RefMag.ru - работы по оценке: аттестационная, вкр, диплом, курсовая, тест, контрольная, практикум

Помощь в решении тестов, практикумов, курсовых, аттестационных

Заказ курсовых, контрольных, дипломных работ

Сроки выполнения работ

Цены и оплата

Новости сайта

Полезные статьи

Популярные разделы:

Готовые работы:

- Антикризисное управление

- Аудит

- Бизнес планирование

- Бухгалтерский учет

- Деньги, кредит, банки

- Инвестиции

- Логистика

- Макроэкономика

- Маркетинг и реклама

- Математика

- Менеджмент

- Микроэкономика

- Налоги и налогообложение

- Рынок ценных бумаг

- Статистика

- Страхование

- Управление рисками

- Финансовый анализ

- Внутрифирменное планирование

- Финансы и кредит

- Экономика предприятия

- Экономическая теория

- Финансовый менеджмент

- Лизинг

- Краткосрочная финансовая политика

- Долгосрочная финансовая политика

- Финансовое планирование

- Бюджетирование

- Экономический анализ

- Экономическое прогнозирование

- Банковское дело

- Финансовая среда и предпринимательские риски

- Финансы предприятий (организаций)

- Ценообразование

- Управление качеством

- Калькулирование себестоимости

- Эконометрика

- Стратегический менеджмент

- Бухгалтерская отчетность

- Экономическая оценка инвестиций

- Инвестиционная стратегия

- Теория организации

- Библиотека








Поиск на сайте:

Заказать аналогичную работу автору? Краткое резюме: Сергей, 36 лет, Образование Высшее, профессиональный опыт выполнения студенческих работ на заказ - 10 лет, за это время было выполнено: 355 дипломных работ, 582 курсовые, 276 рефератов, 1030 контрольных. Помощь в решении тестов on-line на www.e-education.ru. тел. +7(495)795-74-78, admin@refmag.ru, .
группа Вконтакте: http://vk.com/refmag_ru

Здесь можно заказать подготовку теста, практикума, контрольной, реферата, курсовой, дипломной аттестационной работы:

Готовый диплом.

Финансовое состояние предприятия и методы оздоровления

2005 г.

Похожие работы на тему "Анализ финансового состояния предприятия и методы его оздоровления":

Другие работы:

Год написания: 2005 г.


Содержание


Введение 4

I глава. Сущность и содержание финансового оздоровления 14

1.1. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия 14

1.1.1. Причины неплатежеспособности предприятий 14

1.1.2. Этапы разработки программ финансового оздоровления 15

1.2. Организация работы по финансовому оздоровлению предприятия 22

1.2.1. Управление финансовым оздоровлением как составная часть менеджмента предприятия 22

1.2.2. Практическая реализация программы финансового оздоровления предприятия 27

1.2.3. Контроллинг как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации 29

1.2.4. Оперативная и стратегическая реструктуризация для финансового оздоровления предприятия 33

II глава Сущность и значение финансового анализа для финансового оздоровления предприятия на примере ООО «Лабиринт» 37

2.1. Сущность финансового анализа 37

2.2. Характеристика предприятия 42

2.3. Анализ финансового состояния предприятия 45

2.4. Выводы по результатам анализа 57

III глава. Предложения по финансовому оздоровлению компании 59

3.1. Мероприятия по финансовому оздоровлению 59

3.2. Финансовый план и финансовая стратегия предприятия 85

Заключение 101

Список литературы 110

Приложение 1. Методика расчета финансовых коэффициентов 113

Приложение 2. Бухгалтерская отчетность 116



Введение

Актуальность проблемы исследования связана с существующими экономическими условиями хозяйствования предприятий в России, с необходимостью восстановления бизнес-процессов, учитывая реальные экономические условия и проблемы и возможности отдельных предприятий.

Объектом исследования является предмет и методики финансового оздоровления, система механизмов по финансовой стабилизации предприятия, модели восстановления платежеспособности, практика их применения.

Цель исследования: изучить методические и законодательные основы, инструменты и механизмы, опыт осуществления антикризисного управления в современных экономических условиях. Цель данной дипломной работы заключается в изучении методов системного анализа финансового состояния предприятия с целью его финансового оздоровления и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Задачи исследования: изучить теоретические источники, правительственные документы и накопленный опыт по финансовому оздоровлению, антикризисному менеджменту, реинженирингу предприятий в мировой практике и современных экономических условиях в России.

Рассмотреть существующие способы финансового оздоровления предприятий, систему механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации, создание моделей восстановления платежеспособности и их использование на практике (на примере ООО «Лабиринт» и др.)

Документальной базой является накопленный опыт на предприятиях России, опубликованный в периодических изданиях и литературе, учебники по антикризисному управлению, правительственные документы.

Хронологические рамки охватывают период от 19хх - 2004 год.

Практическая значимость работы очевидна.

Структура работы определена целями и задачами работы. В первой главе. Во второй главе «Финансовое оздоровление» изучаются модели по восстановлению платежеспособности, методика составления плана финансового оздоровления.

Во второй главе проводится анализ фирмы ООО «Лабиринт»

Третья глава «Финансовое оздоровление фирмы ООО «Лабиринт» посвящена опыту реструктуризации и осуществлению антикризисного предприятием.

В рамках диплома данные вопросы не могут быть рассмотрены полностью в связи с ограниченными возможностями и предполагают дополнительные исследования.

В результате резкого обострения проблем неплатежей, долгов, несо­стоятельности предприятий, хронической убыточности их производст­венно-торговой деятельности в условиях формирующегося рынка в пер­вой половине 90-х гг. закрепился термин «антикризисное управление». Он вошел в научный и практический оборот, фигурирует в названиях книг и учебных пособий, но вместе с тем не получил четкой трактовки. С одной стороны, антикризисное управление характеризуется как обобщен­ное понятие, означающее новое направление управленческой науки, свя­занное с изучением приемов и методов, позволяющих предотвратить бан­кротство, с другой - оно трактуется как микроэкономический процесс, представляющий собой совокупность форм и методов реализации анти­кризисных процедур применительно к конкретному предприятию. Важно различать «антикризисное регулирование», относящееся к государствен­ным мерам в масштабах всей экономики, и «антикризисное управление», вырабатывающее способы преодоления убыточности отдельного пред­приятия, т.е. самостоятельной хозяйственной единицы.

Цели и задачи антикризисного управления нерентабельными, убыточ­ными предприятиями существенно трансформировались в ходе экономи­ческих реформ.

Вначале представлялось, что корень зла – государственные нерента­бельные производства, привыкшие к дотационности, финансовой под­держке за счет федерального и региональных бюджетов. Поэтому и осу­ществлялась антикризисная политика, направленная на приватизацию го­сударственных предприятий. Когда же оказалось, что негосударственный сектор производства, а также компании со смешанными формами собст­венности (характеризуемые наличием государственных пакетов акций или долей и паев в хозяйственных товариществах и обществах) убыточ­ны, антикризисное управление стало ассоциироваться с совершенствова­нием механизмов санации и банкротства, созданием условий для финан­сового оздоровления предприятий посредством спасения одних и ликви­дации других независимо от формы собственности.

Ориентация антикризисного управления на арбитражные процедуры, ведущие к признанию убыточных предприятий банкротами, к смене соб­ственника, выставлению имущества на аукционы и передаче его в траст, назначению арбитражных управляющих, – все это не решает проблемы убыточности экономики. Но эти действия, рекомендуемые стране международными финансовыми организациями, Международным валютным фондом и Мировым банком, могли обанкротить и ликвидиро­вать чуть ли не половину предприятий, что привело бы к непредсказуемым социальным и экономическим последствиям. Сведение антикризисного управления к организационно-юридическим процедурам банкротства возможно и допустимо лишь в ис­ключительных случаях, и сегодня такие крайние меры применяются гораздо реже, нежели раньше.

Важно иметь в виду, что банкротство как инструмент управления ра­ционально только тогда, когда в результате его реализации имущество переходит от неэффективных собственников к эффективным. К тому же нередко практикуется и умышленное банкротство с целью передела соб­ственности.

В связи с отмеченными обстоятельствами представление об антикри­зисном управлении все более отходит от его видения в форме смены соб­ственника и введения внешнего управления в судебном порядке. Более рационально антикризисное управление нерентабельными, убыточными предприятиями путем обновления производства, финансового оздоровле­ния, преодоления убыточности, устранения факторов неэффективного функционирования. В таком антикризисном управлении принимает прямое или косвенное участие государство в лице федеральных, региональных и муниципальных органов, способствующих восстановлению платежеспособности предприятий и их эффективной производственной и торговой деятельности.

Государственная поддержка антикризисного управления, проводимого в основном самими убыточными, неплатежеспособными предприятиями, может проявляться в разнообразных формах, т.е. включать налоговые льготы, структуризацию долга, гарантии для получения банковского кредита, содействие расширению рынков сбыта, предоставление государств венных заказов. Частное предприятие вправе рассчитывать на помощи при выходе из кризиса со стороны собственника и заинтересованных ор­ганизаций.

Санация как реорганизационная процедура оздоровления предпри­ятия-должника с помощью собственника и кредиторов (предусмотрена ст 13 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий») связана с рядом условий и ограничений. Например, про­должительность санации не должна превышать 18 месяцев и только в не­которых случаях может быть продлена арбитражным судом на 6 месяцев. Решение о ее проведении также принимает арбитражный суд. Прекраще­ние санации из-за не достижения или несвоевременного достижения ее целей приводит к судебному признанию должника банкротом со всеми вытекающими последствиями.

Таким образом, санации присущи многие признаки внешнего управ­ления, что не позволяет ассоциировать ее со сформировавшимся в по­следние годы представлением об антикризисном управлении, осуществ­ляемом по инициативе предприятия, оказавшегося в кризисной ситуации, на основе разработанных им мер, предотвращающих само возникновение процедуры банкротства. При наличии общих целей антикризисное управ­ление убыточными предприятиями заметно отличается от санации.

В 1994 г. был разработан и утвержден Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) типовой план финансового оз­доровления неплатежеспособных предприятий.

Структура этого плана воспроизводила известную со времен совет­ской системы хозяйствования производственную программу промышлен­ного предприятия. План предусматривал номенклатуру производства и объемы реализации продукции, воспроизводство основных средств, по­требность в ресурсах на производственную программу, включая рабочую силу и заработную плату. Потребность в инвестициях определялась вне ее связи с производственно-хозяйственной деятельностью. Оставалось необходимым реализовать план в условиях демонтажа старой системы хозяй­ствования и управления, отсутствия у предприятия свободных денежных средств. В предусмотренном перечне мероприятий по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности меры по преодолению кризиса были не всегда эффективными.

Типовой план финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий стал инструментом антикризисного управления, но не для всех предприятий.

Ситуация во второй половине 90-х гг. убедила, что вывести убыточное предприятие из кризисного состояния можно только посредством его модернизации, реконструкции, преобразования технологии и организации производства, а также его диверсификации, повышения качества произ­водственного и финансового управления. Иначе говоря, оздоровление не­рентабельных предприятий достижимо путем их реструктуризации на ос­нове взаимосвязанных системных преобразований.

Программа реструктуризации убыточных предприятий различается от названного выше типового плана финансового оздоровления следующим.

Реструктуризация предусматривает не только улучшение финансовых по­казателей в целях повышения прибыльности, но и преобразование струк­туры производства, его технико-технологической базы, организации мар­кетинговой деятельности, без чего не достижимо желаемое финансовое состояние. Тем самым охватывается вся финансово-хозяйственная сфера. Типовой план финансового оздоровления основывается на сохранении номенклатуры производства, вида выполняемых работ, характера осуще­ствляемой деятельности, в то время как программа реструктуризации предполагает целесообразную, экономически выгодную диверсификацию производства в соответствии с рыночным спросом на продукцию, товары и услуги.

Будучи чисто производственной программой, типовой план в значи­тельной степени абстрагирован от социальных задач, реструктуризация же основывается на социально-экономических преобразованиях и вопло­щается в форме социально-экономической программы. Реструктуризация убыточных предприятий рассчитана главным образом на использование внутренних и привлеченных ресурсов, источников инвестиций.

В предложенной дипломной работе финансовое оздоровление и реструктуризация рассматриваются как инструменты антикризисного управления на предприятии. В качестве успешного примера опыта работы- бизнес-план по созданию конкурентных преимуществ и финансовому оздоровлению ООО «Лабиринт»

Переход российской экономики на рыночные отношения объективно предопределяет необходимость изменения форм и методов управления на уровне основного хозяйствующего звена – предприятия, организации, фирмы, корпорации. При современном состоянии российской экономики общество предъявляет весьма существенный требования к функционированию основных субъектов экономической деятельности.

Рыночная реформа, современное состояние российской экономики и введение процедуры банкротства в практику экономической жизни России сделали актуальной проблему эффективной организации управления деятельностью предприятий в условиях финансового кризиса.

В течение последнего десятилетия в силу сложившегося устойчивого кризиса неплатежей большинство российских предприятий легко можно подвести под критерии признания их банкротами. Следует отметить, что банкротство одного отдельно взятого предприятия никогда не происходит локально, кризисные явления не ограничиваются рамками данного предприятия. Любой достаточно крупный субъект хозяйственной деятельности связан разнообразными отношениями с большим количеством других предприятий. Поэтому самого пристального внимания требуют, прежде всего, определение понятия банкротства, глубокий и всесторонний анализ механизма его осуществления, связь финансового оздоровления и банкротства, причины и формы проявления банкротства как практически неизбежного результата кризисных процессов на предприятиях, формулирование адекватных процедур и управленческих решений.

Переход к устойчивому экономическому росту экономики и благосостояния граждан страны возможен только на основе наличия отечественных предприятий, отвечающих современным требованиям, которые эффективны, конкурентоспособны и привлекательны не только для отечественных, но и для иностранных инвесторов. Только в этом случае появится постоянных финансовый источник благосостояния страны, и она не будет зависеть от временно благоприятной внешнеторговой конъюнктуры. Поэтому смысл нынешнего этапа экономического развития страны состоит в том, чтобы отечественные предприятия как основное звено экономической системы приобрели истинно рыночный облик.

Антикризисное управление стало одним из самых "популярных" терминов в деловой жизни России. Однако его содержание расплывчато. В литературе не фиксируются признаки отличия антикризисного и обычного управления. Внимание, как правило, акцентируют не на "лечении" кризиса, а на мерах по его недопущению и механизме банкротства. Поскольку на достижение этой цели направлена вся управленческая теория и практика, особое содержание антикризисного управления не понятно. Создается впечатление, что единственным обоснованием существования термина являются правительственные постановления, создавшие институт антикризисных управляющих: антикризисное управление – это то, чем занимаются антикризисные управляющие. Однако, анализируя опыт реорганизации предприятий, почерпнутый в ходе консультационной деятельности, можно прийти к выводу, что антикризисное управление может и должно обрести свою "нишу" в управленческой теории и практике. Необходимо лишь корректно определить его отличие от управления в обычном режиме.

Антикризисное управление необходимо изучать в зависимости от масштаба явлений. Кризисы могут быть связаны с циклами экономического развития, иметь глубинные объективные причины. Познание закономерностей цикличной динамики, повторяемости циклов разной длительности, их взаимосвязей в разных сферах деятельности является важной состовляющей прогнозирования, предотвращения и смягчения кризисных ситуаций.

Подобный подход к изучению кризисных явлений позволяет сделать вывод, что антикризисное управление носит не чрезвычайный единовременный характер, а перманентный. В связи с этим может сложится впечатление, что антикризисное управление не отличается от традиционного управления предприятием, однако это не так. Антикризисное управление всегда связано с изменениями в условиях деятельности предприятия, с новыми управленческими проблемами и осуществляется в период перелома в условиях высокой неопределенности и риска. Система антикризисного управления предполагает функционирование встроенного (желательно самонастраиваемого) механизма недопущения, смягчения и подавления кризисных явлений. Антикризисное управление направлено на снижение ущерба от кризиса конкретного бизнеса и позволяет контролировать ситуацию.

Любая компания, даже находящаяся на вершине делового успеха, должна иметь антикризисную корректирующую программу и конкретный механизм ее воплощения. Внешним признаком эффективности такой программы является финансовое оздоровление предприятия или поддержание «финансового здоровья» на определенном уровне, удовлетворяющем собственников компании. Это объясняется тем, что практически все бизнес-процессы на предприятии связаны с финансами, проходят финансовую проверку и оценку. Как правило, пик кризиса в любой области проявляется в финансовой дестабилизации.

Проблемы предотвращения банкротства предприятий, их выживания в обстановке перманентного кризиса очень беспокоит российское общество. Как показала практика, система мер, именуемая антикризисным менеджментом, в случае ее успешного практического применения способна реально помочь терпящим бедствие компаниям. Но еще более эффективна она при осуществлении мероприятий, направленных на своевременное предотвращение кризисных явлений, на оздоровление экономики предприятия, на упрочение его финансов. Практически все банкротства происходят из-за неудовлетворительного руководства бизнесом. Именно поэтому проблема оптимизации менеджмента, использования всего лучшего, накопленного мировой и российской практикой в данной области, выходит ныне на самый передний план.

Объектом дипломного исследования является предприятие ООО «Лабиринт».

Анализируемый период охватывает 2002 – 2005 гг.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.



I глава. Сущность и содержание финансового оздоровления

1.1. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия

1.1.1. Причины неплатежеспособности предприятий

Причины неплатежеспособности предприятий. Эффективное преодоление кризиса пред­приятий необходимо начинать с анализа причин его возникновения. Среди причин неплатеже­способности предприятий выделяют внутрен­ние и внешние.

В Российской Федерации к внутренним при­чинам можно отнести:

  • неэффективное управление;

  • неразвитость маркетинговых, финансовых служб;

  • недостаточное планирование;

  • неудачу проникновения на ключевые рынки;

  • недостаточное обновление продукции;

  • ограниченные источники стратегических или дефицитных материалов;

  • низкие стимулы для сохранения ценных кад­ров;

  • нехватку управленческих информационных систем;

  • отсутствие своевременной внутренней отчет­ности;

  • недостаточную капитализацию доходов;

  • избыточный долг.

Среди внешних можно выделить следующие причины:

  • неразвитое законодательство;

  • нестабильная политическая ситуация;

  • отраслевые условия;

  • общие экономические условия;

  • проблемы с трудовыми ресурсами;

  • иностранная конкуренция;

  • изменение вкусов потребителей;

  • сокращающийся рынок;

  • разрыв экономических связей после распада СССР.

Вывод предприятия из кризиса возможен только при полном искоренении причин непла­тежеспособности, иначе через некоторое время предприятие снова станет неплатежеспособным.

Таким образом, арбитражный управляющий в своей работе не должен ограничиваться толь­ко удовлетворением требований кредиторов. Его главной целью должно быть оздоровление бизнеса в целом.

1.1.2. Этапы разработки программ финансового оздоровления

Программы финансового оздоровления обладают значительной общностью с программами развития фирмы. Поэтому иногда считают, что в конечном счете любая программа развития направлена на финансовое оздоровление фирмы. Однако в нестабильных условиях, если существует угроза кризиса или он уже наступил, необходимо выделить принципиальных отличия этих двух видов программ. Рассмотрим основные из них1.

  1. У программ развития и программ оздоровления разные цели. Программы развития разрабатываются для стабильно работающих предприятий, нацеленных на укрепление позиций, расширение деятельности. А задачами программ финансового оздоровления являются стабилизация производственной, финансовой и инвестиционной деятельности, вывод предприятия из состояния убыточности, другими словами, – выживание.

  2. Программы финансового оздоровления предприятий по содержанию могут сильно отличаться от обычных программ развития, поскольку, например, увеличение выпуска производимой продукции у стабильно развивающегося предприятия, как правило, приводит к улучшению финансовых показателей, а у проблемных предприятий может усугублять убыточность.

  3. Инвестиционные проекты у проблемных предприятий, как правило, направлены не на освоение принципиально новых технологий, а на применение уже известных апробированных технологий.

  4. Программы развития могут реализовываться на имеющихся технологической базе и мощностях, в рамках работающей институциональной структуры. Проблема же убыточности и выходы из кризиса в рамках сложившейся структуры и технологии производства, организации управления производством и сбытом продукции обычно не решается.

  5. Несмотря на то, что ресурсы, как правило, ограничены даже у предприятий, находящихся на подъеме, проблемные предприятия особенно страдают от нехватки финансовых ресурсов, ограниченности возможностей привлечения инвестиций, а также времени для реформирования своей деятельности.

Вышеназванные отличия помогают глубже понять специфику программ финансового оздоровления и приступить к выработке рекомендаций по формированию концепции политики финансового оздоровления предприятий.

В основе разработки такой концепции для подавляющего большинства предприятий и ситуаций лежит принцип, сформулированный специалистами-практиками по антикризисному управлению2: любая задача решаема, если есть три ресурса и два граничных условия:

  • Ресурс первый – достаточное время на решение задачи;

  • Ресурс второй – достаточный объем полномочий кризисных управляющих по выбору методов решения задачи;

  • Ресурс третий – достаточные финансы для решения задачи;

  • Первое граничное условие – ни один из ресурсов не должен быть равен нулю;

  • Второе граничное условие – недостаток одного ресурса восполняется увеличением двух других; недостаток двух ресурсов восполняется увеличением оставшегося.

В то же время необходимо понимать, что стратегия и тактика антикризисного управления у каждого предприятия своя, каждое предприятие имеет свой антикризисный потенциал, определяемый спецификой его функционирования. У одних это высокие технологии, современное оборудование; у других – устойчивые налаженные связи с партнерами; у третьих – высокий кадровый потенциал; у четвертых – качество продукции, особая рыночная позиция и т.д. Стратегия и тактика по предотвращению кризиса и выхода из него различаются у крупных и малых предприятий, у находящихся в кризисном состоянии во время общеэкономического подъема и у находящихся в кризисном состоянии, усугубляющимся общим экономическим спадом в стране, у проводящих санацию самостоятельно и у попавших под внешнюю санацию и т.д. Однако изучение и обобщение разнообразного опыта предприятий, как в России, так и за рубежом позволяют выявить общие закономерности, а также наметить этапы предотвращения кризиса или его преодоления для всех типов предприятий и возможных ситуаций.

Как отмечалось выше, в основном преобладает отношение к кризису как к чрезвычайной, катастрофической ситуации, что приводит к авральным, разрозненным, малоэффективных действиям менеджеров. При разработке концепции финансового оздоровления конкретного предприятия особое внимание следует, на мой взгляд, уделить превентивному антикризисному управлению, позволяющему предотвратить кризис, исключить или уменьшить его последствия. Процедуры антикризисного управления следует применять не с момента, когда единственным способом управления становится внешнее управление, а постоянно. Любое, даже, на первый взгляд, незначительное, ухудшение показателей или достаточно длительное неблагоприятное их значение должно активизировать реализацию адекватных мер по стабилизации состояния предприятия.

Начальным этапом финансового оздоровления любого предприятия является формирование концепции предотвращения кризиса (или вывода предприятия из кризиса) и разработка политики финансового оздоровления3.

Под концепцией финансового оздоровления понимается идея, которая может стать основой улучшения положения предприятия (например, диверсификация деятельности или уход с рынка данной продукции).

Под политикой финансового оздоровления, как правило, понимают систему конкретных мер, направленных на преодоление кризиса и ликвидацию его последствий. Полтика финансового оздоровления вытекает из выбранной концепции. При этом политика финансового оздоровления подразделяется на стратегию и тактику.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процессе движения денег. Он включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае имеется в виду общее направление и способы использования средств для достижения поставленной цели. Этому соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решений.4

Стратегия финансового оздоровления определяет долгосрочные цели и относительно долговременные мероприятия по стабилизации и развитию организации. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах оптимального решения, не противоречащих принятой стратегии с устранением всех других вариантов5.

Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения цели в конкретных условиях. Тактика финансового оздоровления направлена на разработку системы быстрых мер, позволяющих в короткие сроки «купировать болезнь», не дать кризису развить и углубляться. Тактика финансового оздоровления разрабатывается в рамках выбранной концепции и стратегии, однако может влиять на них: если первые результаты тактических мер не оправдывает ожиданий, возможно, требуется корректировка стратегии и концепции оздоровления.

Понятно, что стратегия и тактика финансового оздоровления конкретного предприятия являются производными от его финансово-экономического состояния. В литературе встречаются различные трактовки этапов работ при выводе предприятия из кризиса и осуществлении финансового оздоровления. Ниже приводится план с комментариями, составленный на основе анализа предлагаемых решений на сегодняшний день:

  1. Анализ финансово-экономического состояния предприятия.

- Сбор информации по центрам повышенной опасности.

Как правило, к ним относят материальное обеспечение, производство, сбыт, финансы. Реже к точкам повышенной опасности в России относят кадровый потенциал, институциональную структуру предприятия и ее соответствие поставленным целям.

- Оценка и анализ финансово-экономического положения предприятия, выявление проблемных видов деятельности и участков работы, по возможности блокирование и ликвидация объективных условий, в которых вероятен кризис. Выявление и анализ причин отклонения от нормального развития, включая изучение как внутренних факторов, так и макросреды, оказывающей влияние на финансово-экономическое состояние субъекта хозяйствования (конъюнктура рынков сбыта, динамика рыночных цен, налоговые выплаты, валютные курсы и т.д.)

Хотя предприятие может лишь очень ограниченно влиять на макросреду, анализ ее воздействия или возможности адаптации к ней необходим. Это объясняется тем, что и после проведения эффективных с точки зрения внутреннего состояния состояние фирмы мероприятий налоги, невыгодная динамика валютного курса, другие фактору макросреды могут поглощать все доходы и затруднять финансовое оздоровление предприятия. На данном этапе предпринимается попытка ликвидации существующих объективных признаков кризиса.

  1. Выбор и реализация конкретных методов по улучшению финансового состояния, исходя из специфики состояния фирмы, ее потенциала и ресурсов.

Во время этого этапа проводятся мероприятия по финансовому оздоровлению, нейтрализующие качественные изменения в результате кризиса или не допускающие их в принципе. Оценка результатов проведенных мероприятий. Выявление причин неудач (как внутренних, так и внешних), а также наиболее перспективных направлений.

  1. Реализация долгосрочных мер финансового оздоровления. Прогнозирование и принятие превентивных мер относительно будущих кризисных явлений.

Прогнозирование возможно как на основе экспертных оценок, так и по финансовой отчетности. Как правило, используются комбинации этих методов.

У каждого этапа финансового оздоровления свои цели, при достижении которых можно констатировать, что предприятие:

1) устранило неплатежеспособность (I этап)

2) восстановило финансовую устойчивость (II этап)

3) обеспечило финансовое равновесие в длительном периоде (III этап)

Среди практических мер антикризисного менеджмента, направленных на финансовое оздоровление предприятия можно выделить поэтапно:

  1. Устранение неплатежеспособности и реализация оперативных мер по финансовому оздоровлению:

    1. совершенствование (создание) платежного календаря

    2. превращение низколиквидных активов в денежные средства или погашение их с помощью краткосрочных обязательств предприятия

    3. реализация нематериальных активов

    4. реализация основных средств

    5. реализация незавершенного строительства

    6. реализация доходных вложений в материальные ценности

    7. реализация долгосрочных финансовых вложений

    8. реализация запасов

    9. реализация дебиторской задолженности

    10. реализация краткосрочных финансовых вложений

    11. переоформление краткосрочной задолженности в долгосрочную

    12. заем (кредит)

    13. реструктуризация

    14. новация

    15. выпуск векселей

    16. другие меры (отказ от получения дивидендов по акциям, выпуск облигаций, и др.)

  2. Восстановление финансовой устойчивости:

    1. снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности

    2. оптимизация численности сотрудников

    3. выкуп долговых обязательств с дисконтом

    4. конвертация долговых обязательств в уставный капитал

    5. авансирование со стороны заказчиков

    6. изменения схемы материалообеспечения строительства

    7. перевод рисков оплаты штрафных санкций субподрядным организациям за неисполнение финансовых обязательств генподрядчика на заказчика

  3. Осуществление долгосрочных мер для обеспечения финансового равновесия:

    1. маркетинг

    2. инвестирование

    3. другие меры

1.2. Организация работы по финансовому оздоровлению предприятия

1.2.1. Управление финансовым оздоровлением как составная часть менеджмента предприятия

Система управления финансовым оздоровлением предприятия является частью его финансового менеджмента. В свою очередь, финансовое управление – не обособленное управление какими-либо процессами. Любое действие фирмы: формирование стратегии, разработка маркетинговой политики – несет в себе финансовую составляющую. Практически все бизнес-процессы на предприятии связаны с финансами, проходят финансовую проверку. Поэтому рассмотрение вопросов организации управления финансовым оздоровлением предприятия неразрывно связано с созданием общей системы финансового менеджмента, который, в свою очередь, является составной частью комплексной системы управления предприятием.

Для построения оптимальной системы управления финансовым оздоровлением предприятия необходимо сформулировать цели и задачи данного вида деятельности.

При изучении финансов и практическом управлении под целью финансового менеджмента обычно понимается повышение благосостояния владельцев предприятия или прирост капитала, вложенного владельцами (ownerswealth maximization). Такая формулировка позволяет:

  • учесть интересы собственников;

  • подчеркнуть долговременный характер функционирования (цель – не сиюминутная прибыль, а достижение устойчивых финансовых результатов);

  • указывать на другие, кроме прибыли, возможности улучшения финансовых результатов, например увеличение курсовой стоимости акций;

  • учесть фактор неопределенности и риска при принятии управленческих решений.

В широком смысле данная цель может быть сформулирована и при проведении финансового оздоровления предприятия. Однако если понимать финансовое оздоровление в узком смысле – как вывод предприятия из кризиса, цель можно конкретизировать путем выделения двух этапов: на первом она может звучать как снижение и ликвидация финансовых потерь владельцев предприятия; на втором – как увеличение их благосостояния.

Как при стабильном функционировании предприятия, так и при финансовом неблагополучии задачами финансового управления традиционно называют следующие: обеспечение денежными ресурсами, распределение денежных ресурсов и контроль над ними. Эти задачи, или функции финансов, широко описаны в литературе, поэтому в данной работе я не буду на них подробно останавливаться. Но в современных условиях финансы могут решать и новую задачу – увеличение стоимости фирмы, создания новых денежных средств и их эквивалентов для владельцев.

Конкретизацию данных задач в зависимости от ситуации и их реализацию организует один из топ-менеджеров (вице-президент фирмы по финансам, финансовый директор, антикризисный управляющий и т.д.), в должностные обязанности (функции) которого входят:

  1. финансовый анализ деятельности предприятия;

  2. принятие долгосрочных инвестиционных решений (выбор инвестиционных проектов, источников их финансирования, формирование оптимальной структуры капитала предприятия);

  3. разработка бизнес-планов, бюджетирование, другие виды планирования на предприятии;

  4. принятие краткосрочных финансовых решений по управлению оборотным капиталом;

  5. распределение денежных потоков во времени;

  6. обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, или финансирования;

  7. обеспечение эффективности использования финансовых ресурсов;

  8. формирование политики защиты активов (страхования), налоговой политики, дивидендной политики;

  9. формирование политики поведения на финансовом рынке;

  10. разработка системы оплаты труда и стимулирования наемных работников;

  11. финансовый benchmarking;

  12. организация проведения финансового реинжениринга.

Функции (3), (4), (6) в данной классификации прежде всего направлены на выполнение задачи обеспечения денежными средствами; функции (2), (5), (8), (10) – выполнение задачи распределения средств; (1), (7) – обеспечение контроля; (9), (11), (12) – создание новых денежных средств.

Организация выполнения данных функций не всегда подчинена одному топ-менеджеру (Chief Financial Officer). Иногда значительную их часть, особенно в небольших фирмах, выполняет главный бухгалтер (Chief Accounting Officer) и исполнительный директор (Chief Executive Officer). Следует отметить, что наделение бухгалтера функциями финансового менеджера, как правило, является ошибкой по следующим причинам.

Бухгалтер по своему менталитету обычно консервативен, не склонен к риску, он – главный контролер в фирме, отчитывается перед налоговыми и другими контролирующими органами. Деятельность же финансиста устремлена в будущее, на прирост капитала (снижение потерь при финансовом оздоровлении), содержит значительный элемент риска. По образному выражению американского экономиста Л.А. Бернстайна, работа бухгалтера похожа на работу патологоанатома – он лишь фиксирует болезнь, осуществляет «посмертное вскрытие», а финансист, как терапевт, лечит живой организм.6

Требования к образованию и профессиональному опыту финансиста и бухгалтера различны, однако бухгалтер зачастую претендует на роль финансиста, видит в этом свой профессиональный рост. Финансовый директор с опытом бухгалтера, как правило, остается преимущественно контролером (Corporate Policeman)7.

Несмотря на отмеченные различия между функциями бухгалтера и финансового управляющего, во многих и российских, и зарубежных фирмах проблема разделения обязанностей между ними стоит достаточно остро. Особенно это наблюдается в растущих фирмах, где начальный этап развития не предусматривал отдельной должности финансиста. Введение должности финансового директора в некоторых случаях может ущемить позиции бухгалтера, снизить его роль на предприятии. Поэтому распределение обязанностей и полномочий внутри финансовой службы – важная проблема для руководства фирмы. Ее недооценка вместо ожидаемого эффекта от работы финансового директора может привести к дезорганизации работы финансовой службы и тяжелым финансовым последствиям.

В отечественной практике достаточно часто, особенно в небольших фирмах, главный бухгалтер, в соответствии с организационной структурой фирмы, выходит непосредственно на генерального директора, а финансовый директор выполняет лишь отдельные плановые функции и фактически играет роль консультанта. Подобная управленческая структура, несмотря на наличие в ней центра по выработке финансовой политики, как правило, не позволяет реализовывать финансовую стратегию и оперативно корректировать тактику из-за отсутствующих соответствующих полномочий у финансового директора.

В США эта проблема несколько облегчается, в связи с тем, что главный бухгалтер всегда подчиняется финансовому директору. Типовая структура финансового департамента, которым управляет финансовый топ-менеджер, при этом включает следующие подразделения:

  • бухгалтерию, которая занимается текущим учетом и составлением отчетности;

  • отдел учета и анализа затрат;

  • аналитический отдел, включающий группы анализа финансовых и бизнес-процессов;

  • отдел планирования и прогнозирования;

  • отдел подготовки инвестиционных решений;

  • отдел оптимизации налогообложения.8

В небольших фирмах функции антикризисного финансового управления могут выполняться топ-менеджером по финансам; в крупных корпорациях, как правило, вводится соответствующая должность в финансовом подразделении9.


1.2.2. Практическая реализация программы финансового оздоровления предприятия

Программа финансового оздоровления предприятия может быть разработана по поручению руководства предприятия, собственников (акционеров), органов государственного контроля или кредиторов. В зависимости от этого, основными задачами программ финансового оздоровления предприятия могут быть10:

  • определение стратегии и комплекса практических мероприятий по преодолению кризисной ситуации;

  • определение плана мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности предприятия;

  • разработка оптимального для предприятия и обоснованного для органов государственного управления плана погашения задолженности перед бюджетом или предоставления государственной поддержки предприятию;

  • разработка схемы погашения (финансовой реструктуризации) ранее полученных кредитов для обоснования ее перед кредиторами;

  • определение плана мероприятий по изменению структуры баланса с целью повышения инвестиционной привлекательности предприятия.

Не следует забывать, что различное финансово-экономическое положение, специфика деятельности, стратегические цели и задачи конкретного предприятия определяют то, что все программы финансового оздоровления являются уникальными и предназначены для реализации только на конкретном предприятии.

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе. Субъект управления – группа финансовых менеджеров, которая посредством различных форм управленческого воздействия обеспечивает целенаправленное функционирование объекта.11

Разработчикам программы финансового оздоровления на предприятиях следует иметь ввиду, что не существует общепринятой, единой для всех, регламентированной формы и структуры данного документа внутрифирменного планирования. В то же время, при значительных внешних различиях программ финансового оздоровления содержание и методы их разработки практически совпадают. Как правило, в них рассматриваются одни и те же вопросы. Это позволяет для решения проблем методического обеспечения разработчикам программ финансового оздоровления пользоваться наиболее часто встречающимися ее формами.

Как мне кажется, относительно универсальная программа финансового оздоровления будет состоять из следующих разделов12:

  1. Информация о предприятии и его характеристика.

  2. Исследование и анализ рынка.

  3. Концепция хозяйственной деятельности.

  4. Анализ финансового состояния предприятия и выявление причин необходимости его оздоровления.

  5. Мероприятия по финансовому оздоровлению.

  6. План производства.

  7. Финансовый план и финансовая стратегия.

1.2.3. Контроллинг как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации

Отслеживанием факторов, вызывающих кризисные явления на предприятии, принятием оперативных мер по смягчению и устранению неблагоприятных явлений обычно заняты не только финансовые, но и многие другие службы предприятия – подразделения маркетинга, снабженческо-сбытовые, управления персоналом, плановые отделы. Однако новые условия хозяйствования, динамика внешней среды приводят к тому, что традиционный менеджмент не обеспечивает управляемости сложными системами, каковыми сейчас являются современные предприятия13.

По мнению авторов учебника по финансовому оздоровлению фирмы, выпущенном на факультете Государственного Управления МГУ им. М.В. Ломоносова, в настоящее время наиболее полно функции антикризисного управления может выполнять система контроллинга, под которой понимается механизм «управления управлением». Контроллинг представляет собой синтез постоянного мониторинга значимых изменений, контроля, экономического анализа и диагностики финансового состояния, планирования, организации информационных потоков для принятия управленческих решений. Контроллинг направлен на ускорение процесса обработки информации и принятия решений. Задача контроллинга – в концептуальной разработке, внедрении и последующем обслуживании системы управления, а также в подготовке аналитической информации для принятия управленческих решений.

Для лучшего понимания функций контроллинга в антикризисном управлении и его использования на практике целесообразно введение понятий стратегического и оперативного контроллинга.

Стратегический контроллинг обычно рассматривается как часть стратегического управления, он направлен на прогнозирование возможных кризисных ситуаций, их предотвращение. Его целью является создание продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятия и предотвращению кризисных ситуаций. В задачи стратегического антикризисного контроллинга входит:

  • разработка модели рыночного поведения фирмы, обеспечивающей приемлемое для нее соотношение риск-доходность;

  • определение зон мониторинга внешней и внутренней среды предприятия, от которых может исходить опасность его финансовых затруднений;

  • определение критериев наступления финансового неблагополучия для предприятия (количественного уровня показателей, характеризующих финансовый кризис);

  • разработка системы антикризисной профилактики, антикризисного сопровождения, инструментария реагирования на признаки финансового неблагополучия, включающего построение внутреннего (управленческого, «домашнего») учета, создание системы информационных потоков для руководителей всех уровней, формирование набора стандартных алгоритмов по финансовому оздоровлению;

  • создание программ поведения в конкурентной среде, цель которых – противодействие и срыв активных программ других участников рынка, направленных против данной фирмы или на завоевание сектора рынка, представляющего для него интерес.

Рассмотренные задачи стратегического антикризисного контроллинга относятся к так называемым программам активного контроля – технологиям, направленным на отслеживание развития кризисных процессов и реализацию мер по качественным изменениям возникших негативных ситуаций.

Оптимальное построение системы стратегического контроллинга должно обеспечивать наилучшее соотношение «затраты – результат», т.е. с одной стороны, в целях экономии нет смысла отслеживать все изменения, а следует сосредоточится лишь на зонах опасности; с другой стороны, очень важно не исключить из сферы наблюдения какие-либо потенциальные очаги опасности (зарождения кризиса).

Оперативные контроллинг в антикризисном управлении предполагает подготовку решений по быстрому реагированию на негативные изменения внешней и внутренней среды. Он позволяет выявить нарушения стандартов деятельности, сформулированных в процессе стратегического контроллинга, и подготовить информацию для принятия корректирующих решений путем адаптации стандартных алгоритмов к конкретной ситуации.

Основное внимание в оперативном антикризисном контроллинге целесообразно уделять:

  • мониторингу финансово-экономического состояния;

  • управлению оборотным капиталом;

  • управлению затратами и инвестициями.

Любой комплекс мероприятий по финансовому оздоровлению формально включает эти разделы работы, но очень часто они проводятся поверхностно, что не решает поставленных задач, а лишь запутывает их. Правильно организованная диагностика финансового состояния позволяет наиболее быстро определять реальные болевые точки, выявлять симптомы кризиса; оборотный капитал и затраты являются самыми управляемыми параметрами развития, позволяющими достичь быстрых положительных результатов в финансовом оздоровлении; инвестиции, хотя и не всегда доступны при финансовых затруднениях, могут кардинально улучшить финансовое положение предприятия.

Несмотря на то, что антикризисный контроллинг является функционально обособленным направлением работы на предприятии, его внедрение, особенно на первых порах, не обязательно требует создания специального подразделения, кардинального перераспределения функций и обязанностей между традиционными подразделениями. Важнейшая задача контроллинга – координация деятельности системы управления, и в небольшой фирме для ее решения необходимо выполнение следующих условий:

  • создание немногочисленной рабочей группы из высококвалифицированных аналитиков, подчиненных непосредственной первому заместителю директора и независимых от других подразделений фирмы;

  • обеспечение доступа специалистов рабочей группы к любой имеющейся информации и возможность организации сбора любой недостающей информации.

В этом случае система контроллинга уже сможет выполнять свою основную функцию – укрепление и развитие антикризисного потенциала предприятия, т.е. увеличение запаса его финансовой прочности и создание арсенала методов управления, которые позволят противостоять внешним и внутренним неблагоприятным факторам, а также будут использоваться для их нейтрализации. При этом функции стратегического контроллинга закрепляются за высшим менеджментом предприятия, а отдельные функции оперативного контроллинга могут быть делегированы его традиционным подразделениям (центрам ответственности) при соответствующей организации информационных потоков для руководства, коллегиальном стиле руководства.

Численность и состав рабочей группы по антикризисному контроллингу зависят от величины предприятия, его корпоративной культуры в широком смысле слова, а также от финансового состояния в конкретный момент времени и могут колебаться от одного человека, например исполнительного директора, до самостоятельного подразделения со штатом сотрудников, отвечающих за выполнение отдельных задач контроллинга. Если контроллинг осуществляется одним лицом, в этом случае он понимается только как функция, если же на предприятии создано контроллинговое подразделение, оно представляет собой функцию и организационную структуру. В крупных корпорациях США руководитель собственной кризисной структуры – это топ-менеджер высшего уровня, подчиняющийся непосредственно, как минимум, председателю правления, а в некоторых компаниях – даже председателю совета директоров (в этом случае он – фигура, равнозначная председателю правления).

Конкретные схемы организационного построения службы контроллинга и варианты внедрения контроллинга зависят от многих обстоятельств. Даже в схожих по основным производственным и финансовым показателям фирмах могут требоваться разные схемы контроллинга из-за различий в основных составляющих корпоративной культуры: степени индивидуализма и коллективизма, отношении к риску, степени координации, уровне внутреннего контроля, отношении к конфликтам и критике и т.д.

Практика зарубежных стран и опыт отдельных российских компаний показывают, что внедрение системы контроллинга в широком понимании позволяет увеличить скорость реакции менеджеров на изменения внешней и внутренней среды, повысить гибкость предприятия, сместить акцент с контроля прошлого на анализ и прогнозирование будущего. Контроллинг может быть «несущей конструкцией» антикризисного управления на предприятии.


1.2.4. Оперативная и стратегическая реструктуризация для финансового оздоровления предприятия

Ни одна фирма не может существовать неизменной долгое время. Точнее, даже необходимо говорить о постоянных изменениях, с которыми она сталкивается регулярно. Эти изменения, прежде всего, имеют вид информационных импульсов, которые посылают внешняя среда организации и рынок.

Однако имеется еще и внутренняя среда организации, параметры которой поддаются контролю со стороны менеджеров. Может быть, она остается стабильной сколь угодно долго?

Ответить на данный вопрос положительно не представляется возможным, так как сама внутренняя среда фирмы несвободна от влияния внешней среды, от изменений в ней. Другое дело, что сами возможные изменения во внутренней среде, возникающие в силу изменений во внешней среде, могут носить предсказуемый характер, т. е. сознательно направляться менеджерами.

Это, прежде всего, может быть отнесено к изменениям структуры компании14.

Известно, что существуют два возможных типа изменений: революционные (кардинальные), в результате которых мы приходим к новому качеству путем быстрой и коренной ломки существующих представлений, норм действий, сложившихся связей, взаимоотношений и т. д., и эволюционные, когда переход к новому качеству если и происходит (возможно и просто количественное улучшение существующего положения дел), то медленно, за счет накопления небольших последовательных изменений15.

Не секрет, что любая коренная перестройка организационной структуры и на базе бюрократической организации, и при переходе от нее к структуре организации, построенной на основе бизнес-процессов, по своей экономической сути ничем принципиально не отличается от реализации инвестиционного проекта фирмой и приравнивается к нему. То есть в этом случае мы имеем дело со значительными дополнительными единовременными и текущими затратами.

Следовательно, фирма только тогда решается на такое действие, когда уверена, что затраты будут компенсированы приростом результата и приведут к общему возрастанию эффективности функционирования фирмы.

Мы же теперь ведем речь не только о единовременных организационных перестройках, но и о постоянном изменении структуры компании. Это еще больше повышает ответственность менеджеров за принимаемые ими решения.

Теперь о причинах, которые вынуждают выбрать именно радикальное изменение существующей структуры фирмы.

Прежде всего - это низкий уровень эффективности функционирования компании. Естественным является устремление менеджеров переломить эту негативную тенденцию и сделать фирму динамично развивающейся и эффективной.

Для уже эффективно функционирующих фирм также значимым является указанный выше мотив. Только они ставят цель - повысить эффективности деятельности фирмы. Такие стремления в конечном итоге обусловлены рыночной внешней средой с ее конкурентным началом и “встроенным” механизмом ограничения издержек сверху.

Все другие причины: захват новых рынков, освоение новых продуктов, технологий и т. д. в своем основании имеют то же стремление к росту эффективности.

Как уже отмечалось, помимо революционных преобразований существуют и эволюционные. Интересно рассмотреть вопрос: кто, когда и почему тяготеет именно к таким способам структурной перестройки?

Это - либо нормально работающие компании, в целом успешно реализующие собственную стратегию, занимающие устойчивое положение на рынках, выпускающие пользующуюся спросом продукцию, либо компании, менеджеры которых стремятся к малорискованным проектам и видам деятельности.

Чаще всего к эволюционным формам структурной перестройки прибегают тогда, когда появляется возможность увеличить собственный рыночный сегмент, наладить выпуск нового продукта без излишних дополнительных затрат. В этом случае текущая эффективность для менеджеров становится важнее, чем ожидаемая в будущем. Особенно это можно считать оправданным в условиях высокой меры неопределенности внешней среды и ее быстрых и непредсказуемых изменений в будущем.

Вопрос о причинах, толкающих менеджеров к эволюционным способам перестройки организационной структуры компании, может по существу, быть сведенным к двум положениям. Первое - фирма не имеет достаточных ресурсов для реализации революционного варианта действий (заметим, очень затратоемкого). Второе - менеджеры исповедуют осторожный стиль руководства, позволяющий, в конечном итоге, минимизировать убытки, но не максимизировать получаемую прибыль. При этом компания все-таки остается достаточно устойчивой и конкурентоспособной.


II глава Сущность и значение финансового анализа для финансового оздоровления предприятия на примере ООО «Лабиринт»

2.1. Сущность финансового анализа

Анализ финансовой отчетности заключается в применении аналитических инструментов к показателям финансовых документов с целью выявления существенных связей и характеристик, необходимых для принятия какого-либо решения. Он служит для преобразования столь многочисленных и разнообразных в наш компьютерный век данных в необходимую и всегда дефицитную информацию.16

Процесс проведения финансового анализа описывается по-разному в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован в качестве инструмента предварительной проверки при выборе направления инвестирования или возможных вариантов слияния предприятий. Он также может выступать как инструмент прогнозирования будущих финансовых условий и результатов. Финансовый анализ применим и для выявления проблем управления производственной деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства компании. А главное, финансовый анализ позволяет в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения. Финансовый анализ не устраняет потребность в деловом чутье, но создает прочную и систематичную основу для его рационального применения.

Анализ финансовой отчетности – это процесс, который имеет своей целью оценку текущего и прошлого финансового положения и результатов деятельности предприятия, при этом первоочередной целью является определение оценок и предсказаний относительно будущих условий и деятельности предприятия.

Анализ финансовой отчетности может быть предпринят в различных целях. Аналитик, занимающийся ценными бумагами, интересуется оценкой будущей прибыли и финансовой устойчивостью как важными элементами оценки ценных бумаг. Кредитный аналитик определяет будущие потоки средств и итоговое финансовое положение как способ оценки рисков, присущих тем или иным кредиторам.

Рассмотрим подробнее анализ финансового состояния предприятия, т.к. он является основной частью финансового анализа и необходим для оценки финансовой устойчивости предприятия. Известно, что в рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильности предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Анализ финансового состояния проводится в 3 этапа:

  1. Подготовительный этап – сбор данных на этом этапе необходимо принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению;

  2. Ознакомление с пояснительной запиской к балансу и определение основных тенденций показателей деятельности предприятия, также качественного изменения в имущественном и финансовом положении предприятия;

  3. Предварительный обзор финансовой отчетности и экономическое чтение всех финансовых показателей.

«Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств».17

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

Анализ финансового состояния – это обязательный элемент как финансового менеджмента, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой, т.е. этот вид анализа используется для выявления общей характеристики финансовых показателей предприятия, определения их динамики и отклонений за отчетный период. Таким образом,

«Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени».18

Объектом изучения финансового состояния на микроуровне являются финансы предприятий. Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Поэтому основная задача оценки финансового состояния на микроуровне заключается в следующем:

  • изучение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или наоборот ухудшения за период;

  • подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия и соответственно, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Поэтому устойчивое финансовое положение является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. А устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Следовательно, чтобы обеспечить положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства – необходимо устойчивое положение.

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

  1. Наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

  2. оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

  3. оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовая независимость и степень финансового риска;

  4. платежеспособность и инвестиционная привлекательность предприятия;

  5. риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

  6. запас его финансовой устойчивости.

Анализ финансового состояния предприятия (ФСП) основывается в основном на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид.

В свою очередь относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с:

  • аналогичными данными других предприятий, что позволяет определить сильные и слабые стороны предприятия, также его возможности;

  • аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы, банки, поставщики, налоговые инспекторы. Исходя из этих данных анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ – осуществляется службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования ФСП. Данный вид анализа обеспечивает планомерное поступление денежных средств и размещение собственных и заемных средств так, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключение риска банкротства.

Внешний анализ – осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Целью этого анализа является установка возможности выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимальную прибыль и исключить риск потери.

В литературе по анализу ФСП различают два вида оценки:

  • оценка платежеспособности;

  • оценка финансовой устойчивости.

Однако если рассмотреть подробнее эти виды оценки, то в конечном результате показатель финансовой устойчивости сводится к платежеспособности.

Рассмотрим определения данных категорий.

«Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска».19

Платежеспособность - показатель отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.


2.2. Характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Лабиринт», дата образования предприятия 12 августа 1997 г.

Руководители предприятия главной целью деятельности ставят полное и комплексное удовлетворение всех потребностей клиента в рамках сферы деятельности с участием профессиональных менеджеров и специалистов.

Лозунг менеджмента предприятия («миссия»): «Конструктивное решение проблем профессионалами с улыбкой за чашкой кофе».

Отраслевая принадлежность предприятия: ООО «Лабиринт» занимается архитектурным проектированием, строительно-монтажными и отделочными работами, дизайном и полной комплектацией интерьеров, импортом средств обеспечения элитных интерьеров (элитными отделочными материалами, мебелью для дома /офиса/, кухонной мебелью, сантехники, света, домашней техникой и пр. аксессуарами).

Для эффективного функционирования компании необходима устойчивая экономическая макросреда, здоровая рыночная конкуренция, налаженная логистическая цепь взаимодействия с контрагентами и высокий уровень внутрифирменного менеджмента, внутрифирменного планирования и управления персоналом.

ООО «Лабиринт» является компанией, которая функционирует на коммерческих началах. Предприятие основано на частной собственности (негосударственный сектор экономики).

Организационная структура предприятия представлена на рис. 1.


Врезка1


ОК – отдел кадров;

ОТК – отдел технического контроля;

ПТО – производственно-технический отдел;

ОЦ-1 – Строительная бригада №1;

ОЦ-2 – Строительная бригада №2;

ДОЦ – деревообрабатывающий цех;

РМУ – ремонтно-механический цех.

Рис. 1. Структура управления ООО «Лабиринт»


2.3. Анализ финансового состояния предприятия

Для анализа финансового состояния компании в первую очередь необходимо провести анализ изменения статей баланса:


АКТИВ

Код показателя

На

На

 

1

2

01.01.2003

01.01.2004

изменения

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

4769

10143

5374

Основные средства

120

19689

57205

37516

Незавершенное строительство

130

49706

29284

-20422

Доходные вложения в материальные ценности

135

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

140

23292

25514

2222

Отложенные финансовые активы

145

 

 

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

ИТОГО по разделу I

190

97456

122146

24690

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Запасы

210

154313

329735

175422

в том числе:

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

 

149985

302605

152620

животные на выращивании и откорме

 

 

 

 

затраты в незавершенном производстве

 

2342

23509

21167

готовая продукция и товары для перепродажи

 

 

 

 

товары отгруженные

 

1386

2598

1212

расходы будущих периодов

 

335

73

-262

прочие запасы и затраты

 

265

950

685

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

38962

69310

30348

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

 

 

 

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

153899

225564

71665

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

1587

2735

1148

Денежные средства

260

1748

29879

28131

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

ИТОГО по разделу II

290

350509

657223

306714

БАЛАНС

300

447965

779369

331404


ПАССИВ

Код

На

На

 

показателя

01.01.2003

01.01.2004

изменения

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

 

20

20

0

20

0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 

 

 

Добавочный капитал

 

44

106

62

217

111

Резервный капитал

 

0

0

0

0

0

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными

 

 

 

 

 

документами

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

49577

95763

46186

ИТОГО по разделу III

490

49641

95889

46248

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

 

 

 

 

 

Отложенные налоговые обязательства

515

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

 

 

 

 

 

 

ИТОГО по разделу IV

590

0

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

260

15000

14740

15000

0

Кредиторская задолженность

 

398064

661909

263845

662440

531

в том числе:

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

 

292755

521753

228998

3383

задолженность перед персоналом организации

 

12274

16302

4028

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

26987

10991

-15996

задолженность по налогам и сборам

 

28738

84604

55866

-34387

прочие кредиторы

 

1086

606

-480

19022

авансы полученные

 

36224

27653

-8571

2997

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

630

 

 

 

Доходы будущих периодов

 

 

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

 

0

6571

6571

784

Прочие краткосрочные обязательства

 

 

 

 

 

ИТОГО по разделу V

690

398324

683480

285156

БАЛАНС

700

447965

779369

331404

АКТИВ

Код показателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

1

2

01.01.2004

01.10.2004

изменения

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

10143

30

-10113

Основные средства

120

57205

100539

43334

Незавершенное строительство

130

29284

12921

-16363

Доходные вложения в материальные ценности

135

 

 

 

Долгосрочные финансовые вложения

140

25514

25514

0

Отложенные финансовые активы

145

 

 

 

Прочие внеоборотные активы

150

 

 

 

ИТОГО по разделу I

190

122146

139004

16858

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

 

Запасы

210

329735

330463

728

в том числе:

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

 

302605

275775

-26830

животные на выращивании и откорме

 

 

 

 

затраты в незавершенном производстве

 

23509

46467

22958

готовая продукция и товары для перепродажи

 

 

 

 

товары отгруженные

 

2598

4200

1602

расходы будущих периодов

 

73

0

-73

прочие запасы и затраты

 

950

4021

3071

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

69310

85584

16274

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

 

 

 

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

225564

309571

84007

в том числе покупатели и заказчики

 

 

 

 

Краткосрочные финансовые вложения

250

2735

1842

-893

Денежные средства

260

29879

5599

-24280

Прочие оборотные активы

270

 

 

 

ИТОГО по разделу II

290

657223

733059

75836

БАЛАНС

300

779369

872063

92694


ПАССИВ

Код

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

 

показателя

01.01.2004

01.10.2004

изменения

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

 

 

410

20

20

0

Собственные акции, выкупленные у акционеров

 

 

 

 

Добавочный капитал

 

 

420

106

217

111

Резервный капитал

 

 

430

0

0

0

 

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с законодательством

 

 

 

 

 

резервы, образованные в соответствии с учредительными

 

 

 

 

 

документами

 

 

 

 

 

 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

95763

187031

91268

ИТОГО по разделу III

490

95889

187268

91379

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

 

510

 

 

 

Отложенные налоговые обязательства

515

 

 

 

Прочие долгосрочные обязательства

 

 

520

 

 

 

ИТОГО по разделу IV

590

0

0

0

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

 

Займы и кредиты

 

 

610

15000

15000

0

Кредиторская задолженность

 

 

620

661909

662440

531

в том числе:

 

 

 

 

поставщики и подрядчики

 

 

521753

525136

3383

задолженность перед персоналом организации

 

16302

28456

12154

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

 

10991

8353

-2638

задолженность по налогам и сборам

 

 

84604

50217

-34387

прочие кредиторы

 

 

606

19628

19022

авансы полученные

 

 

27653

30650

2997

Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов

630

 

 

 

Доходы будущих периодов

 

640

 

 

 

Резервы предстоящих расходов

 

650

6571

7355

784

Прочие краткосрочные обязательства

 

660

 

 

 

ИТОГО по разделу V

690

683480

684795

1315

БАЛАНС

700

779369

872063

92694

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие выводы. Внеоборотные активы возросли на 41 548 тыс. руб., в том числе за счет:

- уменьшения стоимости нематериальных активов на 4739 тыс. руб.;

- увеличения стоимости основных средств на 80 850 тыс. руб.;

— снижения стоимости незавершенного строительства на 36 785 тыс. руб. за счет ввода жилых домов в поселке и отражения их стоимости в составе основных средств;

— роста долгосрочных финансовых вложений на 2222 тыс. руб. за счет увеличения вкладов в уставные капиталы других организаций.

Отдельно следует рассмотреть структуру увеличения стоимости основных средств Общества. Увеличение стоимости на 80 850 тыс. руб. не означает фактического увели­чения производственных мощностей Общества. Прирост стоимости основных средств произошел за счет;

— приобретения за указанный период квартир на 6356 тыс. руб.;

- ввода в эксплуатацию жилых домов на 36 785 тыс. руб.;

— приобретения служебных легковых автомобилей на 10 832 тыс. руб.;

- приобретения основных производственных фондов на 26 877 тыс. руб. Оборотные активы Общества за период с 01.01.03 по 01.10.04 увеличились на 382 550 тыс. руб., в том числе за счет:

— увеличения запасов на 176 150 тыс. руб.;

— увеличения налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям на 46 622 тыс. руб.;

— увеличения дебиторской задолженности на 155 672 тыс. руб.;

- увеличения краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 4106 тыс. руб.

Особый интерес для исследования причин кризисного финансового состояния пред­приятия представляет изменение стоимости запасов и дебиторской задолженности.

Увеличение стоимости запасов Общества на 176 150 тыс. руб. произошло за счет:

- увеличения на 125 790 тыс. руб. стоимости сырья и материалов;

- увеличения на 44 125 тыс. руб. незавершенного производства;

— увеличения на 2814 тыс. руб. остатков готовой продукции;

- увеличения на 3756 тыс. руб. расходов будущих периодов;

— снижения на 335 тыс. руб. стоимости товаров отгруженных.

Таким образом, увеличение запасов на 96,5 процента произошло за счет увеличения стоимости сырья и материалов и незавершенного производства.

В свою очередь увеличение дебиторской задолженности на 155 672 тыс. руб. вызва­но следующими факторами:

- увеличилась дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на 117 828 тыс. руб.;

— увеличилась сумма выданных авансов на 39 170 тыс. руб.;

— снизилась задолженность прочих дебиторов (по состоянию на 01.10.04 в составе данной задолженности находится и задолженность по выданным займам в размере 9863 тыс. руб.).

В итоге валюта баланса увеличилась на 424 098 тыс. руб.

Увеличение пассивов Общества за период с 01.01.03 по 01.10.04 на 424 098 тыс. руб. произошло за счет роста капиталов и резервов Общества на 137 627 тыс. руб. и увели­чения краткосрочных обязательств на 286 471 тыс. руб.

Капиталы и резервы Общества увеличились на сумму заработанной Обществом за указанный период прибыли.

Увеличение краткосрочных обязательств вызвано следующими причинами:

— увеличилась на 232 381 тыс. руб. и достигла огромной суммы в 525 136 тыс. руб. задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

— увеличилась задолженность перед персоналом на 16 182 тыс. руб.;

— снизилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 18 634 тыс. руб.;

— увеличилась задолженность перед бюджетом по налогам на 21 479 тыс. руб.;

— увеличилась задолженность по полученным авансам на 18 542 тыс. руб.;

— снизилась на 5574 тыс. руб. задолженность перед прочими кредиторами.

Gо итогам деятельности за 2003 год и 9 месяцев 2004 года можно сделать следующие выводы о состоянии предприятия.

1. Общество работает эффективно, то есть с прибылью. Так рентабельность про­изводственной деятельности по прибыли от реализации за 9 месяцев 2004 года увеличи­лась на 5,03% по сравнению с 2003 годом, а рентабельность продаж по прибыли от ре­ализации в 2004 году увеличилась на 4,41% по сравнению с предыдущим годом. Аналогичная динамика рентабельности отмечается по всем рассчитанным показателям данной группы.

Полученные финансовые результаты свидетельствуют об эффективности деятель­ности Общества, как коммерческой организации. При этом следует отметить, что полу­чаемая Обществом прибыль не является гарантией его устойчивого финансового состо­яния. В то же время данный факт безусловно, следует рассматривать как один из важнейших внутренних резервов улучшения финансового состояния предприятия.


Показатели рентабельности

(тыс. руб.)


Наименование показателя

2003 год

9 месяцев 2004 года

Выручка от реализации (стр. 010 формы №2)

3 689 165

2 998 856

Затраты по реализованной продукции (стр. 020 формы №2)

3 534 155

2 740 763

Прибыль от реализации (стр. 029 формы №2)

155010

258 093

Чистая прибыль (стр. 160 формы №2)

46 186

91268

Среднегодовая стоимость имущества (стр. 700 формы № 1 )

613667

825716

Рентабельность производственной деятельности прибыли от реализации (Рпд)

4,39%

9,42%

Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли (Рпд)

1,31%

3,33%

Рентабельность продаж (Рп) по прибыли от реализации

4,20%

8,61%

Рентабельность продаж (Рп) по чистой прибыли

1,25%

3,04%

Рентабельность капитала (Рк) по прибыли от реализации

25,26%

31,26%

Рентабельность капитала (Рк) по чистой прибыли

7,53

11,05

2. Оценка финансовой устойчивости Общества показала следующее.

Показатели финансовой устойчивости


Наименование показателя

Код строки по форме № 1

На

На

На

 

 

01.01.2003

01.01.2004

01.10.2004

АКТИВЫ

 

 

 

 

Нематериальные активы

110

4769

10 143

30

Основные средства

120

19689

57205

100539

Незавершенное строительство

130

49706

29284

12921

Долгосрочные финансовые вложения

140

23292

25514

25514

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

Запасы

210

154313

329 735

330 463

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

38962

63310

85584

Дебиторская задолженность

230+240-244

153899

225 564

309571

Краткосрочные финансовые вложения

250

1587

2735

1842

Денежные средства

260

1748

29879

5599

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

ПАССИВЫ

 

 

 

 

Уставный капитал

410

20

20

20

Целевые финансирования и поступления

450

0

0

0

Заемные средства

590+610

260

15000

15000

Кредиторская задолженность

620

398 064

661 909

662 440

Расчеты по дивидендам

630

0

0

0

Резервы предстоящих расходов и платежей

650

0

6571

7355

Прочие пассивы

660

0

0

0

ВАЛЮТА БАЛАНСА

700

447965

779369

872063

Чистые активы

 

49641

95889

187268

Разница реального собственного капитала и уставного капитала

 

49621

95869

187248

Коэффициент автономии

 

0,11

0,12

0,21

Собственные оборотные средства

 

147077

218015

326 252

Долгосрочные источники формирования запасов

 

147077

218015

326 252

Общая величина основных источников формирования запасов

 

147337

233015

341 252

Недостаток собственных оборотных средств

 

-46 198

-181030

-89 795

Недостаток долгосрочных источников формирования запасов

 

-46 198

-181030

-89 795

Недостаток общей величины основных источников формирования запасов

 

-45 938

-166030

-74 795

Чистые активы Общества превышают его уставный капитал, а следовательно, Об­ществу не грозит ликвидация по этой причине. При этом оценка динамики размера чис­тых активов показывает, что происходит их постоянный рост. Так по сравнению с чис­тыми активами на 01.01.03, их размер на 01.10.04 вырос на 137627 тыс. руб., что свидетельствует о превышении всех активов над пассивами. Причина — рентабельная работа Общества.

Коэффициент автономии, свидетельствующей о независимости Общества, то есть доля собственных средств в общей величине источников средств Общества, на 01.10.04 вырос по сравнению сданными на 01.01.03 на 0,1. Тем не менее, даже значение коэф­фициента автономии на 01.10.04 - 0,21 явно является недостаточно высоким. Норма­тив этого коэффициента — 0,5.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования выявил, что размер этих источников низок. В связи с этим, Общество испытывает недостаток общей величи­ны основных источников формирования запасов на 01.10.04 в размере 74 795 тыс. руб. Более того, оценка динамики изменения данного показателя выявила, что по сравнению сданными на 01.01.03 недостаток общей величины основных источников формирования запасов вырос на 28 857 тыс. руб.

В результате анализа ситуации с обеспеченностью запасов источниками их форми­рования можно констатировать кризисное финансовое состояние Общества. Денеж­ные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не могут покрыть кредиторской задолженности.

3. Ликвидность баланса была проверена по состоянию на три отчетные даты (01.01.03, 01.01.04, 01.10.04) путем сопоставления итогов групп по активу и пассиву, а также с помощью коэффициентов ликвидности.

Сопоставление итогов групп по активу и пассиву продемонстрировало недостаток наиболее ликвидных активов для погашения срочных обязательств на все отчетные да­ты, что свидетельствует о неликвидности баланса. При этом соблюдение остальных не­равенств не может существенно повлиять на ликвидность баланса. Менее ликвидные активы не могут компенсировать наиболее ликвидные по степени их превращения в де­нежные средства.

Комплексная оценка ликвидности на основе расчета коэффициентов подтвердила тяжелое финансовое состояние Общества.

Показатели ликвидности

Наименование показателя

Код строки по форме № 1

На

На

На

 

 

01.01.2002

01.01.2003

01.10.2003

А1 Наиболее ликвидные активы, всего

 

3335

32614

7441

Краткосрочные финансовые вложения

250

1587

2735

1842

Денежные средства

260

1748

29879

5599

А2 — быстрореализуемые активы, всего

 

153899

225 564

309571

Прочие оборотные активы

270

0

0

0

Дебиторская задолженность

240

153899

225 564

309571

A3 — медленно реализуемые активы, всего

 

193010

398 095

412026

Запасы

210-216

154048

328 785

326 442

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

38962

69310

85584

А4 - трудно реализуемые активы, всего

 

97721

123096

143025

Нематериальные активы

110

4769

10 143

30

Основные средства

120

19689

57205

100539

Незавершенное строительство

130

49706

29284

12921

Долгосрочные финансовые вложения

140

23292

25514

25514

Прочие внеоборотные активы

150

0

0

0

Расходы будущих периодов

216

265

950

4021

П1— Наиболее срочные обязательтва, всего

 

398 064

661 909

662 440

Кредиторская задолженность

620

398 064

661 909

662 440

П2— краткосрочные пассивы, всего

 

260

21 571

22355

Займы и кредиты

610

260

15000

15000

Резервы предстоящих расходов

650

0

6571

7355

ПЗ— долгосрочные пассивы, всего

 

0

0

0

Долгосрочные обязательства

590

0

0

0

П4— постоянные пассивы, всего

 

49641

95889

187268

Капитал и резервы

490

49641

95889

187268

Полученные соотношения на 01.01.02

А1 <П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4>П4

Полученные соотношения на 01 .03 .03

А1 <П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4>П4

Полученные соотношения на 01.10.03

А1 <П1

А2>П2

АЗ>ПЗ

А4>П4

Несмотря на динамику увеличения коэффициентов текущей и критической ликвидности, их значения остаются очень низкими, что еще раз подтверждает крайне тяжелое финансовое состояние Общества. Фактически оно не может рассчитаться по своим долгам.

Еще более усугубляет финансовое состояние Общества динамика роста краткосрочных обязательств. Так, на 01.10.04 краткосрочные обязательства Общества (займы, кредиты и кредиторская задолженность) выросли на 279 116 тыс. руб. по сравнению сданными на 01.01.03.

Таким образом, на 01.10.04 Общество не способно своевременно превратить свои активы в денежные средства и погасить краткосрочные обязательства. Вывод: Общество находится на грани банкротства.

4. Платежеспособность Общества (краткосрочная и долгосрочная) вытекает и фактической ликвидности. При этом оценка долгосрочной платежеспособности не имеет экономического смысла до тех пор, пока Общество не достигнет устойчивого финансового состояния.

Следует особо отметить, что по состоянию на 01.10.04 у Общества отсутствует собственный оборотный капитал.

Наименование показателя

Код строки по форме № 1

На

На

На

 

 

01.01.2003

01.01.2004

01.10.2004

Внеоборотные активы

190

97456

122 146

139004

Капитал и резервы

490

49641

95889

187268

Долгосрочные обяательства

590

0

0

0

Собственный оборотный капитал

 

47815

-26257

48264

Коэффициент долгосрочной платежеспособности

 

0

0

0

2.4. Выводы по результатам анализа

Проведенный анализ показателей деятельности ООО «Лабиринт» по итогам работы за 2003 год и 9 месяцев 2004 года свидетельствует о его кризисном финансовом состоянии, которое выражено следующими фактами:

- независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.04 составляет 0,21 при нормативе 0,5);

- имеется недостаток общей величины основных источников формирования запа­сов (на 01.10.04 недостаток составляет 74 795 тыс. руб.);

- Бухгалтерский баланс Общества неликвиден;

- коэффициенты ликвидности Общества крайне низки, в связи с чем платежеспо­собность предприятия оставляет желать лучшего;

- отсутствует собственный оборотный капитал.

В итоге можно констатировать, что Общество находится на грани банкротства.

Все указанные выше показатели получены на фоне рентабельной работы Общест­ва и увеличения объема выручки от реализации. Так, чистая прибыль Общества только за 9 месяцев 2004 года составила 91 268 тыс. руб., превысив чистую прибыль 2003 го­да на 45 082 руб., при этом показатели рентабельности также увеличились по сравне­нию с 2003 годом. Выручка от реализации за 9 месяцев 2004 года составила 2 998 856 тыс. руб., что на 223 799 тыс. руб. превышает выручку от реализации, полу­ченную Обществом за 9 месяцев 2003 года.

Анализ показал, что резервы для улучшения финансового состояния Общества и выведения его из зоны банкротства имеются. Для осуществления финансового оздо­ровления, поиска внешних и внутренних резервов необходимо составление и реализа­ция комплексного плана финансового оздоровления Общества.


III глава. Предложения по финансовому оздоровлению компании

3.1. Мероприятия по финансовому оздоровлению

По итогам проведенного анализа финансового состояния ООО «Лабиринт» и выявления основных причин кризисного финансового состояния была разработана следующая программа финансового оздоровления.


Программа финансового оздоровления ООО «Лабиринт»


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


1 этап:

Вос-

станов-

ление

плате-

жеспо-

собно-

сти


1.1.

Проведе-

ние

инвента-

ризации

активов

и пас-

сивов


Создание инвен-

таризационной

комиссии


Генеральный

директор


5 дней с да-

ты утверж-

дения

настоящих

меро-

приятий


Приказ о со-

здании ин-

вентаризаци-

онной

комиссии

и проведении

инвентариза-

ции, с озна-

комлением

лиц, непо-

средственно

входящих

в комиссию


Инвентариза-

ция прово-

дится в соот-

ветствии

с Методичес-

кими указа-

ниями по ин-

вентаризации

имущества

и финансовых

обязательств,

утвержден-

ных приказом

Минфина РФ

от 13.07. 1995

49


Проведение ин-

вентаризации

материальных

ценностей

(составление ин-

вентаризацион-

ных описей

с последующим

проведением

сличения факти-

ческого наличия

материальных

ценностей

с учетными дан-

ными)


Председа-

тель инвен-

таризацион-

ной

комиссии,

назначенный

приказом


По приказу

о проведе-

нии инвен-

таризации


Инвентаризационные описи

по каждой группе материаль-

ных ценностей


Проведение ин-

вентаризации де-

биторской и кре-

диторской

задолженностей

(сверка взаимо-

расчетов)


Председа-

тель инвен-

таризацион-

ной

комиссии,

назначенный

приказом


По приказу

о проведе-

нии инвен-

таризации


Акты сверок, подписанные

с дебиторами и кредиторами


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


Отражение

в учете резуль-

татов инвен-

таризации и осу-

ществление

мероприятий по

взысканию недо-

стачи материаль-

ных ценностей

(если результаты

инвентаризации

выявили недо-

стачу)


Генеральный

директор,

Главный

бухгалтер


По приказу

о проведе-

нии инвен-

таризации


Ведомость результатов

инвентаризации,

регистры бухгалтерского

учета


1.2. Со-

здание

платеж-

ного ка-

лендаря


Составление

платежного ка-

лендаря на пред-

стоящий месяц

(квартал, год)


Заместитель

генерального

директора по

финансам


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

мероприя-

тий


Платежный

календарь


Приоритет по

платежам,

согласно

платежному

календарю

должен отда-

ваться про-

сроченной за-

долженности

свыше 3 ме-

сяцев


Определение

дефицита денеж-

ных средств

(на месяц, квар-

тал, год)


Заместитель

генерального

директора

по финансам


1 5 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

мероприя-

тий


Платежный

календарь


Выработка пред-

ложений по уст-

ранению дефи-

цита денежных

средств


Заместитель

генерального

директора по

финансам


10 дней по-

сле состав-

ления пла-

тежного

календаря


Предложения по устранению

дефицита денежных средств

в произвольной письменной

форме


Утверждение

способов устра-

нения дефицита

и их реализация


Генеральный

директор


5 дней после

представле-

ния предло-

жений по

устранению

дефицита


Приказ



Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


1.3.

Превра-

щение

низко-

ликвид-

ных

активов

в денеж-

ные

средства,

или по-

гашение

с их по­мощью

кратко-

срочных

обяза-

тельств

(или про-

дажа

активов)


Проведение

оценки

возможности

реализации

активов и эф-

фективности

такой реали-

зации


Заместитель

генерального

директора по

финансам


15 дней

после по-

лучения

результа-

тов про-

веденной

инвента-

ризации

активов

и пасси-

вов


Справка

в произволь-

ной форме,

с указанием

планируемой

суммы денеж-

ных средств за

продажу акти-

вов и сроков

их получения


Оценка про-

изводится

в тесном вза-

имодействии

со всеми

службами

(бухгалтери-

ей, экономи-

ческим отде-

лом, произ-

водственным

управлением)


Продажа ос-


Главный ин-


-


Справка


-


новных


женер,


в произволь-


средств, в том


Заместитель


ной форме


числе:


генерального


директора


по общим во-


просам


продажа

легковых

авто-

мобилей


Заместитель

генерального

директора

по общим

вопросам


3 месяца,

с даты

утверж-

дения на-

стоящих

меро-

приятий


Договор куп-

ли-продажи,

справка из

ГИБДД, тех-

паспорт и дру-

гие документы,

подтверждаю-

щие смену

собственника


Продажа

автомобилей,

квартир

и жилых до-

мов должна

производить-

ся только на

условиях

предоплаты


продажа

квартир


Заместитель ге-

нерального ди-

ректора по об-

щим вопросам


договор купли-

продажи


продажа не-

нужной про-

изводствен-

ной техники


Главный

инженер


договор купли-

продажи


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


продажа

жилых домов

в поселке

Каменка


Заместитель

генерального

директора

по общим

вопросам


договор куп-

ли-продажи


Решение

вопросов с

заказчиками по

сдаче объемов

незавершенного

производства,

то есть

подписание

актов по формам

№№ КС-2,

КС-3


Главный

инженер


2 месяца,

с даты ут-

верждения

настоящих

мероприя-

тий


Акты по фор-

мам №№

КС-2, КС-3


Выполнение

данного меро-

приятия под-

разумевает,

по возможно-

сти, полное

отсутствие

объектов не-

завершенного

производства


Продажа долго-

срочных финан-

совых вложений,

в том числе:


Генеральный

директор,

Начальник

юридическо-

го отдела


_


_


определение

действитель-

ной стоимости

доли Общест-

ва в уставных

капиталах

других орга-

низаций


Начальник

юридическо-

го отдела


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Справка

в произволь-

ной форме


_


принятие реше-

ния о продаже

указанных

долей


Генеральный

директор


25 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Договор куп-

ли-продажи

доли в устав-

ном капитале



Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан­ной работе


Примечания


Продажа мате-

риалов и това-

ров, в том числе:


Заместитель

генерального

директора по экономике,

Начальник

УПТК


-


-


Продаже под-

лежит весь

сверхнорма­тивный запас

остатков

материалов

и товаров


определение

нормативного

запаса остатка

материалов

и товаров


Заместитель

генерального

директора по

экономике


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Приказ


продажа сверхнорма-

тивного запаса

остатка

материалов и товаров


Начальник УПТК


2 месяца с даты ут-

верждения

настоящих

меро­приятий


Справка, договора купли-продажи, накладные и другие

документы, подтверждающие

продажу


Погашение де-

биторской задол-

женности, в том числе:


Заместитель

генерального

директора по финансам, Начальник

юридического

отдела



_


_


определение перечня текущей и проблемной дебиторской задолженности


Заместитель генерального директора по финансам


15 дней с даты ут­верждения настоящих мероприя­тий


Список теку­щих и про­блемных де­биторов


В справке необходимо указать также сумму долга и варианты его погаше-

ния (взаимо-

зачет, денеж-

ные средства и др.)


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан­ной работе


Примечания



взыскание те­кущей деби-

торской задол­женности


Заместитель генерального

директора по финансам


Еже­месячно


Справка о полученных

денежных средствах


К справке не­обходимо

приложить письма, счета

и другие доку-

менты, вы-

ставляемые

на оплату де­биторам


взыскание проблемной дебиторской

задолженности


Начальник юридическо­го отдела


Еже­месячно


Справка о проделан­ной работе


К справке необходимо приложить

претензии,

исковые

заявления,

определения

и постановле-

ния судов

и другие доку-

менты, под-

тверждающие ведение рабо-

ты по взыска-

нию дебитор-

ской задол-

женности


проведение

всевозможных

взаимозачетов


Заместитель

генерального

директора по финансам


Еже-

месячно


Акт взаимо-

зачетов


_


Продажа кратко­срочных финан­совых вложений


Заместитель генерального директора по финансам


1 месяц с даты ут­верждения настоящих

меро­приятий


Справка о проделан­ной работе



Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


1.4.

Пере-

оформ-

ление

кратко-

срочной

задол­женности

в долго-

срочную


Получение дол-

госрочного зай-

ма или долго-

срочного

кредита, в том

числе:


Генеральный

директор,

Заместитель

генерального

директора по

финансам



-


-


изучение воз-

можности по-

лучения займа

или кредита


Заместитель

генерального

директора по

финансам


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Справка

в произволь-

ной форме


В справку

необходимо

включить

всевозмож-

ные расчеты

по погаше-

нию займа

или кредита,

с указанием

сроков

и источников

выплаты

процентов

по ним


принятие ре-

шения о полу-

чении займа

или кредита


Генеральный

директор


По мере

необходи-

мости


Договор

займа или

кредитный

договор


-


направление

полученных

денежных

средств

по договору

займа или

кредитному

договору

на погашение

просрочен-

ной кредитор-

ской за-

долженности


Заместитель

генерального

директора по

финансам


Еже-

месячно


Отчет об ис-

пользовании

денежных

средств

в произволь-

ной форме


-


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


Реструктуриза-

ция кредитор-

ской задолжен-

ности, в том

числе:


Заместитель

генерального

директора по

финансам,

Главный бух-

галтер




_


выполнение

условий рест-

руктуризации

по налогам

и сборам

(определение

сумм подлежа-

щих уплате

за отчетный

период, свое-

временная

и полная упла-

та текущих

платежей)


Заместитель

генерального

директора по

финансам,

Главный бух-

галтер


Еже-

месячно


Отчет о за-

долженности

по платежам

в бюджет


_


определение

перечня круп-

ных кредито-

ров, от кото-

рых исходит

угроза бан-

кротства


Заместитель-

генерального

директора по

финансам


5 дней с да-

ты утверж-

дения на-

стоящих

меро-

приятий


Список кредиторов, с указа-

нием суммы долга и периода

просрочки его оплаты


ведение

переговоров

с крупными

кредиторами

и подписание

с ними со-

глашений

о реструктури-

зации задол-

женности


Заместитель

генерального

директора по

финансам '


По мере

необходи-

мости


Документ, подтверждающий

реструктуризацию (соглаше-

ние, договор, график и др.)


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


Реструктуриза-

ция кредитор-

ской задолжен-

ности иным

образом (нова-

ция, выдача соб-

ственного вексе-

ля и др.), в том

числе:


Заместитель

генерального

директора по

финансам


По мере

необходи-

мости


Документы,

подтвержда-

ющие рест-

руктуриза-

цию

(договор,

вексель

и др.)



ведение пере-

говоров с кре-

диторами и за-

ключение

с ними соот-

ветствующих

договоров


Заместитель

генерального

директора по

финансам


1.5.

Отказ

Учреди-

телей

от полу-

чения

прибыли Общест-

ва на

предсто-

ящий год

и направ-

ление ее

на пога-

шение

креди-

торской

задол-

женности


Определение

планируемой

суммы чистой

прибыли Обще-

ства на предсто-

ящий год


Заместитель

генерального

директора по

экономике


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

мероприя-

тий


Справка

в произволь-

ной форме


_


Подготовка сме-

ты использова-

ния чистой при-

были на

предстоящий год

(приобретение

ОС, мат. помощь

и др.), с указани-

ем суммы чистой

прибыли, на-

правляемой на

погашение про-

сроченной кре-

диторской задол-

женности


Заместитель

генерального

директора по

экономике,

Заместитель

генерального

директора по

финансам


10 дней

с даты оп-

ределения

планируе-

мой суммы

чистой при-

были


Проект сме-

ты использо-

вания чистой

прибыли

Общества



Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


Утверждение

сметы использо-

вания чистой

прибыли на

предстоящий год


Учредители

Общества


5 дней по-

сле пред-

ставления

проекта

сметы


Решение

Учредителей



Исполнение

утвержденной

сметы


Заместитель

генерального

директора по

финансам


Еже-

месячно


Отчет об ис-

пользовании

чистой при-

были


В отчет не-

обходимо

включить со-

поставление

планируемых и

фактических

величин, а так-

же причины

отклонений (в

случае наличия

таковых)


2 этап:

Вос-

станов-

ление

финан-

совой

устой-

чи-

вости


2.1.

Сниже-

ние за-

трат и

уменьше-

ние теку-

щей фи-

нансовой

потреб-

ности


Прекращение

непроизводст-

венных расходов


Генеральный

директор



Приказ по

Обществу


Приказ дол-

жен содержать

условие о воз-

можности Об-

щества совер-

шать приобре-

тения только

в случае ис-

ключительной

необходимости


Прекращение

расходов, свя-

занных с приоб-

ретением вне-

оборотных

активов (в пер-

вую очередь не-

производствен-

ных — квартир,

легковых авто-

мобилей и др.)


Генеральный

директор



Приказ по

Обществу



Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан­ной работе


Примечания


Увеличение доли строительных работ, выпол­ненных собст-

венными силами,

в том числе:


Главный ин­женер


По мере необходи­мости


Изменение программы работ



определение перечня работ, выполняемых субподрядными

организация­ми, выполне-

ние которых собственными

силами, прине­сет Обществу большую при­быль, нежели

генподрядпый

процент


Заместитель генерального директора по экономике


1 5 дней с даты ут­верждения настоящих

меро­приятий


Справка в произволь­ной форме


Консервация убыточных объ­ектов строитель­ства (до согласо-

вания стоимости строительства

с заказчиком,

при которой объект был бы

прибыльным)


Главный ин­женер, Заместитель генерального

директора по экономике


15 дней с даты ут­верждения настоящих

мероприя­тий


Приказ по Обществу о консерва­ции кон-

кретных объектов


Снижение на-

кладных расхо­дов, в том числе:


Генеральный

директор, Заместители

генерального

директора по финансам

и экономике



_


_


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


составление ли-

митов на

накладные рас-

ходы (по стать-

ям расходов)


Заместитель

генерального

директора по

экономике


1 5 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Проект при-

каза об уста-

новлении ли-

митов на

накладные

расходы


-


утверждение

лимитов на

накладные рас-

ходы


Генеральный

директор


5 дней с да-

ты состав-

ления ли-

митов


Приказ


-


исполнение ут-

вержденных ли-

митов на

накладные рас-

ходы


Заместитель

генерального

директора по

финансам


Еже-

месячно


Отчет о рас-

ходовании

денежных

средств на

накладные

расходы


-


2.2.

Опти-

мизация

числен-

ности

работ-

ников


Выработка пред-

ложений по опти-

мизации числен-

ности работ-

ников, которые

позволят решить

такие задачи, как:


Заместитель

генерального

директора по

экономике


*


1 5 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Документ:

«Предложе-

ния по опти-

мизации

численности

работников

Общества»


-


повышение

производи-

тельности труда


снижение

в процентном

отношении рас-

ходов на оплату

труда в объеме

выручки от реа-

лизации строи-

тельно-монтаж-

ных работ



Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


Рассмотрение

и утверждение

представленных

предложений


Генераль-

ный

директор


5 дней с даты

представле-

ния предло-

жений


Приказ



2.3.

Выкуп дол-

говых обя-

зательств

с дискон-

том


Ведение перего-

воров с кредито-

рами и подписа-

ние с ними

соответствую-

щих соглашений


Замести-

тель гене-

рального

директора

по фи-

нансам *


Еже-

месячно


Отчет

о проде-

ланной

работе


В отчете не-

обходимо ука-

зывать наиме-

нование кре-

дитора, сумму

погашенного

долга, способ

погашения

и сумму дис-

конта (прибы-

ли), получен-

ной Обществом


2.4.

Конверта-

ция долго-

вых обяза-

тельств

в уставный

капитал


Определение пе-

речня кредито-

ров, заинтересо-

ванных в при-

обретении части

уставного капи-

тала Общества


Генераль-

ный

директор


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

мероприя-

тий


Справка

в произ-

вольной

форме


_


Принятие реше-

ния о конверта-

ции кредитор-

ской задол-

женности в ус-

тавный капитал


Учредитель

Общества


По мере не-

обходимости


Соответст-

вующий

договор


_


2.5.

Привле-

чение

авансов

со сторо-

ны заказ-

чиков


Определение не-

обходимого раз-

мера авансов

в разрезе заказ-

чиков


Замести-

тель гене-

рального

директора

по эконо-

мике


15 дней

с даты ут-

верждения

настоящих

меро-

приятий


Расчет

в произ-

вольной

форме


_


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред-

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


Ведение пере-

говоров

с заказчиками

и включение

в договора усло-

вий об авансиро-

вании или

о комплектации

объектов строи-

тельства (при

отказе от аван-

сирования)


Генеральный

директор,

Главный ин-

женер


2 месяца

с даты ут-

верждения

настоящих

мероприя-

тий


Договор

с указанием

обязанности

заказчика

перечислить

Обществу

аванс на

строитель-

ные работы


-


Отслеживание

своевременности

получения

авансов от за-

казчиков


Заместитель

генерального

директора по

финансам


Еже-

месячно


Отчет в про-

извольной

форме


В отчет

необходимо

включить

сопостав-

ление

планируемых

и факти-

ческих

величин,

а также

причины

отклонений

(в случае

наличия

таковых)


Отслеживание

своевременности

получения мате-

риальных ценно-

стей от заказчи-

ков


Главный

инженер


Еже-

месячно


Отчет в про-

извольной

форме


Необходимо

указать

сопостав-

ление

планируемых

и факти-

ческих

величин,

а также

причины

отклонений


Этап


Задачи


Мероприятия


Ответствен-

ное лицо


Срок ис-

полнения


Форма пред

ставления

отчета

о проделан-

ной работе


Примечания


3 этап:

Обес-

пече­ние

финан-

сового равно-

весия

на дли-

тель­ный

срок


3.1.

Осуще-

ствление меропри-

ятий

в сфере марке-

тинга


Создание отдела маркетинга, оп-

ределение его функций и задач


Генеральный директор


15 дней с даты ут-

верждения настоящих

мероприя-

тий


Положение об отделе

маркетинга


-


Разработка стра-

тегии марке-

тинга


Начальник

отдела мар-

кетинга


К концу ис-

пытатель-

ного срока


Документ:

«Стратегия

маркетинга»


Разработка снабженческо-

сбытовой поли-

тики


Начальник отдела мар-

кетинга


К концу ис­пытатель-

ного срока


Документ: « Снабжен -

ческо-сбы-

товая поли-

тика»


Реализация за-

дач, возложен-

ных на отдел

маркетинга


Начальник

отдела мар-

кетинга


Еже-

месячно


Отчет о про-

деланной

работе


3.2.

Привле-

чение

инвести-

ций


Оценка инвести­ционной привле-

кательности Об-

щества


Генеральный директор


1 раз в три месяца (по-

сле подве-

дения ито-

гов работы

за квартал)


Документ: «Оценка ин-

вестицион-

ной привле-

кательности

Общества»


-


Поиск инвесто-

ров и ведение пе-

реговоров с ними


Генеральный

директор


Постоянно


Отчет в про-

извольной

форме


Принятие реше­ния об инвести-

ровании


Учредители Общества


По мере не­обходимости


Договор или иной доку-

мент с инве-

сторами на

получение

Обществом

инвестиций


Программа работ ООО «Лабиринт» на 2005 год

(тыс, руб.)


п/п


Наименование


Всего СМР

на год


1 квартал


II

квартал


III

квартал


IV

квартал


план


факт


план


факт


план


факт


план


факт


1.


г. Тюмень


Капстроительство


1 424214


447021


464 357


243 406


269 430


Капремонт


414328


145716


148 122


84068


36422


Всего:


1 838 542


592 737


612479


327 474


305 852


з том числе собств. силами


1 286 979


414916


428 735


229 232


214096


субподряд, организациями


551 563


177821


183744


98242


91 756


II.


г. Урай


Капстроительство


312 114


81 454


93 170


46248


91 242


Капремонт


732 999


215751


180924


208 108


128216


Всего:


1 045 ИЗ


297 205


274 094


254 356


219458


в том числе собств. силами


794 286


225 876


208311


193311


166788


субподряд, организациями


250 827


71 329


65783


61 045


52 670


III.


г. Сургут


Капстроительство


617 175


173320


153540


144430


145885


Всего:


617175


173320


153540


144430


145885


в том числе собств. силами


580 145


162921


144328


135764


137 132


субподряд, организациями


37030


10399


9212


8666


8753


IV

г. Пермь


Капстроительство


406 057


95209


149 176


115899


45773


Всего:


406 057


95209


149 176


115899


45773


в том числе собств. силами


182726


42844


67 129


52155


20598


субподряд, организациями


223331


52365


82047


63744


25175


V.


г. Покачи


Капстроительство


389 070


107911


74980


105365


100814


Всего:


389 070


107911


74980


105365


100814


в том числе собств. силами


256 786


71 221


49487


69541


66537


субподряд, организациями


132284


36690


25493


35824


34277


ООО «Лабиринт»


ИТОГО:


4 295 957


1266382


1 264 269


947 524


817782


в том числе собств. силами


3 100922


917778


897 990


680 003


605151


субподряд, организациями


1 195035


348 604


366 279


267 521


212631


в том числе Капстроительство


3 148630


904915


935 223


655 348


653 144


капремонт


1 147327


361 467


329 046


292 176


164638


В 2005 году ООО «Лабиринт» планирует выполнить строительные работы на сумму 4 295 957 тыс. руб. (включая НДС). Программа работ составлена на основании утвержденных заказчиками графиков производства работ и графиков финансирования.


Расчет затрат ООО «Лабиринт» на программу строительных работ в 2005 году

(тыс. руб.)

п/п


Наименование затрат


Всего СМР

на год


1

квартал


II

квартал


III

квартал


IV

квартал


план


факт


план


факт


план


факт


план


факт


I.


г. Тюмень


Материалы


427 264


134 106


139307


73022


80829


заработная плата (с учетом подоходного налога)


404 478


130402


134745


72044


67287


единый социальный налог


143994


46423


47969


25648


23954


субподрядные организации


496 407


160039


165370


88418


82580


Административно хозяйственные расходы


36771


11 855


12250


6549


6117


налог на добавленную стоимость


146351


47790


49259


26581


22721


прочие налоги


27578


8891


9187


4912


4588


налог на прибыль


35301


11 381


11 760


6288


5872


Всего:


1 718 144


550 887


569 847


303 462


293 948


II.


г. Урай


Материалы


292631


83217


76746


71 220


61 448


заработная плата (с учетом подоходного налога)


229 925


65385


60301


55958


48281


единый социальный налог


81 853


23277


21 467


19921


17 188


субподрядные организации


225 745


64196


59205


54941


47403


Административно хозяйственные расходы


26 127


7430


6852


6359


5486


налог на добавленную стоимость


83435


23727


21882


20306


17520


прочие налоги


15676


4458


4111


3815


3292


налог на прибыль


20077


5706


5263


4884


4214


Всего:


975 459


277 396


255 827


237 404


204 832


III.


г. Сургут


Материалы


203 668


57 196


50668


47662


48 142


заработная плата (с учетом подоходного налога)


178982


50263


44527


41 885


42307


единый социальный налог


63717


17894


15851


14911


15061


субподрядные организации


33327


9359


8291


7799


7878


Административно-хозяйственные расходы


12344


3466


3071


2889


2918


налог на добавленную стоимость


61 306


17216


15252


14347


14491


прочие налоги


9257


2600


2303


2166


2188


налог на прибыль


11850


3328


2948


2773


2801


Всего:


574451


161 322


1429П


134432


135786


IV.


г. Пермь


Материалы


54817


12853


20 139


15646


6179


заработная плата (с учетом подоходного налога)


56848


13329


20885


16226


6408


единый социальный налог


20237


4745


7435


5776


2281


субподрядные организации


201 000


47 129


73842


57371


22658


Административно хозяйственные расходы


8121


1904


2984


2318


915


налог на добавленную стоимость


23687


5554


8702


6761


2670


прочие налоги


6091


1428


2238


1738


687


налог на прибыль


7796


1828


2864


2225


879


Всего:


378 597


88770


139089


108061


42677


V,


г. Покачи


Материалы


73923


20503


14246


20039


19155


заработная плата (с учетом подоходного налога)


85595


23740


16496


23180


22 179


единый социальный налог


30472


8452


5872


8252


7896


субподрядные организации


119056


33021


22944


32242


30849


Административно хозяйственные расходы


8156


2158


1875


2107


2016


налог на добавленную стоимость


31 322


8705


5986


8499


8132


прочие налоги


5836


1619


1125


1580


1512


налог на прибыль


7471


2072


1440


2023


1936


Всего:


361 831


100270


69984


97902


93675


ООО "Лабиринт"


Материалы


1 052 303


307 875


301 106


227 569


215753


заработная плата (с учетом подоходного налога)


955 828


283 119


276 954


209 293


186462


единый социальный налог


340 273


100791


98594


74508


66380


субподрядные организации


1 075 535


313744


329 652


240771


191 368


Административно хозяйственные расходы


91 519


26813


27032


20222


17452


налог на добавленную стоимость


346 101


102992


101 081


76494


65534


прочие налоги


64438


18996


18964


14211


12267


налог на прибыль


82485


24315


24275


18 193


15702


ИТОГО:


4 008 482


1 178645


1 177658


881 261


770918


По плану затраты на осуществление строительных работ в 2005 голу составят 4 008 482 тыс. руб. В затраты Общество включило все расходы, которые необходимо будет осуществить для выполнения рассчитанной программы работ, в том числе налоги.

Положительная разница между доходом Общества и его расходами составляет 287 475 тыс. руб. Указанная разница фактически будет являться чистой прибылью Об­щества, заработанной в 2005 году.

Планируемую сумму чистой прибыли Учредители Общества решили использовать следующим образом:

40 процентов направить на капитальные вложения производственного назначения;

60 процентов направить на погашение просроченной кредиторской задолженности.

Основным риском невыполнения программы работ является неисполнение финан­совых обязательств со стороны заказчиков и в первую очередь со стороны заказчиков, финансируемых из бюджета.

3.2. Финансовый план и финансовая стратегия предприятия

Платежный календарь ООО «Лабиринт» на 2005 год

(тыс. руб.)

Статьи расходов и доходов


Всего за 2005 год


1

квартал


II

квартал


III

квартал


IV

квартал


план


факт


план


факт


план


факт


план


факт


Денежные средства на начало периода


4685


3941


3438


2269


Денежные поступления, всего


3 784 827


1 174859


1 102737


781 876


725 355


в том числе:


выручка от СМР 2005 год (с учетом авансов)


3 550 342


1011367


1 053 494


773 226


712255


продажа легковых автомобилей


8000


6500


1500


продажа квартир ( 1 1 квартир)


11 095


8200


2895


продажа жилых домов (2 дома)


17000


17000


выручка от СМР по объектам незавершенного производства 2004 года, сданным в 2005 году


24000


6000


6000


6000


6000


продажа долей Общества


13948


13948


продажа краткосрочных финансовых вложений


1842


1842


выручка от СМР 2004 года


145000


139000


6000


взыскание просроченной дебиторской задолженности


1450


1650


1200


2300


6300


прочие поступления


2150


300


700


350


800


Денежные платежи по выручке 2005 года, всего


3 245 939


828 098


969 586


754 297


693 958


в том числе:


материалы


315692


92363


90332


68271


64726


заработная плата (с учетом подоходного налога)


955 828


188747


279 009


231 846


256 226


единый социальный налог


340 273


100791


98594


74508


66380


субподрядные организации


1 075 535


313744


329 652


240771


191 368


административно-хозяйственные расходы


91 519


26813


27032


20222


17452


налог на добавленную стоимость


324 255


68661


101 717


84689


69188


прочие налоги


60352


12664


18975


15797


12916


налог на прибыль


82485


24315


24275


18 193


15702


Денежные платежи по выручке 2004 года, всего


423 663


318757


104906


0


0


в том числе:


материалы


87982


87982


0


0


0


заработная плата (с учетом подоходного налога)


26830


26830


0


0


0


единый социальный налог


0


0


0


0


0


субподрядные организации


264 650


159744


104906


0


0


административно-хозяйственные расходы


0


0


0


0


0


налог на добавленную стоимость


38153


38153


0


0


0


прочие налоги


6048


6048


0


0


0


налог на прибыль


0


0


0


0


0


Прочие денежные платежи, всего


114992


28748


28748


28748


28748


в том числе:


капитальные вложения производственного назначения


114992


28748


28748


28748


28748


Денежные средства на конец периода


3941


3438


2269


4918


Как видно из платежного календаря Общества, поступления денежных средств складываются из оплаты сданных заказчикам строительно-монтажных работ и выручки от продажи части активов Общества. При этом сумма денежных средств от сданных за­казчикам СМР меньше, чем по программе работ на 2005 год по той причине, что часть материалов на объекты строительства Общество получает непосредственно от заказчи­ков. Указанные материалы заказчики учитывают в качестве оплаты за выполненные ра­боты.

Платежный календарь предполагает также выплату заработной платы и ЕСН за де­кабрь 2005 года в том же месяце.


Прогнозный баланс ООО «Лабиринт» на 2005 год

АКТИВ


Код строки


На

01.01.05


На

01.01.06


Изменение


I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Нематериальные активы


ПО


30


30


0


Основные средства


120


135651


211 548


75897


Незавершенное строительство


130


1743


0


- 1743


Доходные вложения в материальные ценности


135


Долгосрочные финансовые вложения


140


25514


11 566


- 13948


Прочие внеоборотные активы


150


ИТОГО по разделу I


190


162938


223 144


60206


И. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Запасы


210


298 535


212467


- 86 068


в том числе:


сырье и материалы и другие аналогичные ценности


211


244 329


190000


- 54 329


затраты в незавершенном производстве


213


46467


22467


- 24 000


готовая продукция и товары для перепродажи


214


2396


0


-2396


товары отгруженные


215


расходы будущих периодов


216


5343


0


-5343


прочие запасы и затраты


217


0


Налог па добавленную стоимость по приобретенным ценностям


220


72929


4167


- 68 762


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)


230


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев после отчетной даты)


240


166 192


73329


- 92 863


в том числе:


покупатели и заказчики


241


112288


40000


- 72 288


авансы выданные


245


26895


12873


- 14022


прочие дебиторы


246


27009


20456


-6553


Краткосрочные финансовые вложения


250


1842


0


- 1842


АКТИВ


Код строки


На

01.01.05


На

01.01.06


Изменение


Денежные средства


260


4685


4922


237


Прочие оборотные активы


270


ИТОГО по разделу II


290


544 183


294 885


- 249 298


БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)


300


707 121


518029


- 189092


ПАССИВ


III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ


Уставный капитал


410


20


20


0


Добавочный капитал


420


106


106


0


Резервный капитал


430


Фонд социальной сферы


440


Целевые финансирования и поступления


450


Нераспределенная прибыль прошлых лет


460


138213


98213


- 40 000


Непокрытый убыток прошлых лет


465


Нераспределенная прибыль отчетного года


470


287 475


287 475


Непокрытый убыток отчетного года


475


ИТОГО по разделу III


490


138339


385814


247 475


IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


510


Прочие долгосрочные обязательства


520


ИТОГО по разделу IV


590


V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты


610


Кредиторская задолженность


620


568 782


132215


- 436 567


в том числе:


поставщики и подрядчики


621


458251


25000


-433251


задолженность перед персоналом организации


624


26830


1500


- 25 330


задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ЕСН)


625


3579


534


-3045


задолженность перед бюджетом


626


20611


34 112


13501


авансы полученные


627


39501


64402


24901


прочие кредиторы


628


20010


6667


-13343


Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов


630


Доходы будущих периодов


640


Резервы предстоящих расходов


650


Прочие краткосрочные обязательства


660


ИТОГО по разделу V


690


568 782


132215


- 436 567


БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)


700


707 121


518029


- 189092


Прогнозный баланс Общества за 2003 год составлен исходя из программы работ, за-J трат на их производство и платежного календаря. Согласно прогнозу, к концу 2003 года Общество должно увеличить свои производственные основные фонды на 75 897 тыс. руб. При этом остатки материалов предполагается снизить до 190 000 тыс. руб.

Точка безубыточности Общества в 2003 году, исходя из программы работ и затрат на ее выполнение, составит 2 630 811 тыс. руб.

Q тб = Q пост : (1 - Кпер) = 584 040 тыс. руб. : (1 - 3 341 959 тыс. руб. : : 4 295 957 тыс. руб.) = 584 040 тыс. руб. : 0,222= 2 630 811 тыс. руб.,

в том числе:

условно-постоянные затраты - 584 040 тыс. руб.;

условно-переменные затраты - 3 341 959 тыс. руб.;

объем продаж — 4 295 957 тыс. руб.;

коэффициент удельного веса условно-переменных затрат в объеме продаж — 0,778.

Таким образом, запас финансовой прочности Общества составляет 1 665 146 тыс. руб. (4295957 тыс. руб. - 2630811 тыс. руб.). Такой значительный запас прочности вызван объемом затрат субподрядных работ в программе работ на 2005 год в размере 1 075 535 тыс. руб.

Задолженность перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом, перед бю­джетом и внебюджетными фондами на конец 2005 года планируется довести до 61 146 тыс. руб., что будет являться текущей задолженностью.

В результате на 1 января 2007 года Общество должно полностью устранить свою неплатежеспособность и восстановить финансовую устойчивость.

На основании разработанных в рамках настоящей книги методических материалов и практических рекомендаций успешно реализуется программа финансового оздоровле­ния ООО «Лабиринт» (изложенная выше) одного из крупных предприятий строи­тельной отрасли.

Анализ финансового состояния ООО «Лабиринт» был проведен по состоянию на 01.10.04. Причины, вызвавшие кризисное финансовое состояние предприятия, рассмотрены выше.

Программа финансового оздоровления рассчитана до конца 2005 года. Однако про­межуточные итоги ее действия можно рассмотреть и проанализировать по состоянию на 1 октября 2005 года.

Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса ООО «Лабиринт» по состоянию на 01.10.04 и 01.10.05

(тыс. руб.)

АКТИВ


Код строки


На

01.10.04


Прогноз на 01.01.05


Изменение


I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Нематериальные активы


110


30


30


0


Основные средства


120


100539


135690


35 151


Незавершенное строительство


130


12921


0


- 12921


Доходные вложения в материальные ценности


135


Долгосрочные финансовые вложения


140


25514


11 566


- 13948


Прочие внеоборотные активы


150


ИТОГО по разделу I


190


139004


147286


8282


II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Запасы


210


330 463


225 502


- 104961


в том числе:


сырье и материалы и другие аналогичные ценности


211


275775


154826


- 120949


затраты в незавершенном производстве


213


46467


66 181


19714


готовая продукция и товары для перепродажи


214


4200


1222


-2978


товары отгруженные


215


расходы будущих периодов


216


4021


3273


-748


прочие запасы и затраты


217


0


Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям


220


85584


20225


- 65 359


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)


230


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев после отчетной даты)


240


309571


142352


- 167219


в том числе:


покупатели и заказчики


241


230 680


101 740


- 128940


авансы выданные


245


64752


15766


- 48986


прочие дебиторы


246


14139


24846


10707


Краткосрочные финансовые вложения


250


1842


0


- 1842


Денежные средства


260


5599


3234


-2365


Прочие оборотные активы


270


ИТОГО по разделу II


290


733 059


391313


-341 746


БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)


300


872 063


538 599


- 333 464


ПАССИВ


III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ


Уставный капитал


410


20


20


0


Добавочный капитал


420


217


106


- 111


Резервный капитал


430


Фонд социальной сферы


440


Целевые финансирования и поступления


450


Нераспределенная прибыль прошлых лет


460


95763


138213


42450


Непокрытый убыток прошлых лет


465


Нераспределенная прибыль отчетного года


470


91 268


135758


44490


Непокрытый убыток отчетного года


475


ИТОГО по разделу III


490


187268


274 097


86829


I V ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


510


Прочие долгосрочные обязательства


520


ИТОГО по разделу IV


590


V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


610


15000


- 15000


Кредиторская задолженность


620


662 440


261 797


- 400 643


в том числе:


поставщики и подрядчики


621


525 136


121 349


-403 787


задолженность перед персоналом организации


624


28456


29998


1542


задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ЕСН)


625


8353


3460


-4893


задолженность перед бюджетом


626


50217


17961


- 32 256


авансы полученные


627


19628


72028


52400


прочие кредиторы


628


30650


17001


- 13649


Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов


630


Доходы будущих периодов


640


Резервы предстоящих расходов


650


7355


2705


-4650


Прочие краткосрочные обязательства


660


ИТОГО по разделу V


690


684 795


264 502


- 420 293 •


БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)


700


872 063


538 599


- 333 464


Сравнительный анализ данных бухгалтерского баланса ООО «Лабиринт» по состоянию на 01.10.05 и прогнозного баланса на 01.01.06

(тыс. руб.)

АКТИВ


Код строки


На

01.10.04


Прогноз на 01.01.05


Изменение


I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Нематериальные активы


110


30


30


0


Основные средства


120


135690


211 548


75858


Незавершенное строительство


130


0


0


0


Доходные вложения в материальные ценности


135


Долгосрочные финансовые вложения


140


11 566


11 566


0


Прочие внеоборотные активы


150


ИТОГО по разделу I


190


147286


223 144


75858


II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ


Запасы


210


225 502


212467


- 13035


в том числе:


сырье и материалы и другие аналогичные ценности


211


154826


190000


35 174


затраты в незавершенном производстве


213


66 181


22467


-43714


готовая продукция и товары для перепродажи


214


1222


0


- 1222


товары отгруженные


215


расходы будущих периодов


216


3273


0


-3273


прочие запасы и затраты


217


Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям


220


20225


4167 -


- 16058


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)


230


Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 ме­сяцев после отчетной даты)


240


142352


73329


- 69 023


в том числе:


покупатели и заказчики


241


101 740


40000


-61 740


авансы выданные


245


15766


12873


-2893


прочие дебиторы


246


24846


20456


-4390


Краткосрочные финансовые вложения


250


0


0


0


Денежные средства


260


3234


4922


1688


Прочие оборотные активы


270


ИТОГО по разделу II


290


391 313


294 885


- 96 428


БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)


300


538 599


518029


- 20 570


ПАССИВ


III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ


Уставный капитал


410


20


20


0


Добавочный капитал


420


106


106


0


Резервный капитал


430


Фонд социальной сферы


440


Целевые финансирования и поступления


450


Нераспределенная прибыль прошлых лет


460


138213


98213


- 40 000


Непокрытый убыток прошлых лет


465


Нераспределенная прибыль отчетного года


470


135758


287 475


151 717


Непокрытый убыток отчетного года


475


ИТОГО по разделу III


490


274 097


385814


111 717


I V ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


510


Прочие долгосрочные обязательства


520


ИТОГО по разделу IV


590


V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА


Займы и кредиты


610


Кредиторская задолженность


620


261 797


132215


- 129582


в том числе:


поставщики и подрядчики


621


121 349


25000


-96 349


задолженность перед персоналом организации


624


29998


1500


- 28 498


задолженность перед государственными внебюджетными фондами (ЕСН)


625


3460


534


-2926


задолженность перед бюджетом


626


17961


34 112


16 151


авансы полученные


627


72028


64402


-7626


прочие кредиторы


628


17001


6667


- 10334


Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов


630


Доходы будущих периодов


640


Резервы предстоящих расходов


650


2705


-2705


Прочие краткосрочные обязательства


660


ИТОГО по разделу V


690


264 502


132215


- 132287


БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)


700


538 599


518029


- 20 570


Сравнительный анализ данных Бухгалтерского баланса ООО «Лабиринт» по состоянию на 01.10.04, 01.10.05 и прогнозного баланса на 01.01.06 позволяет сделать следующие выводы.

1. Основные средства увеличились на 35 151 тыс. руб., что свидетельствует о вы­полнении стратегии Общества по наращиванию собственной производственной базы. В то же время темпы прироста ниже, чем планировались. Поэтому в IV квартале Обще­ству необходимо осуществить капитальные вложения в развитие производственной ба­зы на 75 858 тыс. руб. Однако выполнение плана капитальных вложений в 2005 году не должно осуществляться за счет ухудшения финансового состояния Общества. Приори­тетом по использованию прибыли является все же ее направление на погашение про­сроченных обязательств Общества.

2. Отсутствие незавершенного строительства, размер которого на 01.10.04 состав­лял 12 921 тыс. руб. (затраты на строительство административного здания в г. Тюмень) связано с его передачей субподрядной организации Общества в погашение задолженно­сти за выполненные работы. Данный факт можно оценить как положительный, посколь­ку Общество тем самым уменьшило просроченную задолженность, обойдясь безденеж­ных средств. Продать объект незавершенного строительства и получить денежные средства за него, было бы гораздо труднее и заняло бы более длительный срок.

3. Снижение долгосрочных финансовых вложений Общества на 13 948 тыс. руб. свидетельствует о выполнении программы финансового оздоровления в этой части.

Денежные средства были направлены на погашение просроченной кредиторской задол­женности Общества.

4. Остатки запасов материалов снизились на 120 949 тыс. руб. В первую очередь указанное снижение вызвано их передачей субподрядным организациям с дисконтом от 30 до 40 процентов. В общей сложности Общество уменьшило задолженность субпод­рядным организациям на 77 600 тыс. руб. Несмотря на реализацию материалов с убыт­ком, можно считать этот факт положительным, поскольку реальных покупателей мате­риалов за деньги на Севере России (именно там находятся запасы материалов) не нашлось.

5. Незавершенное производство выросло на 19714 тыс. руб. и составило на 01.10.05 66 181 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что программа финансового оз­доровления в части решения вопросов по сдаче заказчикам объемов незавершенного производства не выполняется. Общество осуществляет расходы, которые необходимо оплачивать, но от заказчиков денежных средств не поступает. Основная причина воз­никновения такого размера незавершенного производства — отсутствие согласованно­го индекса пересчета цен 1984 года в цены 1991 года и в текущие цены. Из-за этого сто­роны не могут определить стоимость строительных работ, и поэтому заказчик отказывается подписывать справки о стоимости выполненных работ.

В связи с этим генеральный директор Общества поручил начальнику отдела цено­образования в месячный срок достичь согласия с заказчиком по индексу пересчета цен.

6. Стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи снизилась на 2978 тыс. руб. и составила на 01.10.05 1222 тыс. руб. Основная составляющая данных материальных ценностей - это продукты питания, которые необходимы для обеспечения питания ра­ботников на объектах строительства (обеды). Прогноз баланса на 01.01.06 подлежит корректировке в этой части.

7. Расходы будущих периодов на 01.10.05 составляют 3273 тыс. руб. Указанные расходы в течение IV квартала 2005 года будут списаны на себестоимость строительной продукции Общества.

8. Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям снизи­лась на 65 359 тыс. руб. Это вызвано прежде всего снижением кредиторской задолжен­ности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб.

Существующая сумма НДС по приобретенным ценностям на 01.10.05 в размере 20 225 тыс. руб. свидетельствует о наличии у Общества на ту же дату непогашенной кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в размере 121 349 тыс. руб.

9. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 128 940 тыс. руб., что, несомненно, положительно влияет на финансовое состояние Об­щества. Однако Обществу в IV квартале 2005 года необходимо осуществить намечен­ную программу финансового оздоровления в этой части и довести величину дебиторской задолженности покупателей и заказчиков до 40 000 тыс. руб.

10. Задолженность по авансам выданным снизилась на 48 986 тыс. руб. и достигла размера 15 766 тыс. руб. Указанная величина практически соответствуют прогнозируе- мому уровню на 01.01.06. Данные авансы являются текущей задолженностью по не по­ставленным товарам или не оказанным услугам (например, железная дорога осуществ­ляет перевозки только на условиях предоплаты).

11. Задолженность прочих дебиторов Общества увеличилась на 10 707 тыс. руб. Это вызвано в первую очередь уплатой авансовых платежей по налогу на прибыль.

В IV квартале заместителю генерального директора Общества по финансам поруче­но осуществить возврат излишне уплаченных сумм налога или их зачет по другим нало­гам.

12. Капитал и резервы Общества увеличились на 86 829 тыс. руб., в первую оче­редь за счет рентабельной работы Общества в 2005 году. Однако следует отметить, что произошло снижение размера прибыли прошлых лет, вызванное в основном продажей материалов с убытком.

13. Кредиторская задолженность Общества снизилась на 400 643 тыс. руб. за счет:

— снижения задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб.;

— увеличения задолженности перед персоналом на 1542 тыс. руб. (вызвано увели­чением численности работников в связи с ростом объемов строительных работ);

— снижения задолженности перед внебюджетными фондами на 4983 тыс. руб.;

— снижения задолженности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.;

— увеличения задолженности по авансам полученным на 52 400 тыс. руб.;

— снижения задолженности по прочим кредиторам (НДС, начисленный по отгруз­ке) на 13 649 тыс. руб.

В целом Общество практически устранило свою неплатежеспособность. Однако для полного восстановления финансовой устойчивости Обществу необходимо полно­стью реализовать намеченную программу финансового оздоровления и, в первую оче­редь, снизить задолженность поставщиков и подрядчиков за IV квартал на 96 349 тыс. руб.

Основными итогами реализации намеченной программы финансового оздоровления ООО «Лабиринт» за год (с 01.10.04 по 01.10.05) является снижение кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб. и снижение задолжен­ности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.

Это позволило Обществу по состоянию на 01.10.05 исключить угрозу банкротства и перейти к реализации следующих этапов своего финансового оздоровления и реше­нию стратегических задач по дальнейшему развитию.


Заключение

В последнее время в России появилось много книг, статей, посвященных антикризисному управлению. Практически все авторы сходятся во мнении, что антикризисное управление должно занять свою "нишу" в рамках общей теории управления. Однако само же антикризисное управление они трактуют по разному. Автор показал, что наиболее верным является системный подход к этому понятию, когда антикризисное управление трактуется как целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от диагностики кризиса до применения особых мероприятий для его избежания и преодоления. Исходя из этого определения деятельность антикризисного управляющего должна базироваться на основе глубокого анализа финансового состояния, деятельности и положения на рынке предприятия. Только после такого анализа антикризисный управляющий должен составить детально проработанный план антикризисного управления.

Можно выделить две большие группы причин кризиса на предприятии: внешние и внутренние. Однако, большинство кризисов на предприятиях возникают из-за такого внутреннего фактора как кризис управления. Антикризисный управляющий в своей деятельности должен в основном исправлять ошибки допущенные менеджерами предприятия. Делать это он должен не обычными способами, а используя арсенал антикризисного управления.

Критерии принятия решений в антикризисном управлении должны отличаться от критерия нормального управления. В рамках "нормального" управления данный критерий можно свести к достижению стратегических целей развития в долгосрочном аспекте и максимизации прибыли в краткосрочном. При переходе предприятия в кризисное состояние в долгосрочном аспекте целью является полная финансовая стабилизация, а в краткосрочном аспекте критерием становится максимизация или экономия денежных средств. Исходя из этого критерия и строит свою работу антикризисный управляющий.

Программы антикризисного управления должна состоять из трех этапов:

  1. Устранение неплатежеспособности;

  2. Восстановление финансовой устойчивости;

  3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

В рамках первого этапа должно происходить устранение нехватки денежных средств для расчетов по неотложным обязательствам за счет ликвидации "лишних" активов предприятия. Причем такая ликвидация должна зачастую осуществлять ненормальным с точки зрения обычного управления способом, т.е. не взирая на возможные потери как уже полученных и материализованных в активах предприятия средств, так и тех, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

На следующим этапом должно произойти максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов, причем также учитывая невзирая на условности "нормального" управления. Так, например, автор пишет, что если производство необходимо остановить, но нет возможности провести консервацию, то оно должно быть остановлено без нее.

Добившись временного восстановления финансовой устойчивости предприятия путем продажи "лишних" активов предприятия и уменьшением издержек, антикризисный управляющий, по мнению автора, для закрепления достигнутого эффекта на более продолжительный срок должен предпринять меры по увеличению денежного потока от основной деятельности предприятия и в первую очередь обратить внимание на маркетинг.

Для проведения маркетинговых мероприятий антикризисный управляющий должен серьезно исследовать характеристики основных и вспомогательных рынков и их сегментов, на которых работает предприятие, их размеры, важнейшие тенденции и ожидаемые изменения. Кроме того, средства коммуникации, ориентиры для цен и валовой прибыли, цикл покупок. Исходя из такого исследования и составляется комплекс мер антикризисного маркетинга.

Пока антикризисные мероприятия выступают как совокупность мер по "штопанью дыр", а не многоплановый комплекс взаимоувязанных и взаимообусловленных действия, охватывающих все основные факторы бизнеса (в том числе - человеческий), на серьезные успехи в рыночных преобразованиях рассчитывать трудно. Устойчивая прибыль, прочные финансы предприятия - это не подарок судьбы или счастливая случайность. Это всегда результат умелого, тщательно просчитанного управления всей совокупность производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия (как внутренних, так и внешних).

Оценка финансового состояния предприятия является частью финансового анализа и характеризуется совокупностью показате­лей баланса по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, девяти месяцев и года) как остатки по конкретным сче­там или комплексу счетов бухгалтерского учета.

Вертикальный анализ баланса показывает структуру средств предприятия и их источников, когда суммы по отдельным статьям или разделам берутся в процентах к валюте баланса.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). В частности, если проводится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации.

Анализ финансового состояния Общества был проведен за 2001 год и 9 месяцев 2002 года. Проведенный анализ позволил квали­фицировать финансовое состояние Общества как кризисное.

К основным негативным тенденциям в Обществе, влияющим на его общее финан­совое состояние следует отнести:

— увеличение стоимости основных средств на 80 850 тыс. руб., в том числе увели­чение стоимости основных производственных средств на 22 138 тыс. руб., а непроизвод­ственных - на 58 712 тыс. руб.;

— увеличение запасов на 176 150 тыс. руб.;

- увеличение дебиторской задолженности на 155 672 тыс. руб.

Кроме того, за периоде 01.01.01 по 01.10.02 краткосрочные обязательства Обще­ства выросли на 286 471 тыс. руб.

Результаты проведенного анализа финансового состояния Общества свидетельст­вует о следующем:

- независимость Общества крайне низка (коэффициент автономии на 01.10.02 = = 0,21, при норме 0,5);

- имеется недостаток общей величины основных источников формирования запа­сов (на 01.10.02 недостаток составляет 74 795 тыс. руб.);

- Бухгалтерский баланс Общества неликвиден;

— коэффициенты ликвидности Общества крайне низки, в связи с чем платежеспо­собность Общества также крайне низка;

— отсутствует собственный оборотный капитал.

Положительный момент в финансовом состоянии Общества это его рентабельная работа. Однако само по себе наличие данного факта не может улучшить финансовое со­стояние Общества, и рентабельность Общества следует рассматривать только как вну­тренний резерв, который необходимо правильно использовать для улучшения финансо­вого состояния.

Проведенный сравнительный анализ структуры Бухгалтерского баланса и анализ финансового состояния ООО «Лабиринт» позволил определить основные причины кризисного финансового состояния:

1) слабая экономическая подготовка менеджмента Общества и отсутствие долж­ного внимания к вопросам экономики и управления финансами в деятельности Общества;

2) отсутствие надлежащего авансирования со стороны заказчиков;

3) необоснованный рост запасов;

4) значительный рост дебиторской задолженности покупателей и заказчиков;

5) наличие значительных объемов незавершенного производства.

Для осуществления мер по финансовому оздоровлению компании была разработана программа действий. Данная программа окажет положительное влияние на состояние предприятия. В работе показано, что сравнительный анализ данных Бухгалтерского баланса ООО «Лабиринт» по состоянию на 01.10.04, 01.10.05 и прогнозного баланса на 01.01.06 позволяет сделать следующие выводы.

1. Основные средства увеличились на 35 151 тыс. руб., что свидетельствует о вы­полнении стратегии Общества по наращиванию собственной производственной базы. В то же время темпы прироста ниже, чем планировались. Поэтому в IV квартале Обще­ству необходимо осуществить капитальные вложения в развитие производственной ба­зы на 75 858 тыс. руб. Однако выполнение плана капитальных вложений в 2005 году не должно осуществляться за счет ухудшения финансового состояния Общества. Приори­тетом по использованию прибыли является все же ее направление на погашение про­сроченных обязательств Общества.

2. Отсутствие незавершенного строительства, размер которого на 01.10.04 состав­лял 12 921 тыс. руб. (затраты на строительство административного здания в г. Тюмень) связано с его передачей субподрядной организации Общества в погашение задолженно­сти за выполненные работы. Данный факт можно оценить как положительный, посколь­ку Общество тем самым уменьшило просроченную задолженность, обойдясь безденеж­ных средств. Продать объект незавершенного строительства и получить денежные средства за него, было бы гораздо труднее и заняло бы более длительный срок.

3. Снижение долгосрочных финансовых вложений Общества на 13 948 тыс. руб. свидетельствует о выполнении программы финансового оздоровления в этой части.

Денежные средства были направлены на погашение просроченной кредиторской задол­женности Общества.

4. Остатки запасов материалов снизились на 120 949 тыс. руб. В первую очередь указанное снижение вызвано их передачей субподрядным организациям с дисконтом от 30 до 40 процентов. В общей сложности Общество уменьшило задолженность субпод­рядным организациям на 77 600 тыс. руб. Несмотря на реализацию материалов с убыт­ком, можно считать этот факт положительным, поскольку реальных покупателей мате­риалов за деньги на Севере России (именно там находятся запасы материалов) не нашлось.

5. Незавершенное производство выросло на 19714 тыс. руб. и составило на 01.10.05 66 181 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что программа финансового оз­доровления в части решения вопросов по сдаче заказчикам объемов незавершенного производства не выполняется. Общество осуществляет расходы, которые необходимо оплачивать, но от заказчиков денежных средств не поступает. Основная причина воз­никновения такого размера незавершенного производства — отсутствие согласованно­го индекса пересчета цен 1984 года в цены 1991 года и в текущие цены. Из-за этого сто­роны не могут определить стоимость строительных работ, и поэтому заказчик отказывается подписывать справки о стоимости выполненных работ.

В связи с этим генеральный директор Общества поручил начальнику отдела цено­образования в месячный срок достичь согласия с заказчиком по индексу пересчета цен.

6. Стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи снизилась на 2978 тыс. руб. и составила на 01.10.05 1222 тыс. руб. Основная составляющая данных материальных ценностей - это продукты питания, которые необходимы для обеспечения питания ра­ботников на объектах строительства (обеды). Прогноз баланса на 01.01.06 подлежит корректировке в этой части.

7. Расходы будущих периодов на 01.10.05 составляют 3273 тыс. руб. Указанные расходы в течение IV квартала 2005 года будут списаны на себестоимость строительной продукции Общества.

8. Сумма налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям снизи­лась на 65 359 тыс. руб. Это вызвано прежде всего снижением кредиторской задолжен­ности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб.

Существующая сумма НДС по приобретенным ценностям на 01.10.05 в размере 20 225 тыс. руб. свидетельствует о наличии у Общества на ту же дату непогашенной кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков в размере 121 349 тыс. руб.

9. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась на 128 940 тыс. руб., что, несомненно, положительно влияет на финансовое состояние Об­щества. Однако Обществу в IV квартале 2005 года необходимо осуществить намечен­ную программу финансового оздоровления в этой части и довести величину дебиторской задолженности покупателей и заказчиков до 40 000 тыс. руб.

10. Задолженность по авансам выданным снизилась на 48 986 тыс. руб. и достигла размера 15 766 тыс. руб. Указанная величина практически соответствуют прогнозируе- мому уровню на 01.01.06. Данные авансы являются текущей задолженностью по не по­ставленным товарам или не оказанным услугам (например, железная дорога осуществ­ляет перевозки только на условиях предоплаты).

11. Задолженность прочих дебиторов Общества увеличилась на 10 707 тыс. руб. Это вызвано в первую очередь уплатой авансовых платежей по налогу на прибыль.

В IV квартале заместителю генерального директора Общества по финансам поруче­но осуществить возврат излишне уплаченных сумм налога или их зачет по другим нало­гам.

12. Капитал и резервы Общества увеличились на 86 829 тыс. руб., в первую оче­редь за счет рентабельной работы Общества в 2005 году. Однако следует отметить, что произошло снижение размера прибыли прошлых лет, вызванное в основном продажей материалов с убытком.

13. Кредиторская задолженность Общества снизилась на 400 643 тыс. руб. за счет:

— снижения задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб.;

— увеличения задолженности перед персоналом на 1542 тыс. руб. (вызвано увели­чением численности работников в связи с ростом объемов строительных работ);

— снижения задолженности перед внебюджетными фондами на 4983 тыс. руб.;

— снижения задолженности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.;

— увеличения задолженности по авансам полученным на 52 400 тыс. руб.;

— снижения задолженности по прочим кредиторам (НДС, начисленный по отгруз­ке) на 13 649 тыс. руб.

В целом Общество практически устранило свою неплатежеспособность. Однако для полного восстановления финансовой устойчивости Обществу необходимо полно­стью реализовать намеченную программу финансового оздоровления и, в первую оче­редь, снизить задолженность поставщиков и подрядчиков за IV квартал на 96 349 тыс. руб.

Основными итогами реализации намеченной программы финансового оздоровления ООО «Лабиринт» за год (с 01.10.04 по 01.10.05) является снижение кредиторской задолженности поставщиков и подрядчиков на 403 787 тыс. руб. и снижение задолжен­ности перед бюджетом на 32 256 тыс. руб.

Это позволило Обществу по состоянию на 01.10.05 исключить угрозу банкротства и перейти к реализации следующих этапов своего финансового оздоровления и реше­нию стратегических задач по дальнейшему развитию.


Список литературы

  1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Полный текст с изм. и доп. на 15 февраля 2001 г. Часть первая и вторая – М.: Проспект, 2001. – 416 с.

  2. Федеральный закон от 26 октября 2002 года, N 127-ФЗ О НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ (БАНКРОТСТВЕ). – М.: "Российская газета" от 02.11.02, № 209-210 (3077-3078).

  3. Айвазян З., Кириченко В. "Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти". Журнал "Проблемы теории и практики управления", 1999, №4.

  4. Антикризисное управление /под.ред. Короткова Э.М. - М.: ИНФРА-М, 2002.

  5. Антикризисное управление предприятием и банками: Учебно-практическое пособие, Балашов В.Г., Юн Г.Б., М.: Дело, 2001

  6. Антикризисное управление, Ларионов И.К. и др., М.: «Издательский дом Дашков и Ко», 2005

  7. Антикризисный менеджмент/Под ред. Грязновой А.Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ЛАБИРИНТ». Издательство ЭКСМОС, 1999

  8. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации. – М.: Юнити, 2004.

  9. Арбитражные дела в зеркале статистики. Журнал "Бизнес-адвокат", 1999, №5.

  10. Архипов В., Ветошникова Ю. "Стратегия выживания промышленных предприятий". Журнал "Вопросы экономики", 1998, №12.

  11. Баканов М.И. Теория экономического анализа. Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика. 2003.

  12. Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И.Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я.В. Соколов – М.: Финансы и Статистика, 2002 г

  13. Бланк И.А. "Основы финансового менеджмента" - К.:Ника-Центр, 1999.

  14. Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Терия и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

  15. Брейли Р., Майерс С. "Принципы корпоративных финансов" - М.: "Олимп - Бизнес", 1997.

  16. Бригхем Ю., Гапенски Л. "Финансовый менеджмент" - СПб.: "Экономическая школа", 1998.

  17. Волков О. И. Экономика предприятия. Учебник для вузов. М.: Финансы и статистика, 1999.

  18. Гизатуллин М.И., Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия – М.: ООО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004

  19. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева, Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика, М.: Ось-89, 2004

  20. Е.А. Татарников, Д.А. Сигачев, Н.А. Новикова. Антикризисное управление: Бизнес-пособие (CD-ROM)

  21. Зыбин И. "В рай по короткому пути". Газета "Ведомости", 2002, №54(136).

  22. Иванов В.Н., Выскребцев В.А. "Правовые основы антикризисного управления в предпринимательской деятельности" - М.: "Макцентр.Издательство", 1999.

  23. Инютина К.В. Совершенствование планирования и организации материально-технического обеспечения. М.,1999.

  24. Оценка бизнеса /под .ред. проф. Грязновой А.Г., проф. Федотовой М.А.- М.:"Финансы и статистика",1999.

  25. Попов А.В., Финансовое оздоровление как новая процедура банкротства. – М.: "Законодательство", N 3, 4, март, апрель 2003 г.

  26. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. – М.: Юнити, 2002.

  27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. И доп. - Минск: ООО "Новое знание", 1999.

  28. Свиридов А.К. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти // Проблемы теории и практики управления. - 2001. - № 4. – С.6.

  29. Семенов Б.Д. Антикризисный менеджмент – Минск: ФУА-информ, 2002. – 286 с.

  30. Словарь по антикризисному управлению, Юн Г.Б., М.: Дело, 2003

  31. Справочник кризисного управляющего /под.ред. проф. Уткина Э.А. - М.: Ассоциация авторов и издателей "ЛАБИРИНТ". Издательство ЭКМОС, 1999.

  32. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / Под ред. А.П. Градова, Б.И. Кузина. - СПб.: Специальная литература, 2002. – 254 с.

  33. Таркановский Е. Антикризисное управление. Журнал "Хозяйство и право", 2002, №1.

  34. Телюкина М. В. Оздоровление по графику – М.: "эж-ЮРИСТ", N 30, июль 2003 г.

  35. Телюкина М.В., Ткачев В.Н., Тарасов В.И., Финансовое оздоровление как пассивная оздоровительная процедура . – М.: "Адвокат", N 12, декабрь 2003 г.

  36. Уткин Э.А. Антикризисное управление. - М.: ЭКМОС, 2002. – 361 с.

  37. Хорн Дж.К.Ван, Основы управления финансами - М.: "Финансы и статистика" ,1997.

  38. Шекшня С.В. Управление персоналом современной организации / Учеб. пособие. – М.: ООО «Бизнес-школа «Интел-синтез», 2000. – 98 с.

  39. Шепеленко Г.И. Антикризисное управление производством и персоналом - Ростов-на-Дону: МарТ, 2002. – 179 с.

  40. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ предприятий. М., 2003.

Приложение 1. Методика расчета финансовых коэффициентов

Рентабельность производственной деятельности (Рпд):

Рпд = Прп /Зрп, Рпд = ЧП/Зрп,

где Прп - стр. 029 формы № 2;

Зрп — стр. 020 формы № 2;

ЧП - стр. 160 формы №2.

Рентабельность продаж (Рп):

Рп = Прп / В, Рп = ЧП/В,

где Прп - стр. 029 формы № 2; В- стр. 010 формы №2; ЧП - стр. 160 формы №2.

Рентабельность капитала (Рк):

Рк = Прп / ((Кна начало отчетного периода + К на конец отчетного периода)/2),

Рк = ЧП/К,

Где Прп — стр. 029 формы № 2; К— стр. 700 формы № 1; ЧП - стр. 160 формы № 2.

Показатели финансовой устойчивости

Чистые активы (ЧА):

ЧА = активы — пассивы,

где активы (по форме № 1) = (стр. 1104- стр. 120 4- стр. 130 + стр. 140 + стр. 150 4-+ стр.210 4- стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 244 + стр. 250 + стр.260 4- стр. 270);

пассивы (по форме № 1) = (стр. 450 4- стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 4- стр. 630 4-4- стр. 650 4- стр. 660)

Разница реального собственного капитала и уставного капитала (Рази):

Разн = ЧА — уставный капитал, где уставный капитал — стр. 410 формы № 1.

Коэффициент автономии (Кав):

Кае = ЧА / общая величина источников, где общая величина источников — стр. 700 формы № 1.

Показатели обеспеченности запасов источниками формирования.

Собственные оборотные средства (Сое):

Сое = Разн + стр. 190 формы № 1 + стр. 230 формы № 1

Долгосрочные источники формирования запасов (Дифз):

Дифз = Сое + стр. 590 формы № 1

Общая величина основных источников формирования запасов (Овоифз):

Овоифз = Дифз + стр. 610 формы № 1

Излишек или недостаток собственных оборотных средств (И(Н)Сос):

И(Н)Сос = Сое - стр. 210 формы № 1 - стр. 220 формы № 1

Излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов (И(Н) Дифз):

И (Н) Дифз = Дифз - стр. 210 формы № 1 - стр. 220 формы № 1

Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (И(Н)Овоифз):

И (Н) Овоифз = Овоифз — стр. 210 формы № 1 — стр. 220 формы № 1

Показатели ликвидности

Ликвидность баланса (по форме № 1):

А1 >=П 1,

А2>=П2,

АЗ>=ПЗ,

А4<=П4,

где А1 = стр. 250 + стр. 260;

А2 = стр. 240 + стр. 270;

A3 = стр.210 - стр. 216 + стр. 220;

А4 = стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 + стр. 140 4- стр. 150 + стр. 216;

П1 = стр. 620;

П2 = стр. 610 +стр. 650;

П3 = стр. 590;

П4 = стр. 490.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Ктл (по форме № 1) = ((стр. 210 + стр.220 + стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + + стр. 260 — стр. 230 — стр. 245 — стр. 246 (целиком или часть строки, в за­висимости от состава данных, включенных в данную строку)) / (стр. 610 + + стр. 620 — стр. 627 — стр. 628 (в части НДС, начисленного «по отгрузке»)

Критический коэффициент ликвидности (Ккл):

Ккл (по форме № 1) = ((стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 -- стр. 230 - стр. 245 - стр. 246 (целиком или часть строки, в зависимости от состава данных, включенных в данную строку)) / (стр. 610 + стр. 620 — стр. 627 — стр. 628 (в части НДС, начисленного «по отгрузке»)

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Кал (по форме № 1) = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 — стр. 627 — стр. 628 (в части НДС, начисленного «по отгрузке»)

Показатели платежеспособности

Собственный оборотный капитал (Сок):

Сок = капитал и резервы — внеоборотные активы,

где капитал и резервы - стр. 490 формы № 1; внеоборотные активы — стр. 190 формы № 1.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности (Кдп):

Кдп = заемный капитал или долгосрочные кредиты и займы / собственный капитал,

где заемный капитал ила долгосрочные кредиты и займы — стр. 590 формы № 1; собственный капитал — стр. 490 формы № 1.


Приложение 2. Бухгалтерская отчетность

1 Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

2 В частности, Г.Афанасьевым, главным планировщиком Crisis Management Group

3 Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

4 Антикризисный менеджмент/Под ред. Грязновой А.Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКСМОС, 1999

5 Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

6 Бернстайн Л.А., Анализ финансовой отчетности/Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1996

7 Jablonsky S.F., Keating P.J. Changing Roles of Financial management: Integrating Strategy, Control & Accountability Financial Executives Research Foundation. University of Pennsylvania, 2000

8 Wilson J.D., Roehl-Anderson J.M., Bragg S.M. Controllership. The Work of the Managerial Accountant. 6th Ed. Wiley John&Sons, Inc., 2000

9 Dunlap A.J., Andelman B. Указ. соч. С.3

10 Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия, Гизатуллин М.И – М.: ЗАО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004

11 Антикризисный менеджмент/Под ред. Грязновой А.Г. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКСМОС, 1999

12 Как избежать банкротства. Рецепты финансового оздоровления предприятия, Гизатуллин М.И – М.: ЗАО «ГроссМедиа Ферлаг», 2004

13 Бобылева А.З., Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика: Учеб. Пособие – М.: Дело, 2004

14 Акулов В. Б. Кейнсианская модель макроэкономического регулирования: возможность использования в современной экономике. СПб, 1993.

15 Акулов В. Б. Макроэкономика: Учебное пособие. Петрозаводск, 1994.

16 Walter B. Wriston прокомментировал этот факт следующим образом: «Непрерывное создание новых данных... порождает парадокс: информация как мера устранения неопределенности сегодня увеличивает ощущение опасности у индивида из-за неудачных попыток превратить эти данные в знания » (Walter B. Wriston. The World according to Walter, Harvard Business Revire, January-February 1986, p.65)

17 Н.В.Колчина «Финансы предприятий». Москва Юнити. 2001 с.287

18 Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Минск ООО «Новое знание». 2000 с.606

19 Г.В.Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». Минск ООО «Новое знание». 2000. с.607





© 2002 - 2017 RefMag.ru