Оценка финансовой устойчивости предприятия

Содержание

Введение

Глава 1. Методика оценки финансовой устойчивости

1.1. Экономическая сущность финансовой устойчивости

1.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1.3. Относительные показатели финансовой устойчивости

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО "Димас"

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

2.2. Анализ структуры активов и пассивов предприятия

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Литература

Введение

В настоящее время многие авторы научных работ по финансовому анализу отмечают, что сложившаяся структура активов предприятий является малоэффективной с позиций обеспечения соответствующего уровня цен на производимые товары и услуги и возможностей их сбыта. Поэтому, для обеспечения выживаемости предприятия в современных условиях управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основным факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает финансовая устойчивость предприятия.

В рыночных условиях финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений¹.

Финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости являются рациональная организация и использование оборотных средств.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходима оценка его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цель оценки финансовой устойчивости состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу направленную на его улучшение. Оценка финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты оценки дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Таким образом, подводя итог вышесказанному можно сделать вывод об актуальности темы курсовой работы.

Целью курсовой работы является исследование финансовой устойчивости ООО "Димас". В соответствие с поставленной целью решаются следующие задачи:

- исследовать экономическую сущность финансовой устойчивости;

- исследовать методику расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

- исследовать структуру активов и пассивов на примере предприятия;

- провести оценку финансовой устойчивости предприятия.

В процессе подготовки курсовой работы использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, научно-учебные пособия и монографии, публикации специальной периодической печати, материалы бухгалтерской отчётности предприятия (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности). При написании курсовой работы были использованы методики анализа финансового состояния предприятия следующих авторов: Шеремета, Сайфулина, Негашева, Савицкой, Ефимовой.

Глава 1. Методика оценки финансовой устойчивости

1.1. Экономическая сущность финансовой устойчивости

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние источников собственных и заемных средств отвечало стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, т. е. отсутствию денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие значительных остатков свободных денежных средств усложняет деятельность предприятия за счет их иммобилизации в излишние материально-производственные запасы и затраты.

Следовательно, содержание финансовой устойчивости характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственно-коммерческой деятельности. К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся прежде всего чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность — это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность предприятия подтверждается такими формальными параметрами, как:

1) наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2) отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования. Для этого оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным. Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет собственных финансовых ресурсов.

За счет прибыли предприятие не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных затрат, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (неплатежеспособным).

Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

- положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

- выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся

спросом продукции;

- его рейтинг в деловом сотрудничестве с партнерами; Ф степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов; ф наличие неплатежеспособных дебиторов; Ф величина и структура издержек производства, их соотношение с

денежными доходами;

- размер оплаченного уставного капитала;

- эффективность коммерческих и финансовых операций;

- состояние имущественного потенциала, включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами;

- уровень профессиональной подготовки производственных и финансовых менеджеров, их умение постоянно учитывать изменения внутренней и внешней среды и др.

1.2. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Практическая работа по анализу показателей абсолютной финансовой устойчивости осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 5).

В ходе производственного процесса на предприятии происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей. В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники (краткосрочные кредиты и займы). Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости (рис. 1).

Рис. 1. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия²

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК-ВОА,

где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»);

BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВОА+ДКЗ = СОС+ДКЗ

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса « Краткосрочные обязательства» ).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

СОС = СОС-3,

где СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств;

3 — запасы (раздел II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (АСДИ)

СДИ = СДИ-3.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ)

ОИЗ = ОИЗ-3.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М = (АСОС; АСДИ; ДОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости (табл. 1).

Таблица 1

Типы финансовой устойчивости предприятия³

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1, 1, 1), т. е. СОС  0; СДИ  0; ОИЗ  0.

Абсолютная финансовая устойчивость (M₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

М₂ = (О, 1, 1), т. е. СОС < 0; СДИ  0; ОИЗ  0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М₃ = (О, О, 1), т. е. АСОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ  0.

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:

М₄ = (0, 0, 0), т. е. АСОС < 0; СДИ < 0; ОИЗ < 0.

При данной ситуации предприятие является полностью неплатежеспособным и находится на грани банкротства, так как ключевой элемент оборотных активов «Запасы» не обеспечен источниками финансирования.

1.3. Относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и в минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса⁴.

Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период.

Базисными показателями могут быть:

- значения показателей за предыдущий период;

- значения показателей аналогичных фирм;

- среднеотраслевые значения показателей;

- значения показателей, рекомендуемые Минэкономторгом РФ.

Таблица 2

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Оценка финансовой устойчивости предприятия проводится с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 2).

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости на примере ООО "Димас"

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью ООО "Димас" входящее в группу предприятий «Мытищинская теплосеть», создано в октябре 1992г. Территориально предприятие расположено в г. Мытищи Московской области.

Группа предприятий «Мытищинская теплосеть» - это 55 котельных с установленной мощностью 641,9 Гкал/час, 114 тепловых пунктов, 201,9 км тепловых сетей в двухтрубном исчислении. Свыше 300 региональных представительств в России и странах СНГ. Крупнейший в России производитель водосчетчиков и теплосчетчиков. Достаточно сказать, что добрая половина всех счетчиков в Москве и области – мытищинского производства. Установлены они на самых различных объектах, в том числе на таких престижных объектах, как здание Управления делами Президента РФ, в гостиницах «Россия», «Космос», «Пента», в храме Христа Спасителя, на станциях Московского метрополитена и многих других объектах. Приборы пользуются широким спросом и поставляются во все регионы России и страны СНГ.

Своей деятельностью ООО "Димас" удовлетворяет потребность потребителей в организации коммерческого учета расхода горячей, холодной воды, а также тепловой энергии за счет внедрения тепловодосчетчиков, установка которых на вводе объекта позволяет организовать учет потребления тепловой энергии, холодной и горячей воды.

ООО "Димас" осуществляет на протяжении более 12 лет:

• разработку и производство тахометрических и электромагнитных приборов учета воды и тепловой энергии Ду 15-250 мм, дублирующих устройств для водосчетчиков, позволяющих осуществить дистанционный съем показаний; бытовых счетчиков газа, а также их ремонт и метрологический сервис;

• проектирование, монтаж, наладку и сдачу в эксплуатацию узлов учета тепловой энергии, воды и их техническое обслуживание;

• производство и поставку водо-запорной арматуры к узлам учета тепловой энергии и воды;

• изготовление универсальных автоматизированных поверочных установок;

• проектирование, комплектацию, наладку индивидуальных и центральных тепловых пунктов (ИТП) с применением пластинчатых теплообменников, современных средств регулирования учета тепловой энергии и систем диспетчеризации;

ООО "Димас" выпускает следующие основные виды продукции:

• тахометрические счетчики холодной и горячей воды типа ВСХ и ВСГ Ду 15-250 мм;

• тахометрические счетчики холодной и горячей воды с импульсным выходом типа ВСХд и ВСГд Ду 15-250 мм;

• тахометрические счетчики горячей воды с импульсным выходом типа ВСТ Ду 15-250 мм;

• тахометрические теплосчетчики марки СТ-1 (с вычислителем тепловой энергии Supercal-431) Ду 15-250 мм;

• тахометрические теплосчетчики марки СТ-3 (с вычислителем тепловой энергии Multical) Ду 15-250 мм;

• тахометрические теплосчетчики марки СТ-10 (с вычислителем тепловой энергии ВТЭ-1) Ду 15-250 мм;

• тахометрические теплосчетчики марки ТСК-7 (с вычислителем тепловой энергии ВКТ-7) Ду 15-250 мм;

• электромагнитные теплосчетчики семейства «Магика» Ду 25-300 мм;

• блочные автоматизированные индивидуальные тепловые пункты (ИТП);

• установки для поверки счетчиков и преобразователей объема воды типа УПВ;

• пластинчатые теплообменники (ПТО);

• фильтры магнито–механические типа ФММ и ФМФ Ду 25-150 мм;

ООО "Димас" оказывает следующие виды услуг:

• проектирование, монтаж, наладка и сдача в эксплуатацию узлов учета тепловой энергии, воды и их техническое обслуживание (услуги по МУУ);

• ремонт и метрологический сервис тахометрических и электромагнитных приборов учета воды и тепловой энергии Ду 15-250 мм, а также дубли-рующих устройств для водосчетчиков, бытовых счетчиков газа и микро-процессорных устройств регистрации МУР-1001.7 (услуги по РиМС);

• доставка продукции потребителю (услуги по ДПП).

Что касается предлагаемого ассортимента продукции предприятия, то степень удовлетворения им у потребителей на сегодняшний день составляет более 80%, причем 60% приходится на продукцию, выпускаемую самим предприятием, и 40% - приобретаемую от внешних источников. В перспективе намечена работа по расширению ассортимента за счет разработки и производства новых видов продукции.

Уровень качества продукции и оказываемых услуг ООО "Димас" оценивается в пять баллов по пятибалльной системе. Этот уровень достигается за счет изготовления продукции из качественного материала на высокоточном оборудовании. Низкий процент рекламаций и положительные отзывы о применении продукции предприятия в коммерческих узлах учета воды и тепловой энергии в различных регионах России, также подтверждают высокий уровень качества продукции.

2.2. Анализ структуры активов и пассивов предприятия

Для целей общей оценки финансового состояния предприятия и ликвидности целесообразно статьи баланса сгруппировать в группы по признаку ликвидности активов и срочности обязательств.

Под ликвидностью понимают возможности реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства. По степени ликвидности имущество предприятия можно разделить на 4 группы:

1) А1 - первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2) А2 - легко реализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары)

3) А3 - среднереализуемые активы (производственные запасы, животные на выращивании и откорме, МБП, незавершенное производство, издержки обращения)

4) А4 - труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные и долгосрочные финансовые вложения).

Первоклассные ликвидные средства, легкореализуемые активы и среднереализуемые активы образуют текущие активы.

Пассивы баланса по степени их срочности и погашения можно сгруппировать следующим образом:

1) П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

2) П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты, займы)

3) П3 - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и т.п.

4) П4 - постоянные пассивы (собственные средства)

Сумма А1, А2, А3 соответствует значению текущих активов (ТА)

Группировка активов и пассивов предприятия представлена в табл. 1.

Таблица 1

Группировка активов и пассивов предприятия

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. На основе выше приведенных данных можно сделать вывод, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Для оценки платежеспособности целесообразно рассчитать следующие коэффициенты:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) к краткосрочным обязательствам (П1)).

2) Промежуточный коэффициент покрытия или коэффициент быстрой ликвидности (отношение совокупной суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, стоимости готовой продукции и товаров к краткосрочным обязательствам). Иногда данный коэффициент называют коэффициентом “лакмусовой бумажки”. Он аналогичен коэффициенту текущей ликвидности и устанавливает способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства подобно тому, как лакмусовая бумажка в химии позволяет определить, является ли данное соединение кислотой или щелочью. При расчете коэффициента быстрой ликвидности из величины оборотных средств исключаются товарно-материальные затраты и расходы будущих периодов, поскольку они имеют наименьшую среди оборотных средств ликвидность. Оптимальное значение от 0,2 до 0,6.

3) Общий коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности (отношение совокупной величины запасов и затрат (без расходов будущих периодов), денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам).

Коэффициент отражает способность предприятия платить по краткосрочным обязательствам из оборотного капитала. В западной практике неудовлетворительным считается значение коэффициента, меньшее 2. В российской практике удовлетворительным считается значение коэффициента текущей ликвидности, большее 1. Слишком большое значение коэффициента текущей ликвидности означает, что компания сохраняет чрезмерный объем ресурсов в форме ликвидных активов, а, следовательно, не использует их для развития компании, осуществления новых разработок и инвестиций. Это уже недостаток менеджмента. Обычно финансовые учреждения имеют относительно более высокую долю ликвидных активов по сравнению с промышленными предприятиями. Оптимальное значение от 1,0 до 3,0.

Значение коэффициентов ликвидности (см. табл. 2) и их динамика позволяют сделать вывод о низкой ликвидности предприятия. Все показатели как на начало, так и на конец года значительно хуже нормативных показателей.

Таблица 2

Показатели ликвидности

2.3. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источни­ками их формирования.

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной за­пасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у предприятия для фор­мирования его запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+(-) ФС = СОС –ЗЗ; или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

+(-) ФТ = СД – ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190 + стр.590 - (стр.210 + стр.220)

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или +(-) ФО = стр.490 – стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S(Ф) = 1, если Ф>0

S(Ф) = 0, если Ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

+(-)ФС>=0;

+(-)ФТ>=0;

+(- )ФО>=0;

то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации S = 1;1;1

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: +(-)ФС<0;

+(-)ФТ>=0;

+(-)ФО>=0;

то есть S = 0;1;1

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

+(-)ФС<0;

+(-)ФТ<0;

+(-)ФО>=0;

то есть S = 0;0;1

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

+(-)ФС<0;

+(-)ФТ<0;

+(-)ФО<0;

то есть S = 0;0;0

Результаты расчетов представлены в табл. 6. По полученным данным можно сделать вывод о том, что для предприятия характерно кризисное финансовое состояние.

Таблица 6

Классификация типа финансового состояния организации

Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости при анализе финансового состояния вычисляют еще и относительные. На практике применяют различные методики анализа финансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой набор относительных показателей финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Коэффициенты обеспеченности собственными источниками, обеспеченности материальных запасов собственными средствами характеризуют состояние оборотных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Коэффициенты соотношения заемных и собственных средств, автономии, финансирования определяют состояние основных средств.

Исходя из данных баланса (см. Приложение 1) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют значения представленные в табл. 7

Таблица 7

Показатели финансовой устойчивости

По полученным значениям коэффициентов финансовой устойчивости можно сделать вывод, что все показатели существенно ниже нормативных. Это подтверждает предположение о неустойчивом финансовом положении предприятия.

Заключение

В заключение курсовой работы целесообразно сформулировать основные выводы по результатам проведенного исследования.

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы методики анализа финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами. Для оценки финансовой устойчивости используются как абсолютные, так и относительные показатели.

Проблема ликвидности (способность актива конвертироваться в денежные средства без значительной потери в цене) дебиторской задолженности – становится ключевой проблемой почти каждой организации. Она, в свою очередь, расчленяется на несколько проблем: оптимальный объем, оборачиваемость, качество дебиторской задолженности. Решение этих проблем требует квалифицированного управления дебиторской задолженностью, что является одним из видов укрепления финансового положения фирмы.

Во второй главе работы был проведена оценка финансовой устойчивости на примере ООО «Димас»

В ходе анализа финансовой устойчивости предприятия установлено, что по трехфакторной модели для организации характерно неустойчивое финансовое состояние. По итогам 2005 года общая величина запасов и затрат составила 55447 тыс. руб., собственные оборотные средства –8661 тыс. руб., собственные и долгосрочные заемные источники 12519 тыс. руб., общая величина источников 99065 тыс. руб. Наблюдается недостаток собственных оборотных средств в сумме - 64108 тыс. руб., недостаток собственных и долгосрочных заемных источников в сумме - 42928тыс. руб.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости показал, что у предприятия данные показатели существенно ниже нормативных.

Причинами неудовлетворительного состояния является то, что запасы составляют более 50% в общей величине активов предприятия и более 60% величины оборотных активов. В общей величине запасов преобладают остатки готовой продукции.

Литература

1. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. – М.: Юнити, 2004.

2. Баканов М.И. Теория экономического анализа. Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика. 2003.

3. Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов – М.: Финансы и Статистика, 2002.

4. Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Терия и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

5. Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. - М.: Книжный мир, 2005.

6. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С.-Пб.: Питер, 2002.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. - 2 изд. - Спб.:Герда, 2001. - 281 с.

8. Васина А. Принципиальный подход к определению причин ухудшения финансового состояния предприятия // Фин. газета. -2000. - №48 (ноябрь). - С.14.

9. Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия по унифицированному графику. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №3 / 2004.

10. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2004.

11. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2004.

12. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - Спб.: Пресса, 2001. - 127 с.

13. Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия. - М.: ДИС, Финансовый менеджмент №1 / 2004.

14. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

15. Шеремет А.Д., Негашев Е.А. Методика финансового анализа.: Учебное пособие для вузов. -М.: ИНФРА-М, 2001. -207 с.

Другие похожие работы

1. Анализ эффективности использования основных производственных фондов
2. Анализ рентабельности предприятия
3. Анализ использования основных производственных фондов
4. Финансовый анализ предприятия (организации)
5. Прибыль предприятия, методика ее формирования, распределения и использования.