Управление дебиторской задолженностью предприятия

Глава 1. Роль дебиторской задолженности в финансах предприятия

1.1. Понятие и причины возникновения дебиторской задолженности

1.2. Методы управления дебиторской задолженностью

Глава 2. Анализ дебиторской задолженности и её влияние на финансовую устойчивость на примере ООО

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

2.2. Анализ состояния и управление дебиторской задолженностью на предприятии

Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивостью с помощью управления дебиторской задолженностью

3.1. Необходимость усиления финансового контроля, улучшения планирования, контрольно-аналитической работы и организации взыскания дебиторской задолженности

3.2. Факторинг и страхование кредитов, цена отказа от скидки

3.3. Совершенствование практики заключения договоров с покупателями

Введение

В условиях формирования рыночных отношений практически невозможно управлять сложным экономическим механизмом хозяйствующего субъекта без своевременной экономической информации, основную часть которой дает четко налаженная система бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности. Данные бухгалтерского учета и анализа финансово-хозяйственной деятельности используются для оперативного руководства работой хозяйствующих субъектов и их структурных подразделений, для составления экономических прогнозов и текущих планов и, наконец, для изучения и исследования закономерностей развития экономики страны.

В настоящее время в России ведется большая работа по дальнейшему развитию и совершенствованию бухгалтерского учета, разработке и принятию нормативно-правовых актов, ускорению перехода к его новой системе, адекватной рыночной экономике. Наиболее актуальным в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская и кредиторская задолженность и их соотношение.

Дебиторская задолженность является важной частью активов хозяйствующих субъектов. Осуществляя предпринимательскую деятельность, участники имущественного оборота предлагают, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвратят вложенные средства, но и получат доходы. Однако в реальной практике, особенно с развитием рыночных отношений и спада производства нередко, а точнее постоянно возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятие не может взыскать долги с контрагентов. Дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда даже и годы. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству.

Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая» резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия.

Актуальность темы работы обусловлена вышеперечисленными проблемами, поэтому на сегодня важнейшими проблемами, решения которых должно способствовать улучшению финансового состояния хозяйствующих субъектов, являются:

-правильная организация учета дебиторской и кредиторской задолженности;

-анализ дебиторской и кредиторской задолженности, который должен быть направлен на выявление факторов, влияющих на рост дебиторской и кредиторской задолженности и определение резервов направленных на ликвидацию неоправданной задолженности и снижение ее роста.

Цель работы – провести анализ дебиторской задолженности предприятия.

-определить цель, задачи и информационную базу анализа дебиторской и кредиторской задолженности предприятия;

-рассмотреть процесс анализа дебиторской задолженности;

-изучить процесс управления дебиторской задолженностью предприятия.

В процессе подготовки курсовой работы использовались нормативно-правовые акты Российской Федерации, научно-учебные пособия и монографии, публикации специальной периодической печати, материалы бухгалтерской отчётности предприятия (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности). При написании курсовой работы были использованы методики анализа финансового состояния предприятия следующих авторов: Шеремета, Сайфулина, Негашева, Савицкой, Ефимовой.

Глава 1. Роль дебиторской задолженности в финансах предприятия

1.1. Понятие и причины возникновения дебиторской задолженности.

Экономическая система хозяйствования предполагает превращение материальных благ при купле-продаже, сдаче имущества в аренду, выполнения работ, оказания услуг. В результате институционального регулирования перемещения материальных благ между экономическими агентами у них возникают обязанности передавать материальные блага и права требовать их передачи. Таким образом, наличие в экономическом обороте расчетов контрагентов друг с другом неизбежно ведет к возникновению у них дебиторской и кредиторской задолженности по отношению друг к другу. Под дебиторской задолженностью в деловом обороте обычно понимают суммы долгов, причитающихся предприятию (фирме) со стороны других предприятий (фирм), а также граждан, являющихся их должниками (дебиторами).

Следовательно, дебиторская задолженность представляет собой особым образом институционально закрепленные и имеющие денежную оценку имущественные права на действия контрагентов предприятия по передаче ему материальных благ.

Должник, дебитор (от латинского слова Debitum - долг, обязанность) одна из сторон гражданско-правового обязательства имущественной связи между двумя или более лицами.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность характеризуется следующими свойствами:

- денежной оценкой, т.е. обязательства контрагентов должны быть денежными и предприятия должно относительно точно знать их стоимость;

- юридическим закреплением обязательств, т.е. предприятие должно иметь возможность заставить контрагентов платить по своим долгам либо перепродать их.

Причины дебиторской задолженности различны. В отдельных случаях качество продукции, выпускаемой предприятиями, не позволяет реализовать ее быстро и с прибылью. Во-вторых, не всегда заключаемые договора содержат условия выполнения по сделкам. В-третьих, предоставление кредитов неплатежеспособным предприятиям. Также одной из причин возникновения дебиторской задолженности может являться неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам^¹.

Повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т.е. долгов покупателей, увеличение сроков этой задолженности — тревожный признак. Он означать что либо предприятие проводит неразумную политику коммерческого кредита по отношению к своим заказчикам, либо сами заказчики неплатежеспособны. Разумеется, можно предположить, что рост задолженности потребителей продукции — результат новой маркетинговой стратегии предприятия, которая нацелена а обеспечение в будущем дополнительных доходов. Однако следует иметь в виду, что и обратная тенденция отражает негативные моменты взаимодействия предприятия с потребителями.

Дебиторская задолженность может резко упасть по причине резкого вынужденного сокращения продаж в кредит или ускоренного погашения потребителями долгов, чтобы выйти из дела, а внешними изменениями статей дебиторской задолженности могут скрываться неблагоприятная концентрация продаж на тишком малом числе покупателей, банкротство заказчиков или сокращение рынка, вынуждающие предприятие идти на все большие уступки потребителям, и т.д.

По характеру образования, дебиторская задолженность делится на нормальную и неоправданную. К нормальной задолженности предприятия относится та, которая обусловлена ходом выполнения производственной программы предприятия, а также действующими формами расчетов (задолженность по предъявленным претензиям, задолженность за подотчетными лицами, за товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил).

Неоправданной дебиторской задолженностью считается та, которая возникла в результате нарушения расчетной и финансовой дисциплины, имеющихся недостатков в ведении учета, ослабления контроля за отпуском материальных ценностей, возникновения недостач и хищений (товары отгруженные, но неоплаченные в срок, задолженность по недостачам и хищениям и др.)

В процессе своей деятельности предприятие взаимодействует с различными партнерами. Можно выделить несколько таких партнерских групп:

• учредители, участники, собственники, которые заинтересованы в информации о рискованности и доходности предполагаемых или осуществленных ими инвестиций и о способности предприятия выплачивать дивиденды;

• кредиторы и арендодатели, которые заинтересованы в информации, позволяющей определить, будут ли своевременно погашены предоставленные ими предприятию займы и выплачены соответствующие проценты;

• государство в лице органов власти, которые заинтересованы в информации для осуществления возложенных на них функций — по распределению ресурсов, регулированию народного хозяйства, разработке и реализации общегосударственной политики, ведению статистического наблюдения;

• персонал предприятия, который заинтересован в информации о стабильности и прибыльности работодателей, способности предприятия гарантировать оплату труда и сохранение рабочих мест;

• поставщики, заинтересованные в информации, позволяющей определить, будут ли выплачены в срок причитающиеся им суммы;

• покупатели и заказчики, которых интересует информация о продолжении деятельности предприятия.

В зависимости от таких партнерских групп можно выделить группы дебиторской задолженности.

В настоящее время выделяют следующие виды: дебиторская задолженность покупателей и заказчиков, дочерних, зависимых обществ, совместно контролируемых юридических лиц, прочей дебиторской задолженности, дебиторская задолженность по выданным авансам.

Величина дебиторской задолженности зависит от следующих факторов:

• срока, на который этот кредит предоставляется.

По сроку погашения выделяют следующие виды дебиторской задолженности:

Текущая дебиторская задолженность – сумма дебиторской задолженности, которая возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты баланса.

Долгосрочная дебиторская задолженность – сумма дебиторской задолженности, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после двенадцати месяцев с даты баланса.

Дебиторская задолженность бывает внутренней и внешней. Она подразделяется на кратко- и долгосрочную. Срок погашения краткосрочной задолженности после отчетной даты не превышает одного года. Задолженность всегда носит срочный характер (фиксирована во времени). При этом она может быть просроченной (кредиты поневоле); наличной, безналичной', оформленной векселями; сомнительной (с высокой степенью риска); безнадежной и не вызывающей сомнений (устранимой). Последний вид задолженности также называют чистой дебиторской задолженностью, которая рассчитывается как разница между общей величиной задолженности и ее сомнительной и безнадежной частями.

Безнадежная дебиторская задолженность – текущая дебиторская задолженность, относительно которой существует уверенность о ее невозврате должником или по которой истек срок исковой давности.

Безнадежная задолженность имеет место в случаях, когда:

• имущества должника-банкрота недостаточно для покрытия его обязательств;

• просрочена задолженность умерших физических лиц либо в установленном законом порядке признанных недееспособными, пропавшими без вести, осужденными за правонарушения;

• взыскание задолженности невозможно по причине непреодолимой силы.

Различают также такое понятие как сомнительный долг (проблемная задолженность), под которым подразумевают текущую дебиторскую задолженность, относительно которой существует неуверенность в ее погашении должником.

1.2. Методы управления дебиторской задолженностью

Системой управления финансами можно считать такой механизм, который обеспечивает функционирование и взаимодействие всех уровней управления: стратегического, тактического и оперативного^². На стратегическом уровне принимаются решения, касающиеся крупных долгосрочных вложений средств и методов их финансирования, а также существенных изменений в структуре предприятия и методах ведения бизнеса. Инструментом управления на данном уровне является Годовой бюджет. На тактическом уровне принимаются решения, связанные с обеспечением текущей ликвидности. Тактические решения реализуются в течение одного месяца и не имеют долгосрочных последствий. В рамках системы тактического управления финансами задаются плановые показатели по возникновению и погашению обязательств и формируются детальные планы расходования средств на календарный месяц.

Основным объектом краткосрочного финансового управления являются фонды обращения предприятия.

Управление дебиторской задолженностью представляет собой область общей политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции, и заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации. К условиям предоставления отсрочки платежа, или коммерческого кредита, можно отнести:

- условия и формы расчетов за реализованную продукцию;

- скидку (штрафы) за досрочную или просроченную оплату;

- стандарты определения кредитоспособности покупателя;

- контроль и методы инкассации дебиторской задолженности.

Можно выделить три принципиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к покупателям продукции — агрессивный, умеренный и консервативный (см. табл. 3). Все три типа будут различаться по отношению к риску возврата долгов.

Кредитная политика предприятия с покупателями

Так, агрессивный, или жесткий, тип кредитной политики направлен на минимизацию кредитного риска, который рассматривается как приоритетная цель в осуществлении кредитной деятельности предприятия. Реализуется такая политика путем сокращения круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска:

сокращения покупателей, нарушающих платежную дисциплину;

сокращения покупателей с низким уровнем кредитоспособности;

минимизации сроков предоставления кредита;

использования жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

В процессе выбора того или иного типа кредитной политики руководство предприятия должно учитывать ряд обстоятельств:

1) современную коммерческую и финансовую практику осуществления торговых операций, т.е. рассматривать те условия предоставления кредитов, которые характерны для данной отрасли;

2) общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

3) сложившуюся конъюнктуру товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия, определяющее его конкурентное положение;

4) потенциальную способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

5) правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности, позволяющие в соответствии с законодательством применять всевозможные способы возврата денежных средств;

6) финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

7) финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Процесс оценки кредитоспособности осуществляется в несколько этапов:

- определение характеристик кредитоспособности;

- формирование и экспертиза информационной базы;

- выбор методов проведения оценки кредитоспособности предприятий;

- группировка предприятий на основе полученных данных о кредитоспособности;

- дифференциация условий предоставления кредита.

Состояние дебиторской задолженности у предприятия должно быть объектом постоянного контроля. При удовлетворительном состоянии аналитической работы на предприятии должна быть накоплена и обработана информация о величине и возрастной структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, конкретных дебиторах, задержка расчетов с которыми может создать проблемы с текущей платежеспособностью предприятия.

При установлении цены коммерческого кредита нужно руководствоваться не только затратами, связанными с его предоставлением, но и стратегическими целями компании и рыночными условиями. Минимальную стоимость коммерческого кредита можно определить как доход от альтернативного варианта безрискового размещения денежных средств. Существует и другой подход, согласно которому предприятие должно кредитовать покупателей по ставке, превышающей средневзвешенную стоимость капитала (weighted average cost of capital, WACC) этого предприятия.

Не менее значимой характеристикой коммерческого кредита является срок, на который он выдан. Большинство компаний, устанавливая сроки по коммерческим кредитам, ориентируются на предложения конкурентов. Нужно также следить за тем, чтобы средняя оборачиваемость дебиторской задолженности была выше аналогичного показателя по кредиторской задолженности. Нельзя допускать, чтобы компания, получив кредит в банке на 30 дней, своим покупателям предоставляла отсрочку платежа на 40 дней. В противном случае избежать возникновения дефицита денежных средств будет сложно.

При формировании кредитной политики нужно определить максимально допустимый размер дебиторской задолженности как в целом для компании, так и по каждому контрагенту (кредитный лимит). Рассчитывая эти показатели, компания в первую очередь ориентируется на свою стратегию (увеличение доли рынка требует большего кредитного лимита, чем удержание своей рыночной доли и аккумулирование свободных денежных средств). При этом нужно поддерживать достаточную ликвидность компании и учитывать кредитный риск (риск полной или частичной утраты выданных средств).

В целях минимизации риска возникновения просроченной дебиторской задолженности, которая может обернуться для предприятия убытками, при формировании политики управления дебиторской задолженностью нужно руководствоваться следующими правилами:

- оценивать финансовое состояние контрагентов, которым предоставляется отсрочка платежа;

- предусматривать такие условия договора, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты;

- планировать объем дебиторской задолженности и мотивировать на его достижение сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью;

- для реализации перечисленных правил на практике необходимо создание регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию о правах и обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления.

В заключение первой главы можно сделать следующий вывод. Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Возникновение дебиторской задолженности при системе безналичных расчетов представляет собой объективный процесс хозяйственной деятельности предприятия.

Дебиторская задолженность может возникнуть по разным причинам. Во-первых, качество продукции, выпускаемой предприятиями, не позволяет реализовать ее быстро и с прибылью. Во-вторых, не всегда заключаемые договора содержат условия выполнения по сделкам. В-третьих, предоставление кредитов неплатежеспособным предприятиям. В-четвертых, причиной может быть неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам. В-пятых, дебиторская задолженность является отражением реализации кредитной политики и может способствовать увеличению объемов продаж.

Глава 2. Анализ дебиторской задолженности и её влияние на финансовую устойчивость на примере ООО "Димас"

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью ООО "Димас" входящее в группу предприятий «Мытищинская теплосеть», создано в октябре 1992г. Территориально предприятие расположено в г. Мытищи Московской области.

Своей деятельностью ООО "Димас" удовлетворяет потребность потребителей в организации коммерческого учета расхода горячей, холодной воды, а также тепловой энергии за счет внедрения тепловодосчетчиков, установка которых на вводе объекта позволяет организовать учет потребления тепловой энергии, холодной и горячей воды.

ООО "Димас" осуществляет на протяжении более 12 лет:

В таблице 4 представлены основные технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Технико-экономические показатели предприятия ООО "Димас"

По результатам представленных показателей можно сделать вывод, что в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличился объем производства продукции на 33,8%, объем реализации возрос на 33,4%, прибыль от реализации увеличилась на 34,7%, затраты на рубль реализованной продукции и рентабельность продукции находятся на стабильном уровне в 2003 – 2004 гг.: 0, 49%, и 0,97 соответственно. Численность персонала предприятия сократилась на 2 человека, однако возросла производительность труда на 36%, что связано с заменой старых и введением в действие новых основных производственных фондов, среднегодовая стоимость которых на конец 2004 года составила 111222 тыс. руб. На 44% возросла рентабельность фондов. Также необходимо отметить, что темпы роста производительности труда опережали темпы роста заработной платы на 19%, что, несомненно, положительно характеризует политику стимулирования труда на предприятии. В 2004 году увеличилась величина оборотных активов предприятия на 56%. В основном это связано с увеличением запасов готовой продукции, что не очень хорошо и означает наличие проблем со сбытом продукции. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов снизился с 9,1 до 7,8, что также является негативной тенденцией и свидетельствует о замораживании значительных средств в оборотных активах.

Произведем анализ динамики, состава и структуры активов рассматриваемого предприятия.

Анализ динамики, состава и структуры активов ООО «Димас» за 2003 -2004 год

Как свидетельствуют данные таблицы, к концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства, незавершенное строительство. В оборотных активах преобладают к концу года запасы. Они занимают 54 % в общем итоге баланса. На дебиторскую задолженность приходиться 30%, а на денежные средства 2 %. Наибольшим изменением, в анализируемом периоде, подверглись как оборотные, так и внеобортные активы. Причем среди внеобортных активов больше всего изменилась статья «Основные средства» это связано с вводом в действие новых мощностей и продажей неэффективных. В числе оборотных активов существенно увеличилась величина запасов. В основном это произошло за счет увеличения запасов готовой продукции. Также увеличилась дебиторская задолженность.

Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведение более углубленного анализа состава динамики запасов и дебиторской задолженности.

Состав и динамика запасов и дебиторской задолженности ООО «Димас» за 2004г.

Как показывают данные таблицы 6 в структуре запасов наибольшую долю занимает готовая продукция, причем на конец года намечается увеличение данные статьи в общем итоге баланса, что касается дебиторской задолженности, то практически вся ее сумма приходится на задолженность покупателей продукции.

2.2. Анализ состояния и управление дебиторской задолженностью на предприятии

Проведем анализ состояния дебиторской задолженности на предприятии ООО "Димас". В настоящее время на предприятии наблюдается рост дебиторской задолженности. В качестве причин роста дебиторской задолженности на предприятии необходимо отметить следующие:

По анализируемому предприятию наблюдается сокращение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует о росте коммерческого кредитования.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Необходимо отметить и увеличение периода оборота дебиторской задолженности. Это является негативной тенденцией, т.к. значительная часть средств заморожена в дебиторской задолженности.

Продолжительность погашения дебиторской задолженности

На анализируемом предприятии происходит сокращение удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов, что является положительной тенденцией.

Удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств

Целесообразно определить удельный вес сомнительной задолженности в структуре дебиторской задолженности.

Удельный вес сомнительной задолженности в структуре дебиторской задолженности

Таким образом, на рассматриваемом предприятии увеличивается доля сомнительной дебиторской задолженности, что также является негативной тенденцией.

Чем меньше показатель СДЗ, тем лучше для финансового состояния предприятия. Аналогичным образом можно вычислить удельный вес просроченной дебиторской задолженности.

Анализ по срокам возникновения дебиторской задолженности позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок. Определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов. Дает базу для создания резерва по сомнительным долгам. Позволяет сделать прогноз поступлений средств. Анализ бухгалтерских данных предприятия позволил составить нижеследующую таблицу о дебиторской задолженности по срокам возникновения.

Дебиторская задолженность по срокам возникновения

Динамика дебиторской задолженности по срокам возникновения за 2003 и 2002 гг. представлена на рис. 3.

Рис. 3. Дебиторская задолженность по срокам возникновения.

По представленной динамике можно сделать вывод, что сроки дебиторской задолженности удлиняются. Это не может оцениваться как положительная динамика.

Реестр старения счетов дебиторской задолженности представлен в таблице 16

Таким образом, можно сделать вывод, что основная доля дебиторской задолженности приходится на ООО «Фундамент» (33.06%) и ООО «Ригард» (17.93%). По срокам погашения дебиторская задолженность распределена равномерно, однако наибольшая доля приходится на срок от 60 до 90 дней.

Взвешенное старение дебиторской задолженности

Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней.

Чтобы иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов, нужно попытаться оценить вероятность безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. Оценку можно сделать на основе экспертных данных, либо используя накопленную статистику (табл. 18).

Оценка реального состояния дебиторской задолженности

Сделанные оценки показывают, что предприятие не получит 13770.0 тыс. руб. или 6% от общей суммы дебиторской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

Следует отметить, что причины возникновение дебиторской задолженности различны. Это могут быть и субъективные факторы самого кредитора (боязнь потери заказчика) и объективные факторы заказчика (ухудшение финансового положения в силу тех или иных обстоятельств). В любом случае необходимо четко установить добросовестность и лояльность покупателя, а непосредственно работа по возвращению дебиторской задолженности начинается с обязательного сбора информации о финансовом положении должника и изучения документов, подтверждающих возникновение задолженности. На последующем этапе работы выясняется отношение должника к предъявленной претензии, и в случае его согласия на выплату долга, составление графика погашения задолженности и контроля за его выполнением.

В качестве возможных мер воздействия можно предложить предприятию проводить более жесткую оценку платежеспособности покупателей, внести соответствующие изменения в договора о штрафных санкциях, пересмотреть политику предоставления скидки при реализации по предоплате. Кроме того, для существующей просроченной дебиторской задолженности должны использоваться процедуры ее взыскания, которые включают досудебное урегулирование и возврат возникшей задолженности, подготовка искового заявления и направление его в суд, участие в судебном процессе, исполнительное производство.

Прежде всего, в случае выявления проблемной либо безнадежной задолженности, необходимо максимально оперативно собрать информацию о должнике и разработать механизм обеспечения возмещения долга.

В заключение второй главы можно сказать следующее. Исследование технико-экономических показателей деятельности ООО «Димас» показало следующее. В 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличился объем производства продукции на 33,8%, объем реализации возрос на 33,4%, прибыль от реализации увеличилась на 34,7%, затраты на рубль реализованной продукции и рентабельность продукции находятся на стабильном уровне в 2003 – 2004 гг.: 0, 49%, и 0,97 соответственно. Численность персонала предприятия сократилась на 2 человека, однако возросла производительность труда на 36%, что связано с заменой старых и введением в действие новых основных производственных фондов, среднегодовая стоимость которых на конец 2004 года составила 111222 тыс. руб. На 44% возросла рентабельность фондов. Также необходимо отметить, что темпы роста производительности труда опережали темпы роста заработной платы на 19%, что, несомненно, положительно характеризует политику стимулирования труда на предприятии. В 2004 году увеличилась величина оборотных активов предприятия на 56%. В основном это связано с увеличением запасов готовой продукции, что не очень хорошо и означает наличие проблем со сбытом продукции. Коэффициент оборачиваемости оборотных фондов снизился с 9,1 до 7,8, что также является негативной тенденцией и свидетельствует о замораживании значительных средств в оборотных активах.

В оборотных активах преобладают к концу года запасы. Они занимают 54 % в общем итоге баланса. На дебиторскую задолженность приходиться 30%, а на денежные средства 2 %. В числе оборотных активов существенно увеличилась величина запасов. В основном это произошло за счет увеличения запасов готовой продукции.

Исследование дебиторской задолженности показало, что анализируемому предприятию наблюдается сокращение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует о росте коммерческого кредитования. Необходимо отметить и увеличение периода оборота дебиторской задолженности. Это является негативной тенденцией, т.к. значительная часть средств заморожена в дебиторской задолженности. На анализируемом предприятии происходит сокращение удельного веса дебиторской задолженности в структуре оборотных активов. На предприятии увеличивается доля сомнительной дебиторской задолженности, что является недостатком проводимой кредитной политики.

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней.

Таким образом, можно сделать вывод, что на предприятии существуют определенные проблемы управления дебиторской задолженностью. Для решения этих проблем целесообразно предложить ряд мероприятий, которые будут способствовать исправлению текущей ситуации.

Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивостью с помощью управления дебиторской задолженностью

Как свидетельствует практика, в условиях современной рыночной экономики на различных этапах финансово-хозяйственной деятельности, субъекты предпринимательства сталкиваются с проблемой ускорения оборачиваемости и взыскания дебиторской задолженности.

Отсутствие четких стимулов контрагентов для исполнения задекларированных обязательств приводит к нежелательным для любой организации последствиям - возникновению дебиторской задолженности. Сложность данной ситуации усиливается малоэффективностью, и неоперативностью исполнительской дисциплины.

Следует отметить, что любые хозяйственные правоотношения сторон таят в себе риск возникновения долга. На сегодняшний день предприятия и организации все чаще сталкиваются с неоплаченными счетами и неисполнительными обязательствами. Безобидная задержка платежа в иных случаях может привести к банкротству и потере в управлении, свертыванию инвестиционных программ, необходимости брать в долг. К сожалению, многим руководителям так и не удается выстроить целостную, эффективную и работоспособную систему возврата долгов.

Контроль за финансовым состоянием предприятия является важной сферой деятельности. Назначение финансового контроля заключается в содействии успешной реализации финансовой политики предприятия, обеспечении процесса формирования и эффективного использования финансовых ресурсов^³.

Предварительный финансовый контроль проводится до совершения финансовых операций и имеет важное значение для предупреждения финансовых нарушений. Он предусматривает оценку обоснованности финансовых программ и прогнозов для предотвращения неэкономного и неэффективного расходования средств.

Примером такого контроля — это процесс разработки^⁴:

- финансовых планов и смет, кредитных и кассовых заявок;

- финансовых разделов бизнес-планов, составление прогнозных балансов, а также учредительных договоров, договоров о совместной деятельности и т. д.

Текущий (оперативный) финансовый контроль производится в момент совершения: денежных сделок, финансовых операций, выдачи ссуд и субсидий и т.д.

Он предупреждает возможные злоупотребления при получении и расходовании средств, способствует соблюдению финансовой дисциплины и своевременности осуществления финансово-денежных расчетов. Большую роль в этом играют бухгалтерские службы.

Последующий финансовый контроль, проводимый путем анализа и ревизии отчетной финансовой и бухгалтерской документации, предназначен для:

- оценки результатов финансовой деятельности экономических субъектов,

- сопоставления финансовых планов и прогнозов с результатами оценки эффективности осуществления предложенной финансовой стратегии;

- сравнения финансовых издержек с прогнозируемыми и т.д.

В процессе проведения проверок на основе отчетной документации и расходных документов рассматриваются отдельные вопросы финансовой деятельности и намечаются меры для устранения выявленных нарушений.

Обследование в отличие от проверки охватывает более широкий спектр финансово-экономических показателей обследуемого экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития.

Анализ финансовой деятельности как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью: общей оценки результатов финансовой деятельности; оценки финансового состояния и обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

Наблюдение (мониторинг) — постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия-клиента; неэффективное использование полученной ссуды и снижение платежеспособности может привести к ужесточению условий кредитования, требованию долгосрочного возврата ссуды.

Ревизия — наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Это полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.

Внутрихозяйственный финансовый контроль проводится самим предприятием, его экономическими службами — бухгалтерией, финансовым отделом, службой финансового менеджмента — за финансово-хозяйственной деятельностью своего предприятия, его филиалов и дочерних предприятий.

В тоже время, сегодня успешно вести бизнес и никогда никому не одалживать практически невозможно, поэтому крайне необходимо правильно организовать работу в данном направлении. Долговой парадокс заключается в том, что общий размер дебиторской задолженности компании чаще всего уменьшается с ростом количества должников и совершаемых операций. Например, если ассортимент товаров компании и круг покупателей достаточно широк, невозвращение части задолженности становится некой константой бизнеса. Такую задолженность планируют и закладывают как элемент накладных расходов компании, а следить рекомендуют не за отдельными должниками, а за группами должников. Несмотря на огромное количество дебиторов, размер долга остается постоянным и терпимым, а риски диверсифицируются. Ситуация может существенно ухудшиться при работе на небольшую группу заказчиков или осуществлении разовых поставок. Если в первом случае еще могут подействовать настойчивые напоминания или общественные призывы к совести людей, то во втором, прежде чем одалживать, необходимо заранее хотя бы визуально представлять, сколько имущества находится у должника и принадлежит ли оно ему на правах собственности.

Для повышения эффективности системы мотивации, ориентированной на снижение объема просроченной дебиторской задолженности, каждый сотрудник должен быть заинтересован в достижении запланированного уровня дебиторской задолженности. Например, менеджер по продажам премируется не только за выполнение плана по продажам, но и за исполнение обязательств теми контрагентами, которым он произвел отгрузку с рассрочкой платежа. Система премий должна быть уравновешена системой наказаний (замечания, предупреждения, лишение премии, служебное расследование, увольнение сотрудника). Но штрафовать нужно не за образовавшуюся просроченную дебиторскую задолженность (если менеджер выполнил все предусмотренные регламентом действия, то ответственность за просроченную задолженность несет только клиент), а за нарушение регламента и процедур управления дебиторской задолженностью. Система мотивации персонала должна быть закреплена в нормативных документах компании в соответствии с трудовым законодательством.

К примеру, сотрудники могут лишаться бонусов за следующие действия:

- оформление заявки на отгрузку продукции при существовании распоряжения о прекращении отгрузки данному клиенту;

- нарушение регламента предоставления информации о существующих дебиторах;

- нарушение установленных правил документооборота и т. д.

Менеджер не может нести всю ответственность за нарушение контрагентом своих обязательств, особенно в тех случаях, когда существует кредитная комиссия, которая принимает решение о возможности предоставления рассрочки платежа.

В случае возникновения просроченной дебиторской задолженности, первое, что необходимо сделать — это напомнить клиенту о необходимости осуществления платежа. При этом сотрудники финансовой службы осуществляют контроль погашения дебиторской задолженности, а менеджеры отдела продаж, которые тесно работают с клиентами, ведут переговоры. Также необходимо решить, готова ли компания изменить договорные условия в части применения санкций. Например, есть ли возможность подождать оплаты без начисления процентов. Такое решение может приниматься кредитной комиссией в результате рассмотрения причин неуплаты и того, насколько важен данный клиент для компании.

Дальнейшее неисполнение обязательств можно рассматривать как основание для решения вопроса о взыскании дебиторской задолженности и штрафных санкций в судебном порядке.

При неисполнении договорных обязательств контрагентами на предприятии целесообразно проводить последовательно следующие мероприятия:

- обзванивание клиентов и напоминание о необходимости погашения задолженности;

- временное прекращение поставок клиенту при наличие у него непогашенной просроченной дебиторской задолженности;

- взыскание задолженности в судебном порядке.

Для успешного управления просроченной дебиторской задолженностью необходимо регламентировать процесс внутренними документами и создать для персонала компании условия, позволяющие следовать данному регламенту. Должен быть формализован подход к работе с каждым клиентом, налажен документооборот, назначены ответственные и утверждены их права и обязанности, а также полномочия для решения нетипичных проблем.

Например, регламент «Управление дебиторской задолженностью» компании может быть составлен следующим образом:

«Бухгалтер по учету дебиторов и кредиторов ежедневно регистрирует поступающие платежи, проверяет работу базы данных на предмет автоматического начисления штрафов и пеней. «Уведомление о нарушении срока оплаты и сумме начисляемых пеней» направляется менеджеру по продажам, финансовому менеджеру и бухгалтеру по электронной почте.

Ежемесячно финансовый менеджер ранжирует клиентов по установленному алгоритму. При изменении статуса клиента (и соответственно условий отгрузки и оплаты) финансовый менеджер направляет менеджеру по продажам «Оповещение об изменении статуса клиента» и при необходимости — «Распоряжение о прекращении отгрузок данному клиенту».

Затем менеджер по продажам уведомляет клиента об изменении условий в рамках договора, напоминает о необходимости оплаты, проводит с ним встречи и переговоры, предлагает схемы погашения долга (график погашения, взаимозачет, бартер, оплата векселем). Кроме того, необходимо составить акт сверки (в двух экземплярах).

В случае неудачного завершения переговоров с клиентом юридический отдел на основании заявления менеджера по продажам направляет должнику письмо с просьбой вернуть задолженность (заказное с уведомлением) и претензию.

Если выполнение этих процедур не приводит к погашению долга, финансовый директор принимает решение либо продать дебиторскую задолженность, либо заключить договоры цессии^⁵, факторинга или же обращается в суд.

Юридическое сопровождение данного процесса обеспечивает юридический отдел.

В заключение можно сказать, что управление дебиторской задолженностью — это комплекс мер, направленных на предотвращение ее появления путем тщательного анализа и ранжирования контрагентов. Способствовать этому может издание независимых авторитетных рейтингов надежности предприятий, формирование баз данных, содержащих достоверную информацию, существование кредитных бюро и т. д.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) — скидка 2%, при оплате по факту отгрузки — скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены.

3.2. Факторинг и страхование кредитов, цена отказа от скидки

Одним из факторов регулирования дебиторской задолженности является переуступка прав иным кредиторам. При этом возможны следующие варианты:

1. Оформление дебиторской задолженности простым векселем. Это довольно простая процедура. Задолженность можно легко переуступить,. сделав на векселе только передаточную надпись (индоссамент), которая и подтверждает, что новый кредитор имеет право получить сумму по векселю. Процедура истребования задолженности по векселю не должна вызывать затруднений, так как обязательство должника является безусловным. При этом его согласия на передачу векселя по индоссаменту также не требуется.

2. Оформление дебиторской задолженности переводным векселем. Если плательщиком по простому векселю является лицо, его выписавшее, то в переводном векселе содержится поручение векселедателя плательщику уплатить указанную сумму предъявителю документа. Следовательно, кредитор может выписать вексель, в котором должник будет плательщиком и имеет право продать его заинтересованному покупателю.

3. Взыскание задолженности через суд. Если кредитор использовал все досудебные процедуры, в частности переговоры с дебитором, он может обратиться в суд.

4. Предъявление претензии. Претензия — это письменное уведомление, которое один участник договора направляет другому в случае, если тот нарушил свои обязательства по договору. Например, продавец может предъявить претензию покупателю, если он не оплатил поставленный товар, а покупатель — продавцу, если тот не поставил товар или поставил товар не того качества и комплектации. Претензия обычно состоит из двух частей. В первой подробно излагается история возникновения долга и перечисляются первичные документы, акты, накладные, которые служат основанием и подтверждением факта задолженности. Вторая претензионная часть должна содержать конкретные требования к должнику: сроки погашения задолженности, предложение выплатить штраф, пени или неустойку в соответствии с договором или на основе законодательства.

5. Преобразование дебиторской задолженности в акции должника. В этом случае проводится новация: обязательство выплатить определенную сумму преобразуется в обязательство предприятия-должника провести дополнительную эмиссию акций, после этого дебитор должен передать эти акции во владение кредитора. Такая процедура имеет ряд положительных моментов: появляется возможность продажи пакета акций предприятия инвесторам, а если доля полученных акций в уставном капитале дебитора велика, появляются законные основания винить менеджеров организации.

6. Продажа дебиторской задолженности. Одним из способов возврата средств предприятию является продажа дебиторской задолженности. Обычно такую задолженность покупают организации, которые сами являются должниками дебитора. Они заинтересованы в том, чтобы приобрести дебиторскую задолженность со скидкой от номинала, а затем предъявить ее к погашению по полной стоимости.

Одним из самых распространенных способов продажи дебиторской задолженности является договор переуступки права требования. Первоначальный договор переоформляется, и в качестве одной из его сторон уже выступает другое предприятие. В этом случае предприятие приобретает не только право требовать погашения долга, но и другие права и обязанности первоначального кредитора, вытекающие из договора, по которому возникла дебиторская задолженность. Чтобы переуступить право требования дебиторской задолженности, не надо согласия должника, его только извещают о переводе долга, чтобы он расплачивался уже с новым кредитором. При таком договоре права передаются в полном объеме, т.е. новый кредитор может требовать от должника не только выплату основного долга, но и оплату штрафов, пеней, неустоек.

Важным элементом управления дебиторской задолженностью является использование такого института, как факторинг. Это комплекс финансовых услуг, оказываемых факторинговыми компаниями оптовым поставщикам товаров и услуг, имеющий бессрочный характер и стратегический интерес как для последних, так и для финансирующей стороны. Факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег, право инкассировать дебиторскую задолженность. Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

Факторинговые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Изменение требований к расчетам с точки зрения ускорения оборота средств вызвали необходимость для поставщиков найти пути решения проблемы дебиторской задолженности, главными из которых являются хроническая нехватка оборотных средств, сложность контроля за своевременностью и точностью платежей, отсутствие методики определения лимитов товарного кредитования и ресурсов для дальнейшего развития.

Факторинг — это сравнительно новая и достаточно эффективная форма улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска при организации платежей. Коммерческие банки, развивая эти операции, дополняют их элементами информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов банка, чтобы усиливать связь с ними и увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

Факторинг стал своевременным ответом на возникшую у поставщиков потребность в оборотных средствах. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара в размере 35— 90% суммы доставки позволяет поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Факторинг является эффективным средством, способствующим росту новых фирм, упрочению связей между поставщиками и покупателями, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией.

Современный факторинг помогает бороться с негативными сторонами коммерческого кредита, дает предприятию ряд преимуществ, защищает от потерь, связанных с сомнительной задолженностью, сдерживая рост таких долгов выше допустимого уровня. Он может стать средством обеспечения учета продаж и административного управления дебиторской задолженностью за фиксированную цену, а также источником финансирования для растущего бизнеса.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Вместе с тем существует и ряд ограничений относительно предприятий, которые не могут воспользоваться преимуществами факторингового обслуживания:

- предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

- предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

- строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

- предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие бартерные сделки;

- предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок, авансовые платежи.

Факторинговое обслуживание имеет некоторые особенности:

- оно распространяется на все без исключения поставки клиента всем или почти всем постоянным дебиторам, при этом финансироваться могут только часть поставок в соответствии с установленными на дебиторов индивидуальными лимитами;

- обслуживанию подлежат лишь поставки на небольшие суммы и на небольшие сроки.

В качестве итога можно констатировать, что управление дебиторской задолженностью является важным фактором, контролируя который можно не допустить кризисного состояния предприятия.

Страхование кредитов зародилось в Европе после второй мировой войны. Цель страхования кредитов - уменьшение или устранение для страхователей кредитных рисков, то есть предоставление кредиторам страховых гарантий погашения кредитов в обусловленные сроки в случае неплатежеспособности должника или неоплаты долга по иным причинам.

Принципы страхования коммерческих кредитов;

- Страхованию подлежат только операции, связанные с поставками товаров, осуществлением лизинговых операций и т. п., то есть не чисто финансовые операции.

- Договор страхования заключается кредитором.

- Заключению договора страхования должно предшествовать появление конкретного риска, то есть заключение договора купли-продажи или, по крайней мере, отправка товара покупателю.

- Страховщик может поставить условие, чтобы часть стоимости поставленного товара была оплачена в момент поставки или в виде аванса.

- В объем ответственности страховщика включается лишь строго оговоренные риски, связанные, главным образом, с непредвиденными обстоятельствами (форс-мажор).

- На страхование принимаются кредиты, размер которых превышает оговоренную сумму. Кредиты, предоставляемые на меньшую сумму, остаются на ответственности самого страхователя.

- Часть возможных потерь при наступлении страхового случая остается на ответственности страхователя, что достигается установлением без условной франшизы, составляющей обычно 20-30 % от стоимости ущерба. При этом страхователю, как правило, запрещается страховать непокрытую часть ущерба в других страховых учреждениях.

- Страховая защита начинается с момента, когда поставки выполнены, приняты покупателем и по ним выставлен счет. При страховании кредитов, предоставляемых на поставку средств производства, началом срока действия договора может быть дата заключения договора на поставку, что повышает степень страхового риска, поскольку покупатель может стать неплатежеспособным в период изготовления товара.

- Страховое возмещение выплачивается чаще всего при окончательной потере кредита в связи с банкротством должника, прекращением его деятельности или официальном установлении невозможности оплаты им долга.

- Условием заключения договора страхования может быть ограничение максимального периода погашения задолженности.

Далее необходимо коснуться вопроса цены отказа от скидки. По технике оформления поставки продукции в практике хозяйствования можно выделить три основных способа. Первый способ, применяется при разовых поставках товаров и состоит в том, что договор о поставке не заключается. Предприятие покупатель оформляет предварительную договоренность с продавцом гарантийным письмом за подписью руководителя и главного бухгалтера с указанием количества продукции, согласованной цены и гарантии оплаты. Выписанный счет (счет-фактура) является основанием для платежа покупателя, а отгрузка продукции идет либо по факту платежа, либо по факту получения денег продавцом. Второй и третий способы - договорные поставки. Их различие состоит в том, оформляется ли договор на каждую поставку отдельно или делается своего рода базовый договор на определенный промежуток времени с последующим уточнением договорных цен и порядка оплаты дополнительными соглашениями под отдельно взятую поставку. Базовый договор фактически устанавливает, открывает поставщику и покупателю лимит поставки-закупки, чего не делает протокол о намерениях.

Ритмичная продажа товаров во многом зависит от наличия стимула у покупателя к быстрейшей оплате поставки. Этот стимул может появиться через создание финансовым менеджером условий для возникновения спонтанного финансирования. Спонтанное финансирование представляет собой коммерческое кредитование покупателя, основанное на взаимовыгодном и дифференцированном порядке оплаты договора-поставки с применением льготного периода платежа по полученному товару и скидки с его цены за досрочную оплату. Оптимизация принятия решения о фактическом сроке оплаты договора может быть достигнута на основе расчета цены отказа от скидки (Цос) по следующей формуле:

Поп - период отсрочки платежа по договору (дней);

Плп период льготного платежа со скидкой (дней).

Предложение скидок клиентам оправдано, если оно приводит к расширению продаж и более высокой общей прибыли.

Если компания испытывает дефицит денежных средств, то скидки могут быть предоставлены с целью увеличения притока денег, даже если в отдаленной перспективе общий финансовый результат от конкретной сделки будет отрицательным.

При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату. Последнее связано хотя бы с тем, что более высокая прибыль ведет к повышению налогов, в то время как скидки приведут к снижению налогооблагаемой базы.

Скидки обычно более целесообразны: поощрение всегда действует лучше, чем штраф

В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции. Следует оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Предположим, что предприятие вынуждено компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов банков. Ставка процента по банковскому кредиту составляет 23% годовых в рублях. Ежемесячная инфляция – 1%.

Определение целесообразности использования скидок

В рассмотренном примере предприятие при скидке с учетом альтернативного вложения и инфляции теряет меньше, чем из-за инфляции и необходимости выплаты процентов за пользование кредитом при отсрочке платежа в 30 дней.

При нахождении равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо оценивать условия кредита поставщиков сырья и материалов с точки зрения уменьшения издержек или увеличения выгоды, получаемой предприятием

Таким образом, предприятие не имеет выгоды от использования скидки поставщиков, поскольку затраты при использовании скидки выше.

3.3. Совершенствование практики заключения договоров с покупателями

С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты:

1) Предоплата. Обычно предполагает наличие скидки

2) Частичная предоплата. Сочетает предоплату и продажу в кредит

3) Передача на реализацию. Предусматривает, что компания сохраняет права собственности на товары, пока не будет получена оплата за них

4) Выставление промежуточного счета. Эффективно при долгосрочных контрактах и обеспечивает регулярный приток денежных средств по мере выполнения отдельных этапов работы

5) Банковская гарантия. Предполагает, что банк будет возмещать необходимую сумму в случае неисполнения дебитором своих обязательств

6) Гибкое ценообразование. Используется для защиты предприятия от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть:

- зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов;

- учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств;

Стратегия заключения контрактов на анализируемом предприятии должна быть следующей. Контракты должны быть гибкими:

1) Если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату

2) Ввести систему скидок, а не несколько разрозненных скидок. Оценить влияние скидок на финансовые результаты деятельности компании

3) Установить целевые ориентиры для различных видов продаж: например, часть продаж в кредит может быть зарезервирована только для:

- перспективных клиентов, которые в данный момент не имеют в наличии денежных средств;

4) Установить вознаграждение персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мер по продажам и получению платежей.

Важным аспектом у ускорения расчетов с покупателями являются также особенности договора с банком о расчетно-кассовом обслуживании. При составлении и заключении договора на расчетно-кассовое обслуживание необходимо руководствоваться следующими рекомендациями:

- договорные отношения с банком должны предусматривать оплату за временное использование средств предприятия, находящихся на расчетном счете:

- в договоре должно быть определено, что зачисление средств предприятия на расчетный счет производится в течение операционного дня на дату поступления платежных документов, в случае задержки поступления банк обязан уплатить пени за каждый день просрочки;

- установить ответственность банка за задержку платежей в связи с неправильной адресацией платежных документов с начислением пеней за каждый день просрочки:

- банку принимать и выдавать денежные средства по первому требованию клиента в пределах средств, имеющихся на его расчетном счете, и в пределах сумм, предусмотренных заявкой клиента по кассовому плану;

- в случае неоднократного нарушения банком своих обязательств, предприятие оставляет за собой право расторгнуть договор на расчетно-кассовое обслуживание в одностороннем порядке.

В заключение третьей главы можно сформулировать следующий вывод. Для повышения эффективности управления финансами предприятию необходимо обратить внимание на процесс управления дебиторской задолженностью. На основании проведенного анализа предприятию рекомендуются:

- мероприятия по усилению финансового контроля, улучшению планирования, контрольно-аналитической работы и организации взыскания дебиторской задолженности;

- мероприятия по внедрению факторинга, страхования кредитов, анализа целесообразности предоставления кредита через расчет цена отказа от скидки;

- мероприятия по совершенствованию практики заключения договоров с покупателями.

Заключение

В заключение курсовой работы целесообразно сформулировать основные выводы по результатам проведенного исследования.

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы сущности дебиторской задолженности, причин ее возникновения, ее роли и места в системе финансов предприятия.

Дебиторская задолженность - это сумма долга, причитающаяся предприятию от других юридических лиц или граждан. Причины дебиторской задолженности различны. В отдельных случаях качество продукции, выпускаемой предприятиями, не позволяет реализовать ее быстро и с прибылью. Во-вторых, не всегда заключаемые договора содержат условия выполнения по сделкам. В-третьих, предоставление кредитов неплатежеспособным предприятиям. Также одной из причин возникновения дебиторской задолженности может являться неотрегулированность отношений предприятия и банка, приводящая к серьезным финансовым проблемам.

На рассматриваемом предприятии за 2004 год дебиторская задолженность возросла на 71665 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения объемов реализации в кредит, увеличения доли просроченной дебиторской задолженности на 0,3%, нарушению сроков договорных обязательств покупателями в среднем на 39 дней.

Основными методами финансового управления дебиторской задолженности являются: прогнозирование, планирование, самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой помощи, система стимулирования, принципы ценообразования, факторинг.

Во второй главе работы был проведен анализ состояния дебиторской задолженности на примере ООО «Димас». По анализируемому предприятию происходит увеличение дебиторской задолженности, наблюдается сокращение коэффициента оборачиваемости, что свидетельствует о росте коммерческого кредитования. Увеличение сроков обращения дебиторской задолженности является негативной тенденцией, т.к. значительная часть средств заморожена в дебиторской задолженности, кроме того, увеличивается доля сомнительной дебиторской задолженности.

Предприятие реализует свою продукцию, предоставляя отсрочку покупателям не более 30 дней. На практике нередки задержки платежей сверх этого срока. Реальное представление о погашении счетов дебиторов дает взвешенное старение дебиторской задолженности . Из-за просроченной дебиторской задолженности средний реальный срок оплаты счетов дебиторами больше установленного на 39 дней.

В третьей главе работы рассмотрены рекомендации по управлению дебиторской задолженностью предприятии с целью повышения качества управления финансами:

- мероприятия по совершенствованию практики заключения договоров с покупателями.

Список литературы

1 Большаков С.В. Финансы предприятия: теория и практика. Учебник. - М.: Книжный мир, 2005.

2 Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

3 Финансы. /Под ред. академика Г.Б. Поляка — 2-е изд., перераб. и допол. - М: ЮНИТИ, 2003. – с. 234

4 Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика, М.: Ось-89, 2004

5 Цессия (уступка права требования). Уступкой права требования или цессией называют соглашение о замене прежнего кредитора, который выбывает из обязательства, на другого субъекта, к которому переходят все права прежнего кредитора. Кредитора, уступившего свое требование к должнику, называют цедентом. Лицо, которое получило право требования, - цессионарием. Цессия регулируется статьями 382-390 ГК РФ. Порядок исчисления НДС при цессии регулируется ст. 155 НК РФ.

6 Коэффициент падения покупательной способности, величина обратная индексу цен

Управление дебиторской задолженностью предприятия

Содержание

Введение

Глава 1. Роль дебиторской задолженности в финансах предприятия

1.1. Понятие и причины возникновения дебиторской задолженности.

1.2. Методы управления дебиторской задолженностью

Управленческие решения

Глава 2. Анализ дебиторской задолженности и её влияние на финансовую устойчивость на примере ООО "Димас"

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия

2.2. Анализ состояния и управление дебиторской задолженностью на предприятии

Глава 3. Пути укрепления финансовой устойчивостью с помощью управления дебиторской задолженностью

3.1. Необходимость усиления финансового контроля, улучшения планирования, контрольно-аналитической работы и организации взыскания дебиторской задолженности

3.2. Факторинг и страхование кредитов, цена отказа от скидки

3.3. Совершенствование практики заключения договоров с покупателями

Заключение

Список литературы

Другие похожие работы