Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

Введение

1. Теоретические аспекты управления дебиторской и кредиторской задолженностью

1.1. Сущность и причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности

1.2. Методы управления дебиторской задолженностью

2. Анализ управления дебиторской и кредиторской задолженностью на примере ООО

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2. Анализ состояния и управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

2.3. Рекомендации по совершенствованию управления

Заключение

Список использованной литературы и источников информации

Приложение. 1 Бухгалтерская отчетность ООО

ВВЕДЕНИЕ

Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской и кредиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего их размера. Таким образом актуальность выбранной темы курсовой работы не вызывает сомнения.

Цель курсовой работы – проанализировать состояние дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии и предложить рекомендации их управлению.

Задачи:

1) проанализировать сущность и причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности;

2) изучить методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью;

3) провести анализ дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии;

4) предложить направления совершенствования управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии;

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Стройвест», а предметом – дебиторская и кредиторская задолженность на данном предприятии.

При подготовке курсовой работы использовались учебно-научные пособия по теме курсовой работы, отчетность и статистические данные предприятия ООО «Стройвест».

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ

1.1. Сущность и причины возникновения дебиторской и кредиторской задолженности

Существую различные определения дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность — счета к получению суммы, причитающейся предприятию от покупателей за товары и услуги, проданные в кредит. Дебиторская задолженность — это средства, которые должны предприятию его контрагенты — продавцы и покупатели [9, с. 129]¹. Дебиторская задолженность - краткосрочные вложения оборотных активов организации в расчеты с физическими и юридическими лицами. Под текущей дебиторской задолженностью понимается задолженность юридических и физических лиц определенных сумм денежных средств и их эквивалентов предприятию, которое возникает в ходе нормального операционного цикла или предусмотрена к погашению в период до одного года [4, c. 341].

Рис. 1. Состав основных видов текущей дебиторской задолженности предприятия.

В современной хозяйственной практике текущая задолженность классифицируется по видам, представленным на рис. 1.

Среди перечисленных видов наибольший объем текущей дебиторской задолженности предприятий приходится на задолженность покупателей за товары, работы, услуги. В общей сумме текущей дебиторской задолженности предприятий на задолженность покупателей приходится в настоящее время 80—90%.

В эффективно работающей рыночной экономике с реальной конкуренцией между производителями продукции появление дебиторской задолженности обычно является следствием свободно принятых решений о предоставлении покупателям отсрочки платежа за проданную продукцию. Именно эти решения представляют основное содержание проблемы управления дебиторской задолженностью. Кроме того, причинами возникновения дебиторской задолженности могут быть, во-первых, завышенные оценки кредитоспособности покупателей, не соответствующие реальной готовности последних своевременно оплатить полученную продукцию; во-вторых, воздействие внешних сил, неподконтрольных предприятию.

В нормальной рыночной экономике никто не требует от предприятия продажи своей продукции в кредит. Однако балансы подавляющего большинства производственных предприятий свидетельствуют о наличии у них крупной дебиторской задолженности, Это означает, что большинство предприятий сознательно отказываются требовать от покупателей немедленной оплаты покупок, поставляя им продукцию с отсрочкой платежа, т.е. предоставляя им товарный (коммерческий) кредит. Очевидная причина этого — выгодность для предприятия такого кредитования покупателей. Увеличение сбыта за счет предоставления покупателям товарного кредита позволяет предприятию полнее загрузить свои производственные мощности и получить за счет этого дополнительную прибыль. К предоставлению товарных кредитов более склонны предприятия, имеющие резервы производственных мощностей и выпускающие высокорентабельную продукцию.

Предоставление товарного кредита требует от предприятия определенных затрат, часть из которых оно старается переложить на самих покупателей, в частности, через повышенные цены, предлагаемые им при покупке с отсрочкой платежа.

Кредиторская задолженность - временно привлеченные предприятием, организацией, учреждением денежные средства, подлежащие возврату кредиторам в установленные сроки [5, c. 98]. Кредиторская задолженность - это обязательства организации перед кредиторами за товары, работы, услуги и по прочим операциям [6, c. 88]. Кредиторская задолженность — суммы, причитающиеся поставщикам за покупку у них товаров или услуг в кредит. Кредиторская задолженность - долги данного предприятия другим организациям и отдельным лицам [12, c. 67].

Кредиторская задолженность частично является «встроенным» источником постоянного кредитования, размер которого связан с объемом хозяйственной деятельности предприятия. Это относится к основной части кредиторской задолженности, которую называют устойчивыми пассивами. Они образуются вследствие временного лага между начислением затрат и их фактическими выплатами. Например, налоги и заработную плату начисляют практически непрерывно, а выплачивают один-два раза в месяц. В течение этого периода начисленные средства используют в качестве источника финансирования оборотных средств. Сырье, материалы, услуги также обычно оплачивают не сразу, формируя кредиторскую задолженность перед поставщиками. Указанный временной лаг зависит от установленных на предприятии правил и сроков расчетов с поставщиками, работниками, налоговыми органами.

Устойчивые пассивы (т.е. постоянная часть кредиторской задолженности поставщикам, по налогам и заработной плате) автоматически возрастают с увеличением объемов производства, так как растут закупки сырья, суммы выплачиваемых налогов и заработной платы. Соответственно при сокращении производства они уменьшаются. Устойчивые пассивы служат своеобразным источником долгосрочного финансирования. В то же время другая часть кредиторской задолженности, зависящая прежде всего от текущих хозяйственных решений, должна рассматриваться как один из способов краткосрочного финансирования, как один из способов получения дополнительных финансовых ресурсов.

У большинства предприятий наиболее важным элементом кредиторской задолженности является задолженность перед поставщиками. Значительная ее часть — результат использования предоставляемой продавцами покупателям отсрочки платежа.

Очевидно, что возможности предприятия по увеличению финансирования, получаемого за счет кредиторской задолженности поставщикам, ограничены. Они распространяются на решения относительно, во-первых, использования предоставляемых продавцом скидок с цены (если, конечно, они предоставляются) и, во-вторых, продления сроков оплаты закупок за пределы границ, предусмотренных условиями закупок.

Принимая решение о выборе способа финансирования, прежде всего ориентируются на стоимость получения средств. Когда условия договора о поставке товара или услуг предусматривают скидку при досрочной оплате, а предприятие не пользуется ею и оплачивает закупленный товар в последний предусмотренный контрактом день, получение товарного кредита и, следовательно, финансирование становятся платными, так как возникают издержки упущенных возможностей.

Второй способ получения дополнительного финансирования, который предприятие вынуждено использовать при невозможности оплатить счета в установленный договором срок, — это продление (самовольное или с согласия поставщика) кредитного периода. Однако из-за такого поведения наряду с ухудшением репутации очевидно и снижение кредитного рейтинга со всеми вытекающими последствиями, например пересмотр условий продаж или даже полный отказ поставщиков от предоставления данному предприятию отсрочек платежа. Следует отметить, что все же чаще поставщики, дорожащие своими покупателями, идут им навстречу и соглашаются на отсрочку платежа.

Кроме предоставляемого поставщиками коммерческого кредита у предприятия имеются еще два источника встроенного финансирования. Это кредиторская задолженность по заработной плате и по налогам. И то и другое начисляется ежедневно, а выплачивается один-два раза в месяц. Аккумулируемые в течение этого периода средства также служат предприятию источником бесплатного финансирования, но возможность регулировать их величину обычно невелика.

По налогам кредитором предприятия выступает государство, которое устанавливает сроки их уплаты, за несоблюдение которых штрафует предприятия, наказывая их рублем. Только при определенных обстоятельствах, когда тяжелое финансовое положение предприятия возникло по не зависящим от него причинам, оно может получить отсрочку в форме реструктуризации налоговой задолженности.

Задолженность по заработной плате работников, накапливаемая в период между выплатами, также служит предприятию источником бесплатного финансирования. Чем реже выплачивают зарплату, тем больше объем бесплатного финансирования текущей деятельности предприятия за счет начисленной заработной платы работников. Соответственно меньше потребность в собственном капитале и банковских заимствованиях. Контролируя частоту выплаты заработной платы, предприятие влияет на объем финансирования за счет этого источника средств.

1.2. Методы управления дебиторской задолженностью

Эффективное управление текущей дебиторской задолженностью связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей за товары, работы и услуги. Формирование алгоритмов такого управления текущей дебиторской задолженностью, осуществляется по следующим основным этапам [4, c. 342-348]:

1. Анализ текущей дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита.

2. Формирование кредитной политики предприятия по отношению к покупателям. В системе мероприятий по управлению текущей дебиторской задолженностью, направленному на устранение неплатежеспособности предприятия, этот этап является определяющим. Содержанием этого этапа управления дебиторской задолженностью является выбор конкретного типа кредитной политики предприятия в этой сфере его финансовой деятельности; определение суммы оборотного капитала, инвестируемого в дебиторскую задолженность, формирование системы кредитных условий и стандартов оценки покупателей и т.п. Подробно рекомендации по формированию кредитной политики предприятия в условиях его кризисного развития рассматриваются в следующем разделе.

3. Обеспечение своевременной инкассации текущей дебиторской задолженности. Основу этого этапа управления текущей дебиторской задолженностью является разработка процедуры ее инкассации, а также использование современных форм ее рефинансирования — факторинга, форфейтинга, учета векселей и т.п. Рекомендации по этому вопросу рассматриваются далее.

4. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией текущей дебиторской задолженности. Такой контроль организуется в рамках построения общей системы финансового контроля на предприятии как самостоятельный его блок. Одним из видов таких систем является "Система ABC" применительно к портфелю дебиторской задолженности предприятия. В категорию "А" включаются при этом наиболее крупные и сомнительные виды текущей дебиторской задолженности (так называемые "проблемные кредиты"); в категорию "В"— кредиты средних размеров; в категорию "С" — остальные виды дебиторской задолженности, не оказывающие серьезного влияния на результаты финансовой деятельности предприятия.

К условиям предоставления отсрочки платежа, или коммерческого кредита, можно отнести:

- срок предоставления кредита;

- политику ценообразования на предприятии;

- размер кредита;

- условия и формы расчетов за реализованную продукцию;

- скидку (штрафы) за досрочную или просроченную оплату;

Таблица 1

Кредитная политика предприятия с покупателями

- обеспечение и гарантии возврата кредита;

- стандарты определения кредитоспособности покупателя;

- контроль и методы инкассации дебиторской задолженности.

Можно выделить три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции — агрессивный, умеренный и консервативный (табл. № 1). Все три типа будут различаться по отношению к риску возврата долгов.

Агрессивный, или жесткий, тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска, который рассматривается как приоритетная цель в осуществлении кредитной деятельности предприятия. Реализуется такая политика путем сокращения круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска:

- ограничения новых покупателей;

- сокращения покупателей, нарушающих платежную дисциплину;

- сокращения покупателей с низким уровнем кредитоспособности;

- минимизации сроков предоставления кредита;

- использования жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

В процессе выбора того или иного типа кредитной политики руководство предприятия должно учитывать ряд обстоятельств:

1) современную коммерческую и финансовую практику осуществления торговых операций, т.е. рассматривать те условия предоставления кредитов, которые характерны для данной отрасли;

2) общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

3) сложившуюся конъюнктуру товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия, определяющее его конкурентное положение;

4) потенциальную способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

5) правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности, позволяющие в соответствии с законодательством применять всевозможные способы возврата денежных средств;

6) финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

7) финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Процесс оценки кредитоспособности осуществляется в несколько этапов:

- определение характеристик кредитоспособности;

- формирование и экспертиза информационной базы;

- выбор методов проведения оценки кредитоспособности предприятий;

- группировка предприятий на основе полученных данных о кредитоспособности;

- дифференциация условий предоставления кредита.

Состояние дебиторской задолженности у предприятия должно быть объектом постоянного контроля. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть накоплена и обработана информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми может создать проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

При установлении цены коммерческого кредита нужно руководствоваться не только затратами, связанными с его предоставлением, но и стратегическими целями компании и рыночными условиями. Минимальную стоимость коммерческого кредита можно определить как доход от альтернативного варианта безрискового размещения денежных средств. Существует и другой подход, согласно которому предприятие должно кредитовать покупателей по ставке, превышающей средневзвешенную стоимость капитала (weighted average cost of capital, WACC) этого предприятия.

Не менее значимой характеристикой коммерческого кредита является срок, на который он выдан. Большинство компаний, устанавливая сроки по коммерческим кредитам, ориентируются на предложения конкурентов. Нужно также следить за тем, чтобы средняя оборачиваемость дебиторской задолженности была выше аналогичного показателя по кредиторской задолженности. Нельзя допускать, чтобы компания, получив кредит в банке на 30 дней, своим покупателям предоставляла отсрочку платежа на 40 дней. В противном случае избежать возникновения дефицита денежных средств будет сложно.

При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств).

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

- оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;

- предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;

- планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;

- для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

В заключение первой главы можно сделать следующий вывод. Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность может возникнуть по разным причинам. Во-первых, качество продукции, выпускаемой предприятиями, не позволяет реализовать ее быстро и с прибылью. Во-вторых, не всегда заключаемые договора содержат условия выполнения по сделкам. В-третьих, предоставление кредитов неплатежеспособным предприятиям. В-четвертых, причиной может быть неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. В-пятых, дебиторская задолженность является отражением реализации кредитной политики и может способствовать увеличению объемов продаж.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой область общей политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции, и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРИМЕРЕ ООО "СТРОЙВЕСТ"

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью ООО «Стройвест» было создано в 1996 г. в соответствие с ГК РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью». Основным видом деятельности предприятия является производство и реализация изделий из металлического профиля (декоративные решетки, металлические ограды и т.п.). Рост жилищного строительства, проведение работ по благоустройству позволяет рассчитывать не только на сохранение устойчивого спроса на данную продукцию, но и его рост.

В табл. № 2 представлены основные технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Таблица 2

Технико-экономические показатели предприятия ООО «Стройвест»

По результатам представленных показателей можно сделать вывод, что к началу 2009 года по сравнению с началом 2008 года увеличился объем реализации возрос на 5,26%, себестоимость продукции возросла на 2,57%, прибыль от реализации увеличилась на 2,4%. Численность производственного персонала предприятия сократилась на 2 человека, однако возросла производительность труда на 4,3%, что связано с заменой старых и введением в действие новых основных производственных фондов, В концу 2008 года рентабельность активов сократилась на 0,07%, рентабельность собственного капитала на 0,13%, а рентабельность продукции снизилась на 0,51%.

2.2. Анализ состояния и управление дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии

На анализируемом предприятии происходит сокращение удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, что является положительной тенденцией (табл. № 3).

Таблица 3

Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств

Таким образом, по данным табл. № 3 удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств сократился на 1%.

Целесообразно определить удельный вес сомнительной за­долженности в структуре дебиторской задолженности (табл. № 4).

Таблица 4

Удельный вес сомнительной задолженности в структуре дебиторской задолженности

Таким образом, по данным табл. 10 на рассматриваемом предприятии увеличивается доля сомнительной дебиторской задолженности, что является негативной тенденцией.

Чем меньше показатель СДЗ, тем лучше для финансового состояния предприятия. Аналогичным образом можно вычислить удельный вес просроченной дебиторской задолженности.

По анализируемому предприятию наблюдается сокращение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует о росте коммерческого кредитования (табл. № 5).

Таблица 5

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

По данным табл. № 5 можно сделать вывод, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вырос за 2008 год с 3,088 до 3,328 за счет того что темпы прироста дебиторской задолженности были ниже темпов роста выручки от реализации.

Необходимо отметить и сокращение периода оборота дебиторской задолженности. Это является позитивной тенденцией, т.к. свидетельствует об увеличении притока денежных средств на предприятии (табл. № 6).

Таблица 6

Продолжительность погашения дебиторской задолженности.

Таким образом, по данным табл. № 6 можно сделать вывод, что период оборота дебиторской задолженности сократился за 2008 год со 118,2 до 109,7 дней. Такая тенденция влечет рост денежных поступлений на предприятие и улучшение показателей ликвидности и платежеспособности, а следовательно и финансовой устойчивости.

Анализ по срокам возникновения дебиторской задолженности позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок. Определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов. Дает базу для создания резерва по сомнительным долгам. Позволяет сделать прогноз поступлений средств. Анализ бухгалтерских данных предприятия позволил составить нижеследующую табл. № 7 о дебиторской задолженности по срокам возникновения.

Таблица 7

Дебиторская задолженность по срокам возникновения

Согласно данным табл. № 7. в структуре дебиторской задолженности преобладает задолженность со сроком погашения 60-90 дней, однако в аналогичном периоде прошлого года преобладала задолженность со сроком 30-60 дней.

Динамика дебиторской задолженности по срокам возникновения за 2007 и 2008 гг. представлена на рис. 2.

Рис. 2. Дебиторская задолженность по срокам возникновения.

По представленной динамике можно сделать вывод, что сроки дебиторской задолженности удлиняются. Это не может оцениваться как положительная динамика.

Реестр старения счетов дебиторской задолженности представлен в табл. № 8.

Таблица 8

Реестр старения счетов дебиторов на 01.01.2009

Таким образом, на основании табл. № 8 можно сделать вывод, что основная доля дебиторской задолженности приходится на ООО «Фундамент» (33.06%) и ООО «Ригард» (17.93%). По срокам погашения дебиторская задолженность распределена равномерно, однако наибольшая доля приходится на срок от 60 до 90 дней.

Рис. 3. Структура дебиторов

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности (табл. № 9).

Таблица 9

Взвешенное старение дебиторской задолженности

Таким образом, по данным табл. № 9, из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику (табл. № 10).

Таблица 10

Оценка реального состояния дебиторской задолженности на 01.01.2009

Сделанные оценки в табл. № 10 показывают, что предприятие не получит 3154 руб. или 6% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Анализ структуры и динамики кредиторской задолженности представлен в табл. № 11.

Таблица 11

Анализ кредиторской задолженности

Таким образом, за анализируемый период кредиторская задолженность увеличилась на 5245 тыс. руб. или на 8,2%. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками. За анализируемый период она выросла на 16952 тыс. руб. или на 45,9%. Ее доля в составе кредиторской задолженности увеличилась на 20,1%. Задолженность перед прочими кредиторами сократилась на 11413 тыс. руб. или на 56,5%, доля в составе кредиторской задолженности снизилась на 18,8%. Задолженность перед персоналом сократилась на 461 тыс. руб. или на 9,8%, ее доля в структуре кредиторской задолженности снизилась на 1,2%. Задолженность перед государственными внебюджетными фондами сократилась на 3 тыс. руб. или на 0,3%, в структуре кредиторской задолженности ее доля сократилась на 0,1%. Задолженность по налогам и сборам выросла на 170 тыс. руб. или на 11%, доля в структуре выросла на 0,1%.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности представлены в табл. № 12.

Таблица 12

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Таким образом, за анализируемый период кредиторская задолженность выросла на 8,17%, а ее период оборота вырос на 5,46%. Длительность периода оборота кредиторской задолженности составляет 303 дня, что почти в 3 раза превосходит длительность оборота дебиторской задолженности.

2.3. Рекомендации по совершенствованию управления

С целью сокращения просроченной дебиторской задолженности предприятию рекомендуется проводить более жесткую оценку платежеспособности покупателей, внести соответствующие изменения в договора о штрафных санкциях, пересмотреть политику предоставления скидки при реализации по предоплате. Кроме того, для существующей просроченной дебиторской задолженности должны использоваться процедуры ее взыскания, которые включают досудебное урегулирование и возврат возникшей задолженности, подготовка искового заявления и направление его в суд, участие в судебном процессе, исполнительное производство.

Оптимизация принятия решения о фактическом сроке оплаты договора может быть достигнута на основе расчета цены отказа от скидки (Цос) по следующей формуле:

Цос = Ск/(100%-Cк)* 365/(Поп-Плп) *100, (1)

где Ск - размер скидки в процентах; Поп - период отсрочки платежа по договору (дней); Плп период льготного платежа со скидкой (дней).

Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли. Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным. При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Последнее, связано хотя бы с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы. Скидки обычно более целесообразны: поощрение всегда действует лучше, чем штраф. В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции.

Предположим, что предприятие вынуждено компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов банков. Ставка процента по банковскому кредиту составляет 23% годовых в рублях. Ежемесячная инфляция – 1% (таб. № 13).

Таблица 13

Определение целесообразности использования скидок

В рассмотренном примере предприятие при скидке с учетом альтернативного вложения и инфляции теряет меньше, чем из-за инфляции и необходимости выплаты процентов за пользование кредитом при отсрочке платежа в 30 дней.

При нахождении равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо оценивать условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения издержек или увеличения выгоды, получаемой предприятием (табл. №14).

Таблица 14

Оценка условий кредита поставщиков

Таким образом, предприятие не имеет выгоды от использования скидки поставщиков, поскольку затраты при использовании скидки выше.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Дебиторская задолженность — это средства, которые должны предприятию его контрагенты — продавцы и покупатели. Кредиторская задолженность - это средства, которые должно предприятие поставщикам, бюджету, сотрудникам и т.д.

Причины дебиторской задолженности различны. Во-первых, качество продукции, выпускаемой предприятиями, может не позволять реализовать ее быстро и с прибылью. Во-вторых, не всегда заключаемые договора содержат условия выполнения по сделкам. В-третьих, предоставление кредитов неплатежеспособным предприятиям.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой область общей политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции, и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

На анализируемом предприятии ООО «Стройвест» происходит сокращение удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, что свидетельствует о сокращении объемов реализации в кредит. За 2008 г. дебиторская задолженность сократилась на 12400 тыс. руб. или на 2,3%. Вместе с тем в структуре дебиторской задолженности растет доля просрочки. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней. В структуре дебиторской задолженности преобладает задолженность со сроком погашения 60-90 дней, однако в аналогичном периоде прошлого года преобладала задолженность со сроком 30-60 дней. С целью сокращения просроченной дебиторской задолженности и стимулирования покупателей к своевременной оплате предприятию рекомендуется проводить более жесткую оценку платежеспособности покупателей, внести соответствующие изменения в договора о штрафных санкциях, пересмотреть политику предоставления скидки при реализации по предоплате. Кроме того, для существующей просроченной дебиторской задолженности должны использоваться процедуры ее взыскания, которые включают досудебное урегулирование и возврат возникшей задолженности, подготовка искового заявления и направление его в суд, участие в судебном процессе, исполнительное производство.

Кредиторская задолженность за 2008 г. увеличилась на 5245 тыс. руб. или на 8,2%. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности приходится на задолженность перед поставщиками. Период оборота кредиторской задолженности за 2008 г. вырос на 5,46% и достиг 303 дней, что почти в 3 раза превосходит длительность оборота дебиторской задолженности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 17.07.2009, с изм. от 18.07.2009) // "Собрание законодательства РФ", 05.12.1994, N 32, ст. 3301.

2. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 18.12.2006). - Собрание законодательства РФ", 16.02.1998, N 7, ст. 785, "Российская газета", N 30, 17.02.1998.

3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. - М.: "Финансы и статистика", 2004. – 416 c.

4. Бланк И.А. Антикризисное управление предприятием. – К.: Эльга, 2006.

5. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М, 2008.

6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2007.

7. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. и др. Финансы организаций (предприятий): учебник для вузов. – М.: ЮИТИ-ДАНА, 2006. – 368 с.

8. Самсонов Н.Ф. и др. Финансовый менеджмент. Учебник для ВУЗов - М.: "ЮНИТИ", 2002.

9. Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия: учебник для студ. Вузов. – М.: Издательский центр «Академия», 2006.

10. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. – М.: Альфа-пресс, 2006.

11. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М.: "ИНФРА-М", 2004. – 542 c.

12. Статистические данные и отчетность ООО «Стройвест» за 2008 – 2009 гг.

Приложение. 1

Бухгалтерская отчетность ООО «Стройвест»

Другие похожие работы

1. Операционный рычаг
2. Управление текущими активами
3. Консультант в процессе оптимизации финансовых потоков предприятия, его сущность
4. Бюджетное финансирование (тема 32)
5. Снижение себестоимости продукции на примере ООО