ВАРИАНТ 4 1. Тесты 1. В рамках фундаментального анализа определяется, на какой стадии жизненного цикла находятся 1. национальная экономика; 2. отрасль; 3. данное предприятие; 4. продукт, производимый на данном предприятии; 5. верно все названное. 2. Величина каких показателей зависит от применяемой аналитиком ставки дисконтирования: 1. чистый приведенный доход; 2. коэффициент эффективности инвестиций; 3. внутренняя норма доходности; 4. 1и2; 5. 1иЗ. 3. Уменьшении текущего рыночного курса облигации при прочих равных условиях соответствует: 1. уменьшению показателя <доходность к погашению>; 2. росту показателя <доходность к погашению>. 4. Укажите основные характеристики портфеля активов с точки зрения портфельной теории: 1. средняя ожидаемая доходность и дисперсия ожидаемой доходности; 2. средняя доходность за ретроспективный период и дисперсия доходности; 3. ковариация доходности и средняя ожидаемая доходность. 5. Отрицательное значение коэффициента бета акции свидетельствует о том что ее доходность изменяется в направлении 1. соответствующем направлению движения рынка; 2. противоположно общему изменению рынка. 2. Задачи 1. Оцените дисперсию и среднюю доходность портфеля на основе следующих данных: - средняя ожидаемая доходность первого актива (R1): 58%; - средняя ожидаемая доходность второго актива (R2): 33%; - среднеквадратическое отклонение доходности первого актива (?1): 40%; - среднеквадратическое отклонение доходности второго актива (?2): 20%; - коэффициент корреляции ставок доходности первого и второго активов (?1,2)-(-0,6); - доля первого актива в оцениваемом портфеле (w1): 25%.
2. Оцените эффективность инвестиции, исходя из следующих данных: Цена приобретения 85 000 тыс. долл Цена продажи 89 000 тыс. долл Период владения 1 год Рента за период 7 500 тыс. долл При этом также существует возможность привлечения кредита в размере 50 000 под 13% годовых. Требуется определить доходность за период владения (HPR) для случаев: - покупки за собственные средства; - с привлечением заемного капитала.
3. Определите внутреннюю стоимость акции, если соответствующая уровню риска вложения ставка дисконтировании равна 26%, и ожидается следующий поток доходов: Период 1 2 3 Доход 1 4 50
4. Рассчитайте уровень риска (коэффициент вариации) для пакета на основе следующих данных: средний доход в ретроспективном периоде 29%, стандартное отклонение в предшествующий период 18%.
5. Определите приемлемую ставку доходности в валюте зарубежной страны с обесценивающейся валютой, если ставка доходности в национальной валюте: 15%, а курс иностранной валюты падает на 18% в год.