Предпринимательский риск, виды риска, оценка факторов и способы минимизации

Риск в предпринимательской деятельности естественным образом сопряжен с менеджментом, со всеми его функциями — планированием, организацией, оперативным управлением, использованием персонала, экономическим контролем. Каждая из этих функций связана с определенной мерой риска и требует создания адаптивной к нему системы хозяйствования. То есть, необходим и особый менеджмент риска, или специфическая система (подсистема) управления, основывающаяся на познании экономической сущности риска, разработке и реализации стратегии отношения к нему в предпринимательской деятельности.

Хотя в экономической сфере риск присутствует постоянно, изучен он недостаточно. Объясняется это, видимо, тем, что данная категория долгое время не рассматривалась в качестве объекта теоретических исследований, а относилась лишь к практике. В последние десятилетия положение начало меняться: этот предмет стал объектом пристального внимания, а с началом экономических реформ — и объектом наших исследователей. Тем не менее, и по сию пору общепринятой трактовки экономического преломления понятия «риск» не выработано. Нет фундаментальных работ, раскрывающих сущность и содержание экономической категории «предпринимательский риск». Обычно риск ассоциируют лишь с неблагоприятными экономическими последствиями хозяйствования, ведущими к потерям ресурсов и прибыли. С помощью изучения источников и факторов риска можно предотвратить риск, исключить его или уйти из рисковой зоны. Но такой односторонний подход к риску зиждется лишь на здравом смысле, а не на научном основании.

Теоретической основой написания работы послужили труды российских и зарубежных ученых, так как: Альгина А.П., Балабанова И. Т., Райзберга Б А., Ковалькова ЮА, Грабового П.Г., Любушина Н.П., Редхэд К., Хьюс С., Хойер В., Андерсон Х. и других ученых.

1. Сущность риска в теории риск-менеджмента

В условиях рыночной экономики риск — ключевой элемент предпринимательства. Предприниматель, умеющий вовремя рисковать, зачастую оказывается вознагражденным. Риском принято считать «действие наудачу в надежде на счастливый случай». Характерные особенности риска — неопределенность, неожиданность, неуверенность, предположение, что успех придет^¹.

В условиях политической и экономической нестабильности степень риска значительно возрастает. В современных кризисных условиях экономики России проблема усиления рисков весьма актуальна, что подтверждается данными о росте убыточности предприятий промышленности.

Риск — это возможность возникновения неблагоприятных ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия. Различают две функции риска — стимулирующую и защитную^².

Стимулирующая функция имеет два аспекта: конструктивный и деструктивный. Первый проявляется в том, что риск при решении экономических задач выполняет роль катализатора, особенно при решении инновационных инвестиционных решений. Второй аспект выражается в том, что принятие и реализация решений с необоснованным риском ведут к авантюризму. Авантюризм — разновидность риска, объективно содержащая значительную вероятность невозможности осуществления задуманной цели, хотя лица, принимающие такие решения, этого не осознают.

Защитная функция имеет также два аспекта: историко-генетический и социально - правовой. Содержание первого состоит в том, что люди всегда стихийно ищут формы и средства защиты от возможных нежелательных последствий. На практике это проявляется в создании страховых резервных фондов, страховании предпринимательских рисков^³. Сущность второго аспекта заключается в необходимости внедрения в хозяйственное, трудовое, уголовное законодательство категорий правомерности риска. Риску присущ ряд черт, среди которых можно выделить:

Противоречивость проявляется в том, что, с одной стороны, риск имеет важные экономические, политические и духовно-нравственные последствия, поскольку ускоряет общественный технический прогресс, оказывает позитивное влияние на общественное мнение и духовную атмосферу общества. С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, тормозит социальный прогресс, порождает те или иные социально-экономические и моральные издержки, если в условиях неполной исходной информации, ситуации риска альтернатива выбирается без учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение.

Альтернативность предполагает необходимость выбора двух или нескольких возможных вариантов решений. Отсутствие возможности выбора снимает разговор о риске. Там, где нет выбора, не возникает рискованная ситуация и, следовательно, не будет риска.

Существование риска непосредственно связанно с неопределенностью. Она неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая представляет собой незнание достоверного, отсутствие однозначности. Акцентировать внимание на этом свойстве риска важно в связи с тем, что оптимизировать на практике управление и регулирование, игнорируя объективные и субъективные источники неопределенности, бесперспективно^⁴.

В отечественной экономической науке по существу отсутствуют общепризнанные теоретические положения о предпринимательском риске, методах оценки риска применительно к тем или иным производственным ситуациям и видам предпринимательской деятельности, хотя в последние годы появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов планирования, экономической деятельности коммерческих организаций, соотношения спроса и предложения затрагиваются вопросы риска.

Мировая экономическая наука представляет классическую и неоклассическую теории предпринимательского риска. При исследовании предпринимательской прибыли такие представители классической теории, как Дж. Милль и И.У. Сениор, различали в структуре предпринимательского дохода процент (как долю на вложенный капитал), заработную плату предпринимателя и плату за риск (как возмещение возможного риска, связанного с предпринимательской деятельностью).

В классической теории предпринимательский риск отождествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у части зарубежных экономистов, что повлекло за собой выработку иного понимания содержания предпринимательского риска^⁵.

В 30-е годы XX в. экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали основы неоклассической теории предпринимательского риска, состоящие в следующем: предприниматель, работающий в условиях неопределенности, прибыль которого есть случайная переменная, при заключении сделки руководствуется двумя критериями:

Согласно неклассической теории риска поведение предпринимателя, обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой прибыли взаимно уравняются, ибо в таком случае закон больших чисел не действует. Именно поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания прибыли и выбирать вариант, дающий тот же результат, но характеризующийся меньшими колебаниями^⁶.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Иначе говоря, риск — это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые рассчитывал^⁷.

Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск — это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

В условиях рыночных отношений проблема оценки и учета риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления^⁸.

2. Классификация рисков

Впервые обобщенная классификация предпринимательских рисков представлена в трудах Дж. Кейнса. Он обосновал мысль о том, что стоимость товара должна включать возможную величину затрат, связанных с повышенным износом оборудования, изменениями рыночной конъюнктуры и цен, а также с разрушениями в результате всякого рода аварий и катастроф. В связи с этим Дж. Кейнс говорил об «издержках риска», которые необходимы предпринимателю для компенсации отклонений фактической выручки товара от ее ожидаемой величины.

Кейнс полагал, что в экономической сфере целесообразно выделять следующие три основных вида предпринимательских рисков.

Прежде всего, это риск предпринимателя или риск заемщика. Этот вид предпринимательского риска возникает только тогда, когда в оборот с целью получения предполагаемого дохода, направляются собственные деньги. Риск предпринимателя связан с тем, что он сомневается насчет того, что удастся ли действительно получить ту предполагаемую выгоду, на которую предприниматель рассчитывает, используя свои денежных средства.

Второй вид предпринимательского риска, который выделял Дж. Кейнс, - риск кредитора. Этот вид риска имеет место там, где практикуются кредитные операции, под которыми понимается предоставление ссуд, а также их возврат с уплатой процентов за пользование таковыми. Данный вид риска связан с сомнением в силу двух обстоятельств. Первое обстоятельство обусловливает сомнение насчет обоснованности оказанного доверия, т.е. сомнение опасности преднамеренного банкротства или прочих попыток должника уклониться от выполнения собственных обязательств, включая и легендарные способы. Второе обстоятельство определено тем, что возможна также недостаточность размеров обеспечения ссуды. Это имеет место тогда, когда возникает опасность невольного банкротства вследствие того, что расчеты заемщика на получение предполагаемого дохода не оправдываются.

И наконец, третий вид предпринимательского риска, упоминаемый Дж. Кейнсом, называется риском инфляции. Этот вид связан с возможным уменьшением ценности денежной единицы. Основной вывод Дж. Кейнса в этом отношении сводится к тому, что денежный заем всегда будет менее надежным, нежели реальное имущество. Кроме того, инфляция отрицательно отражается на инвестировании средств, особенно в долгосрочной перспективе. Она также ставит должников в привилегированное отношение по сравнению с кредиторами и таит в себе постоянную опасность самоусиления.

По мнению Дж. Кейнса, все три указанные выше вида предпринимательских рисков требуют предварительной количественной и качественной оценки.

Необходимо отметить, что современные классификации предпринимательских рисков существуют в экономической литературе, в большей или меньшей степени, но имеют свою основу в вышеуказанной классификации Дж. Кейнса. Но прежде следует определить основные понятия в области классификации предпринимательских рисков.

В первую очередь следует различать два понятия:

Второе понятие является гораздо более объемным, так как помимо собственно предпринимательских рисков сюда входят также вопросы менеджмента рисками, страхования предпринимательских рисков, распределения риска по субъектам, изменения рисковых условий и другие.

Собственно предпринимательские риски делятся прежде всего, на две большие группы:

-риски на национальном уровне (в пределах экономики какой-либо отдельной страны);

-международные риски (затрагивающие своими проявлениями экономику различных государств).

Что касается рисков на национальном уровне, то в свою очередь следует различать:

-риски на макроэкономическом уровне, охватывающие народное хозяйство в целом;

-риски на микроэкономическом уровне, охватывающие отдельные предприятия-производители, отдельных физических лиц, учреждения, организации.

Несмотря на то, что понятия классификации предпринимательских рисков относятся главным образом к рискам на микроэкономическом уровне, следует кратко остановиться на характеристике экономических рисков на макроэкономическом уровне.

Среди рисков на макроэкономическом уровне можно выделить народнохозяйственный и локальный риск. Понятие первого из них связано, главным образом, с разработкой и осуществлением стратегических задач на уровне всего народного хозяйства в целом. Субъектами такого риска выступают высшие органы государственной власти. Понятие локального риска связано с осуществлением более частных, специфических задач. Оно проявляется либо на отраслевом, либо на региональном уровнях управления народным хозяйством.

В целом, народнохозяйственный риск возникает приразработке стратегии развития экономики, выработке основной концепции преобразований, выборе и реализации различных вариантов, обеспечивающих те или иные приоритеты в экономическом развитии. Последнее обстоятельство является по существу главным при рассмотрении народнохозяйственного риска. В развитии народного хозяйства в нашей стране имели место ошибки, связанные с неправильным определением приоритетов социально-экономического развития. Например, ориентация экономики на развитие количественных показателей, привела к тому, что народное хозяйство стало функционировать, главным образом, не для удовлетворения платежеспособного спроса, а ради увеличения производства средств труда. В этом проявился технократический подход к развитию народного хозяйства. Определение приоритетныхнаправлений в решении задач не менее актуально и в настоящее время. Дело в том, что важно не только поставить основную задачу экономического развития народного хозяйства на современном этапе – переход от строго централизованной системы управления к развитию рыночного хозяйства, но и выбрать приоритеты и очередность решения более частных задач при осуществлении главной. Как показала практика реализации перехода к формированию рыночных отношений в нашей стране, здесь есть еще над чем подумать, оценивая риск того или иного мероприятия.

Вернемся к предпринимательским рискам на микроэкономическом уровне. Классифицируя их, следует помнить о трех основных понятиях такой классификации. Они таковы:

Субъектом риска называется юридическое или физическое лицо, находящееся в ситуации риска и осознающие это. По вопросу о числе субъектов риска в экономической литературе существенных разногласий не наблюдается. Принято выделять трех субъектов предпринимательских рисков:

-физические лица (отдельные индивидуумы, получатели дохода);

-прочие субъекты, под которыми понимаются, главным образом, организации непроизводственной сферы деятельности, включая правительственные органы.

Видом предпринимательского риска называется группировка схожих ситуаций по осознанию риска и поведению в рисковых ситуациях. Именно по вопросу о числе видов риска наблюдаются существенные разногласия в экономической литературе. В некоторых классификациях насчитываются до десяти – тринадцати различных видов предпринимательских рисков^⁹. Однако при всем разнообразии подходов к классификации рисков по их отдельным видам, можно выделить пять или шесть видов рисков.

Последний вид рисков выделяется в отдельную позицию в силу своей важности и специфичности отдельных проявлений. Однако существует и такой подход, при котором банковские риски не выделяются в отдельный вид, а исследуются в числе финансовых рисков. Не вдаваясь в подробную дискуссию по данному вопросу, все же отметим, что нам более правильной представляется позиция, при которой банковские риски выделяются в самостоятельный вид предпринимательских рисков.

Под проявлением предпринимательского риска понимается как бы сочетание отдельного субъекта и отдельного вида риска. Проявление риска является более частным понятием по сравнению с видом риска, так как по одному и тому же виду риска может быть несколько проявлений, конкретизирующих тот или иной вид риска. Кроме того надо учитывать, что по одному и тому же виду риска для разных субъектов будут существовать различные проявления предпринимательских рисков.

Выделим основные проявления рисков по их отдельным видам для важнейшего субъекта – предприятий-производителей.

В частности производственных рисков основными проявлениями являются риск остановки производства, риск неритмичности работы предприятия, а также все проявления, связанные со всякого рода стихийными бедствиями, катастрофами и авариями (наводнение, землетрясение, пожар т.д.). производственные риски принято также подразделять на риски в сфере промышленного производства и риски в прочих сферах производства (главным образом – в сфере сельскохозяйственного производства).

Основными проявлениями инвестиционных рисков для первого из субъектов являются проявления на стадии подготовки проекта и на стадии его реализации.

Основным проявлением финансовых рисков для предприятий-производителей является угроза их банкротства. В этот вид рисков принято также относить финансовые риски неполучения дохода и риски по операциям с ценными бумагами.

Товарные риски для данного субъекта проявляются, главным образом, в виде риска дефицита товара и риска отсутствия спроса на товар.

Основным проявлением комплексных рисков для этого из субъектов, впрочем как и для двух других субъектов, является риск инфляции, в основе изучения которого находятся положения Дж. Кейнса.

Основными проявлениями банковских рисков выступают кредитные риски, процентные риски, риск несбалансированности ликвидности банка, риск по депозитным операциям и по расчетам, а также риски, связанные с банковскими злоупотреблениями.

Следует иметь в виду, что подобная классификация рисков по их видам и проявлениям отчасти является условной, так как невозможно провести четких различий, например между инвестиционными и финансовыми рисками и т.д.

Если говорить об основных проявлениях рисков для второго из субъектов – физических лиц, то ими являются:

-в части производственных рисков – риск потери трудоспособности;

-в части финансовых рисков – риск невыполнения обязательств, риск по операциям с ценными бумагами;

-в части товарных рисков – риск безработицы.

Основными проявлениями рисков для третьего из субъектов – прочих юридических лиц, являются финансовый валютный риск, товарный риск спроса на общественные услуги, комплексный риск реакции фирм и потребителей на правительственные мероприятия в экономической сфере и т.д.

3. Способы минимизации риска

Большинство управленческих решений принимается в условиях риска.

Отметим интересный парадокс. Давно известны выражения типа: «Кто не рискует, тот не выигрывает», «Риск — благородное дело», «Без риска нет бизнеса» и т. п. Расхожим стало мнение, что серьезных начинаний без риска не бывает» и «большой риск — большая выгода» и др. Вместе с тем выражения «рисковый шаг», «рискованное мероприятие» содержат явный оттенок неодобрения.

Широкой популярностью пользуются рекомендации и указания «избегать риска», «сводить риск к минимуму». Многие менеджеры не склонны к риску и не будут рисковать, не рассчитывая на серьезную прибыль. Хозяйственные руководители, добивающиеся стабильного успеха и высоких экономических результатов предприятий, часто избегают заведомо рискованных, авантюристических проектов и предпочитают надежные осмотрительные решения.

Чтобы выжить в условиях рыночных отношений, нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Отсюда следует, что надо не избегать риска, а уметь оценивать степень риска и управлять им. Управление риском определяет пути и возможности обеспечения устойчивости предприятия, его способности противостоять неблагоприятным ситуациям.

Управление и риск — взаимосвязанные компоненты экономической системы. Первое само может выступать источником второго. Особенно наглядно это проявилось на начальном этапе трансформации российской экономики: потеря ее управляемости создала ситуацию тотального риска для предпринимательской деятельности. Восстановление макроуровневой управляемости в свою очередь требует реализации конструктивных хозяйственных потенций риска на микроуровне. На этом уровне лучшие шансы на успех возникают тогда, когда предприниматель обладает рисковой эвристикой, способностью принимать и реализовывать нестандартные решения, гибко менять стратегию и тактику поведения в производстве, коммерции и маркетинге, находить новые ниши на рынке, «реконструировать» информацию и т. д. Опытный предприниматель при принятии рискового решения может интуитивно пользоваться рядом подсказанных практикой подходов и приемов. Однако нельзя, разумеется, положиться только на чистую интуицию и имеющийся хозяйственный опыт. Необходимо опираться на методологию (теорию) и научно обоснованные организационные алгоритмы управления риском^¹⁰.

Целостной теории управления риском, или менеджмента риска, в отечественной экономической науке пока нет. Практики истинного предпринимательства, внутренним компонентом которого является охарактеризованный выше «творческий», «созидательный» риск, в российской действительности недостаточно для системного научного обобщения. Тем не менее, изучение мирового предпринимательства, зарубежных и первых отечественных теоретических разработок по предпринимательским рискам позволяет наметить пути соответствующего поиска^¹¹.

Общий концептуальный подход к управлению хозяйственным риском заключается в: выявлении возможных последствий предпринимательской деятельности в рисковой ситуации; разработке мер, не допускающих, предотвращающих или уменьшающих ущерб от воздействия до конца не учтенных рисковых факторов, непредвиденных обстоятельств; реализации такой системы адаптирования предпринимательства к рискам, при помощи которой могут быть не только нейтрализованы или компенсированы негативные вероятные результаты, но и максимально использованы шансы на получение высокого предпринимательского дохода.

Управление хозяйственным риском в предпринимательской деятельности включает в себя стратегию и тактику риск-менеджмента. Первая базируется на долговременных целях и оценках неопределенности хозяйственной ситуации, на эффективных методах достижения таких целей в течение продолжительного времени. Стратегия — это наука и искусство управления хозяйственным риском, основанные на долгосрочном прогнозировании, стратегическом планировании, выработке обоснованной концепции и программы, адаптированной к неопределенности системы предпринимательства, позволяющей не допускать или уменьшать неблагоприятное воздействие на результаты воспроизводства стохастических факторов и, главное, получать, в конечном счете, высокий предпринимательский доход. Стратегия предопределяет тактику, т. е. совокупность методов, приемов, использованных в конкретных условиях данной хозяйственной ситуации для достижения поставленных целей, не противоречащих целям долговременным^¹².

Какие же методы используются в стратегическом риск-менеджменте? Первый метод — устранение, предотвращение риска. Применительно к рискам, связанным со стихийным действием природных сил (землетрясения, засухи, вымерзание посевов и т. д.), это вообще невозможно. Трудно загодя определить изменения в поведении конкурентов на рынке. Нельзя предвидеть все обстоятельства и в собственно инновационной деятельности. Можно, конечно, не принимать рискованных решений, но тогда субъект хозяйствования лишится шанса реализовать себя в качестве истинного предпринимателя и получить предпринимательский доход. Он обрекается на застой, применение рутинных методов хозяйствования, чем, естественно, повышает вероятность потери конкурентоспособности и банкротства.

Разумеется, необходимо избегать катастрофических рисков, способных вызвать потери, близкие к размеру собственных оборотных средств (риск можно считать критическим, если потери чистой прибыли грозят достичь 75%). Очевидно, всеми доступными методами нужно избегать риска нежизнеспособности инновационного проекта. Инвесторы могут принять лишь такой проект, предполагаемые доходы от которого способны покрыть затраты на его реализацию и принести прибыль не ниже уровня банковского процента. Важно уходить также от рисков незавершенного строительства, не возврата кредита и т. д^¹³.

Второй метод управления риском — уменьшение неблагоприятного влияния тех или иных факторов на результаты производства и предпринимательской деятельности в целом. Он предполагает принятие всех возможных превентивных мер: повышение качества планирования, организации и управления производством; использование гибких технологий и создание системы резервных фондов, улучшение государственного регулирования предпринимательства путем создания соответствующих параметров экономической и правовой среды; выбор оптимальной товарной стратегии и стратегии поведения предпринимательских структур на рынке факторов производства и т. д.

Третий метод управления риском — его передача, перевод путем формирования эффективной системы страхования всех видов риска, создания акционерных обществ (как обществ с ограниченной имущественной ответственностью) и иных аналогичных действий^¹⁴.

Четвертый метод — овладение риском. Применение данного метода целесообразно и даже необходимо, когда потенциальные потери незначительны и делается все возможное для предупреждения или снижения ущерба от воздействия непредвиденных обстоятельств, когда четко выявлены шансы на получение высокого предпринимательского дохода. Чтобы сознательно идти на риск, предприниматель должен опираться на знание экономических, естественных и других законов и закономерностей; экономическую ответственность; фундамент информации; научно разработанную теорию принятия управленческих решений и механизма их реализации^¹⁵.

Одна из важнейших функций риск-менеджмента — организационная. В процессе организации управления риском выделяют два этапа: подготовительный и основной. В целом организация управления риском представляет собой систему взаимосвязанных в единую технологию процессов управления (рис. 1).

На подготовительном этапе организации управления хозяйственным риском определяются цели этого управления.

4. Факторы риска

Основная цель хозяйственного риска, на который сознательно идет предприниматель, — получение предпринимательского дохода (добавочной прибыли). Однако для реализации этой главной цели необходимо сформулировать сопутствующие цели: предотвращение определенных видов риска; уменьшение опасности неблагоприятного их воздействия на результаты хозяйственной деятельности; минимизация размеров ущерба от такого воздействия; быстрая ликвидация потерь и т.д.^¹⁶

На данном этапе важнейшим моментом является анализ. При этом определяются факторы риска, которые можно классифицировать по категориям и признакам: а) степени влияния на предпринимательскую деятельность фирмы, зависящей от вида этой деятельности (производственная, коммерческая, инвестиционная, инновационная, банковская и т. д.) и соответствующих ей рисков; б) степени управляемости фирмой (фирмы неуправляемые, мало управляемые, хорошо управляемые); в) характеру воздействия на риск; г) источнику возникновения рисковых факторов (внешняя среда, качество хозяйствования).

Схема отражает сложность и многообразие отраженных в ней явлений. Главные факторы, определяющие уровень рискованности хозяйственной деятельности в России и во многом неблагоприятно сказывающиеся на результатах предпринимательской активности основной массы бизнесменов (особенно честно занимающихся своим делом), — внешние.

Среди внутренних факторов риска можно выделить основные: некомпетентность, отсутствие опыта, знаний и оперативной деловой активности, авантюризм, чрезмерная доверчивость в отношениях с партнерами, стремление к сиюминутной выгоде в ущерб развитию и т. д. Между тем ни в государственной системе, ни в специализированных частных фирмах, ни у иностранных спонсоров наши предприниматели пока, как правило, не могут получать качественных консультаций^¹⁷.

Более жесткий и непредсказуемый фактор — неопределенность векторов экономической реформы. Государство пока ведет такую финансовую, кредитную, валютную, структурную политику, которые способны поставить на грань банкротства любого, даже самого способного и квалифицированного предпринимателя.

Невозможно, конечно, учесть все рисковые факторы, но вполне реально выделить главные из них по результатам воздействия на тот или иной вид предпринимательской деятельности. При этом необходимо правильно ответить на два вопроса:

1) какой эффект обусловливает то или иное рисковое событие, каково его влияние на результат;

Целесообразно спрогнозировать также время наступления рисковых событий. Понятно что, прежде всего, необходимо учитывать те из них, которые могут дать значительный эффект (положительный или отрицательной) или характеризуются высокой вероятностью наступления.

Рис 2. Система факторов, влияющих на уровень риска

Ключевой момент подготовительного этапа организации управления хозяйственным риском — оценка его уровня и допустимого предела для фирмы. Целесообразно проводить качественно-количественную, т.е. комбинированную, оценку хозяйственного риска. Качественная оценка призвана определить возможные виды риска, факторы, влияющие на его уровень при осуществлении предпринимательской деятельности. Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого уровня риска. Окончательное решение может быть принято лишь при комплексной его оценке. Однако нужно учитывать, что, во-первых, далеко не всегда можно количественно просчитать рисковые ситуации. Во-вторых, содержание и объем экономической информации в нынешних российских условиях подчас явно недостаточны для определения уровня хозяйственного риска. Не случайно российские бизнесмены нередко говорят о том, что «измерение деловых рисков в России — типичная алхимия. Статистики нет, квалифицированных экспертов не найти, поэтому погрешности измерений столь велики, что делают их бесполезными». Вот почему в нашей ситуации особое значение имеет качественная оценка уровня риска. Она требует высоких интуиции, опыта, знаний в области теории предпринимательства. К этой работе целесообразно привлекать опытных экспертов, консультантов, зарождающиеся в России фирмы маркетингового обслуживания, менеджеров и специалистов успешно хозяйствующих фирм^¹⁸.

Заключение

В данной работе, было дано определение, что такое риск, какие черты ему присуще, определена сущность рисков. Была исследована классическая и неклассическая теория предпринимательских рисков и выявлены теоретические аспекты управления рисками.

Риск — это возможность понести потери (ущерб) в случае какого-либо неблагоприятного события. Существуют различные виды рисков. К финансовым рискам относятся процентные, валютные, ценовые, инфляционные. В определенной степени к финансовым рискам можно отнести любой риск, который способен вызвать финансовые потери.

Риск - это одна из важнейших концепций финансовой деятельности. Причина, по которой любой компании необходимо управлять финансовыми рисками, состоит в том, что такое управление служит процветанию её собственников, то есть акционеров.

Чтобы эффективно управлять рисками, необходимо, прежде всего, уметь их измерять. Источники финансовых рисков настолько разнообразны, что вряд ли можно говорить о единой универсальной методологии их измерения. Тем не менее, существуют некоторые общие принципы, следуя которым можно с приемлемой точностью измерять самые разнообразные финансовые риски.

Список литературы

1 Баканов М.И. Основы управления кредитными рисками в коммерческом банке //Финансист. - 1997. - №10.с.153

2 Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: – М.: Ось, 2000с.274

3 Грабовый П.Г., Петрова СМ. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Издательство "АЛАНС", 2004.с.63

4 Куракина Ю.Г. Оценка риска в инвестиционном анализе // Вестник Финансовой Академии. -1997. - №1.с.117

5 Лещенко М.И. Основы лизинга. М., Финансы и статистика, 2002.с.93

6 Нестеров П.М., Нестеров А. П. Экономика природопользования и рынок. — М.: ЮНИТИ, 1997.с.235

7 Райзберг Б А. Предпринимательство и риск. — М.: ИНФРА-М, 1992.с.29

8 Сплетухов Ю.А. Страхование финансовых рисков. // Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2005. - №39.с.15

9 См. например: Магнуссен Г. – производство в условиях риска. Стокгольм, 1963, стр. 13-23.

10 Хуссамов P.P. Разработка метода комплексной оценки риска инвестирования в промышленности; Автореф. дисс. канд. эк. наук. - Уфа, 1995.

11 Уткин ЭА. Риск-менеджмент. — М., 1998.с.43

12 Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. — М: Зерцало, 1998.с102

13 Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. — М: Финансы и статистика, 1996.с.203

14 Горемыкин В.А. Основы технологии лизинговых операций: – М.: Ось, 2000.с.545

15 Грабовый П.Г., Петрова СМ. и др. Риски в современном бизнесе. М.: Издательство "АЛАНС", 2004.с.275

16 Котлер Ф. Основы маркетинга. — М.: Прогресс, 1993.с.36

17 Лабанова А.А. Энциклопедия финансового Риск-менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2005.с.140

18 Первозванский А.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. — М.: ИНФРА-М, 1994.с.81