Финансовое планирование на предприятии

Содержание

Введение

1. Организация финансовой службы на предприятии

1.1. Организационная структура финансового отдела

1.2. Положение о финансовой службе

1.3. Ключевые области деятельности работников финансовой службы

1.4. Организация основных бизнес процессов по управлению финансами

2. Прогнозирование данных финансовой отчетности

2.1. Анализ финансового состояния предприятия

2.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

2.2.1. Анализ ликвидности

2.2.2. Анализ деловой активности

2.2.3. Анализ финансовой устойчивости

2.2.4. Анализ рентабельности

2.3. Составление отчета о прибылях и убытках на проектируемый год

2.4. Формы расчетов используемые на предприятии

2.5. Прогнозирование денежных потоков

2.6. Прогнозирование активов

2.7. Прогнозирование капитала

Заключение

Список литературы

Введение

Управление финансовыми ресурсами, денежными потоками компании является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики России. Финансовый менеджмент - вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов.

Финансовый менеджмент включает в себя:

- разработку и реализацию финансовой политики фирмы с применением различных финансовых инструментов;

- принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;

- информационное обеспечение посредством составления и анализа финансовой отчетности фирмы;

- оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;

- организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить:

- риск и выгодность того или иного способа вложения денег;

- эффективность работы фирмы;

- скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

Задачей финансового менеджмента является выработка и практическое применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в рамках финансового управления. В краткосрочном финансовом управлении, например, принимаются решения о сочетании таких целей, как увеличение прибыли и повышение курсовой стоимости акций, поскольку эти цели могут противодействовать друг другу. Такая ситуация возникает в случае, когда фирма, инвестирующая капитал в развитие производства, несет текущие убытки, рассчитывая на получение высокой прибыли в будущем, которая обеспечит рост стоимости ее акций. С другой стороны, фирма может воздерживаться от инвестиций в обновление основного капитала ради получения высоких текущих прибылей, что впоследствии отразится на конкурентоспособности ее продукции и приведет к снижению рентабельности производства, а затем к падению курсовой стоимости ее акций и, следовательно, к ухудшению положения на финансовом рынке.

В долгосрочном финансовом управлении, ориентированном на те же конечные цели, прежде всего, учитываются факторы риска и неопределенности, в частности, при определении предполагаемой цены акций как показателя отдачи на вложенный капитал.

Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов хозяйственных различных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

В конечном итоге главное в финансовом менеджменте - принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками ее финансирования, как внешними, так и внутрифирменными.

1. Организация финансовой службы на предприятии

1.1. Организационная структура финансового отдела.

Организационная структура финансового отдела ООО ТД «ХСК Рабочие инструменты».

Рис. 1.

На небольших предприятиях роль финансового директора обы­чно выполняет главный бухгалтер. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового ха­рактера. Вне зависимости организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвеча­ет за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.

1.2. Положение о финансовой службе.

К деятельности финансовой службы, современные условия, предъявляют повышенные требования. По своей сути и организационным задачам – финансовый отдел, является тем местом, узловым информационным центром, в который «стекается» вся информация о деятельности организации. Здесь сосредотачивается и анализируется данные бухгалтерского учета, отчеты о состоянии вешней экономической среды, информация о потребителях и конкурентах и пр.

Основные функции, задачи и обязанности сотрудников финансовой службы ООО ТД «ХСК Рабочие инструменты».

Таблица 1

В условиях рыночной экономики финансовый менеджер становится одной из ключевых фигур на предприятии. Он ответствен за постановку проблем финансового характера, анализ целесообраз­ности использования того или иного способа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выбору наиболее прием­лемого варианта действий. Однако если поставленная проблема имеет существенное значение для предприятия, он может быть лишь советником высшего управленческого персонала. Наконец финансовый менеджер, как правило, — ответственный исполни­тель принятого решения, он также осуществляет оперативную финансовую деятельность. Главное ее содержание состоит в контроле над денежными потоками. Финансовый менеджер часто входит в состав высшего управленческого персонала фирмы, поскольку принимает участие в решении всех важнейших вопросов.

В наиболее общем виде деятельность финансового менеджера может быть структурирована следующим образом: общий финансовый анализ и планирование; обеспечение предприятия финан­совыми ресурсами (управление источниками средств); распреде­ление финансовых ресурсов (инвестиционная политика и управле­ние активами).

Логика выделения таких областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия.

Рис. 2.

1.3. Ключевые области деятельности работников финансовой службы

Выделенные направления деятельности одновременно опреде­ляют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом.

В рамках первого направления осуществляется общая оценка:

активов предприятия и источников их финансирования;

величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расши­рения его деятельности;

источников дополнительного финансирования;

системы контроля над состоянием и эффективностью исполь­зования финансовых ресурсов.

Второе направление предполагает детальную оценку:

объема требуемых финансовых ресурсов;

формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность);

степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора;

финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время);

стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предостав­ления данного источника средств);

риска, ассоциируемого с данным источником средств (так, капитал собственников как источник средств гораздо менее ри­скован, чем срочная ссуда банка).

Третье направление предусматривает анализ и оценку долго­срочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:

оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные);

целесообразность и эффективность вложений в основные фон­ды, их состав и структура;

оптимальность оборотных средств;

эффективность финансовых вложений.

1.4. Организация основных бизнес процессов по управлению финансами

Организация основных бизнес процессов по управлению финансами представлена в табл. 2.

Таблица 2

2. Прогнозирование данных финансовой отчетности

2.1. Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. В отдельных случаях могут быть использованы методы экономико-математического моделирования (регрессионный анализ, корреляционный анализ).

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей; определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей.

Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Затем это отклонение (разница) по каждому фактору умножается на абсолютное значение других взаимосвязанных факторов. Прием разниц и прием цепных подстановок являются разновидностью приема, получившего название “элиминирование”. Элиминирование - логический прием, используемый при изучении функциональной связи, при котором последовательно выделяется влияние одного фактора и исключается влияние всех остальных.

Таким образом, на основе вышеизложенного можно сказать, что финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Финансовое состояние, в свою очередь, являясь комплексным понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Поэтому при анализе финансового состояния используются специфические методы. Они отличаются большим разнообразием, но обладают следующими общими чертами: а) оценка деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства; б) определение влияния отдельных факторов на конечные результаты деятельности предприятия. В ходе проведения финансового анализа дается оценка реального финансового положения предприятия, выявляются возможные резервы его улучшения, разрабатываются мероприятия по использованию этих резервов. Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а систематический характер.

Данные для расчета финансовых показателей берутся из стандартных форм отчетности:

Таблица 3

Баланс

Таблица 4

Отчет о прибылях и убытках

2.2. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

2.2.1. Анализ ликвидности

Анализ ликвидности позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и ценные бумаги предприятия) должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности); быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и прочие активы) - больше или равны краткосрочным пассивам; медленно реализуемые активы (запасы и затраты за исключением расходов будущих периодов) - больше или равны долгосрочным пассивам; трудно реализуемые активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке) - меньше или равны постоянным пассивам (источникам собственных средств).

1. «Коэффициент текущей ликвидности» – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, предприятия погашают краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешное функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности, критическое нижнее значение показателя – 2.

2. « Коэффициент срочной ликвидности » по смыслу аналогичен « коэффициенту покрытия », однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

3. « Коэффициент абсолютной ликвидности » ( платёжеспособности ) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей.

2.2.2. Анализ деловой активности

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценкой деловой активности на качественном уровне может быть получено в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложение капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п.

Коэффициент оборачиваемости активов – показывает скорость оборота всех активов предприятия

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает увеличение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - Показывает увеличение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию

2.2.3. Анализ финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивая в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

«Коэффициент автономии» - показывает, долю устойчивых источников финансирования в общем объёме источников финансирования.

« Коэффициент финансовой устойчивости » – показывает, долю устойчивых источников финансирования в общем объёме используемого капитала.

«Доля чистого оборотного капитала» – показывает, долю устойчивых источников финансирования в общем объёме используемого капитала.

2.2.4. Анализ рентабельности

К основным показателям этого блока относятся рентабельность продаж и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна – сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовою прибыль либо чистую.

Коэффициент рентабельности активов - показывает эффективность использования всех активов предприятия.

Коэффициент рентабельности собственного капитала - показывает эффективность использования собственного капитала.

Коэффициент рентабельности продаж - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Единственное правило, которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Таблица 5

Таблица расчётов

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся прибыль(убыток) от реализации продукции (работ, услуг), прибыль(убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операции, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.

Ликвидность

Только коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному. Рассмотрим подробнее каждый коэффициент:

Каб.лик. – показывает соотношение величины наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств. И на начало и на конец года этот коэффициент в сотни раз меньше нормативного. И наблюдается небольшая тенденция уменьшения значения показателя

Ксроч.лик. – отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. На начало и конец года показатель значительно ниже нормативных значений.

Ктек.лик. – показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов оборотных средств. На начало и конец года показатель соответствует нижней границы нормативного значения.

Деловая активность

По результатам анализа можно сделать вывод, что скорость оборота активов и кредиторской задолженности находится на низком уровне. Приблизительно период оборота равен календарному году. Скорость оборота дебиторской задолженности превышает скорость оборота кредиторской задолженности приблизительно в 5 раз. Это указывает на то, что предприятие финансирует свою деятельность за счет бесплатных источников, задерживая платежи кредиторам. Данная политика в будущем может привести к усложнению взаимоотношений с поставщиками продукции или их потере.

Финансовая устойчивость

Коэффициент независимости и финансовой устойчивости на все отчетные даты значительно ниже нормы. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников, нарушая допустимый предел. При этом за отчетный период значение показателя еще больше снизилось.

Таким образом, на основании данных произведенных расчетов можно сделать вывод о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия, причем присутствует четко намеченная тенденция к ухудшению финансового состояния предприятия.

Рентабельность

Сразу бросается в глаза достаточно низкие показатели рентабельности активов и продаж, которая находится на уровне 2%.

Вместе с тем наблюдается высокое значение рентабельности собственного капитала на уровне 64%. Прежде всего это связано с тем, что предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, по которой не выплачиваются никакие проценты за пользование чужими денежными средствами. Доля кредитов банка в структуре баланса не высока. В случае требования со стороны кредиторов погасить задолженность предприятие будет вынуждено брать банковские кредиты. В этом случае возможно существенное сокращение прибыли или даже появление убытков.

2.3. Составление отчета о прибылях и убытках на проектируемый год

Отчет о прибылях и убытках составляется на основе следующих проектных данных:

1. В 2004 году планируется увеличить объём продаж на 20 % (с. 10)

2. Себестоимость соответственно увеличится на 20% (с. 20)

3. В проектируемом периоде не планируется изменений в организационной структуре или иных коммерческих расходов (с. 30 с. 40)

4. В 2004 проектируемом году также не планируется реализация основных средств. На предприятии ООО ТД «ХСК Рабочие инструменты» основные средства это в основном вычислительная и копировальная и другая офисная техника, так как вся техника относительно новая (была закуплена в отчетном периоде) то обновление основных средств и продажа износившихся не предполагается. (с. 60 с. 70 с. 90 с.100 с. 120 с. 130).

Таблица 6

В деятельности предприятия существует определенный фактор сезонности. Предприятие занимается реализацией инструментов, при этом наибольшие объемы продаж приходятся на весну и осень (март, апрель май, сентябрь октябрь), летом спрос на продукцию также достаточно высок, а в декабре и январе объемы продаж находятся на минимальном уровне.

В соответствие с этими данными необходимо составить прогноз динамики реализации на проектируемый период.

Таблица 7

2.4. Формы расчетов используемые на предприятии.

В основном на предприятии ООО ТД «ХСК Рабочие инструменты» при реализации продукции используются следующие формы расчетов: наличный, безналичный, оплата с отсрочкой платежа в течении 12 месяцев и авансированные платежи. По формам указанным выше происходят и расчеты с поставщиками.

Авансированные платежи (предоплата) - имеется в виду, что предприятие сначала на расчетный счет получает денежные средства от покупателей, а затем осуществляет поставку товара.

Расчеты наличными - оплата наличными деньгами, но не более, чем на сумму 60 тыс. руб. по одной сделке или в пределах одного договора.

Оплата с отсрочкой платежа, заключается в том, что постоянные клиенты получают сначала товар, а рассчитываются по нему в течение 15 календарных дней.

Оплата в течении 12 месяцев, заключается в том, что постоянные клиенты получают оптовые партии на реализацию, а расчеты по сделкам производятся по мере реализации товара клиентами.

При стабильных отношениях ТД «ХСК Рабочие инструменты» со своими оптовыми покупателями наиболее удобной формой организации хозяйственных отношений является договор оптовой куп­ли-продажи товаров.

Основной особенностью договора оптовой купли-продажи, в отличие от розничной, является то, что этот договор заключается между предпринимателями в процессе осуществления ими предпринимательской деятельности. Как покупателями, так и продавцами здесь могут выступать коммерческие организации различной организационно-правовой формы или граждане-предприниматели без образования юридического лица. В предусмотренных законом случаях договор оптовой купли-продажи могут заключать и некоммерческие организации.

Как правило, договор оптовой купли-продажи заключается на крупные партии товаров. В процессе движения товара от продавца к покупателю может участвовать один или несколько перевозчиков, поэтому важное значение в заключаемых договорах приобретает регулирование условий транспортировки товара, тары и упаковки, несение риска гибели или повреждения товара и др.

Разумеется, что существенным условием договора оптовой купли-продажи является его предмет. Условие о предмете считается согласованным, если договор позволяет определить наименование и количество товаров. Основная обязанность продавца при этом заключается в передаче товара, предусмотренного договором.

В соответствии с законом существенным условием договора является также условие о количестве товаров. Поэтому, если договор не позволяет определить количество товара, подлежащего передаче, то такой договор считается незаключенным. Количество товара в договоре может быть определено в соответствующих единицах измерения, в денежном выражении или согласован порядок его определения.

С передачей товара покупателю у него возникает право собственности на товар. В то же время, в договоре можно предусмотреть, что право собственности на товар сохраняется за продавцом до оплаты за товары.

Если товар подлежит затариванию, то продавец обязан передать его покупателю в таре и (или) упаковке, обеспечивающей его сохранность. В договоре могут быть определены требования к таре и упаковке, способы затаривания товаров. При отсутствии в договоре такого условия товар должен быть затарен и (или) упакован обычным для такого товара способом. При использовании возвратной тары в договоре следует оговорить порядок и сроки ее возврата.

В договоре также необходимо предусмотреть цену товара, а также способы его оплаты, сроки и размеры платежей, порядок страхования товара.

Оптовая продажа товаров в отличие от розничной пред­ставляет собой реализацию товаров оптовым покупателям (предприятиям или частным лицам для дальнейшей пере­продажи). Результат такой продажи выражается определен­ной суммой оптового товарооборота - одного из основных показателей деятельности оптового предприятия (фирмы).

Оптовая продажа товаров может осуществляться в двух формах - транзитом, когда оптовое предприятие прода­ет товары без завоза их на свои склады, и продажей това­ров со своих складов. Результатом этих форм продажи бу­дет являться соответственно оптовый транзитный оборот и оптовый складской товарооборот.

ТД «ХСК Рабочие инструменты» осуществляет оптовую продажу не только со своего склада, но и в транзитной форме.

При оптовом складском обороте применяются следу­ющие методы оптовой продажи товаров со складов:

•по личной отборке товаров покупателями;

•по письменным, телефонным, телеграфным, теле­тайпным, телефаксным заявкам (заказам);

•через разъездных товароведов (коммивояжеров) и пе­редвижные комнаты товарных образцов;

•через автосклады;

ТД «ХСК Рабочие инструменты» занимается оптовой продажей только на условиях предварительного заказа (если крупные партии товара), в наличии на складе предприятия всегда имеются запасы товаров в случае продажи мелким и средним оптом.

Процесс оптовой продажи товаров осуществляется в ТД «ХСК Рабочие инструменты» следующим образом: от покупателя поступает предварительный заказ на определенное количество товара, заключается двусторонний договор оптовой купли-продажи, предварительная оплата товара перечисляется на расчетный счет ТД «ХСК Рабочие инструменты». После этого товар поступает на склад предприятия-поставщика, где его забирает покупатель.

Формы расчётов с покупателями и поставщиками, в % от общего количества.

Таблица 8

2.5. Прогнозирование денежных потоков

Движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс. Для каждого направления использования денежных фондов должен быть соответствующий источник. В широком смысле активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы и собственный капитал - чистые источники. Для действующего предприятия реально не существует начальной и конечной точки. Конечный продукт - это совокупность затрат сырья, основных средств и труда, в конечном счете оплачиваемых денежными средствами. Продукция затем продается либо за наличные, либо в кредит. Продажа в кредит влечет за собой дебиторскую задолженность, которая в конечном счете инкассируется, превращается в наличность. Если продажная цена продукции превышает все расходы (включая износ активов) за некоторый период, то за этот период будет получена прибыль; если нет - убыток. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от производственного графика, объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования. С другой стороны, запасы сырья, незавершенное производство, запаси; готовой продукции, дебиторская задолженность и подлежащий оплате коммерческий кредит колеблются в зависимости от реализации, производственного графика и политики в отношении основных дебиторов, запасов и задолженности по коммерческому кредиту.

Поступление денежных средств от покупателей определяется на основании данных таблиц 7 и 8.

Если в отчетном балансе предприятия на конец отчетного периода имеется дебиторская задолженность, необходимо учесть сумму дебиторской задолженности в поступлениях от показателей за январь проектируемого периода. При наличие кредиторской задолженности – эта сумма учитывается в выплатах поставщикам за январь проектируемного года.

На конец каждого месяца рассчитывается остаток денежных средств – он не должен быть отрицательным, в данной ситуации необходимо привлечение краткосрочного кредита. Если наблюдается обратная ситуация – можно предусмотреть приобретение основных средств.

При наличии на конец отчетного периода в балансе предприятия кредитов, в течение проектируемого периода производится погашение кредитов.

Итого приток денежных средств – суммируются все поступлдения и доходы;

Итого отток денежных средств – суммируются все выплаты и расходы.

Денежные средства на конец отчетного периода = денежные средства на начало периода (заполняется на основании баланса)+ приток – отток денежных средств.

Ставку процента по кредиту можно определить исходя из данных баланса и суммы выплаченных процентов по кредитам

Сумма кредитов на начало года – 2862

Сумма кредитов на конец года – 4862

Сумма выплаченных процентов –520

Средняя годовая ставка процентов по кредитам 520/((2862+4862)/2)*100% =13,46%

Таблица 9

2.6. Прогнозирование активов

Данные на начало периода отражены в отчетном балансе предприятия. Необходимо рассчитать величину активов на конец планируемого периода.

Внеоборотные активы увеличиваются на сумму приобретаемых основных средств, нематериальных активов и т.п., если это предусмотрено технологическим процессом, уменьшается на сумму выбывших основных средств, нематериальных активов и величину износа.

Данные на начало периода – из баланса предприятия

Расчет активов

1. Внеобротных активов (ВА) на конец периода:

ВАк = ВА + сумма приобретенных ВА – сумма выбывших - сумма начисленной амортизации

2. Запасы на конец периода: Зк = Зн + сумма поступивших запасов – сумма запасов, включенных в себестоимость продукции;

3. Дебиторская задолженность на конец периода:

ДЗк = ДЗн + объем реализованной продукции – сумма оплаченной продукции

4. Величина денежных активов на конец периода расчитана в таблице «Прогнозирование движения денежных средств»

Таблица 10

2.7. Прогнозирование капитала.

Долгосрочный заемный капитал уменьшается на сумму выплат в течение года

Расчет капитала предприятия.

Величина собственного капитала на конец периода: увеличивается на размер нераспределенной прибыли прогнозируемого года, за вычетом выплаченных дивидендов.

СКк = СКн + сумма нераспределенной прибыли за прогнозный период

Долгосрочный заемный капитал на конец периода: ДЗКк = ДЗКн – погашение долгосрочного кредита

Краткосрочный заемный капитал на конец периода:

КЗКк – КЗКн – погашение краткосрочного кредита + сумма полученных кредитов.

Кредиторская задолженность на конец периода:

КЗк – КЗн + сумма поступивших сырья и материалов, выполненных работ услуг, начисленных налогов - сумма оплаченного сырья и материалов, работ и услуг, налогов.

Таблица 11

Заключение

В результате проведенного исследования и расчетов имеем следующие проектные баланс и опу.

Таблица 12

Проектный баланс

Таблица 13

Проектный отчет о прибылях и убытках

По полученным балансу и отчету о прибылях и убытках определяем финансовые показатели

Таблица 14

Таблица расчётов

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод о небольшом росте показателей ликвидности, что дает основание сделать вывод об улучшении финансового состояния предприятия.

Список литературы

1. Батрин Ю.Д., Фомин П.А. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий. Монография. М.: Высшая школа, 2002.

2. Старовойтов М.К., Фомин П.А. Практический инструментарий организации управления промышленным предприятием. Монография. М.: Высшая школа, 2002.

3. Фомин П.А. Проблемы структуризации финансовых потоков в реальной экономике России. Монография. М.: Высшая школа,

4. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия /М.С.Абрютина, А.Д.Грачев.-М.: Изд-во «Дело и сервис», 2000.-356 с.

5. Айвазян З. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти /Айвазян З., Кириченко В. //Проблемы теории и практики управления.-1999.-№4.-С.94.

6. Артеменко В.Г. Финансовый анализ /В.Г.Артеменко; М.В. Беллендир - М.: ДИС, 2001.-126 с.

7. Баканов М.И. Теория экономического анализа /М.И.Баканов, А.Д.Шеремет.– М.: Финансы и статистика, 2001.-319 с.

8. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. Теория, практика и интерпретация: Пер. с англ. /Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева; Гл. ред. серии проф. Я.В. Соколов / Л.А.Бернстайн.-М.: Финансы и статистика, 2000.-624с

9. Бизнес - менеджмент: терминологический словарь.-М.: Инфра-М, 1997.-С.255.

10. Бороненкова С.А. Экономический управленческий анализ: Учеб. пособие /С.А. Бороненкова.- Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2001.- 360с.

11. Веснин В.Р. Практический менеджмент персонала: Пособие по кадровой работе /В.Р.Веснин.-М.:Юрист, 1998.

12. Виханский О.С. Менеджмент: Учебник.-3-е изд./О.С. Виханский, А.Н. Наумов -М.:Гардарики, 2000.-528 с.

13. Воробьева Е. Система мотивации – составляющая часть системы управления персоналом /Е.Воробьева //Экономика и жизнь.-2001.-сент.- вып. 15.-с.15-24

14. Вудкок М. Раскрепощенный менеджер /М. Вудкок, Д. Фрэнсис.-М., 1991.

15. Донцова Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности: Учебное пособие для экон. ВУЗов /Л.В.Донцова, Н.А.Никифорова.-М.: Финансы и статистика, 2000.- 528с.

Другие похожие работы

1. Разработка плана экономического и социального развития предприятия на 2007 год
2. Планирование и прогнозирование прибыли
3. Финансовое планирование
4. Бюджетирование и контроль затрат
5. Задание 2. Маржинальный подход