Определение потребности организации в оборотных активах

Оглавление

Введение

1. Теоретические аспекты определения потребности в оборотных средствах

1.1. Понятие и состав оборотных средств

1.2. Методика определения потребности в оборотных средствах

2. Анализ оборотного капитала на примере

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотных средств

3. Определение потребности в оборотных средствах на плановый период

3.1. Прогноз потребности в оборотных средствах

3.2. Методы снижения потребности в оборотных средствах

Заключение

Список литературы

Приложение. Отчетность

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что эффективность деятельности организации (предприятия) во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. Оптимальная обеспеченность оборотными средствами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы организации. Завышение оборотных средств ведет к излишнему их отвлечению в запасы, к замораживанию и омертвлению ресурсов [14, c. 118].

Целью курсовой работы является определение потребности в оборотных средствах на примере предприятия ЗАО «Гагаринское».

В соответствие с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

- исследовать понятие оборотного капитала и его классификацию;

- изучить методики определения потребности в оборотных средствах;

- провести анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотных активов на примере предприятия;

- рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах;

- предложить направления снижения потребности в оборотных средствах.

Предмет исследования – механизм управления оборотным капиталом. Объект исследования – оборотный капитал ЗАО «Гагаринское».

Теоретико-методологической основой исследования стали разработки, концепции обоснованные и представленные в современной экономической литературе. Эмпирической базой исследования являются аналитические данные, опубликованные в научной литературе и периодической печати, экспертные разработки и оценки российских и зарубежных ученых-экономистов, а также собственные расчеты.

1. Теоретические аспекты определения потребности в оборотных средствах

1.1. Понятие и состав оборотных средств

Оборотные средства предприятий – это денежные средства, авансированные в производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотные средства можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, и совершающие непрерывный кругооборот в процессе текущей хозяйственной деятельности [14, c. 100].

Главный экономический признак оборотных производственных фондов – срок эксплуатации менее 1 года, независимо от их стоимости. Они используются в течение одного производственного цикла, при котором полностью переносят свою стоимость на стоимость готовой продукции. После реализации готовой продукции их стоимость возвращается в оборот предприятия в денежной форме через выручку от реализации. Оборотные производственные фонды материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде малоценных инструментов, инвентаря, имеющих ограниченный срок службы, и воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Не материальным элементом оборотных производственных фондов являются расходы будущих периодов, которые необходимы для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами воспроизводственного процесса, в обслуживании кругооборота средств и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Таким образом, оборотные средства — это средства, обслуживающие процесс текущей хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств.

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов, статей, образующих оборотные средства. Структура оборотных средств — это соотношение между статьями, она не одинакова в различных отраслях хозяйства.

Структура оборотных средств зависит от ряда факторов:

а) производственных — состава затрат на производство, типа производства (массовое, серийное, единичное и т. д.), характера изготовляемой продукции, длительности производственного цикла и т. д.;

б) особенностей материально-технического снабжения — периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий;

в) организации расчетов;

г) учетной политики предприятия.

Экономической основой деления оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения является наличие двух сфер индивидуального кругооборота средств предприятий: сферы производства и сферы обращения, причем основная из них — сфера материального производства. При прочих равных условиях, чем больше доля оборотных средств, занятых в сфере материального производства, тем выше должна быть экономическая эффективность их использования.

В соответствии с ПБУ-4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»[1] и утвержденными формами бухгалтерской отчетности [2 и 3], в структуру оборотных активов входят следующие показатели:

1. Запасы: сырье, материалы, топливо, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты.

2. Дебиторская задолженность: покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, авансы выданные, прочие дебиторы.

3. Краткосрочные финансовые вложения: вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы. При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения.

4. Денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.

Экономическая необходимость деления оборотных средств на планируемые (нормируемые) и непланируемые (ненормируемые) вытекает из требования коммерческого расчета хозяйствования — достижения наибольших результатов при наименьших затратах. В данном случае путем установления оптимальной потребности по отдельным статьям оборотных средств предприятием ставится задача с минимальными запасами сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, готовых изделий и т. д. обеспечить непрерывность и эффективность производства, необходимое качество продукции работ.

К планируемым относятся оборотные средства в оборотных производственных фондах готовой продукции на складе. Непланируемые оборотные средства включают оборотные средства, вложенные в продукцию, отгруженную покупателям, средства в расчетах, денежные средства.

Таким образом, оборотные средства — это средства, обслуживающие процесс текущей хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств. Особенность оборотного капитала с позиции формирования финансирования заключается в том, что оборотный капитал не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта.

1.2. Методика определения потребности в оборотных средствах

Предприятие может использовать один из трех методов определения оптимальной потребности в оборотных средствах:

- аналитический,

- коэффициентный,

- метод прямого счета.

Аналитический (опытно-статистический) метод предполагает укрупненный расчет оборотных средств в размере их среднефактических остатков. Данный метод предполагает учет различных факторов, влияющих на организацию и формирование оборотных средств, и используется в тех случаях, когда не предполагаются существенные изменения в условиях работы предприятия и когда средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес.

При расчете плановой потребности в оборотных средствах аналитическим методом учитываются, во-первых, планируемый рост выручки от реализации продукции и, во-вторых, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Исходя из планируемого ускорения оборачиваемости оборотных средств (в данном случае сокращения длительности одного оборота в днях) определяется плановая величина коэффициента обеспеченности оборотными средствами (коэффициента загрузки) [114, c. 120]:

К_з.пл. = К_з.баз * Т_об /100, (1)

где К_з.баз. – коэффициент загрузки в базовом периоде - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящуюся на единицу реализованной продукции; Т_об – изменение продолжительности одного оборота оборотных средств.

Зная плановый коэффициент загрузки оборотных средств и темп роста объема реализации продукции (выручки от реализации), рассчитывают величину оборотных средств организации в плановом периоде:

С_ок.пл. = ВР_баз*Т_вр*К_з.пл. /100 (2)

где ВР_баз – выручка от продаж в базовом периоде; Т_вр – изменение выручки от продаж в плановом периоде.

Коэффициентный метод основан на определении нового норматива оборотных средств на базе имеющегося с учетом поправок на планируемое изменение объемов производства и сбыта продукции, на ускорение оборачиваемости оборотных средств. При применении этого метода все запасы и затраты организации подразделяют на: зависящие от изменения объема производства — сырье, материалы, затраты на незавершенное производство и готовую продукцию на складе; не зависящие от роста объема производства — запасные части, инструмент, инвентарь, расходы будущих периодов.

По зависящим от объема производства элементам оборотных средств потребность планируется исходя из их размеров в базисном году, темпов роста производства и возможного ускорения оборачиваемости оборотных средств. По остальным элементам запасов и затрат плановая потребность определяется на уровне их средних фактических остатков.

Расчет потребности в оборотных средствах для сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции учитывает темп роста объемов производства в плановом периоде и планируемое ускорение оборачиваемости оборотных средств:

С_ок.пл. = С_ок.баз. * Т_пр * Т_об (3)

где С_ок.баз.– среднегодовая величина оборотных активов в базовом периоде; Т_пр – изменение объема производства.

Расчет для запасных частей, инвентаря, расходов будущих периодов, дебиторской задолженности учитывает лишь планируемое изменение оборачиваемости оборотных средств:

С_ок.пл. = С_ок.баз. * Т_об (4)

Метод прямого счета является наиболее точным, обоснованным, но вместе с тем довольно трудоемким. Он основан на определении научно обоснованных норм запаса по отдельным элементам оборотных средств и норматива оборотных средств, т.е. стоимостного выражения запаса, который рассчитывается как в целом, так и по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Метод прямого счета — это основной метод определения плановой потребности в оборотных средствах.

Процесс нормирования включает:

- разработку норм запаса по отдельным видам нормируемых товарно-материальных ценностей;

- определение частных нормативов по каждому элементу оборотных средств;

- расчет совокупного норматива по собственным нормируемым оборотным средствам.

Наряду с планированием (нормированием) потребности в оборотных средствах и расчетом совокупного норматива проводятся прогнозные расчеты, которые моделируют как будущее финансовое положение организации, так и состояние его собственных оборотных средств.

Нормы оборотных средств — это объем запаса по важнейшим товарно-материальным ценностям, необходимым для обеспечения нормальной, ритмичной работы организации. Нормы — это относительные величины, которые устанавливаются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут действовать и в течение более длительного периода. Нормы пересматриваются при кардинальных изменениях номенклатуры изделий, условий производства, снабжения и сбыта, изменения цен и других параметров.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элементам нормируемых оборотных средств: производственным запасам; незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления; запасам готовой продукции на складе организации.

Рассмотрим расчет норм на примере производственных запасов и готовой продукции.

Норма в днях по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам) устанавливается по каждому виду или группе материалов и включает время, необходимое для: выгрузки, приемки, складирования и лабораторного анализа (подготовительный запас); нахождения сырья и материалов на складе в виде запаса для текущего производственного процесса (текущий запас) и страхового или гарантийного запаса (страховой запас); подготовки к производству, связанной с выдержкой сырья, сушкой, разогревом, отстоем и прочими подобными операциями (технологический запас); нахождения материалов в пути и времени документооборота (транспортный запас).

Норма запаса оборотных средств по сырью и основным материалам (Nм) определяется по формуле:

N_м = Т_тр + Т_подг. + Т_тех. +Т_скл. + Т_гар., (5)

где Т_тр. – время на создание транспортного запаса (время нахождения оплаченного сырья и основных материалов в пути); Т_подг. – время на подготовительный запас (время на приемку, разгрузку, транспортировку, складирование); Т_тех. – время на технологический запас (время подготовки сырья и материалов к производству); Т_скл. – время на складской (текущий) запас (время нахождения на складе в виде текущего запаса); Т_гар. – время на гарантийный (страховой) запас.

Норма оборотных средств под незавершенное производство (Nнзп) определяется по формуле:

N_нзп = К_нз х Т, (6)

К_нз = ((З₁ х Т_-1) + (З₂ х Т_-2) + З_n х Т₀)) / ЗТ, (7)

где К_нз - коэффициент нарастания затрат; Т - длительность производственного цикла; З₁, З₂…З_n - затраты каждого дня производственного цикла; Т_-1, Т_-2 - оставшиеся дни до конца производственного цикла.

Основным в промышленности является текущий складской запас, т.е. время нахождения производственных запасов на складе организации (предприятия) между двумя очередными поставками. Объем текущего складского запаса прямо связан с частотой и равномерностью поставок (циклом снабжения) и периодичностью запуска сырья и материалов в производство. Объем этого запаса в промышленности устанавливается в размере 50% среднего цикла снабжения, в среднем около 10 дней.

К следующему по значимости относится страховой запас, необходимый в тех случаях, когда происходят сбои в условиях и сроках поставки, поступают некомплектные партии, нарушается качество поставляемых материалов. Объем страхового запаса устанавливается в пределах 1/2 складского запаса (5 дней). В среднем таким же по длительности является транспортный запас, образуемый в случае расхождения в сроках движения документооборота и оплаты по ним и времени нахождения материалов в пути.

Общая норма запаса по сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам складывается из перечисленных видов запасов.

Рассчитываются нормы и по прочим видам производственных запасов — вспомогательным материалам (топливу, таре, тарным материалам, запасным частям), по малоценным и быстроизнашивающимся предметам. Их определение имеет свою специфику.

Нормы запаса по готовой продукции рассчитываются раздельно по готовой продукции на складе и отгруженной продукции, по которой расчетные документы не сданы в банк. Нормы запаса определяются по каждой номенклатурной группе изделий с учетом времени: подбора отдельных видов и марок изделий; упаковки и маркировки; хранения на складе до отгрузки; комплектования изделий до транспортной партии; погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления; подготовки расчетных документов и сдачи их в банк.

Норма запаса готовой продукции (N_гп) определяется по формуле:

N_гп = Т_п + Т_пог + Т_до, (8)

где Т_тр - время на подборку по ассортименту и на упаковку; Т_пог. – время накопления до размера партии и на погрузку; Т_до - время на оформление и сдачу документов в банк.

После установления норм запасов определяется частный норматив затрат по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норматив оборотных средств показывает минимально необходимую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность организации. Другими словами, это денежное выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей.

2. Анализ оборотного капитала на примере ЗАО «ГАГАРИНСКОЕ»

2.1. Краткая характеристика предприятия

Закрытое Акционерное Общество «Гагаринское» образовано в 1992 году. Общество действует на основании Устава, действующего Законодательства РФ. Уставный капитал- 2734 тыс. руб. Учредители ЗАО «Гагаринское»:

- ОАО «Фонд предприятий оптово-продовольственного комплекса» - доля в уставном капитале - 1,818 %,

- физические лица - доля в уставном капитале - 98,182 %.

Среднесписочная численность работающих - 161 человек.

Организационная структура управления предприятием представлена на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Организационная структура предприятия

Основными видами деятельности общества в соответствие с уставом являются:

- закупка, хранение, переработка и реализация плодоовощной продукции и товаров, сельскохозяйственной продукции, в том числе в сфере животноводства, птицеводства, рыбного хозяйства и морепродуктов;

- транспортные услуги населению и организациям;

- организация оптовой и розничной торговли промышленными товарами, товарами производственно-технического назначения и народного потребления. ювелирными изделиями, сельскохозяйственной продукцией, продовольственными товарами - по договорным ценам, в том числе на условиях комиссии в стране и за рубежом;

- торгово-закупочная и торгово-посредническая деятельность, в том числе на внешнем рынке, а также на внутреннем рынке;

- оказание маркетинговых, консалтинговых, посреднических и иных платных услуг и практической помощи предприятиям, фирмам, физическим лицам;

- транспортное обслуживание населения и туристов, международные грузоперевозки: организация внутрироссийского и международного туризма, в том числе специализированного;

- разработка, внедрение, сопровождение, реализация компьютерных и иных программных средств, информационных систем, оргтехники и прочее;

- рекламная деятельность;

- операции и иная деятельность, связанная с куплей-продажей, арендой, передачей прав собственности, пользования, владения и распоряжения землей и недвижимостью в рамках действующего законодательства;

- разработка проектов по использованию промышленных и бытовых отходов, а также переработка вторичного сырья и отходов промышленного и сельскохозяйственного производства;

- бытовые услуги населению;

- работы и услуги, связанные с развитием научных, деловых, спортивных и культурных связей, в том числе с зарубежными организациями и гражданами, консалтинговых, арендных, лизинговых, инжиниринговых, правовых (по лицензии), посреднических (в том числе с зарубежными партнерами), транспортных, сервисных, социально-бытовых; деятельность на рынке ценных бумаг в соответствие с действующим законодательством;

- благотворительная деятельность;

- осуществление внешнеэкономической деятельности в установленном законом порядке;

- другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

2.2. Анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотных средств

Состав и структура оборотных активов ЗАО «Гагаринское» за 2008 - 2009 год представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Состав и структура оборотных активов ЗАО «Гагаринское» в 2008 – 2009 гг., тыс. руб.

Результаты анализа показывают, что наибольший удельный вес в составе оборотных активов ЗАО «Гагаринское» в 2008 году составляли запасы (66,69%), к концу 2009 года их доля уменьшилась до 54,61%. Это явилось результатом того, что предприятие вынуждено расходовать имеющиеся денежные средства на покрытие текущих платежей, а не на формирование запасов. Часть запасов перешла в краткосрочную задолженность предприятию, их доля наоборот возросла до 37,84%. Краткосрочная дебиторская задолженность хоть и сократилась в фактическом значении за 2007 – 2009 гг. (с 19231 тыс. руб. до 11530 тыс. руб.), но в структуре оборотных активов ее доля увеличилась с 32,60% до 37,84%. Это случилось из-за резкого снижения доли запасов предприятия, которые к концу 2009 года не были пополнены.

За 2008 год оборотные активы уменьшились на 35,2% к значению показателя на начало года, а в 2009 г. сокращение составило 20,3%. В основном данное изменение в 2008 г. обусловлено сокращением запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и других оборотных активов. В 2009 г. снижение оборотных средств обусловлено уменьшением запасов.

Таблица 2.2

Анализ динамики оборотных активов ЗАО «Гагаринское» в 2008 – 2009 гг., тыс. руб.

По представленным в таблице данным можно сделать следующие выводы:

1. Сокращение запасов предприятия вызвано уменьшением запасов сырья, товаров для перепродажи, расходов будущих периодов. Наибольшее влияние на сокращение запасов оказало снижение запасов сырья и материалов.

2. Количество запасов уменьшилось, оно фактически расходуется имеющиеся запасы в ущерб будущему финансовому положению.

3. Денежные средства за 2007-2009 гг. сократились с 4083 тыс. руб. до 2299, что связано с необходимостью финансирования текущей деятельности и отсутствием для этих целей дополнительных источников финансирования.

Таким образом, количество оборотных активов за анализируемый период сократилось, что не может не отразиться на последующей деятельности данного предприятия.

ЗАО «Гагаринское» располагает средствами, функционирующими в сфере обращения, или фондами обращения. Фонды обращения включают в себя средства в расчетах и денежные средства, необходимые для закупки сырья, топлива, запасных частей и т.д. Сюда включаются средства, находящиеся в кассе, на расчетном счете, в аккредитивах, указанных в расчетных документах.

Таблица 2.3

Состав, структура фондов обращения ЗАО «Гагаринское» за 2008 – 2009 гг., тыс. руб.

На основе данных можно проследить следующую динамику за 2008 – 2009 гг.:

- величина остатка по расчетам с покупателями выросла на 932 тыс. руб.;

- величина выданных авансов уменьшилась на 477 тыс. руб.;

- прочая дебиторская задолженность сократилась на 528 тыс. руб.;

- показатель денежных средств вырос на 1175 тыс. руб.

- общая величина фондов обращения увеличилась на 1102 тыс. руб.

Анализ степени использования оборотных средств проведем по данным Таблицы 2.4.

Таблица 2.4

Исходные данные для анализа использования оборотных средств ЗАО «Гагаринское» за период 2008-2009 гг., тыс. руб.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется показателями оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств) в днях (Д_об) определяется по формуле:

Д_об = (ОС_ср/В_пр)*Д_дн = Д_дн/К_об = Д_дн*К_з, (10)

где К_об – прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов оборотных средств за период), коэффициент; К_з – оборотный коэффициент оборачиваемости оборотных средств (коэффициент загрузки), коэффициент.

Длительность одного оборота в 2008 –2009 гг.

Д_об за 2008г. = 48608/183104*365 = 96,90 дня

Д_об за 2009г. = 34351/185855*365 = 67,46 дня

Количество оборотов оборотных средств за 2008 и 2009 гг.

К_об за 2008г. = В_пр/ОС_ср = 183104/48608= 3,77 оборота

К_об за 2009г. = 185855/34351 = 5,41 оборота

Коэффициент загрузки оборотных средств за 2008 и 2009 гг.

К_з за 2008г. = ОС_ср/В_пр = 48608/183104= 0,27

К_з за 2009г. = 34351/185855= 0,18

Рассмотренные показатели оборачиваемости оборотных средств могут быть истолкованы как хорошая тенденция к повышению эффективности использования оборотных средств. Действительно, длительность одного оборота в днях уменьшилась с 96,90 дня до 67,46 дня и, следовательно, уменьшился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 27 копеек до 18 копеек на каждый рубль реализуемой продукции.

Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило в 2009 году 5,41 против 3,77 оборотов в 2008 году, что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от продаж на каждый рубль авансированных в производственную деятельность оборотных средств.

Получается, что сокращение длительности периода обращения или одного оборота оборотного капитала вызвано не повышением эффективности использования оборотных средств, а уменьшением количества денежных средств, которые должны были направляться на обеспечение кругооборота. В результате себестоимость оказанных услуг оказалась выше валовой выручки, полученной от их реализации.

Для расчета показателей оборачиваемости необходимо определить средние значения статей баланса, которые представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5

Средние значения, тыс. руб.

Оборачиваемость определяется отношением выручки от реализации за год к средней стоимости соответствующего вида активов (табл. 2.6)

Таблица 2.6

Показатели оборачиваемости

По результатам расчетов, представленных в табл. 2.15, можно сделать вывод, что скорость оборота оборотных средств, запасов и дебиторской задолженности возросла. Увеличение обусловлено превышением темпов роста выручки над темпами роста соответствующих оборотных средств. Данное обстоятельство может быть вызвано: 1) ростом спроса на продукцию предприятия (снижение запасов); 2) сокращение сроков коммерческого кредитования. В целом все данные факторы свидетельствуют о повышении эффективности использования оборотных средств. В идеале скорость оборота кредиторской задолженности должна быть равна скорости оборота кредиторской. На рассматриваемом предприятии оборачиваемость кредиторской задолженности существенно меньше оборачиваемости дебиторской. Это означает, что предприятие испытывает недостаток средств.

Результаты расчетов периодов оборота представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Длительность периода оборота

Таким образом, длительность оборота оборотных активов, запасов и дебиторской задолженности сократилась.

Целесообразно определить влияние изменения оборачиваемости на: 1) объем продаж, 2) сумму средств, вложенных в активы, в т.ч. оборачиваемость запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

В таблице 2.8 представлен факторный анализ оборачиваемости оборотных средств.

Таблица 2.8

Анализ оборачиваемости оборотных средств

Приведенные данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости оборотных активов в отчетном году по сравнению с предыдущим. Это обусловило изъятие денежных средств из оборота на сумму 14987,55 тыс. руб., что видно из расчета -29,434*185855/365=-14987,55.

Влияние изменения оборачиваемости оборотных средств на объем реализации составило 1,644* 34351= 56473 тыс. руб.

В таблице 2.9 представлен факторный анализ оборачиваемости запасов.

Таблица 2.9

Анализ оборачиваемости запасов

Приведенные данные свидетельствуют о ускорении оборачиваемости запасов в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Это определило сокращение денежных средств вовлеченных в оборот на сумму:

-19,503 * 185855/365=-9930,77 тыс. руб.

Влияние изменения оборачиваемости запасов на объем реализации составило 2,826 * 21068 = 59538 тыс. руб.

В таблице 2.10 представлен факторный анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 2.10

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Приведенные данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном году по сравнению с предыдущим.

Это вызвало сокращение денежных средств из оборота на сумму

-8,017 * 185855/365=-4082,191 тыс. руб.

Влияние изменения оборачиваемости дебиторской задолженности на объем реализации составило 4,191 * 11567= 48477 тыс. руб.

3. Определение потребности в оборотных средствах на плановый период

3.1. Прогноз потребности в оборотных средствах

Расчет дополнительной потребности в оборотных средствах целесообразно провести на основе динамики выручки предприятия от реализации продукции работ услуг (табл. 3.1).

Таблица 3.1

Динамика выручки от реализации

Прогноз значения выручки предприятия на плановый год может быть получен с помощью линейной регрессионной¹ модели:

, (11)

где y – выручка от реализации;

х - время

Нахождение параметров модели осуществляется с помощью метода наименьших квадратов (МНК), позволяющего рассчитать параметры избранного уравнения регрессии таким образом, чтобы линия регрессии была в среднем наименее удалена от эмпирических данных. При решении требуется выбрать такие a, b чтобы выполнялось условие

(12)

Для этого необходимо продифференцировать функцию по a, b, и приравнять к нулю:

(13)

где - значение частной производной функции  по параметру а в точке xi; , - аналогично.

Решение данной системы уравнений было получено с использованием MS Excel (рис. 3.1).

Рис. 3.1. Линия регрессии для выручки

Таким образом, подставив в полученное уравнение значение х, можно получить прогнозируемый объем выручки предприятия в плановом году:

y = 18592x + 135350 = 18592*4 + 135350 = 209718 тыс. руб. (14)

В соответствие с аналитическим методом потребность в оборотных средствах на плановый период можно определить как отношении выручки планового периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств:

ОА_пл = ВР_пл/ kоа =209718/5,41=38765 (15)

где ВР_пл – прогнозируемая выручка от реализации в плановом периоде;

kоа₂₀₀₉ – коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2009 году.

Потребность в оборотных средствах авансированных в запасы (нормируемые оборотные средства) в плановом периоде года при оборачиваемости 2009 года составляет:

ОА_норм = ВР_пл/ kз₂₀₀₉ = 209718/16,06 = 13058 тыс. руб. (16)

где ВР_пл – прогнозируемая выручка от реализации в плановом периоде;

kз₂₀₀₉ – коэффициент оборачиваемости запасов в 2009 году.

Потребность в остальных (ненормируемых) оборотных средствах определяется исходя из среднегодовых остатков за 2009 г.:

ОА_ненорм = (12728+13830)/2= 13279 тыс. руб.

Таким образом, общая потребность в оборотных средствах составляет в планируемом периоде:

ОА_пл=13058+13279 = 26337 тыс. руб.

3.2. Методы снижения потребности в оборотных средствах

Проведенный анализ показал, что потребность предприятия в оборотных средствах обусловлена ростом самого предприятия, объемов производства и реализации. Проблем управления дебиторской задолженностью не выявлено, т.к. длительность периода ее оборота стабильна на протяжении анализируемого периода сокращалась. Запасы также имели тенденцию снижения, а их оборачиваемость росла.

Вместе с тем менеджменту предприятия целесообразно обратить внимание на поддержание оптимальной величины запасов и не допускать неоправданного роста дебиторской задолженности.

Необходимо отметить, что объективным фактором, который влияет на увеличение запасов предприятия, является рост цен. В связи с этим предприятию выгодно иметь избыточные запасы, т.к. рост цен на них компенсирует издержки на хранение и привлечение дополнительных источников их финансирования.

Для сокращения издержек по контролю и управлению запасами анализируемому предприятию рекомендуется применение метода АВС, который учитывает неравномерное распределение на предприятиях стоимости запасов по отдельным номенклатурным группам (рис. 3.2).

Рис. 3.4. Распределение стоимости запасов по номенклатуре [13, c. 126]

На долю ограниченной номенклатуры запасов приходится основная часть суммарной стоимости запасов (группа А), которая и служит главным объектом управления и контроля. В то же время суммарная стоимость наиболее многочисленной номенклатуры дешевых материалов и изделий (группа С) весьма и весьма мала. Запасы группы В занимают промежуточное положение. Возможно, что для них нет смысла использовать оптимизационные методы, но контролировать закупки этой номенклатуры запасов следует более внимательно.

При использовании метода ABC основное внимание уделяется управлению запасами, входящими в группу А. Возможно, здесь имеет смысл использовать научные методы управления запасами.

Стоимость этих запасов велика и даже небольшой процент экономии может сохранить достаточно крупную сумму. Например, на анализируемом предприятии основное внимание необходимо уделять строительным крупногабаритным материалам. Что касается множества разъемов, болтов, гвоздей, арматуры и других материалов, входящих в группу С, то контроль за их наличием и пополнением оптимальными партиями, как правило, требует затрат, превышающих ожидаемый эффект. Расходовать время и деньги на оптимизацию закупок строительных материалов, входящих в группу С, нет смысла, так как экономия вряд ли превысит расходы, поэтому в управлении этими запасами будет преобладать эмпирический подход.

С целью максимизации притока денежных средств предприятию ЗАО «Гагаринское» можно рекомендовать использовать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты, которые позволят сократить долю не денежных расчетов в выручке:

1) Предоплата. Обычно предполагает наличие скидки;

2) Частичная предоплата. Сочетает предоплату и продажу в кредит;

3) Передача на реализацию. Предусматривает, что компания сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них;

4) Выставление промежуточного счета. Эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы;

5) Банковская гарантия. Предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств;

6) Гибкое ценообразование. Используется для защиты предприятия от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть:

- привязаны к общему индексу инфляции;

- зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов;

- учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств;

Предприятию ЗАО «Гагаринское» можно рекомендовать следующую стратегию заключения контрактов:

1) Если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату;

2) Ввести систему скидок, а не несколько разрозненных скидок. Оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности компании;

3) Установить целевые ориентиры для различных видов продаж: например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для:

- перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств;

- входа на новые важные рынки;

- отдельных чрезвычайных случаев;

4) Установить вознаграждение персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей.

Важным аспектом у ускорения расчетов с покупателями являются также особенности договора с банком о расчетно-кассовом обслуживании. При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание предприятию ЗАО «Гагаринское» рекомендуется руководствоваться следующим:

- договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств предприятия, находящихся на расчетном счете:

- в договоре должно быть определено, что зачисление средств предприятия на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;

- установить ответственность банка за задержку платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов с начислением пеней за каждый день просрочки:

- банку принимать и выдавать денежные средства по первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;

- в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, предприятие оставляет за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.

Ритмичная продажа товаров во многом зависит от наличия стимула у покупателя к быстрейшей оплате поставки. Этот стимул может появиться через создание финансовым менеджером условий для возникновения спонтанного финансирования. Спонтанное финансирование представляет собой коммерческое кредитование покупателя, основанное на взаимовыгодном и дифференцированном порядке оплаты договора-поставки с применением льготного периода платежа по полученному товару и скидки с его цены за досрочную оплату. Оптимизация принятия решения о фактическом сроке оплаты договора может быть достигнута на основе расчета цены отказа от скидки (Цос) по следующей формуле [6, c. 280]:

Цос = Ск/(100%-Cк)* 365/(Поп-Плп) *100 (17)

где Ск - размер скидки в процентах;

Поп - период отсрочки платежа по договору (дней);

Плп период льготного платежа со скидкой (дней).

Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли.

Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным.

При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Последнее связано хотя бы с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Заключение

Оборотные средства — это средства, обслуживающие процесс текущей хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции. В состав оборотных активов входят: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. Предприятие может использовать один из трех методов определения оптимальной потребности в оборотных средствах: аналитический, коэффициентный, метод прямого счета.

Анализ оборотных средств ЗАО «Гагаринское» показал следующее. В составе оборотных активов преобладают запасы. Их доля на 1 января 2010 года составила 7% от общей величины имущества предприятия (на начало 2009 года она составляла 10%). Доля дебиторской задолженности составляет 5% всех активов и за последний год она не изменилась. Доля денежных средств составляет менее 1%. Скорость оборота оборотных средств, запасов и дебиторской задолженности возросла. Увеличение обусловлено превышением темпов роста выручки над темпами роста соответствующих оборотных средств. Данное обстоятельство может быть вызвано: 1) ростом спроса на продукцию предприятия (снижение запасов); 2) сокращение сроков коммерческого кредитования.

На основе прогноза выручки от реализации определено, что дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах на 2010 год составляет 38765 тыс. руб. Для сокращения издержек по контролю и управлению запасами анализируемому предприятию рекомендовано применение метода АВС, который учитывает неравномерное распределение на предприятиях стоимости запасов по отдельным номенклатурным группам. Для оптимизации размера дебиторской задолженности предприятию целесообразно контролировать сроки оплаты покупателями и заказчиками, а также предоставлять скидки за досрочную оплату.

Список литературы

1. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // "Финансовая газета", N 34, 1999, "Экономика и жизнь", N 35, 1999.

2. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 08.11.2010) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" // "Финансовая газета", N 33, 2003, "Экономика и жизнь", N 33, 2003.

3. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 N 18023) // "Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти", N 35, 30.08.2010.

4. Артеменко В. Г., Остапова В. В. Анализ финансовой отчетности. - М.: "Омега-Л", 2008. - 272 с.

5. Банк В. Р., Банк С. В., Тараскина А. В. Финансовый анализ. - М.: "Проспект", 2007. - 344 с.

6. Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. - М.: Книжный мир, 2005. – 617 с.

7. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - С.-Пб.: Питер, 2009. – 240 с.

8. Вахрушина М.А., Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности. - М.: "Вузовский учебник", 2009. - 366 с.

9. Ефимова О. В., Мельник М. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: "Омега-Л", 2008. - 451 с.

10. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - "Проспект", 2009. - 623 с.

11. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИД «ФОРУМ», ИНФРА-М, 2008. – 288 с.

12. Крылов Э. И., Власова В. М., Иванова И. В. Управление финансовым состоянием организации (предприятия). - М.: "Эксмо-Пресс", 2007. - 410 с.

13. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебник для студ. вузов / Е.Ф. Тихомиров. — М. : Издательский центр «Академия», 2006. – 384 с.

14. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.М. Бурмистрова и др.; Под ред. проф. Н.В. Колчиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383 с.

15. Шеремет А.Д., Негашев Е.А. Методика финансового анализа.: Учебное пособие для вузов. -М.: ИНФРА-М, 2010. -208 с.

Приложение. Отчетность ЗАО «ГАГАРИНСКОЕ»

Баланс

Отчет о прибылях и убытках