд в законодательстве РФ

2.3. Пенсионные схемы

2.3.1. СХЕМА № 1.

2.3.2. СХЕМА № 2.

2.3.3. СХЕМА № 3.

2.3.4. СХЕМА № 4.

2.4. Социальная функция негосударственного пенсионного фонда

2.5. Финансовые риски негосударственного пенсионного фонда

3. Налогообложение и негосударственные пенсионные фонды.

3.1. Налогообложение вкладчиков и участников НПФ

3.2. Налогообложение НПФ

3.3. Проблемы налогообложения НПФ

3.4. Использование НПФ в «серых» схемах

3.5. Пути совершенствования налогообложения и перспективы развития НПФ

Заключение

Литература

Приложение 1. Крупнейшие негосударственные пенсионные фонды

Приложение 2. Договор о негосударственном пенсионном обеспечении

Другие похожие работы