Международное банковское кредитование и заимствование

Содержание

Введение

Глава 1. Международные кредиты и займы

1.1. Сущность международного кредита

1.2. Виды международного кредита

Глава 2. Российская Федерация на мировом рынке ссудных капиталов

2.1. Российская Федерация как заемщик

2.2. Российская Федерация как кредитор

Заключение

Список использованной литературы

Приложение. Страновое распределение иностранных активов и обязательств банковского сектора Российской Федерации по состоянию на 1 января 2005 года

Введение

Движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов, называют международным кредитом.

Международный кредит для отдельно взятой страны с одной стороны способствует росту ВНП и его распределению, а с другой стороны обостряет противоречия рыночной экономики, способствуя усилению конкурентной борьбы за рынки сбыта, сферы приложения капитала и источники сырья. Оправдывая свое первоначальное назначение ,как кредита, международный кредит выполняет все функции обычного кредита только в международном масштабе. В процессе своего развития международный кредит приобретает новые формы, а также сделки могут оформляться с использованием нескольких различных форм кредитования одновременно. Таким образом, актуальность темы курсовой работы не вызывает сомнения.

Целью данной работы является исследование международного банковского кредитования и заимствования. В соответствие с поставленной целью решаются следующие задачи:

- исследовать сущность международного кредита;

- исследовать виды международного кредита;

- исследовать положение Российской Федерации как заемщика и как кредитора.

При подготовке курсовой работы использовались: научно-учебные пособия и монографии, публикации периодической печати.

Глава 1. Международные кредиты и займы

1.1. Сущность международного кредита

Международный кредит, как экономическая категория, выражает отношения между кредиторами-экспортерами и заемщиками-импортерами раз­ных стран по поводу предоставления, использования и погашения кредита.

Международное частное кредитование осуществляется двумя способами: посредством предоставления банковских кредитов нерезидентам и покупки долговых ценных бумаг нерезидентами на иностранных, евровалютных и внутренних рынках. Банковское кредитование остается преобладающим способом международного частного кредитования, несмотря на то что в последние 10-15 лет темпы увеличения выпусков международных долговых ценных бумаг превысили темпы международного банковского кредитования¹.

Международное банковское кредитование может осуществляться в иностранных для заемщика валютах и в евровалютах как отдельными банками (материнскими банками или их подразделениями), так и банковскими синдикатами. Отдельные банки обычно кредитуют внешнюю торговлю и малые объемы заимствований с целью инвестирования, а также отдельных частных заемщиков из развивающихся стран. Крупных официальных и корпоративных заемщиков, как правило, кредитуют синдикаты евробанков.

Передача средств международному заемщику может осуществляться посредством предоставления кредитов местными банками в местной валюте, которая является иностранной по отношению к заемщику; посредством кредитования заемщиков зарубежными подразделениями банков в валютах страны происхождения банков и в местных валютах стран размещения банков; посредством кредитования евробанками, размещенными в международных финансовых и в оффшорных банковских центрах.

Особую роль в международном кредите играют международные финансовые организации².

Международный валютный фонд (МВФ) — меж­дународная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им фи­нансовом помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте, фонд имеет статус специа­лизированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой ва­лютной системы.

Кредиты МВФ делятся на несколько видов:

1) кредиты, предоставляемые в пределах резервной позиции страны в МВФ. Для покрытия дефицита платежного баланса страна может получить кредит в Фонде — ссуду в иностранной валюте в обмен на национальную сроком до трех-пяти лет. Погашение ссуды производится обратным путем — посредством покупки через опре­деленный срок национальной валюты на свободно конвертируемую. В пределах 25% квоты страна получает кредиты без ограничений, а также на сумму кредитов в иностранной валюте, предоставленных ранее Фонду. Этот кредит не должен превышать 200% квоты;

2) кредиты, предоставляемые сверх резервной доли. Ссуды выдаются после предварительного изучения Фондом валютно-эко­номического положения страны и выполнения требовали и МВФ о проведении стабилизационных мер.

Стабилизационные программы МВФ предусматривают ограни­чение внутренних кредитов, бюджетных расходов, заработной платы и ведут к снижению темпов экономического роста, что обычно идет вразрез с национальными интересами страны-заемщика.

Международный банк реконструкции и развития, который является ядром Всемирного банка (World Bank).

В 1956 г. была создана Международная финансовая корпорация - МФК, которая осуществляет фи­нансирование проектов частного сектора, в отличие от МБРР, предоставляющего займы только под гарантии правительств стран-членов. В 1960 г. была основана Международная ассоциации развитии - MAP, предоставляющая беспроцентные льготные кредиты наиболее бедным странам. Задачей Многостороннего агентства по гаран­тированию инвестиций - МАГИ, основанного в 1988 г., является предоставление гарантий зарубежным инвесторам от некоммерческих политических рисков.

Официальной целью деятельности Международного банка реконструкции и развития (МБРР) является содейст­вие странам-членам в развитии их экономики посредством предо­ставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет для расширения производственных мощностей стран членов банка. Они выдаются под гарантию правительств стран-членов банка. МБРР предоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ, он требует обязательного предо­ставления информации о финансовом положении страны-заем­щика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, об­следующей эти объекты.

Необходимо подчеркнуть, что банк покрывает своими кредита­ми лишь 30% стоимости объекта, причем наибольшая часть креди­тов направляется в отрасли инфраструктуры энергетику, транспорт, связь.

Международная ассоциация развития (MAP) была образована в 1960 г. для оказания помощи беднейшим из развивающихся стран, которые не в состоянии брать займы у Всемирного банка. Она предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 30 - 40 лет в зависимости от кредитоспособности страны и с отсрочкой платежей на 10 лет, взимая лишь ко­миссию в размере 3-4 % на покрытие административных расходов.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана по инициативе США в 1956 г. Стимулирует направление частных инвестиций в промышлен­ность развивающихся стран для роста частного сектора. МФК предоставляет кредиты высокорентабельным частным предприятиям. Кредиты выдаются на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 7 лет).

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) начал свою деятельность с апреля 1991 г.

Цель ЕБРР - сыграть роль стимулятора и ускорителя для при­влечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной и Восточной Европы. Предоставляя кредиты, банк помогает запад­ным промышленникам идти на необходимый риск в завоевании рынков на Востоке, а это будет способствовать скорейшему переходу восточноевропейских стран к экономической стабильности и вве­дению конвертируемости своих валют.

Парижский клуб – неформальное объединение правительств стран-кредиторов, которыми являются Австралия, Австрия, Бельгия, Вели­кобритания, Германия, Дания, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Португалия, США, Швейца­рия, Швеция, Франция, Финлян­дия и Япония. Объединение было создано в 1956 году с целью реструктуризации задолженности развивающихся стран. Членство в Парижском Клубе предполагает постоянный обмен информацией между кредиторами о задолженности и ходе ее погашения. Все соглашения стран-должников с Парижским Клубом содержат статью, обязывающую их не предоставлять третьим странам более выгодных условий погашения долга перед ними, чем условия, предоставленные членам Клуба.

1.2. Виды международного кредита

Рассмотрим основные формы международного кредита.

1.  Финансовый кредит - Это денежный кредит, предоставляемый банками на условиях срочности, платности, возвратности.

2.  Консорциальные (синдицированные) кредиты. Предоставляются двумя и более кредиторами, то есть консорциумами (синдикаторами) банков одному заемщику. Для предоставления такого кредита группа банков-кредиторов объединяет на срок своевременно свободные средства.

Л.Н. Федякина отмечает, что на международном рынке преобладает синдицированное кредитование. Такой способ совместного кредитования удобен и кредиторам, и заемщикам. Заемщикам он позволяет получить крупный кредит, который не может быть получен у одного кредитора. Синдицирование позволяет банкам-кредиторам, независимо от их размера, участвовать в предоставлении займов, снизить риск и получить прибыль. Банковские синдикаты в основном обеспечивают кредиты в евровалюте³.

На международном рынке преобладает синдицированное кредитование, осуществляемое объединением двух или более банков для совместного кредитования заемщика. Такой способ совместного кредитования удобен и кредиторам, и заемщикам. Заемщикам он позволяет получить крупный кредит, который не может быть получен у одного кредитора. Синдицирование позволяет банкам-кредиторам, независимо от их размера, участвовать в предоставлении займов, снизить риск и получить прибыль. Банковские синдикаты в основном обеспечивают кредиты в евровалюте.

Лид-менеджер (lead manager) выполняет самую важную роль в организации кредита с начала до конца. Банков ранга лид-менеджера в настоящее время в мире около 30.

Лид-менеджер ответственен за согласование с заемщиком всех условий кредита, включая ставки, срок, гарантии и т. п. Он также ответственен за формирование синдиката и привлечение банков, желающих принять участие. Иногда синдикат может иметь двух или более лид-менеджеров, это обычно диктуется размером займа или стратегическими причинами финансового или коммерческого свойства. Желательно, чтобы лид-менеджеры были из разных стран. В группу менеджеров входят также со-менеджеры и просто менеджеры. Группа менеджеров подбирается очень тщательно, ибо от нее зависит успех займа.

Банки, входящие в группу менеджеров, должны быть достаточно крупными и широко известными. Они должны быть географически диверсифицированы, чтобы обеспечить широкое распространение займа. Хорошо, если в эту группу включается банк страны-заемщика. Это укрепляет отношения заемщика с внутренними банками и с местными властями. Другими важными требованиями к банку-менеджеру являются его лояльность и способность к финансовым, организационным или коммерческим инновациям, которые могут обеспечить наиболее благоприятные условия для заемщика.

Процедура организации займа заключается в следующем. Лид-менеджер составляет меморандум, который является сугубо конфиденциальным документом и содержит всю необходимую информацию о заемщике. Он рассылает меморандум по телексу определенным банкам, которых может заинтересовать подписка на заем. Чаще всего банки, которые приглашаются к участию в синдикате, бывают партнерами лид-менеджера. Опыт показывает, что синдикаты обычно сохраняются и взаимодействие между их участниками поддерживается. Для организации синдиката одного приглашения по телексу бывает недостаточно; обычно их бывает несколько. Первое приглашение по телексу направляется банкам, которые проявили интерес к займу и их требования могут быть приняты.

Второе приглашение по телексу направляется банкам, которые менее известны лид-менеджеру; их количество зависит от того, насколько хорошо рынок принимает заем. Когда лид-менеджер или группа менеджеров решает, что заем подготовлен, с каждым банком-андеррайтером (подписчиком) устанавливается контакт и подтверждается его участие. После того как синдикат окончательно сформирован, все детали улажены, контракт подписывается, заемщик получает доступ к деньгам. Через некоторое время после церемонии подписания в финансовой печати сообщается о завершении займа, указываются имя заемщика, некоторые условия выпуска, список менеджеров и подписчиков.

Так в один этап происходит выпуск большинства займов. Однако может быть и несколько этапов. Иногда группа менеджеров берет на себя всю подписку без участия других банков. Этот тип синдицирования известен как клубный. После завершения займа основная роль от лид-менеджера переходит к банку-агенту. Банк-агент, который часто является тем же самым лид-менеджером, служит посредником между заемщиком и синдикатом андеррайтеров. Его первые обязанности состоят в определении процентной ставки для каждого периода и мониторинге за выполнением условий займа, в том числе получение амортизации и ее распределение.

3. Коммерческий кредит - это кредит, как разновидность расче­тов с рассрочкой платежей:

3.1.Фирменный кредит - это кредит, при котором экспортер предоставляет кредит импортеру в форме отсрочки платежа (например, аванс импортера, который он выплачивает экспортеру после заключения контракта).

3.2.Вексельный кредит - это кредит, оформленный путем выставления векселя на импортера, акцептующего его по получении товарно-сопро­водительных и платежных документов. Срок вексельного кредита зависит от вида товара (машины, оборудование - долгосрочный кредит, сырье, материалы - краткосрочный кредит).

3.3.Учетный кредит - это кредит, предоставляемый банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа по нему.

Учет векселя производится банком за плату.

Плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя, называется учетный процент. Он представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банком при его покупке.

3.4. Кредит по открытому счету. Предоставляется в расчетах между постоянными контрагентами при многократных поставках однородных то­варов. Экспортер относит стоимость отгруженной продукции в дебет сче­та, открытого им иностранному покупателю, погашающему свою задолженность в обусловленные контрактом сроки.

4. Факторинг представляет собой торгово-комиссионные и посреднические услуги банка. Он является специфической разновидностью краткосрочного кредитования экспорта и посреднической коммерческой деятельности. Операции факторинга регламентируются гл. 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования».

5. Форфетирование (от франц. forfeit - целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей или дру­гих долговых требований по внешнеторговым операциям. Применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).

6. Овердрафт - это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх его остатка. В результате образуется дебетовое сальдо, то есть задолженность клиента банку.

Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором уста­навливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычного кредита.

7. Акцептный кредит - это кредит, предоставляемый банком в форме акцепта тратты, выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк век­селя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

Глава 2. Российская Федерация на мировом рынке ссудных капиталов

2.1. Российская Федерация как заемщик

Прирост иностранных обязательств резидентов оценивался в 2004 году в 30,9 млрд. долларов (в предыдущем — 27,9 млрд. долларов).

Таблица 1

Функциональная структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2004 году*, млрд. долларов США⁴

*Нетто-прирост обязательств перед нерезидентами по данным платежного баланса.

**Данные без учета операций, связанных с реструктуризацией и прощением долгов.

Обязательства федеральных органов управления снизились на 2,6 млрд. долларов, в том числе, как отмечалось выше, за счет прощения части задолженности бывшего СССР — на 0,5 млрд. долларов. В общий итог входит и прирост обязательств перед нерезидентами, возникших в результате операций на вторичном рынке с государственными ценными бумагами, номинированными в иностранной и национальной валютах. Увеличение объема финансовых требований нерезидентов по этой линии превысило 3 млрд. долларов.

Привлечение новых займов было незначительным: 0,7 млрд. долларов поступило в рамках долгосрочных соглашений с международными финансовыми организациями и правительствами иностранных государств для финансирования инфраструктурных проектов.

Субъекты Российской Федерации также не осуществляли масштабных заимствований. Их внешние обязательства приросли на 0,2 млрд. долларов.

Внешние пассивы органов денежно-кредитного регулирования практически не изменились.

Таблица 2

Движение задолженности Российской Федерации перед международными финансовыми организациями в 2004 году, млрд. долларов США⁵

Фактически в погашение основного долга по обязательствам органов государственного управления, а также органов денежно-кредитного регулирования в части кредитов МВФ выплачено 8,5 млрд. долларов. Платежи по новому российскому долгу составили 5,6 млрд. долларов (66,4% общей суммы выплат), в их числе 1,3 млрд. долларов — в погашение еврооблигаций Российской Федерации, выпущенных в 1997 году. По задолженности бывшего СССР осуществлено платежей на сумму 2,9 млрд. долларов (33,6%), из них в пользу Парижского клуба кредиторов — 2,1 млрд. долларов (24,6%).

Показатели, характеризующие платежеспособность страны в части государственной задолженности, в условиях роста экспортных доходов существенно улучшились. Коэффициент обслуживания государственного внешнего долга (отношение суммы платежей, включая проценты, к экспорту товаров и услуг) снизился с 9,5 до 6,6%, а относительно доходов консолидированного бюджета суммарный объем выплат уменьшился с 10,7 до 7,1%.

Прирост внешних пассивов частного сектора по отношению к 2003 году не изменился и находился на достаточно высоком уровне в 33,3 млрд. долларов: прирост внешних заимствований коммерческих банков уменьшился на 3,9 млрд. долларов (до 7,4 млрд. долларов), в то время как по нефинансовым предприятиям он, напротив, возрос примерно на такую же величину (до 25,9 млрд. долларов).

По состоянию на 1 января 2004 года иностранные банковские обязательства оценивались в 27,5 млрд. долларов, на конец отчетного периода — в 37,1 млрд. долларов. В их структуре заметно снизилась доля краткосрочных финансовых инструментов — с 60,0 до 48,9%. Долговые обязательства, номинированные в иностранной валюте, составляли 89,0%. На доллары США приходилось 80,9%, на евро — 7,0%, доля рублевых пассивов снизилась до 11,0%.

Внешние долговые обязательства нефинансовых предприятий продолжали быстро расти. Если на начало года их размер оценивался в 55 млрд. долларов, то к его концу этот показатель приблизился к 74 млрд. долларов.

Чистое привлечение прямых инвестиций увеличилось на 47,4% — до 11 млрд. долларов. Стоимость приобретенных нерезидентами ценных бумаг, выпущенных российскими нефинансовыми предприятиями, составила 0,8 млрд. долларов. По-прежнему наиболее значимым каналом привлечения иностранного капитала оставались ссуды и займы: обязательства данной категории увеличились на 14,1 млрд. долларов (в 2003 году — на 15,1 млрд. долларов).

За 2004 год внешний долг Российской Федерации увеличился на 25,7 млрд. долларов — со 185,7 до 211,4 млрд. долларов (в том числе 7,4 млрд. долларов приходится на курсовую и рыночную переоценку).

По состоянию на 1 января 2005 года эта сумма разделилась между органами государственного управления и денежно-кредитного регулирования, с одной стороны, и частным сектором, с другой, — поровну. На обязательства органов государственного управления приходилось 46,0% задолженности, на органы денежно-кредитного регулирования — 3,8%, на частный сектор — 50,2%.

Задолженность, принятая на себя Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР, снизилась на 2,2 млрд. долларов и составила на отчетную дату 55,9 млрд. долларов (57,6% суммы долга органов государственного управления), в том числе по обязательствам Парижскому клубу кредиторов — 43,3 млрд. долларов (77,5% задолженности бывшего СССР), бывшим социалистическим странам — 2,7 млрд. долларов (4,8%), по ОВГВЗ — 1,9 млрд. долларов (3,4%), по прочим категориям долга — 8,0 млрд. долларов (14,3%).

Рис. 1. Структура внешнего долга, принятого Россией в качестве правопреемницы бывшего СССР (по состоянию на 1 января 2005 года) ⁶.

Новый российский долг увеличился с начала года на 1,0 млрд. долларов и составил на конец отчетного периода 39,6 млрд. долларов. Наиболее существенно (с 26,8 до 28,9 млрд. долларов) выросли обязательства в форме долговых ценных бумаг, что стало следствием выпуска суверенных еврооблигаций в ходе реструктуризации долга бывшего СССР перед Международным инвестиционным банком и Международным банком экономического сотрудничества. По состоянию на 1 января 2005 года обязательства по обращающимся долговым ценным бумагам составляли 73,0% нового российского долга. Остальные категории задолженности изменились незначительно: кредиты международных финансовых организаций оценивались в 6,2 млрд. долларов (15,7%), объем межправительственных займов — в 4,2 млрд. долларов (10,6%), прочие обязательства, включая ГКО—ОФЗ, — в 0,2 млрд. долларов (менее 1%).

Рис. 2. Структура нового федерального государственного внешнего долга России (по состоянию на 1 января 2005 года) ⁷

Внешний долг субъектов Российской Федерации составил на 1 января 2005 года 1,6 млрд. долларов, обязательства органов денежно-кредитного регулирования — 8,0 млрд. долларов (из них по задолженности перед МВФ — 3,6 млрд. долларов).

Основным заемщиком иностранного капитала оставался частный сектор. Задолженность российских банков перед нерезидентами возросла на 7,6 млрд. долларов и превысила на конец периода 32,5 млрд. долларов. Еще более интенсивно наращивались внешние обязательства нефинансовых предприятий. Объем их долговых обязательств увеличился на 18,6 млрд. долларов, достигнув на отчетную дату величины в 73,7 млрд. долларов.

Иностранная задолженность всех секторов экономики на 83,5% была представлена долгосрочными обязательствами. Валютная структура по сравнению с началом года практически не изменилась: преобладала задолженность в иностранной валюте (93,3%).

Рис. 3. Краткосрочные и долгосрочные иностранные обязательства Российской Федерации в разрезе секторов экономики (на 1 января 2004 г. и на 1 января 2005 г.) ⁸

На 1 января 2005 года объем внешнего долга Российской Федерации по отношению к ВВП составил 36,3% (на начало 2004 года — 42,7%). По сектору государственного управления данный показатель снизился с 22,6 до 16,7%.

2.2. Российская Федерация как кредитор

Иностранные активы резидентов (без учета официальных валютных резервов) увеличились в 2004 году на 37,8 млрд. долларов.

Таблица 2

Функциональная структура инвестиций резидентов Российской Федерации в иностранные активы (кроме резервных активов) в 2004 году*, млрд. долларов США⁹

* Нетто-прирост активов нерезидентов по данным платежного баланса.

** Данные без учета операций, связанных с реструктуризацией и прощением долгов.

Их прирост по сектору государственного управления составил 0,1 млрд. долларов. Объем предоставленных иностранным государствам займов равнялся 0,5 млрд. долларов. Другие основные изменения, учтенные в платежном балансе по данной категории, были связаны с ростом просроченной задолженности (на 0,9 млрд. долларов) по кредитам, предоставленным иностранным государствам бывшим СССР, а также частичным их списанием по итогам реструктуризации.

Иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования (без валютных резервов) выросли на 1,3 млрд. долларов (в 2003 году — на 0,6 млрд. долларов).

Внешние активы банковского сектора увеличились на 3,6 млрд. долларов. Квартальная динамика показателя сложилась разнонаправленной: в первом квартале было вывезено финансовых ресурсов на сумму, превышающую 3,6 млрд. долларов, в четвертом — иностранные активы сектора сократились на 2,8 млрд. долларов.

По состоянию на 1 января 2005 года иностранные активы банков оценивались в 26 млрд. долларов. Доля краткосрочных финансовых инструментов равнялась 76,8%. Валютная структура активов не претерпела существенных изменений. Тем не менее в условиях снижения обменного курса доллара на международном и внутреннем финансовых рынках доля номинированных в долларах требований снизилась с начала года с 76,0 до 70,8%. Удельный вес евро вырос с 11,4 до 15,7%, активы в российских рублях составили 5,2%.

Чистая международная инвестиционная позиция банковского сектора продолжала смещаться в область отрицательных значений. Если на начало отчетного периода ее величина равнялась 6 млрд. долларов, то к концу 2004 года она составила 11,1 млрд. долларов.

Внешние активы нефинансовых предприятий и домашних хозяйств увеличивались наиболее интенсивно: их прирост составил 32,8 млрд. долларов против 25,9 млрд. долларов в 2003 году.

Объем прямых и портфельных инвестиций оценивался в 9,3 млрд. долларов (в 2003 году — 10,1 млрд. долларов). Вывоз капитала по прочим категориям составил 23,5 млрд. долларов (15,8 млрд. долларов).

Объем наличной иностранной валюты вне банков продолжал уменьшаться (на 3,4 млрд. долларов), хотя и меньшими темпами, чем годом ранее (6,6 млрд. долларов).

В целом по частному сектору нетто-отток капитала возрос с 1,9 млрд. долларов в 2003 году до 9,4 млрд. долларов в истекшем. Вместе с тем в относительном измерении (по отношению к потенциально возможному оттоку) склонность к вывозу капитала из частного сектора снизилась, реагируя на улучшение внутреннего инвестиционного климата.

Заключение

Международный кредит-движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарным ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), гос.учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Условия международного кредита включают поня­тия: валюта кредита и валюта платежа, сумма, срок, условия использования и погашения, стоимость, вид обеспечения, методы страхования рисков.

Международные долгосрочные кредиты подразумевают вывоз капитала в виде предпринимательского и ссудного капитала (в виде внешних займов). В зависимости от кредиторов и заемщиков международные долгосрочные кредиты делятся на частный, государственный и частно-государственный. Международный частный кредит получил широкое применение в 50-е годы, когда все развитые страны ввели полную обратимость валют.

Список использованной литературы

1. Кидуэлл Д. С., Петерсон Р. Л., Блэкуэлл Д. У. Финансовые институты, рынки и деньги. - СПб.: Питер, 2000.

2. Михайлов Д. М. Мировой финансовый рынок тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2000.

3. Рудъко-Силиванов В. В., Афанасьев А. А. Интернет-банкинг: состояние, про-блемы, перспективы // Деньги и кредит, 2001. - № 8.

4. Федякина Л.Н. Международные финансы. – СПб.: ПИТЕР, 2005.

5. Хэррис Дж. М. Международные финансы / Пер. с англ. - М., 1996.

6. Энг М. В., Лис Ф. А., Мауер Л. Дж. Мировые финансы. - М.: ДеКА, 1998.

7. Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации // Вестник Банка России, № 25—26 (823—824), 20 мая 2005 года.

Приложение. Страновое распределение иностранных активов и обязательств банковского сектора Российской Федерации по состоянию на 1 января 2005 года

млн. долларов США

Примечания.

1. Включаются только остатки по межбанковским операциям в форме кредитов и депозитов, корреспондентских счетов, а также наличная иностранная валюта в кассах кредитных организаций (данные форм № 501 “Сведения о межбанковских кредитах и депозитах”, № 603 “Сведения об открытых корреспондентских счетах и остатках средств на них”, № 601 “Отчет о движении наличной иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте”).

2. Наличные евро условно отнесены к Германии, что соответствует методическим рекомендациям Банка международных расчетов (г. Базель, Швейцария) по составлению статистической отчетности.

3. Начиная с мая 2004 г. Европейский союз включает 25 стран.

Другие похожие работы

1. Финансовый механизм государственных и муниципальных учреждений
2. Перспективы развития форм государственной поддержки малого бизнеса
3. Государственный долг Российской Федерации
4. Рынок недвижимости
5. Бюджетный профицит и механизм его распределения